1、大盘指数复盘：两市大盘涨跌互现，量能28355亿，较昨日缩量3945亿，大小票齐涨共跌，小票表现略强，破5日线。沪指4117.95点，-40.03点，-0.96%；深成指14205.89点，-94.19点，-0.66%；创业板3346.36点，+41.85点，+1.27%。沪指早盘跳空4131.99点低开在第二支撑位，9:31分成交额268.5亿，较昨日有缩量。竞价看龙头，受国际金价跳水的影响，有色中国黄金、白银有色、湖南白银、豫光金铅、晓程科技等大幅低开或跌停；AI应用天地在线高开，哲文互联水下开，板块分歧；酿酒板块皇台酒业一字开，而贵州茅台则水下开，板块分歧；石油石化板块石化油服、洲际油气高开符合预期；商业航天的航天科技低开低于预期；化工百川股份高开，万丰股份涨停；9:30分-10:35分，大盘多波下杀连续破位到4064.78点，期间酿酒板块中信尼雅、皇台酒业2连板，金徽酒、酒鬼酒等跟涨9:34分，石油石化延续活跃，石化油服涨停，中曼、通源等跟涨；35分化工板块表现活跃，万丰、百川、红宝丽等大涨；9:37分，煤炭板块异动拉升，云煤、大有、陕西黑猫、安泰等大涨。41分AI应用延续，天地在线触及10天6板，浙文、利欧跟涨。9:43分受农业农村部消息刺激农业板块异动拉升，农发种业、敦煌、神龙等大涨。9:45分算力概念延续活跃，洪景科技、城地香江等涨停；9:47分，芯片概念异动拉升，中微半导、亚翔科技逼近涨停，太极实业涨停；总之三大指数开盘整荡走弱有色领跌，权重紫金矿业、铜陵有色、中国铝业等跌停，9:59分受微软与meta两家公司四季度资本支出均高于市场预期刺激，人工智能硬件异动拉升，长飞光纤、、天孚通讯、太辰光等大涨；10:00影视板块拉升，金逸影视、幸福蓝海、中国电影、横店影视等大涨，其中横店影视2连板；10:06分AI应用天地在线回封涨停，总之三大指数开盘震荡走弱，量能较昨日数据有缩量，下跌个股近4000家，妥妥的亏钱效应，市场弱势轮动，有色集体大调整；盘中个题材快速切换；农业、AI应用、芯片、酿酒、石油石化、化工、煤炭均轮有色四川黄金白银有色、、晓程科技等跌停蓝色光标整荡，短线情绪分化严重。10:36分-13:56分，大盘逐级反弹，其中10:35-早盘收盘一波反弹，期间商业航天有回流，长江通信、航天发展上涨，巨力索具、海兰信个跟涨，11:00人工智能天孚通信创趋势新高、11:1长飞光纤涨停、致尚科技、德科立、环旭电子等大涨，也是带动反弹的助力；总之早盘弱势轮动，亏钱效应明显，炸板超40%；13:00-13:56分，大盘继续反弹，期间机器人概念天奇股份、浙江荣泰、方正电机拉升、13；26分氢能源受国家能源局发布会影响，异动拉升，华电科工、后埔、美锦能源、京城股份等上涨；14：00至收盘，大盘逐波回落，最终收在4117.95点。期间化工红宝丽涨停、闰土、红墙等大涨。总之全天量能不足3万亿，下跌个股超2500家，市场氛围分化，有色集体跌停，盘中各种轮动，其中人工智能化工等轮动强一些，其他弱势，情绪上弱势，高位四川黄金、晓程科技20米跌停。压力位4131、4138点；支撑位4097、4064点，
2、情绪
（1）数据：两市大盘红盘2453家，绿盘2896家，涨停49家，跌停52家，炸板21家，昨日涨停表现-0.97%，最高板5板。从数据看，市场情绪冰点，主要表现在涨停家数、昨日涨停表现等数据极差，亏钱效应指标跌停家数高达52家。量能萎缩，题材有色大跌，其他弱势轮动。
（2）梯队
5板：湖南黄金（重组复牌+黄金预增+湖南国资）
3板：百川股份（锂电闭环+负极放量+精细化工）
2板：皇台酒业（白酒+区域强牌+控股股东增持 ）；天地在线（AI应用）；中信尼雅（葡萄酒+中字头+AMC ）；横店影视（春节档+AI漫剧+院线龙头 ）；万丰股份（分散染料涨价+聚酰亚胺+越南子公司 ）
晋级率较低，化工和AI略强。
（3）一字板
湖南黄金（15.11亿，黄金）；思看科技（4.6亿，拓竹合作+机器人+三维扫描）；盘江股份（3.8亿，煤炭）；万丰股份（1.6亿，分散染料涨价+聚酰亚胺+越南子公司 ）；st京蓝（1.38亿，金属回收，未封住）
整体弱势，无方向
（4）情绪标开盘表现
白银有色（不及预期）通源石油（符合预期）皇台酒业（符合预期）；航天科技（低于预期）
达安基因（符合预期) 中农联合（符合预期）；康强电子（好于预期）；美利云（略好于预期）
总之题材主流不及预期，弱势题材有结构回流
3、题材板块
算力：①知情人士透露，阿里正考虑将未来三年投入到AI基建与云计算上的3800亿元提升至4800亿。②《科创板日报》记者从接近阿里人士处获悉，平头哥真武PPU芯片出货量已达数十万片，超过寒武纪，在国产GPU厂商中领先。③微软与Meta在最新财报中均表示，AI算力供应紧张态势贯穿2026年。两家公司四季度资本支出均高于市场预期：微软为375亿美元，Meta为221.37亿美元。同时，Meta将2026年全年资本支出预期上调至1250亿美元，同比增长73%。
致尚科技、长飞光纤、城地香江、环旭电子、东材科技、通鼎互联、亨通光电、恒杰普特、利通电子、杭电股份、白云电器、亚世光电
农业：①农业板预期“一号文”，每年初都会有相应的行情。②1月29日，生意社大豆基准价为4468.00元/吨，与本月初相比，上涨了1.18%。此外，农业农村部副部长近日张兴旺表示，粮食产量达到了14298亿斤，再创历史新高。农发种业、敦煌种业、登海种业、万向德农、中水渔业
半导体设备/材料：美光科技日前宣布将在未来十年向新加坡追加投资240亿美元，用于建设新的NAND闪存晶圆厂。在此之前，美光科技在美国纽约州启动了1000亿美元的建厂项目，以缓解其所称的“前所未有的供应紧缩”。柏诚股份、天通股份、万盛股份
AI应用：①在AI社交新玩法“元宝派”内测、春节10亿红包活动的刺激下，腾讯旗下AI助手“元宝”App热度快速上涨。截至1月28日晚间，元宝在各大应用商店排名飙升，登上华为应用商城飙升榜第一、苹果中国区App免费榜第二、 VIVO 应用商城下载榜第二。②阿里加入春节档红包大战，千问APP春节期间将向用户推红包福利。电声股份、引力传媒、天地在线、实益达、名雕股份、罗曼股份
液冷服务器：随着超节点服务器渗透率不断增长，除了持续带动对算力卡、交换芯片、交换机的需求外，也有望持续拉动高功率电源、高压UPS/HVDC、服务器液冷散热等板块的需求。科创新源
存储芯片：①美光、SK海力士和三星电子加强对客户存储订单审查，防止蓄意囤积库存。②闪迪2026财年第二财季录得利润和营收的大幅增长，表现不仅大幅超出华尔街预期，也显著高于公司此前给出的指引。太极实业
人形机器人：北京人形机器人创新中心的中试验证平台正式启动，是北京首个人形机器人中试平台。平台已具备试制生产和测试设备500台套，以及具身智能机器人年产能5000台套的能力。天奇股份、百达精工、思看科技、精进电动
化工：环氧丙烷价格在1月迎来明显上涨，月内涨幅接近10%，行业景气度持续回暖，部分化工企业环氧丙烷相关产品订单饱满，排产已至2月。红宝丽、万丰股份、百川股份、兄弟科技（维生素）
影视：截至2026年1月28日，已有六部国产电影正式定档于2月17日大年初一上映。机构指出，2026年春节档有效放映天数为7天，与2025年持平。该机构预计，在保守、中性、乐观三种情形下，2026年春节档含服务费票房分别约为65亿元、75亿元和85亿元。
涨停板：横店影视
商业航天：从中国航天科技集团获悉，未来集团将实施商业运载能力提升工程，研制具备国际竞争力的商业运载火箭，实现航班化运输。可重复使用商业火箭方面，形成近地轨道20吨级重复使用状态运载能力，实现重复使用火箭规模化、商业化成熟应用。长江通信
消费类：皇台酒业、茂业商业、中信尼雅
金属类：湖南黄金
4、情绪标
D:天地在线、百川股份、太极实业、天奇股份
k:白银有色、海油发展、迈为股份、华安证券
5、个人操作
取关再升科技、巨力索具；
新关注太极**、怡亚*
大抵如此了。