存储产业链逻辑强化，持续关注设备与材料机会
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核心驱动力：AI持续推高全球存储景气度近期行业数据显示，AI应用正驱动全球存储需求与价格同步上行。TrendForce已大幅上修2026年第一季度存储合约价预测，其中 DRAM 预计上涨55%-60%，NAND预计上涨33%-38%，涨幅均显著高于此前预期。
国内焦点：存储业绩与IPO进展超预期存储近期表现亮眼：2025年第四季度单季净利润已达80-95亿元，归母净利润37-47亿元。随着价格持续上行，其2026年业绩有望大幅释放。此外，公司计划募资295亿元用于扩产及新工艺开发，结合未来利润释放预期，实际募资规模很可能超预期，这将有力助推其技术升级与产能扩张，加速实现从“跟跑”到“并跑乃至超越”的进程。
三重逻辑共振，聚焦国产替代当前存储板块同时具备全球行业高景气、国内存储国产化、以及设备材料自主化三大动力，建议重点关注以下方向：
存储制造核心设备商：在两存（DRAM/NAND）领域业务占比显著的企业，建议关注拓荆科技、微导纳米、中微公司。
关键工艺设备企业：包括精测电子、北方华创、芯源微、华海清科、中科飞测等。
零部件与耗材供应商：如珂玛科技、神工股份。
HBM相关设备标的：建议关注精智达、骄成超声。
位置相对较低的存储材料公司：例如安集科技、鼎龙股份、广钢气体。
国内焦点：存储业绩与IPO进展超预期存储近期表现亮眼：2025年第四季度单季净利润已达80-95亿元，归母净利润37-47亿元。随着价格持续上行，其2026年业绩有望大幅释放。此外，公司计划募资295亿元用于扩产及新工艺开发，结合未来利润释放预期，实际募资规模很可能超预期，这将有力助推其技术升级与产能扩张，加速实现从“跟跑”到“并跑乃至超越”的进程。
三重逻辑共振，聚焦国产替代当前存储板块同时具备全球行业高景气、国内存储国产化、以及设备材料自主化三大动力，建议重点关注以下方向：
存储制造核心设备商：在两存（DRAM/NAND）领域业务占比显著的企业，建议关注拓荆科技、微导纳米、中微公司。
关键工艺设备企业：包括精测电子、北方华创、芯源微、华海清科、中科飞测等。
零部件与耗材供应商：如珂玛科技、神工股份。
HBM相关设备标的：建议关注精智达、骄成超声。
位置相对较低的存储材料公司：例如安集科技、鼎龙股份、广钢气体。
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