今日题材方面：

1、闪存 | 隔夜隔夜佰维存储公告，预计2026年1月-2月实现归属于母公司所有者的净利润15亿元至18亿元，与上年同期相比，将增加16.83亿元至19.83亿元，同比增加921.77%至1086.13%。因“2026年存储行业迎来高度景气周期，AI算力与国产化驱动 DRAM /NAND价格持续上涨，行业供不应求，公司受益显著。同时，为提高公司产品在AI时代的市场竞争力，公司持续加大芯片设计、解决方案、先进封测及测试设备等领域的投入力度。”

点评：长江证券表示，AI技术爆发催生的存储需求呈指数级增长，显著放大了传统存储行业周期的持续性与上行陡峭程度，行业正迎来由AI主导的结构性景气周期。由于AI服务器对HBM、DDR5及NAND等高性能存储产品的需求激增，头部晶圆厂纷纷将产能向高利润AI存储领域倾斜，导致消费电子领域所需的存储产能被大幅挤占，供需缺口持续扩大，直接推动存储合约价进入加速上涨通道。从供给端来看，存储晶圆厂建设及产能爬坡周期较长，2026年行业新增产能整体有限，难以缓解当前供需失衡格局。

2、特高压 | 据TheInformation于当地时间3月2日的报道，过去数月内，德克萨斯州、中大西洋及中西部地区电网运营商已相继推动总额高达750亿美元的输电扩建计划，相关项目已获监管机构批准。其核心是建设一批运行电压达765千伏的超高压交流线路，这是美国当前最高运行电压等级。此类“电力高速公路”输电能力最高可达传统345千伏线路的六倍，成为在高负荷电网中容纳吉瓦级数据中心为数不多的可行路径。此轮建设浪潮将使美国765千伏超高压线路总里程从现有的约2000英里激增至10000英里，增幅达四倍，直接受益的是产业链上游少数具备超高压输电工程建设能力与核心设备制造能力的专业供应商。

点评：兴业证券表示，特高压设备依赖重资产、长周期产能与复杂工程网络，具备复制成本高、建设周期长等特征，难以被AI替代，且技术迭代慢、生命周期长达20-30年，因AI耗电激增迎来需求扩张。在资金从科技股转向实体基建的趋势下，电网、特高压设备龙头受益显著。华福证券认为，全球电网投资稳步增长，国内电网设备企业竞争力日益提高，海外电网建设加速为具备出海能力的企业提供增量机遇。特高压柔直技术可有效解决高比例新能源并网带来的电网稳定性挑战，为远距离、大容量绿电外送提供技术保障。

3、 人工智能大模型 | 3月3日，AI产品榜发布全球AI应用最新数据。榜单显示，MAU(月活用户数)排名前三的AI应用分别为 ChatGPT，豆包和千问，其中，千问以2.03亿MAU成为全球第三大AI应用，并以552%的增速居全球第一。从榜单看，国内AI应用已呈现豆包，千问双雄并立的格局。

点评：华龙证券认为，基于对字节Seed2.0多模态能力升级及阿里千问市场调用量领先的分析，大模型正加速从技术研发向大规模生产环境及复杂任务执行阶段跨越。具备高性能Agent模型开发能力，深耕垂直行业MaaS服务及拥有具身智能应用场景的标的值得重点关注。

4、PCB板 | 据上证报报道，三菱瓦斯化学株式会社(MGC)于3月2日发布涨价函，表示因原材料价格飙升以及劳动力和交通费用不断上涨，公司电子材料部门的CCL，预浸料，CRS产品盈利能力已显著恶化。为确保产品稳定供应，将对上述产品价格进行调整，涨价幅度为当前价格的30%，生效日期为4月1日起。据了解，在CCL(覆铜板)领域，三菱瓦斯化学(MGC)是全球高端封装基板材料领域的绝对龙头与技术开创者。

点评：开源证券认为，2025年CCL厂商盈利能力显著修复，涨价的作用凸显。2025年二季度，生益科技单季度毛利率达到26.85%，华正新材，南亚新材的毛利率同比增幅相当可观，验证了涨价对业绩的正面拉动。涨价不仅带来利润的显著提升，同时也有望拉升板块估值水平，CCL涨价大周期以及AI渗透率等方向值得关注。