商业航天：中美SpaceX两个最大的差距是可回收火箭和星间通信！
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商业航天：中SpaceX两个最大的差距是可回收火箭和星间通信！
可回收火箭之后的最大痛点，卫星端的星间通中美SpaceX在商业航天的两个最大的差距——可回收火箭+星间通信，一个在火箭端，一个在卫星端，都狠狠的制约着我国商业航天的发展。
中国商业航天的星间通信在工程化规模、量产能力与成本控制上与SpaceX差距显著，接下来将成为国内商业航天的最重要的发展环节之一，目前，将打破这核心差距的是烽火通信！
烽火通信是全球唯一同时掌握"光通信系统+光纤光缆+光电器件+AI计算"全产业链核心技术的企业，公司自研硅光技术将传输功耗降低35%，已量产200GPAM4DSP芯片，供应链国产化率突破70%，形成了"CPO硅光芯片→空芯光纤→昇腾整机→海工交付"一站式AI算力基础设施供应能力。预计5-10亿利润，对应150-200亿市值。
烽火通信主业光纤光缆业务预计15-20亿利润，对应350-400亿市值。
星间激光之于太空通信，类似光模块之于AI集群，后续太空算力爆发深度依赖星间链路升级。烽火通信作为星网二代星通信环节最大供应商（份额50%+），二代星带宽是100Gbps，单卫星价值量400万。星间激光通信业务，保守按公司占10%的份额来看，参照地面激光通信利润率20%计算，对应利润空间1680*30%*20%=100.8亿，给予20倍估值，对应2000亿市值。
烽火通信当前市值仅600亿，保守估计目标市值2500亿，看4倍多空间。
商业航天今天的龙头无疑是3板的拓日新能（钙钛矿）、而配套拓日、低位鹿山新材（钙钛矿+砷化镓）还没转红，高位的迈为股份（钙钛矿）、日方东升（（钙钛矿）都己开始反包。
相关个股：烽火通信、三维通信、拓日新能、鹿山新材、电科芯片、迈为股份、日方东升等。
（风险提示：所有的逻辑挖掘，仅代表个人见解或个人买卖记录，不代表市场看法，不要做为自己买卖依据，风险须自控自负自担！)
（作者利益披路：本逻辑分析，不作为证券推荐或投资建议，截至发文时，作者或持有部分相关标的，下一个交易日内可能择机卖出。但个人持股很小基本不超过该股当天交易量百分之零点几、个人买卖对个股交易影响非常小。）
$烽火通信(sh600498)$
$鹿山新材(sh603051)$
$拓日新能(sz002218)$
$三维通信(sz002115)$
$电科芯片(sh600877)$
可回收火箭之后的最大痛点，卫星端的星间通中美SpaceX在商业航天的两个最大的差距——可回收火箭+星间通信，一个在火箭端，一个在卫星端，都狠狠的制约着我国商业航天的发展。
中国商业航天的星间通信在工程化规模、量产能力与成本控制上与SpaceX差距显著，接下来将成为国内商业航天的最重要的发展环节之一，目前，将打破这核心差距的是烽火通信！
烽火通信是全球唯一同时掌握"光通信系统+光纤光缆+光电器件+AI计算"全产业链核心技术的企业，公司自研硅光技术将传输功耗降低35%，已量产200GPAM4DSP芯片，供应链国产化率突破70%，形成了"CPO硅光芯片→空芯光纤→昇腾整机→海工交付"一站式AI算力基础设施供应能力。预计5-10亿利润，对应150-200亿市值。
烽火通信主业光纤光缆业务预计15-20亿利润，对应350-400亿市值。
星间激光之于太空通信，类似光模块之于AI集群，后续太空算力爆发深度依赖星间链路升级。烽火通信作为星网二代星通信环节最大供应商（份额50%+），二代星带宽是100Gbps，单卫星价值量400万。星间激光通信业务，保守按公司占10%的份额来看，参照地面激光通信利润率20%计算，对应利润空间1680*30%*20%=100.8亿，给予20倍估值，对应2000亿市值。
烽火通信当前市值仅600亿，保守估计目标市值2500亿，看4倍多空间。
商业航天今天的龙头无疑是3板的拓日新能（钙钛矿）、而配套拓日、低位鹿山新材（钙钛矿+砷化镓）还没转红，高位的迈为股份（钙钛矿）、日方东升（（钙钛矿）都己开始反包。
相关个股：烽火通信、三维通信、拓日新能、鹿山新材、电科芯片、迈为股份、日方东升等。
（风险提示：所有的逻辑挖掘，仅代表个人见解或个人买卖记录，不代表市场看法，不要做为自己买卖依据，风险须自控自负自担！)
（作者利益披路：本逻辑分析，不作为证券推荐或投资建议，截至发文时，作者或持有部分相关标的，下一个交易日内可能择机卖出。但个人持股很小基本不超过该股当天交易量百分之零点几、个人买卖对个股交易影响非常小。）
$烽火通信(sh600498)$
$鹿山新材(sh603051)$
$拓日新能(sz002218)$
$三维通信(sz002115)$
$电科芯片(sh600877)$
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可回收火箭之后的最大痛点，卫星端的星间通中美SpaceX在商业航天是星间通信！目前，将打破这核心差距的是烽火通信！
$烽火通信(sh600498)$
前者“火箭可回收”炒了许多个股，另一个最大距差“星间通信”的核心标的还存在巨大空间！
$烽火通信(sh600498)$
$鹿山新材(sh603051)$
$拓日新能(sz002218)$
$鹿山新材(sh603051)$
$烽火通信(sh600498)$$鹿山新材(sh603051)$
1、AI数据中心的内部重构：现在的智算中心，简直就是吞噬数据的巨兽。以前的数据中心，服务器之间的数据交换量相对有限，但现在搞大模型训练，成千上万张GPU需要协同工作，数据在机柜间、机房里的流动速度必须快到极致。这就要求数据中心内部（DCI）互联必须升级。高端的多模光纤和特种单模光纤，正在成为连接超高速光模块的标配。不仅要快，还要能抗弯曲、高密度部署，这直接拉动了高毛利产品的出货量。
2、骨干网的“换道超车”：随着算力枢纽的建设（比如“东数西算”），数据要在几千公里外传输，普通的G.652光纤已经捉襟见肘了。这时候，G.654.E光纤站上了C位。这种光纤原本是用于海底光缆的“贵族”产品，现在开始大规模下沉到陆地骨干网。为什么？因为它衰减极低、有效面积大，能显著提升传输距离，减少中继站的数量，从而降低建网总成本。对于运营商来说，建设400G乃至未来的800G、1.2T骨干网，G.654.E是绕不开的选择。
3、黑科技“空芯光纤”的想象空间：这是一个长期的看点。传统的实心玻璃光纤有物理极限，而空芯光纤让光在空气中传播，速度提升约50%，时延极低。虽然目前还在产业化初期，但在高频交易、超算中心等对时延敏感的领域，国内外大厂都在疯狂卡位。这不仅是技术的胜利，更是未来估值溢价的来源。
4、产能“紧箍咒”，光棒是核心壁垒：光纤行业的产能扩充，从来都不是一蹴而就的。这个产业链的核心壁垒在于光棒（光纤预制棒）。光棒占了光纤成本的70%，但它的扩产周期极长，通常需要18到24个月，且工艺极其复杂，环保审批严格。目前的现状是，全球头部厂商的稼动率已经在爬坡，短期内很难迅速释放大规模新产能。特别是G.654.E等高端产品，生产难度大，会挤占普通产品的产能。更关键的信号来自于价格，这是一个非常典型的周期底部反转信号：需求在飙升，产能被锁死，价格刚起步。
5、剪刀差下的“量价齐升”：当AI数据中心的建设浪潮叠加全球数字化转型的刚需，厂商的库存正在快速去化。由于光棒扩产的滞后性，短期内供给缺口无法弥补，这将赋予头部企业极强的议价权。对于资本市场而言，这不仅仅是营收的增长，更是利润率的修复。过去几年行业打价格战的日子已经结束了，现在是谁有高端产能，谁就有定价权。特别是拥有光棒自给能力的一体化厂商，将吃下这波红利的最大蛋糕。
6家概念股及其核心逻辑：
1、烽火通信： 传输设备与光纤光缆双轮驱动，作为“国家队”，在骨干网升级和国家算力网络建设中拿单能力极强，是稳健型投资者的首选。
2、中天科技： 同样是“海缆+光缆”的双龙头。中天的优势在于产业链极其完整，从光棒到光缆再到施工运维全覆盖。在电网智能化和算力网络建设中，中天科技的市场份额极其稳固，业绩弹性与防御性兼备。
3、长飞光纤： 最纯粹的光纤光缆全球龙头，也是产能规模最大的霸主。长飞在G.654.E光纤的市场份额遥遥领先，且在空芯光纤等前沿技术上走在世界最前列。如果光纤涨价，长飞是最大的受益者。
4、永鼎股份： 老牌光通信企业，近年来在光芯片和光器件领域转型积极，光棒、光纤、光缆全产业链布局，市值较小，弹性可能较大。
5、亨通光电： 全球光纤通信前三强。光棒技术自主可控，且在海洋通信领域优势巨大。随着海底光缆和陆地骨干网双轮驱动，亨通是这一轮周期中确定性极高的标的。其在特种光纤领域的研发投入，直接对标AI数据中心的高端需求。
6、特发信息： 深圳国资背景，深耕光纤光缆多年，且积极切入接入网设备和军工信息化领域，具有一定的题材稀缺性。
$烽火通信(sh600498)$
$烽火通信(sh600498)$
截选自【人民日报】
Meta拟豪掷60亿美元订购光纤，发力AI数据中心
科技巨头Meta已与老牌玻璃制造商康宁达成一项价值高达60亿美元的长期供货协议，以获取其数据中心所需的光纤电缆。这笔交易凸显了人工智能竞赛正从算法模型层面，迅速蔓延至底层硬件基础设施的军备竞赛。
根据协议，Meta将在2030年前向康宁支付这笔款项，以确保其雄心勃勃的全球数据中心建设计划，特别是用于AI业务的部分，能够获得足够的关键数据传输“血管”。此举直接呼应了Meta去年11月宣布的、到2028年将在美国投资6000亿美元用于数据中心及基础设施的庞大计划。
$烽火通信(sh600498)$
烽火通讯又踏上光纤的风口了，同时叠加商业航天细分星间激光通信！
$烽火通信(sh600498)$
据康宁公司董事长兼首席执行官温德尔·威克斯（Wendell Weeks）透露，扩建项目完工后北卡工厂将成为“世界上最大的光纤电缆工厂”，以满足Meta、英伟达、谷歌、微软、OpenAI等科技公司日益增长的需求。
威克斯也表示，几乎所有客户都来电询问“如何能拿更多的货”，并表示超大规模云服务商将在明年成为公司最大的客户。
$长飞光纤(sh601869)$
$亨通光电(sh600487)$
盘前报道：Meta拟豪掷60亿美元订购光纤，发力AI数据中心
科技巨头Meta已与老牌玻璃制造商康宁达成一项价值高达60亿美元的长期供货协议，以获取其数据中心所需的光纤电缆。这笔交易凸显了人工智能竞赛正从算法模型层面，迅速蔓延至底层硬件基础设施的军备竞赛。
根据协议，Meta将向康宁支付60亿美元这笔款项，以确保其雄心勃勃的全球数据中心建设计划，特别是用于AI业务的部分，能够获得足够的关键数据传输“血管”。此举直接呼应了Meta去年11月宣布的、到2028年将在美国投资6000亿美元用于数据中心及基础设施的庞大计划。
根据新协议，两者都将采用康宁的光纤电缆。
据康宁公司董事长兼首席执行官温德尔·威克斯（Wendell Weeks）透露，扩建项目完工后北卡工厂将成为“世界上最大的光纤电缆工厂”，以满足Meta、英伟达、谷歌、微软、OpenAI等科技公司日益增长的需求。
威克斯也表示，几乎所有客户都来电询问“如何能拿更多的货”，并表示超大规模云服务商将在明年成为公司最大的客户。
【光纤光缆领域】在光纤光缆领域，公司拥有光棒-光纤-光缆完整产业链，是动光缆、圆型缆、隐形光缆创始者，技术实力全球领先。$烽火通信(sh600498)$
机会前瞻
卫星通信：各国竞相布局“卫星主权”
驱动：2026年1月27日盘后消息，欧盟正式启动各成员国政府卫星通信计划。该计划汇集了27个欧盟成员国政府拥有的卫星的现有通信能力。该计划也被认为是欧盟启动其第三个卫星通信星座项目IRIS2的关键先导计划。IRIS2的280多颗卫星预计将为欧盟各国政府、军队、警察、应急服务部门和政府通信提供安全的天基通信黄金标准。同日消息，美国引爆地缘危机之际，各国竞相布局“卫星主权”。
市场空间：据网络研报（未证实），全球政府及军方卫星通信支出年均增速7%-10%，2035年将达830亿美元。欧盟区域内，IRIS2项目获24亿欧元资金支持，OneWeb星座终端需求对应44万-88万个量级，叠加后续商业服务拓展，预计带动欧洲卫星通信产业链规模超百亿欧元，终端设备市场规模占比约20%-30％。
我国进展：2026年初，我国向ITU 提交的 20.3万颗卫星星座计划全部通过，远超美国星链的4.2万颗规划。国内细分领域的头部企业在相控阵 T/R 芯片、光通信芯片、星载光纤放大器、星敏感器、星载高速通信终端等领域积极布局，验证星间与星地高速光通信技术落地。
相关公司：中国卫星（总装）、中国卫通（运营）、烽火通信（激光通信）、天银机电（恒星敏感器）、信科移动（天线）、、*ST铖昌（星载相控阵T/R芯片）、通宇通讯（地面站）、海格通信（地面终端）、盟升电子（地面终端）等。
中美SpaceX两个最大的差距是可回收火箭和星间通信！
可回收火箭之后的最大痛点是星间通信，一个在火箭端，一个在卫星端，狠狠的制约着我国商业航天的发展。
中国商业航天的星间通信在工程化规模、量产能力与成本控制上与SpaceX差距显著，接下来将成为国内商业航天的最重要的发展环节之一，目前，将打破这核心差距的是烽火通信！
星间激光之于太空通信，类似光模块之于AI集群，后续太空算力爆发深度依赖星间链路升级。烽火通信作为星网二代星通信环节最大供应商（份额50%+），二代星带宽是100Gbps，单卫星价值量400万。星间激光通信业务，保守按公司占10%的份额来看，参照地面激光通信利润率20%计算，对应利润空间1680*30%*20%=100.8亿，给予20倍估值，对应2000亿市值。
烽火通信：【光纤光缆领域】在光纤光缆领域，公司拥有光棒-光纤-光缆完整产业链，是动光缆、圆型缆、隐形光缆创始者，技术实力全球领先。（光纤涨价，烽火是最大的受益者之一）
（风险提示：所有的逻辑挖掘，仅代表个人见解或个人买卖记录，不代表市场看法，不要做为自己买卖依据，风险须自控自负自担！)
（作者利益披路：本逻辑分析，不作为证券推荐或投资建议，截至发文时，作者或持有部分相关标的，下一个交易日内可能择机卖出。但个人持股很小基本不超过该股当天交易量百分之零点几、个人买卖对个股交易影响非常小。）
$烽火通信(sh600498)$
$烽火通信(sh600498)$
$鹿山新材(sh603051)$
$拓日新能(sz002218)$
$三维通信(sz002115)$
$电科芯片(sh600877)$
【天风通信】光纤光缆继续坚定推荐：META与康宁达成60亿美金合作，AI光互联驱动需求增长，产业复苏加速坚定看好。