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文章目录，可按需查看：
1、要闻简讯
2、盘前个股人气热度
3、三大报要点
4、公司公告
5、股指、期货、汇率
6、涨停复盘
7、龙虎榜
8、问财选股
9、北向资金
10、今日新股
11、投资日历
12、调研、点评及传闻
一、盘前资讯
1、要闻简讯
一、国家发改委：“十五五”时期，预计服务业规模将突破100万亿元（中证报）
4月7日，记者获悉，全国服务业大会即将召开。国家发展改革委主任郑栅洁此前表示，两会后将召开全国服务业大会，国家发展改革委将会同商务部、工业和信息化部等部门，出台一系列扩能提质举措，充分挖掘服务业高质量发展潜力。“十五五”时期，预计服务业规模将突破100万亿元。
二、北京十部门发布32项举措，支持创新医药高质量发展（中新网）
4月7日，北京市医疗保障局等十部门发布《北京市支持创新医药高质量发展若干措施（2026年）》，措施提出，北京将加强人工智能赋能创新医药。充分发挥北京人工智能资源优势，前瞻性布局基础模型、药物研发设计人工智能模型、核心技术等关键领域。聚焦原创性突破，为医药企业提供靶点发现、蛋白质结构分析、药物分子虚拟筛选和优化服务。进一步加速北京市医药健康产业创新，滚动实施产业链高质量发展行动，持续构建“研发—审批—生产—应用”全链条支持体系，为创新药械企业提供精准、稳定、可预期的政策环境，全面激发新质生产力发展动能。
三、云南电力市场高质量发展三年行动计划印发实施（界面）
4月7日，云南省能源局、发改委印发《云南电力市场高质量发展三年行动计划（2026-2028年）》，行动计划锚定全国统一电力市场建设目标，立足云南绿色能源资源禀赋和区位优势，聚焦市场架构优化、机制创新、运营提升、治理完善等关键环节，以“新、绿、融、先”为抓手，着力构建具有云南特色、全国领先的绿色、高效、灵活、开放的电力市场体系，支撑云南绿色能源强省和新型电力系统示范区建设，服务国家能源战略与“双碳”目标。
四、吉利德再度出手并购，吉利德科学( GILD .US)将50亿美元高价收购德国Tubulis（新浪财经）
吉利德科学公司当地时间周二宣布，将以最高50亿美元的价格收购德国私人控股生物技术公司Tubulis GmbH。这家美国制药巨头正寻求通过收购这类被称为"制导导弹"的高价值实验性抗癌药物，来充实其产品管线。今年2月份，吉利德以最高78亿美元收购了合作伙伴Arcellx公司，这是其自2020年以来最大的一笔交易，旨在强化癌症治疗产品线。上个月，该公司又同意以超20亿美元收购私人控股生物技术公司Ouro Medicines，以扩充免疫疾病药物管线。
五、SpaceX上市带动美股航天投资热潮 小型太空ETF获创纪录资金流入（财联社）
据统计数据，美股市场的一只“迷你基金”——资产规模仅略超4亿美元的Procure太空ETF（UFO），在今年一季度就吸纳了近1.75亿美元资金，为2019年基金成立以来的最大单季流入。随着全球民营航天最具话题性的公司SpaceX冲击最早6月上市，急切的投资者正在涌入大量小市值航天上市公司。
六、伊朗接受巴基斯坦提出的停火提议（央视）
当地时间8日凌晨，伊朗最高国家安全委员会发表声明称，根据最高领袖的建议和最高国家安全委员会批准，接受巴基斯坦提出的停火提议。
附：当地时间7日，美国总统特朗普在社交媒体平台发文称：“我同意暂停对伊朗的轰炸和袭击行动，为期两周。”
（小编注：巴基斯坦总理夏巴兹在社交媒体发文说，他请求特朗普将“最后期限”延后两周，同时请求伊朗开放霍尔木兹海峡两周以示善意）
七、其他（央视、证券时报、财联社、东财、同花顺、金融界、新浪财经等）
1、国务院总理李强签署《国务院关于产业链供应链安全的规定》，自公布之日起施行
2、央行：截至3月末，我国黄金储备为7438万盎司，环比增加16万盎司，为连续第17个月增加
3、国家药监局发布《化妆品用生物技术来源原料技术要求通则》等5项化妆品行业标准
4、日本计划近期修改“防卫装备转移三原则”，为向海外出口武器“松绑”，外交部表态：高度警惕，严重关切
5、学时报：以未来能源筑牢能源强国建设根基
6、短线交易新规高频量化界定“降频至15笔/秒”？量化私募辟谣：假的！
7、国际货币基金组织：即便中东军事冲突得到快速解决，也将下调经济增长预期并上调通胀预期
8、美媒曝特朗普或启用伊朗更容易接受的副总统万斯加入与伊朗的谈判小组
9、白宫：巴基斯坦总理请求将“最后期限”延后两周，同时请求伊朗开放霍尔木兹海峡两周以示善意
10、特朗普：“我同意暂停对伊朗的轰炸和袭击行动，为期两周。”
11、伊朗：与美国的谈判将于4月10日在巴基斯坦首都伊斯兰堡开始，为期两周
12、白宫：美国对伊朗的停火将于伊朗开放霍尔木兹海峡时生效
13、美股收盘：巴基斯坦斡旋提议救场 标普纳指惊险收获五连涨（注：美油盘后大跌，金银反弹）
2、盘前个股人气热度
选取公社、同花顺、东财、淘股吧人气前五的票，截止时间为发文前。
韭研公社：中际旭创、亿纬锂能、中文在线、捷成股份、中天科技
同 花 顺：法 尔 胜、津药药业、新能泰山、国晟科技、中利集团
东方财富：津药药业、法 尔 胜、诺德股份、香农芯创、国晟科技
淘 股 吧：津药药业、通鼎互联、翠微股份、东岳硅材、汇源通信
3、三大报要点（含其他财经媒体要点）
4、公司公告
1）重大事项
西部黄金：拟发行H股并在港交所上市
宏发股份：控股股东拟23.01元/股协议转让5%公司股份（现价24.8元）
济民健康：控股股东拟7.72元/股协议转让5%公司股份（现价11.27元）
盛屯矿业：拟3亿美元收购Nkoyi（铜钴矿）50%股权
泽宇智能：拟不超4.896亿元收购智联新能51%股权
唯科科技：拟2.21亿元收购西诚科技（汽车电子）70%股权
民爆光电：拟2.45亿元现金收购公司厦芝精密（PCB钻针）51%股权
长源东谷：拟定增收购康豪机电（热交换系统、柴发单元）100%股权
开勒股份：拟收购威泰思光电（光通信）不低于51%股权
亿纬锂能：拟合计110亿元投建两家储能(动力)电池基地项目
龙净环保：拟60亿元合建60GWh大容量储能电池工厂项目，持股20%，亿纬锂能持股80%
建投能源：拟定增不超20亿元用于西柏坡电厂四期工程项目
广弘控股：拟18.43亿元投建食品智慧冷链基地项目
华友钴业：拟9.58亿元与控股股东共建总部科技大楼，持股64.6%
北特科技：拟不超5.5亿元增加投资泰国生产基地
赛微电子：拟转让参股子公司瑞典Silex部分股权（境外上市）
龙泉股份：与襄阳中环水务签订9942.75万元PCCP管道购销合同
行云科技：与V公司签署5年《服务器租赁协议》
帝科股份：与某公司签署含氧化物厚膜膏体专利许可协议
吉峰科技：中标2.89亿元低空基础设施建设项目
天顺风能：中标2.8亿元海上风电项目订单
潜能恒信：渤海09/17合同区QK18-9-7井获油气发现
三角防务：入股液体火箭发动机研发商九州云箭（非公告）
六国化工：3月，公司各类肥料单月发货量创历史新高（公号）
华测检测：获中央网信办数据中心授权 正式开展数据安全管理与个人信息保护领域服务（非公告）
*ST 波导：风险因素已消除，申请撤销公司股票退市风险警示
生物股份：获批生产紧急免疫用口蹄疫疫苗
海 思 科：创新药HSK39004吸入粉雾剂纳入突破性治疗药物程序
ST 人 福：1类化药RFUS-1646片（急性痛疼）临床试验获批（国内暂无同款）
健 康 元： TSLP 单抗新增慢性鼻窦炎适应症临床试验获批
甘李药业：西格列汀二甲双胍片（Ⅱ）获药品注册证书
ST 人 福：枸橼酸芬太尼口颊片等2款获药品注册证书
福元医药：丁二磺酸腺苷蛋氨酸肠溶片（肝硬化）获药品注册证书
昊海生科：多焦点非球面人工晶状体产品获医疗器械注册证
*ST 国华：首次触及市值退市风险警示
2）增持、回购
西部矿业：控股股东一致人西矿资产拟增持1.1%-2%股份
深 信 服：拟不超120元/股回购8000万元-9000万元
3）减持
汉朔科技：君联慧诚、硅谷合创等多股东拟合计减持不超5.1%
煌 上 煌：控股股东一致人拟减持不超3%
胜科纳米：丰年君和、丰年鑫祥拟合计减持不超3%
兆易创新：股东朱一明拟减持不超1.6%
南都电源：董事长拟减持不超1.58%
南亚新材：实控人及其一致人拟合计减持不超1.5%
科力装备：员工战略配售资管拟减持不超1.48%
北京君正：四海君芯等多股东拟合计减持不超1.4%
迈赫股份：股东王绪平拟减持不超1.39%
4）业绩、分红
天孚通信：2025年报拟10转4派7元
科前生物：2025年报拟10派6.4元
香农芯创：预计一季度净利润11.4亿元-14.8亿元，预增6715%-8747%
西部黄金：预计一季度净利润4.5亿元-5.6亿元，预增1797%-2261%
震裕科技：预计一季度净利润2.75亿元-3.05亿元，预增277%-319%
云汉芯城：预计一季度净利润4904.4万元–5420.7万元，预增139%-165%
东山精密：预计一季度净利润10亿元-11.5亿元，预增119%-152%
涛涛车业：预计一季度净利润1.55亿元-1.95亿元，预增79.8%-126.2%
山金国际：预计一季度净利润13.5亿元-14.4亿元，预增95%-108%
鑫科材料：预计一季度净利润1500万元到1800万元，预增67.9%-101.5%
法兰泰克：预计一季度净利润5300万元至6000万元，预增54%-74%
海 伦 哲：预计一季度净利润4100万元-4700万元，预增43.16%-64.11%
莲花控股：预计一季度净利润1.35亿元-1.55亿元，预增33.66%-53.46%
亿纬锂能：预计一季度净利润13.76亿元-14.87亿元，预增25%-35%
5）停复牌
万 得 凯：拟定增+现金方式收购江苏曾瑞智控科技100%股权，临停复牌
百花医药：金华聚新拟11.19元/股受让20.68%公司股份，实控人拟变更为金华市国资委，临停复牌
安 诺 其：筹划购买广州烽云信息科技控股权，停牌预计不超10个交易日
6）个股异动
津药药业：4连板，目前公司甾体激素原料药价格总体保持平稳 对公司经营业绩无影响
中 安 科：2连板，目前主营业务是以安保运营服务为主 无算力业务相关收入
华 盛 昌：2连板，收购深圳伽蓝特科技尚存在不确定性
九州一轨：连涨超30%，筹划增资江苏通用半导体尚处于筹划阶段
科瑞技术：连涨超20%，目前海外半导体和光模块业务收入规模及营收占比较小
圣泉集团（2连板）：公司经营正常，不存在未披露重大事项
7）互动平台、机构调研、业绩交流
华虹公司：与意法半导体主要在40nm MCU芯片领域展开合作 部分产品已处于规模量产阶段
久日新材：部分光刻胶产品已通过下游客户验证 并已累计形成吨级订单
领益智造：控股子公司立敏达已成为北美算力行业头部客户的核心供应商并持续批量交付
万马股份：暂未收到军工企业机器人线缆订单
硅宝科技：新型硅碳产品已进入产业化放大阶段 与多家锂电企业达成合作
天海防务：公司暂未参与“远海浮动岛”的项目建设
震安科技：目前暂未与华为、比亚迪、大疆等企业开展深度合作
北部湾港：平陆运河通航后 预计对公司经营产生积极影响
标准股份：控股股东已完成公开征集转让方案的制定工作，正按照要求推进沟通及审批
5、股指、期货、汇率
1）股指、汇率
欧洲指数走势相似度较高，因此只选择了英国的指数。
2）外盘期货
主要以影响力大的商品期货为主。
3）国内期货
国内期货主要以不与国外走势接轨的为主，黄金原油类走势相似度较高的可见外盘期货。
4）知名美股
美股三大指数收盘涨跌不一，科技股涨跌互现，博通涨超6%，英特尔涨超4%，西部数据、谷歌涨超2%，苹果跌超2%，特斯拉、甲骨文、高通跌超1%。
纳斯达克中国金龙指数收跌0.94%，利弗莫尔中概股龙头指数跌0.65%，热门中概股收盘多数下跌，阿里巴巴跌超2%，微博、小鹏集团、蔚来跌超1%。
昨日复盘
友情提示：本部分所涉及个股题材或逻辑仅为股价上涨之后可能助涨的触发因素，敬请谨慎参考！（注：图片类电脑端双击，手机端单击可放大查看）
1、市场热度（注：图片分别来自金融界、通达信和财联社，数据统计口径略有差异，可忽略）
涨停复盘
个股顺序按照连板和涨停时间来进行排序
涨停指数相关
883900昨日涨停表现：+1.56%
883958昨日连板表现：+6.25%
883979昨日首板表现：+0.85%
连板(仅限主板正股)
3）一字板
4）T字板
个股详情略，主要逻辑可参考上文连板表格！
3、龙虎榜
1）机构净买（注：代码重复系达到了不同类型的上榜条件）
2）机构净卖（注：代码重复系达到了不同类型的上榜条件）
2）其他（资料来源：东财）
4、问财选股（数据来源：同花顺）
1）收盘股价历史新高
北向资金（数据来源：东财）
无
三、投研广场
1、今日新股
1）今日申购
2）今日上市
2、投资日历（网络整理）
3、调研、点评及传闻
友情提示：本栏所涉及个股题材或逻辑仅为股价可能助涨的触发因素，部分涉及未经证实的传闻，请勿据此操作！
这一块主要是比较热门或有看点的内容为主，我会把有出处的都写明出处，没出处的备注未知来源，不过里面的内容还是带有一定的个人筛选的色彩，也会有所遗漏，其中部分内容也有写到上文的板块原因或个股原因，如不感兴趣可以忽略。
【机构调研】（上证报）
〇航天电器（ 002025 ） 华鑫证券表示，公司主营业务为高端连接器与互连一体化产品，微特电机与控制组件，继电器，光电器件等产品的研制和销售，广泛应用于航天，航空，通信等领域。近年来，公司集中资源加快布局拓展新域新质装备，商业航天，超算，数据中心，集成电路，海洋工程等战新产业和未来产业，抢占市场份额，重点培育新赛道。此外，公司通过控股子公司苏州华旃航天电器有限公司切入液冷模组市场。苏州华旃拟投资5725万元建设高速模组及液冷互连产品生产能力建设项目，旨在落实"大互连"战略，提升在AI超算与信创领域的产能与竞争力。看好公司业务深度受益于下游 AI算力，航空航天以及液冷的景气周期。
〇博力威（ 688345 ） 华鑫证券表示，公司2025年实现扭亏为盈。业绩改善主要受益于电摩及两轮车换电业务放量，推动大圆柱电芯实现满产满销；叠加欧洲电助力自行车市场复苏，储能客户出货增加，产能释放带来规模效应。同时公司优化费用效率，资产减值影响减弱，助力营收与净利润增长，大圆柱电芯进入产能兑现与利润释放阶段。
〇微电生理( 688351 ) 自研压力脉冲电场消融导管2025年11月获批，参股公司商阳医疗环形脉冲消融导管2025年4月获证，RDN产品预计2026年中完成临床入组。压力消融导管2025年海外手术占比超60%,ICE及高密度标测导管2026年Q1获CE认证；2025年三维手术量突破9万例，扣非净利增364.4%。
〇苏泊尔( 002032 ) 2026年关联交易指引73.6亿元，同比增6.5%，将协同控股股东开拓北美等市场并动态调整产能分配。产品端聚焦电饭煲，炒锅等核心品类，全系列推进钛材质应用，布局电蒸锅，养生壶等健康品类，已进入台式净饮机，茶吧机等新领域，持续加大线上及小红书资源投入，运营4000多万会员提升粘性。
【个股参考】（时报财富）
欧陆通：公司持续推进导入包括服务器厂商、头部云厂商等各类型海外客户
欧陆通( 300870 )接受机构调研时表示，依靠前瞻性的布局和优秀的研发实力，公司高功率服务器电源产品已处于国内领军水平，比肩国际高端水平，是市场上少数能够实现高功率服务器电源规模销售的电源供应商。公司已陆续为$浪潮信息(sz000977)$、富士康、华勤、联想、中兴、新华三等国内知名服务器系统厂商出货，公司也同步与国内头部互联网企业等终端客户保持紧密合作，综合实力获得了客户的高度认可。公司将围绕高功率、高功率密度、高效率、第三代半导体应用、高效液冷兼容设计、独立电源柜（side car）、高压直流输入等核心服务器电源（PSU）技术方向进行布局，以领先的技术和丰富的产品为行业客户提供高性能的服务器供电方案。公司海外业务正在积极拓展中，已在中国台湾、美国设立业务拓展团队，持续推进导入包括服务器厂商、头部云厂商等各类型海外客户，进一步开拓全球市场。
联动科技：QT-8400系列测试平台已在下游客户实现批量销售
联动科技( 301369 )接受机构调研时表示，在AI算力方面，公司重点推广自主研发的“液冷数字AI SoC测试机QT-9800”，各项性能指标均达到设计要求，并具备产线量产测试条件。该产品作为公司面向AI SoC的高端测试系统，目前正处于客户端验证阶段。公司正集中优势资源加快量产应用进程。在第三代半导体方面，公司将持续深化在SiC/GaN功率器件测试领域的技术优势，重点拓展电动汽车、新能源等工业应用场景。QT-8400系列测试平台已在下游客户实现批量销售，2026年将积极面向车规级SiC器件制造商推广。
【舆情热点】（财联社）
行情回顾：指数震荡弱反，科创领涨0.85%，个股收涨3977家，收跌1426家，涨停101只（暴增63只），跌停18只（大幅减少23只，依然偏多），连板7只（增加3只，偏少），新高17只（减少4只），板块方面（个股或有重叠），化工涨停28家，光通信7家，体育（足球）7家，创新药6家，芯片半导体5家，PCB5家，电力5家，有机硅4家，锂电相关4家，算力3家，消费电子（折叠屏）2家...资金方面，机构买盘（量）大幅增加，卖盘大幅减少，北向休市无参考数据，柚子活跃度一般，量化继续异常活跃。综上，指数弱反，个股偏普涨，强度明显提升，板块活跃度较好，和地缘冲突密切相关的化工表现亮眼（和指数本质存在冲突点），结合地缘冲突较大不确定性（①战斗达空前激烈程度，以色列及海湾多国频发预警，部分地区安排停工停课；②关键时刻，和谈再现转机，盘后美油大跌，金银反弹），适合继续控仓或安全仓位适当参与盘面反弹。
晚间信息关注度：一点思考：近期受地缘冲突相关外部因素影响，盘面普涨普跌共性明显，总体来讲，跌相对被动，思涨略明显，热门板块围绕冲突表现也比较明显，如日内的油气化工等，信息瞬间万变，今日孚盈，明日能否变现则充满未知，属于我们自身的中长品种如芯片半导体、六大未来产业、医药等相对独立，另外，年报正式拉开序幕，业绩（增长）线、重组保壳等也渐获关注。时间关系，热点关注建议直接参考要闻简讯和财联社热点！！
【开源证券】皖维高新简评
①、地缘冲突扰动全球能化供应链，PVA价格底部反弹，4月2日，PVA价格14596元/吨，较26年初上涨53.2%;电石法价差、乙烯法价差分别为817、7759元/吨;海外PVA以石油乙烯法为主，产业链成本、供给稳定性均处于劣势，国内PVA产能以电石乙烯法为主、石油乙烯法为辅，电石法成本优势凸显、石油乙烯法原料供应稳定，国内厂商有望受益;中长期看，PVA行业供需向好，国内成本端电石、煤炭供应稳定，看好国内产能稳定供应全球，PVA景气稳步回升。
②、公司规划在滨海沿海工业园建设年产40万吨乙烯法功能性聚乙烯醇树脂及下游产业链项目;达产后，公司PVA权益年产能将达到64.5万吨，远期公司PVA设计产能有望达到72.5万吨/年，合理的产能布局有利于发挥地域资源优势及辐射能力，实现降低成本、扩大销售及提高产品品质等目的，从而增加企业综合竞争力，公司PVA龙头地位进一步巩固。
③、公司面大力布局PVA光学薄膜、PVB树脂、PVB胶片、VAE乳液、可再分散性胶粉等下游新兴产业;其中，公司是大陆唯一一家批量生产销售PVA光学薄膜的生产商，产品已成功进入国内主流偏光片生产企业供应链体系;新增产能方面，公司2000万平方米/年TFT偏光片用宽幅PVA光学薄膜项目已经全线贯通，即将投入运营，同时计划投建年产3000万平方米高世代面板用PVA光学薄膜装置，项目顺利投产之后，公司PVA光学膜产能将达到6200万平方米，市场份额有望进一步扩大。
【浙商证券】君逸数码简评
①、公司以自有资金1.2亿元对光宏精密进行增资，增资完成后持股光宏精密60%;光宏精密是一家专注于精密光学元组件研发的高科技企业，核心团队由富士康、腾景科技、舜宇光学等全球知名企业的资深专家组成，具备非球面玻璃透镜全产业链量产能力，其产品已应用于光通讯领域，可提升光信号传输效率与稳定性;目前，光宏精密的产品矩阵已覆盖成像、投影、监控、LED、激光准直、红外锗材料及微透镜阵列等各类非球面透镜产品，市场认可度较高，成长潜力显著。
②、由CignalAI测算，25年OCS市场由谷歌 MEMS OCS主导，总体市场规模约4亿美元;29年OCS的市场规模预计超过16亿美元，海外发展潜力巨大;与此同时，国内OCS技术部署持续跟进;25年10月，工信部办公厅开展“毫秒用算”专项行动，核心目标是优化算力终端至服务器的网络时延，推动算力中心组网与协议技术创新;中国厂商OCS市占率从2023年的6%跃升至10%，市场规模占比显著提升。
③、26年公司通过产业基金对银河通用机器人进行股权投资，通过“资本+业务”双重纽带加码机器人生态;银河通用凭借春晚曝光效应，其70万元定价的GalbotG1机型曾在24小时内斩获数百台订单，京东平台上线数分钟即售罄，市场需求旺盛;公司通过渠道合作，可快速分享行业增长红利，同时依托股权投资，享受银河通用估值提升带来的投资收益，双重收益有望推动公司业绩持续增长。
【长江证券】璞泰来简评
①、本轮锂电材料涨价有望给公司带来可观的弹性，一是基膜方面今年有望逐步放量;公司已经形成21亿平的基膜产能，销量达14.95亿平，同比增长160.5%;此外，随着四川卓勤基膜涂覆一体化产能的建设，建成后新增基膜年产能20亿平，自供。能力进一步提升，此外设备国产化比例进一步提升和第二代超薄高强度5um基膜导入客户，盈利能力进一步改善。
②、伴随四川一体化基地投产，以及在高端产品的卡位，公司负极业务量利改善的预期明确;公司负极材料全年出货14.3万吨，同比增长8.1%;通过一体化工序优化、石墨化加工技改与升级、送电曲线优化、原料配方改进、跨基地生产工艺协同提升等，有效降低成本，毛利率同比实现提升;新产品方面，长寿命、低膨胀、高能量密度人造石墨负极和CVD硅碳负极已经实现量产导入。
③、公司PVDF已经成为行业第一，25年有效产能超过3万吨，26年总产能有望达到5万吨，在锂电级PVDF市场份额超过30%，销量达到4.13万吨，同比增长99.1%，优化产销资源配置及客户结构，保障对重要客户的供应，盈利规模大幅提升;此外，公司设备业务中期看分拆上市，凭借在固态电池设备的卡位，也有望带来价值重估。
【东吴证券】安迪苏：地缘冲突引发蛋氨酸价格快速上涨，公司作为全球蛋氨酸龙头有望受益
事件：中东地缘局势升级，蛋氨酸核心原料（甲醇、丙烯等）成本上行，叠加海外厂商出现不可抗力引发供应缩减，蛋氨酸价格快速上涨。截至2026年4月7日，我国固体蛋氨酸价格5.1万元/吨，液体蛋氨酸价格3.5万元/吨，相较于年初均有明显上涨。公司同时具备液体和固体蛋氨酸生产能力，并在中国、欧洲进行跨区域布局，有望充分受益产品价格上涨。
双支柱战略持续推进：1）蛋氨酸：现有项目方面，2025年，公司南京液体蛋氨酸工厂在产量、安全表现和成本竞争力方面再创新高，继续巩固公司成本领先优势；西班牙Burgos工厂实施的液体蛋氨酸脱瓶颈扩能项目已形成年产4万吨的额外产能，有助于进一步增强欧洲本土竞争力。在建项目方面，公司福建泉州年产15万吨固体蛋氨酸项目及配套硫酸装置已完成超过80%的施工建设，公司预计将于2026年年底启动试运行，进一步打开未来产能增量。2）特种产品：2025年，南京特种产品饲料添加剂工厂一期已建成并盈利，并为中国市场量身定制推出23个新产品；欧洲年产3万吨特种产品扩充及优化项目也已竣工投产，第二增长曲线逐步兑现。
投资建议：基于公司所处行业景气情况以及公司自身的项目进展，我们调整盈利预测，公司2026-2027年归母净利润分别17.9、18.3亿元（此前预期为14.1、17.0亿元），新增2028年归母净利润预测值为20.3亿元，按2026年4月7日收盘价计算，对应PE为25.5、24.8、22.4倍。考虑到蛋氨酸产品价格持续高位，特种产品蓬勃发展，我们看好公司后续发展前景，维持“买入”评级。
风险提示：新产能投放不及预期；原材料价格波动；市场竞争加剧风险。
【长江证券】航天电器：订货新高盈利承压，2026年目标稳健增长
投资要点
1、2025年订货创新高，盈利承压。2025年公司加速新域新质装备、战略性新兴领域布局及市场拓展，公司订货创历史新高，公司互连及电机产品在部分重点项目配套份额及配套层级持续提升公司订货创历史新高。盈利方面，公司持续强化全域成本管理，但由于贵金属材料价格上涨导致主要产品制造成本上升，以及公司订单实现快速增长，产出销售产品数量同比增加，但部分产品价格下降以及产品结构变化，使相关产品料工费占营业收入比重同比增长，导致公司电子元器件制造业科目毛利率同比降低7.95pct至30.04%，毛利率为上市以来新低。公司2026年将紧跟重点客户、重点项目发展需求，加速优势平台新产品开发，新产品销售收入占比达到30%。围绕战新产业、重大产业化项目布局先进制造能力，完成高速模组及液冷互连产品等生产能力建设。2026年度公司安排技术改造预算支出6.45亿元、股权投资9,738.65万元。
公司积极应对内外部环境变化，聚焦国家战略性新兴产业及未来产业，深入推进创新驱动战略，集中资源加快布局拓展新域新质装备、超算、数据中心、商业航天、集成电路、海洋工程等战新产业，抢占市场份额，重点培育新赛道，同时开展内部资源整合及产能规划，加快“2+N”(大互连、大电机+专精特新)产业发展，打造产业竞争新优势，加快从单一元器件向互连一体化、驱动控制整体解决方案转型升级。
3、公司主要优势:作为国内高端连接器与互连一体化产品、微特电机与控制组件、继电器和光通信器件行业的重点骨干企业，公司在品牌、市场开发、产品开发、成本管控、绩效管理、供应链等方面竞争优势明显，且经营稳健、资产质量较高，注重科技创新、先进制造技术和产品研发投入，加速布局战新产业及未来产业，市场竞争力和产业竞争能力持续提升。公司目前的困难:公司聚焦主责主业，新域新质装备、战新产业市场份额持续提升，但主要材料供应价格、运营成本高位运行，公司需进一步加快产业转型升级步伐。公司将围绕防务产业和战略性新兴产业，持续加强原始创新、先进制造技术和核心关键技术攻关，科技创新和产业创新深度融合，增强公司高质量发展动力。
风险提示1、需求下达不及时；2、产能扩张不及预期的风险。
【华泰化工】地缘冲击能化，关注顺价
26Q1油价大幅上行，中游关注顺价，精细品/新材料全球份额或提升
美以伊冲突致26Q1国际原油价格大幅走高，我们预计上游油气开采企业盈利同比提升，炼油企业受益于成品油/烯烃/芳烃等价格上行及库存收益增加，盈利同比预计显著改善；中游大宗化工品因成本端原油及石化原料等大幅提价，多数产品价格走高，但地缘风险及成本高价等忧虑下，部分子行业下游产业链补库需求预计有所抑制，聚氨酯、瓶片等子行业顺价能力相对较强，相关企业26Q1盈利预计同比改善，同时国内煤化工、气头化工等龙头企业受益于原油/烯烃高价等因素，盈利同比预计显著增长；精细化工品（如氨基酸）和新兴材料（如电子、军工领域化工材料）方面，成本上行及原料断供压力或持续冲击日韩、东南亚等海外产能，我们预计国内企业依托供应链稳定性等优势有望持续提升全球份额。
投资建议
1、中东局势引发全球原油供应缺口，全球供给承压下炼化产品高景气，能源安全自主可控，推荐中国石油、中国海油；具备产业链完整性的龙头推荐中国石化、恒力石化。
2、成本上行致大宗化工品提价，国内化工供应链稳定性优势逐步显现，全球化工品补库需求有望带动行业景气回暖。推荐万华化学、宝丰能源、卫星化学、鲁西化工、华鲁恒升、皖维高新、中海石油化学。
3、海外供应链稳定性或受冲击，国内精细品/新材料全球份额有望提升，推荐新和成、梅花生物。
风险提示：地缘冲突加剧；原油价格大幅波动；需求不及预期。
【广发证券】中东冲突愈演愈烈，电新出海显著受益
光伏：出口退税取消叠加需求外热内冷，利好行业出清。根据中国能源报，4月1日起，光伏产品9%增值税出口退税将正式取消。增值税出口退税取消，光伏制造商的“补贴型”生存空间将被彻底抽空，有望加速行业出清。海外光伏组件需求强劲带动价格上涨。国内终端需求仍维持低位，价格已出现边际松动。
风电：中东冲突下，中国风电迎重要机遇。中东冲突升级，霍尔木兹海峡航运安全、中东油气供应稳定性遭遇严峻挑战，全球能源安全格局被彻底重构。这场地缘危机不仅加剧了欧洲能源焦虑，更从能源安全、供需缺口、政策红利三个维度，为中国风电企业打开全球化战略窗口。
储能：新型储能迎来黄金时代，坚定看好全球储能需求。据CNESA，2025年全球新型储能新增装机达到113.3GW/305.8GWh，同比+52.9%/+72.0%。中国新型储能新增装机连续四年位居全球首位；美国新型储能新增装机再创历史新高；欧洲新型储能新增装机亦保持高速增长。全球市场中，出货TOP10企业中九家为中国企业。
锂电：出口退税和回收新规双策落地，4月预排产印证行业景气。4月1日起，锂电出口退税率下调和动力电池回收新规正式落地，有望推动企业聚焦高附加值研发并加快海外本土化布局，行业低端产能有望加速出清，龙头企业将更为受益。据鑫椤锂电，4月国内锂电景气度持续向上，样本企业中电池4月月度预排产同环比分别+45%/+4%，铁锂+55%/+1%，负极+49%/+6%，隔膜+47%/+1%，电解液+63%/+8%。
电力设备：中东冲突波及能源电力基础设施，关注战后重建投资机会。中东战事持续逾一个月，已波及变电站、电厂等关键电力设施。参考俄乌冲突后，中国2023年对俄电力设备出口金额相比2021/2022年分别+142%/+94%，预计中东战后电网修复与电站重建将带动电力设备新一轮需求释放，国内具备制造和渠道优势的企业将迎来投资机遇。
投资建议：
①光伏：供给加速出清背景下，一体化龙头企业有望受益。建议关注：隆基绿能、通威股份、大全能源、协鑫科技、爱旭股份、TCL中环、晶科能源、晶澳科技、福斯特、福莱特。
②风电：中东冲突下，中国风电迎投资机遇。桩基及塔筒环节建议关注大金重工，海力风电，天顺风能，泰胜风能；海缆关注东方电缆、中天科技、亨通光电；叶片关注时代新材。
③储能：能源转型背景下，海外户储需求有望加速释放，大储需求亦将超预期。关注艾罗能源、固德威、锦浪科技等。
④锂电：双政策落地利好海外前瞻布局和全产业链布局的行业龙头。材料端推荐德福科技，关注铜冠铜箔、嘉元科技、诺德股份等；铁锂推荐富临精工，关注湖南裕能、万润新能等；此外关注6F、铝箔等；电池端推荐宁德时代。
⑤电力设备：中东战后重建带来行业机遇。建议关注主网：思源电气、华明装备等；配电东方电子等；电表海兴电力、三星医疗等；绝缘子神马电力、大连电瓷；IGBT派瑞股份等。
风险提示：海外能源政策波动，海外贸易壁垒加码，新能源车销售承压，原材料价格波动。
【国信农业】南非1型口蹄疫专题:新病毒首次由境外传入我国，有望催化牛猪大周期反转
1、国内现状分析：短期国内缺乏新病毒防治经验，春季口蹄疫高发期仍面临较大防疫挑战。南非型口蹄疫(SAT)于2026年3月首次在新疆、甘肃等地确诊，该病毒传播力强、幼畜死亡率高(>50%)，且国内现有O/A型口蹄疫疫苗对南非型无交叉保护，目前处于免疫真空状态。
2、海外影响：南非当地的SAT型病毒已从牛、奶牛扩散至猪，2025年商业化养殖场疫病暴发，牛肉、猪肉价格同比大涨(牛排+29%，猪肉+12%)，南非全国已有91个奶牛场确认疫情，预估损失超4亿元人民币，受感染的奶牛产奶量可能下降15%-50%。南非今年1月已启动十年防治计划，但短期供给收缩确定。
3、牧业周期展望：国内能繁母牛去化影响将在2026-2028年持续传导至育肥牛供给收缩
叠加进口配额+关税限制，牛价上涨有望持续至2028年。全球牛肉价格最新较2023年低点已涨77%，海内外肉牛周期有望共振。国内原奶的周期最晚2026年下半年启动，南非口蹄疫会造成生产效率的下滑，有望加速拐点提前，甚至会加大行情级别。
4、投资观点：新病毒有望加速落后产能出清，利好管理优秀的头部企业。肉牛行业或复制非洲猪瘟后的规模化进程，推荐华统股份、优然牧业、现代牧业;生猪周期底部叠加新病毒扰动，拐点有望提前，推荐牧原股份、德康农牧、温氏股份。
【财通电子 amp;新科技】重申国产算力板块审美：为什么我们把芯原+华丰+伟测列为国产算力三剑客打包T荐？
各位领导好，我们自去年12月底以来旗帜鲜明看好国产算力，并把芯原+伟测+华丰列为国产算力三剑客t荐。核心原因是：
芯原股份（首推中的首推）
（1）互联网大厂自研 ASIC 趋势明确，具备一站式ASIC定制服务能力的公司有望受益。
（2）公司芯片定制服务客户覆盖全面，25年四季度订单创历史新高且同环比成长明显，反映ASIC芯片需求进入快速增长期。#当前字节二代芯片产品进展积极，建议重点关注。
华丰科技
（1）超节点提升短距互联需求，卡间互联速率提高有望带动单卡配套高速线模组价值量显著增长。
（2）#公司高速线模组以H为基本盘，与浪潮、超聚变、曙光、中兴、新华三等制造商及阿里、腾讯、字节等互联网客户推动或展开项目合作。
伟测科技
（1）公司定位独立第三方测试，受益China for China策略下测试需求回流。
（2）算力芯片业务是公司26年最核心成长点，#公司以H大客户为基本盘，但国产算力客户覆盖度极高，后续有望受益海光、昆仑芯、摩尔等客户端成长；其中算力芯片端以高端机台为主，毛利率更高，目前公司在H端测试份额仅个位数，后续成长弹性大、增速高。
欢迎与我们交流细节～！
【国金有色-小金属】：拐点临近；首推稀土、其次锡钨
√#盘面。至今有色整体已调整30%上下，战争预期会脱敏，往后看需求盘面受流动性影响小的、会受益战略备库OR军工备库的小金属；有望逐步进入布局期。
√#选择：稀土、钨、锡。
1）#基本面强劲在大右侧的：稀土、钨。
√#稀土逻辑好的可怕。供应缩紧逻辑在数据面都有验证，五年以来稀土产量头一次有下降；1-2月出口同比+8%，26年10月前的抢出口（外部驱动）会愈演愈烈。能源危机警示下，电动化浪潮再起，对标21年稀土和锂共舞。标的：北稀、中稀有色、盛和、包钢。
√#钨价基本面硬的可怕。历经月余获利了结，产业抛货或进入尾声。打击黑矿行为仍在持续，主管部门压缩供给的意图仍然很明确；不管打或者不打，全球战略备库还得用。标的：厦钨、中钨、佳鑫。
2）#若是流动性反弹：首推锡，锡去库超预期，基本面仍然很强劲。兴业银锡、华锡、锡业，新金路。
PS：#钼锂双驱的「国城矿业」也很推荐！
【个股花絮及热点催化】（注意风险，谨慎参考）资料来源：网络整理
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力争全面、客观、独立、详尽把前一日盘面运行走势进行解读，以及把盘后的信息面进行整理汇总。篇幅较长，建议选择自己感兴趣的部分进行阅读，本文仅为个人学、研究之用，不存在任何商业或盈利目的，如有侵权，请私信联系删除，感谢理解！！
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1、要闻简讯
2、盘前个股人气热度
3、三大报要点
4、公司公告
5、股指、期货、汇率
6、涨停复盘
7、龙虎榜
8、问财选股
9、北向资金
10、今日新股
11、投资日历
12、调研、点评及传闻
一、盘前资讯
1、要闻简讯
一、国家发改委：“十五五”时期，预计服务业规模将突破100万亿元（中证报）
4月7日，记者获悉，全国服务业大会即将召开。国家发展改革委主任郑栅洁此前表示，两会后将召开全国服务业大会，国家发展改革委将会同商务部、工业和信息化部等部门，出台一系列扩能提质举措，充分挖掘服务业高质量发展潜力。“十五五”时期，预计服务业规模将突破100万亿元。
二、北京十部门发布32项举措，支持创新医药高质量发展（中新网）
4月7日，北京市医疗保障局等十部门发布《北京市支持创新医药高质量发展若干措施（2026年）》，措施提出，北京将加强人工智能赋能创新医药。充分发挥北京人工智能资源优势，前瞻性布局基础模型、药物研发设计人工智能模型、核心技术等关键领域。聚焦原创性突破，为医药企业提供靶点发现、蛋白质结构分析、药物分子虚拟筛选和优化服务。进一步加速北京市医药健康产业创新，滚动实施产业链高质量发展行动，持续构建“研发—审批—生产—应用”全链条支持体系，为创新药械企业提供精准、稳定、可预期的政策环境，全面激发新质生产力发展动能。
三、云南电力市场高质量发展三年行动计划印发实施（界面）
4月7日，云南省能源局、发改委印发《云南电力市场高质量发展三年行动计划（2026-2028年）》，行动计划锚定全国统一电力市场建设目标，立足云南绿色能源资源禀赋和区位优势，聚焦市场架构优化、机制创新、运营提升、治理完善等关键环节，以“新、绿、融、先”为抓手，着力构建具有云南特色、全国领先的绿色、高效、灵活、开放的电力市场体系，支撑云南绿色能源强省和新型电力系统示范区建设，服务国家能源战略与“双碳”目标。
四、吉利德再度出手并购，吉利德科学( GILD .US)将50亿美元高价收购德国Tubulis（新浪财经）
吉利德科学公司当地时间周二宣布，将以最高50亿美元的价格收购德国私人控股生物技术公司Tubulis GmbH。这家美国制药巨头正寻求通过收购这类被称为"制导导弹"的高价值实验性抗癌药物，来充实其产品管线。今年2月份，吉利德以最高78亿美元收购了合作伙伴Arcellx公司，这是其自2020年以来最大的一笔交易，旨在强化癌症治疗产品线。上个月，该公司又同意以超20亿美元收购私人控股生物技术公司Ouro Medicines，以扩充免疫疾病药物管线。
五、SpaceX上市带动美股航天投资热潮 小型太空ETF获创纪录资金流入（财联社）
据统计数据，美股市场的一只“迷你基金”——资产规模仅略超4亿美元的Procure太空ETF（UFO），在今年一季度就吸纳了近1.75亿美元资金，为2019年基金成立以来的最大单季流入。随着全球民营航天最具话题性的公司SpaceX冲击最早6月上市，急切的投资者正在涌入大量小市值航天上市公司。
六、伊朗接受巴基斯坦提出的停火提议（央视）
当地时间8日凌晨，伊朗最高国家安全委员会发表声明称，根据最高领袖的建议和最高国家安全委员会批准，接受巴基斯坦提出的停火提议。
附：当地时间7日，美国总统特朗普在社交媒体平台发文称：“我同意暂停对伊朗的轰炸和袭击行动，为期两周。”
（小编注：巴基斯坦总理夏巴兹在社交媒体发文说，他请求特朗普将“最后期限”延后两周，同时请求伊朗开放霍尔木兹海峡两周以示善意）
七、其他（央视、证券时报、财联社、东财、同花顺、金融界、新浪财经等）
1、国务院总理李强签署《国务院关于产业链供应链安全的规定》，自公布之日起施行
2、央行：截至3月末，我国黄金储备为7438万盎司，环比增加16万盎司，为连续第17个月增加
3、国家药监局发布《化妆品用生物技术来源原料技术要求通则》等5项化妆品行业标准
4、日本计划近期修改“防卫装备转移三原则”，为向海外出口武器“松绑”，外交部表态：高度警惕，严重关切
5、学时报：以未来能源筑牢能源强国建设根基
6、短线交易新规高频量化界定“降频至15笔/秒”？量化私募辟谣：假的！
7、国际货币基金组织：即便中东军事冲突得到快速解决，也将下调经济增长预期并上调通胀预期
8、美媒曝特朗普或启用伊朗更容易接受的副总统万斯加入与伊朗的谈判小组
9、白宫：巴基斯坦总理请求将“最后期限”延后两周，同时请求伊朗开放霍尔木兹海峡两周以示善意
10、特朗普：“我同意暂停对伊朗的轰炸和袭击行动，为期两周。”
11、伊朗：与美国的谈判将于4月10日在巴基斯坦首都伊斯兰堡开始，为期两周
12、白宫：美国对伊朗的停火将于伊朗开放霍尔木兹海峡时生效
13、美股收盘：巴基斯坦斡旋提议救场 标普纳指惊险收获五连涨（注：美油盘后大跌，金银反弹）
2、盘前个股人气热度
选取公社、同花顺、东财、淘股吧人气前五的票，截止时间为发文前。
韭研公社：中际旭创、亿纬锂能、中文在线、捷成股份、中天科技
同 花 顺：法 尔 胜、津药药业、新能泰山、国晟科技、中利集团
东方财富：津药药业、法 尔 胜、诺德股份、香农芯创、国晟科技
淘 股 吧：津药药业、通鼎互联、翠微股份、东岳硅材、汇源通信
3、三大报要点（含其他财经媒体要点）
4、公司公告
1）重大事项
西部黄金：拟发行H股并在港交所上市
宏发股份：控股股东拟23.01元/股协议转让5%公司股份（现价24.8元）
济民健康：控股股东拟7.72元/股协议转让5%公司股份（现价11.27元）
盛屯矿业：拟3亿美元收购Nkoyi（铜钴矿）50%股权
泽宇智能：拟不超4.896亿元收购智联新能51%股权
唯科科技：拟2.21亿元收购西诚科技（汽车电子）70%股权
民爆光电：拟2.45亿元现金收购公司厦芝精密（PCB钻针）51%股权
长源东谷：拟定增收购康豪机电（热交换系统、柴发单元）100%股权
开勒股份：拟收购威泰思光电（光通信）不低于51%股权
亿纬锂能：拟合计110亿元投建两家储能(动力)电池基地项目
龙净环保：拟60亿元合建60GWh大容量储能电池工厂项目，持股20%，亿纬锂能持股80%
建投能源：拟定增不超20亿元用于西柏坡电厂四期工程项目
广弘控股：拟18.43亿元投建食品智慧冷链基地项目
华友钴业：拟9.58亿元与控股股东共建总部科技大楼，持股64.6%
北特科技：拟不超5.5亿元增加投资泰国生产基地
赛微电子：拟转让参股子公司瑞典Silex部分股权（境外上市）
龙泉股份：与襄阳中环水务签订9942.75万元PCCP管道购销合同
行云科技：与V公司签署5年《服务器租赁协议》
帝科股份：与某公司签署含氧化物厚膜膏体专利许可协议
吉峰科技：中标2.89亿元低空基础设施建设项目
天顺风能：中标2.8亿元海上风电项目订单
潜能恒信：渤海09/17合同区QK18-9-7井获油气发现
三角防务：入股液体火箭发动机研发商九州云箭（非公告）
六国化工：3月，公司各类肥料单月发货量创历史新高（公号）
华测检测：获中央网信办数据中心授权 正式开展数据安全管理与个人信息保护领域服务（非公告）
*ST 波导：风险因素已消除，申请撤销公司股票退市风险警示
生物股份：获批生产紧急免疫用口蹄疫疫苗
海 思 科：创新药HSK39004吸入粉雾剂纳入突破性治疗药物程序
ST 人 福：1类化药RFUS-1646片（急性痛疼）临床试验获批（国内暂无同款）
健 康 元： TSLP 单抗新增慢性鼻窦炎适应症临床试验获批
甘李药业：西格列汀二甲双胍片（Ⅱ）获药品注册证书
ST 人 福：枸橼酸芬太尼口颊片等2款获药品注册证书
福元医药：丁二磺酸腺苷蛋氨酸肠溶片（肝硬化）获药品注册证书
昊海生科：多焦点非球面人工晶状体产品获医疗器械注册证
*ST 国华：首次触及市值退市风险警示
2）增持、回购
西部矿业：控股股东一致人西矿资产拟增持1.1%-2%股份
深 信 服：拟不超120元/股回购8000万元-9000万元
3）减持
汉朔科技：君联慧诚、硅谷合创等多股东拟合计减持不超5.1%
煌 上 煌：控股股东一致人拟减持不超3%
胜科纳米：丰年君和、丰年鑫祥拟合计减持不超3%
兆易创新：股东朱一明拟减持不超1.6%
南都电源：董事长拟减持不超1.58%
南亚新材：实控人及其一致人拟合计减持不超1.5%
科力装备：员工战略配售资管拟减持不超1.48%
北京君正：四海君芯等多股东拟合计减持不超1.4%
迈赫股份：股东王绪平拟减持不超1.39%
4）业绩、分红
天孚通信：2025年报拟10转4派7元
科前生物：2025年报拟10派6.4元
香农芯创：预计一季度净利润11.4亿元-14.8亿元，预增6715%-8747%
西部黄金：预计一季度净利润4.5亿元-5.6亿元，预增1797%-2261%
震裕科技：预计一季度净利润2.75亿元-3.05亿元，预增277%-319%
云汉芯城：预计一季度净利润4904.4万元–5420.7万元，预增139%-165%
东山精密：预计一季度净利润10亿元-11.5亿元，预增119%-152%
涛涛车业：预计一季度净利润1.55亿元-1.95亿元，预增79.8%-126.2%
山金国际：预计一季度净利润13.5亿元-14.4亿元，预增95%-108%
鑫科材料：预计一季度净利润1500万元到1800万元，预增67.9%-101.5%
法兰泰克：预计一季度净利润5300万元至6000万元，预增54%-74%
海 伦 哲：预计一季度净利润4100万元-4700万元，预增43.16%-64.11%
莲花控股：预计一季度净利润1.35亿元-1.55亿元，预增33.66%-53.46%
亿纬锂能：预计一季度净利润13.76亿元-14.87亿元，预增25%-35%
5）停复牌
万 得 凯：拟定增+现金方式收购江苏曾瑞智控科技100%股权，临停复牌
百花医药：金华聚新拟11.19元/股受让20.68%公司股份，实控人拟变更为金华市国资委，临停复牌
安 诺 其：筹划购买广州烽云信息科技控股权，停牌预计不超10个交易日
6）个股异动
津药药业：4连板，目前公司甾体激素原料药价格总体保持平稳 对公司经营业绩无影响
中 安 科：2连板，目前主营业务是以安保运营服务为主 无算力业务相关收入
华 盛 昌：2连板，收购深圳伽蓝特科技尚存在不确定性
九州一轨：连涨超30%，筹划增资江苏通用半导体尚处于筹划阶段
科瑞技术：连涨超20%，目前海外半导体和光模块业务收入规模及营收占比较小
圣泉集团（2连板）：公司经营正常，不存在未披露重大事项
7）互动平台、机构调研、业绩交流
华虹公司：与意法半导体主要在40nm MCU芯片领域展开合作 部分产品已处于规模量产阶段
久日新材：部分光刻胶产品已通过下游客户验证 并已累计形成吨级订单
领益智造：控股子公司立敏达已成为北美算力行业头部客户的核心供应商并持续批量交付
万马股份：暂未收到军工企业机器人线缆订单
硅宝科技：新型硅碳产品已进入产业化放大阶段 与多家锂电企业达成合作
天海防务：公司暂未参与“远海浮动岛”的项目建设
震安科技：目前暂未与华为、比亚迪、大疆等企业开展深度合作
北部湾港：平陆运河通航后 预计对公司经营产生积极影响
标准股份：控股股东已完成公开征集转让方案的制定工作，正按照要求推进沟通及审批
5、股指、期货、汇率
1）股指、汇率
欧洲指数走势相似度较高，因此只选择了英国的指数。
2）外盘期货
主要以影响力大的商品期货为主。
3）国内期货
国内期货主要以不与国外走势接轨的为主，黄金原油类走势相似度较高的可见外盘期货。
4）知名美股
美股三大指数收盘涨跌不一，科技股涨跌互现，博通涨超6%，英特尔涨超4%，西部数据、谷歌涨超2%，苹果跌超2%，特斯拉、甲骨文、高通跌超1%。
纳斯达克中国金龙指数收跌0.94%，利弗莫尔中概股龙头指数跌0.65%，热门中概股收盘多数下跌，阿里巴巴跌超2%，微博、小鹏集团、蔚来跌超1%。
昨日复盘
友情提示：本部分所涉及个股题材或逻辑仅为股价上涨之后可能助涨的触发因素，敬请谨慎参考！（注：图片类电脑端双击，手机端单击可放大查看）
1、市场热度（注：图片分别来自金融界、通达信和财联社，数据统计口径略有差异，可忽略）
涨停复盘
个股顺序按照连板和涨停时间来进行排序
涨停指数相关
883900昨日涨停表现：+1.56%
883958昨日连板表现：+6.25%
883979昨日首板表现：+0.85%
连板(仅限主板正股)
3）一字板
4）T字板
个股详情略，主要逻辑可参考上文连板表格！
3、龙虎榜
1）机构净买（注：代码重复系达到了不同类型的上榜条件）
2）机构净卖（注：代码重复系达到了不同类型的上榜条件）
2）其他（资料来源：东财）
4、问财选股（数据来源：同花顺）
1）收盘股价历史新高
北向资金（数据来源：东财）
无
三、投研广场
1、今日新股
1）今日申购
2）今日上市
2、投资日历（网络整理）
3、调研、点评及传闻
友情提示：本栏所涉及个股题材或逻辑仅为股价可能助涨的触发因素，部分涉及未经证实的传闻，请勿据此操作！
这一块主要是比较热门或有看点的内容为主，我会把有出处的都写明出处，没出处的备注未知来源，不过里面的内容还是带有一定的个人筛选的色彩，也会有所遗漏，其中部分内容也有写到上文的板块原因或个股原因，如不感兴趣可以忽略。
【机构调研】（上证报）
〇航天电器（ 002025 ） 华鑫证券表示，公司主营业务为高端连接器与互连一体化产品，微特电机与控制组件，继电器，光电器件等产品的研制和销售，广泛应用于航天，航空，通信等领域。近年来，公司集中资源加快布局拓展新域新质装备，商业航天，超算，数据中心，集成电路，海洋工程等战新产业和未来产业，抢占市场份额，重点培育新赛道。此外，公司通过控股子公司苏州华旃航天电器有限公司切入液冷模组市场。苏州华旃拟投资5725万元建设高速模组及液冷互连产品生产能力建设项目，旨在落实"大互连"战略，提升在AI超算与信创领域的产能与竞争力。看好公司业务深度受益于下游 AI算力，航空航天以及液冷的景气周期。
〇博力威（ 688345 ） 华鑫证券表示，公司2025年实现扭亏为盈。业绩改善主要受益于电摩及两轮车换电业务放量，推动大圆柱电芯实现满产满销；叠加欧洲电助力自行车市场复苏，储能客户出货增加，产能释放带来规模效应。同时公司优化费用效率，资产减值影响减弱，助力营收与净利润增长，大圆柱电芯进入产能兑现与利润释放阶段。
〇微电生理( 688351 ) 自研压力脉冲电场消融导管2025年11月获批，参股公司商阳医疗环形脉冲消融导管2025年4月获证，RDN产品预计2026年中完成临床入组。压力消融导管2025年海外手术占比超60%,ICE及高密度标测导管2026年Q1获CE认证；2025年三维手术量突破9万例，扣非净利增364.4%。
〇苏泊尔( 002032 ) 2026年关联交易指引73.6亿元，同比增6.5%，将协同控股股东开拓北美等市场并动态调整产能分配。产品端聚焦电饭煲，炒锅等核心品类，全系列推进钛材质应用，布局电蒸锅，养生壶等健康品类，已进入台式净饮机，茶吧机等新领域，持续加大线上及小红书资源投入，运营4000多万会员提升粘性。
【个股参考】（时报财富）
欧陆通：公司持续推进导入包括服务器厂商、头部云厂商等各类型海外客户
欧陆通( 300870 )接受机构调研时表示，依靠前瞻性的布局和优秀的研发实力，公司高功率服务器电源产品已处于国内领军水平，比肩国际高端水平，是市场上少数能够实现高功率服务器电源规模销售的电源供应商。公司已陆续为$浪潮信息(sz000977)$、富士康、华勤、联想、中兴、新华三等国内知名服务器系统厂商出货，公司也同步与国内头部互联网企业等终端客户保持紧密合作，综合实力获得了客户的高度认可。公司将围绕高功率、高功率密度、高效率、第三代半导体应用、高效液冷兼容设计、独立电源柜（side car）、高压直流输入等核心服务器电源（PSU）技术方向进行布局，以领先的技术和丰富的产品为行业客户提供高性能的服务器供电方案。公司海外业务正在积极拓展中，已在中国台湾、美国设立业务拓展团队，持续推进导入包括服务器厂商、头部云厂商等各类型海外客户，进一步开拓全球市场。
联动科技：QT-8400系列测试平台已在下游客户实现批量销售
联动科技( 301369 )接受机构调研时表示，在AI算力方面，公司重点推广自主研发的“液冷数字AI SoC测试机QT-9800”，各项性能指标均达到设计要求，并具备产线量产测试条件。该产品作为公司面向AI SoC的高端测试系统，目前正处于客户端验证阶段。公司正集中优势资源加快量产应用进程。在第三代半导体方面，公司将持续深化在SiC/GaN功率器件测试领域的技术优势，重点拓展电动汽车、新能源等工业应用场景。QT-8400系列测试平台已在下游客户实现批量销售，2026年将积极面向车规级SiC器件制造商推广。
【舆情热点】（财联社）
行情回顾：指数震荡弱反，科创领涨0.85%，个股收涨3977家，收跌1426家，涨停101只（暴增63只），跌停18只（大幅减少23只，依然偏多），连板7只（增加3只，偏少），新高17只（减少4只），板块方面（个股或有重叠），化工涨停28家，光通信7家，体育（足球）7家，创新药6家，芯片半导体5家，PCB5家，电力5家，有机硅4家，锂电相关4家，算力3家，消费电子（折叠屏）2家...资金方面，机构买盘（量）大幅增加，卖盘大幅减少，北向休市无参考数据，柚子活跃度一般，量化继续异常活跃。综上，指数弱反，个股偏普涨，强度明显提升，板块活跃度较好，和地缘冲突密切相关的化工表现亮眼（和指数本质存在冲突点），结合地缘冲突较大不确定性（①战斗达空前激烈程度，以色列及海湾多国频发预警，部分地区安排停工停课；②关键时刻，和谈再现转机，盘后美油大跌，金银反弹），适合继续控仓或安全仓位适当参与盘面反弹。
晚间信息关注度：一点思考：近期受地缘冲突相关外部因素影响，盘面普涨普跌共性明显，总体来讲，跌相对被动，思涨略明显，热门板块围绕冲突表现也比较明显，如日内的油气化工等，信息瞬间万变，今日孚盈，明日能否变现则充满未知，属于我们自身的中长品种如芯片半导体、六大未来产业、医药等相对独立，另外，年报正式拉开序幕，业绩（增长）线、重组保壳等也渐获关注。时间关系，热点关注建议直接参考要闻简讯和财联社热点！！
【开源证券】皖维高新简评
①、地缘冲突扰动全球能化供应链，PVA价格底部反弹，4月2日，PVA价格14596元/吨，较26年初上涨53.2%;电石法价差、乙烯法价差分别为817、7759元/吨;海外PVA以石油乙烯法为主，产业链成本、供给稳定性均处于劣势，国内PVA产能以电石乙烯法为主、石油乙烯法为辅，电石法成本优势凸显、石油乙烯法原料供应稳定，国内厂商有望受益;中长期看，PVA行业供需向好，国内成本端电石、煤炭供应稳定，看好国内产能稳定供应全球，PVA景气稳步回升。
②、公司规划在滨海沿海工业园建设年产40万吨乙烯法功能性聚乙烯醇树脂及下游产业链项目;达产后，公司PVA权益年产能将达到64.5万吨，远期公司PVA设计产能有望达到72.5万吨/年，合理的产能布局有利于发挥地域资源优势及辐射能力，实现降低成本、扩大销售及提高产品品质等目的，从而增加企业综合竞争力，公司PVA龙头地位进一步巩固。
③、公司面大力布局PVA光学薄膜、PVB树脂、PVB胶片、VAE乳液、可再分散性胶粉等下游新兴产业;其中，公司是大陆唯一一家批量生产销售PVA光学薄膜的生产商，产品已成功进入国内主流偏光片生产企业供应链体系;新增产能方面，公司2000万平方米/年TFT偏光片用宽幅PVA光学薄膜项目已经全线贯通，即将投入运营，同时计划投建年产3000万平方米高世代面板用PVA光学薄膜装置，项目顺利投产之后，公司PVA光学膜产能将达到6200万平方米，市场份额有望进一步扩大。
【浙商证券】君逸数码简评
①、公司以自有资金1.2亿元对光宏精密进行增资，增资完成后持股光宏精密60%;光宏精密是一家专注于精密光学元组件研发的高科技企业，核心团队由富士康、腾景科技、舜宇光学等全球知名企业的资深专家组成，具备非球面玻璃透镜全产业链量产能力，其产品已应用于光通讯领域，可提升光信号传输效率与稳定性;目前，光宏精密的产品矩阵已覆盖成像、投影、监控、LED、激光准直、红外锗材料及微透镜阵列等各类非球面透镜产品，市场认可度较高，成长潜力显著。
②、由CignalAI测算，25年OCS市场由谷歌 MEMS OCS主导，总体市场规模约4亿美元;29年OCS的市场规模预计超过16亿美元，海外发展潜力巨大;与此同时，国内OCS技术部署持续跟进;25年10月，工信部办公厅开展“毫秒用算”专项行动，核心目标是优化算力终端至服务器的网络时延，推动算力中心组网与协议技术创新;中国厂商OCS市占率从2023年的6%跃升至10%，市场规模占比显著提升。
③、26年公司通过产业基金对银河通用机器人进行股权投资，通过“资本+业务”双重纽带加码机器人生态;银河通用凭借春晚曝光效应，其70万元定价的GalbotG1机型曾在24小时内斩获数百台订单，京东平台上线数分钟即售罄，市场需求旺盛;公司通过渠道合作，可快速分享行业增长红利，同时依托股权投资，享受银河通用估值提升带来的投资收益，双重收益有望推动公司业绩持续增长。
【长江证券】璞泰来简评
①、本轮锂电材料涨价有望给公司带来可观的弹性，一是基膜方面今年有望逐步放量;公司已经形成21亿平的基膜产能，销量达14.95亿平，同比增长160.5%;此外，随着四川卓勤基膜涂覆一体化产能的建设，建成后新增基膜年产能20亿平，自供。能力进一步提升，此外设备国产化比例进一步提升和第二代超薄高强度5um基膜导入客户，盈利能力进一步改善。
②、伴随四川一体化基地投产，以及在高端产品的卡位，公司负极业务量利改善的预期明确;公司负极材料全年出货14.3万吨，同比增长8.1%;通过一体化工序优化、石墨化加工技改与升级、送电曲线优化、原料配方改进、跨基地生产工艺协同提升等，有效降低成本，毛利率同比实现提升;新产品方面，长寿命、低膨胀、高能量密度人造石墨负极和CVD硅碳负极已经实现量产导入。
③、公司PVDF已经成为行业第一，25年有效产能超过3万吨，26年总产能有望达到5万吨，在锂电级PVDF市场份额超过30%，销量达到4.13万吨，同比增长99.1%，优化产销资源配置及客户结构，保障对重要客户的供应，盈利规模大幅提升;此外，公司设备业务中期看分拆上市，凭借在固态电池设备的卡位，也有望带来价值重估。
【东吴证券】安迪苏：地缘冲突引发蛋氨酸价格快速上涨，公司作为全球蛋氨酸龙头有望受益
事件：中东地缘局势升级，蛋氨酸核心原料（甲醇、丙烯等）成本上行，叠加海外厂商出现不可抗力引发供应缩减，蛋氨酸价格快速上涨。截至2026年4月7日，我国固体蛋氨酸价格5.1万元/吨，液体蛋氨酸价格3.5万元/吨，相较于年初均有明显上涨。公司同时具备液体和固体蛋氨酸生产能力，并在中国、欧洲进行跨区域布局，有望充分受益产品价格上涨。
双支柱战略持续推进：1）蛋氨酸：现有项目方面，2025年，公司南京液体蛋氨酸工厂在产量、安全表现和成本竞争力方面再创新高，继续巩固公司成本领先优势；西班牙Burgos工厂实施的液体蛋氨酸脱瓶颈扩能项目已形成年产4万吨的额外产能，有助于进一步增强欧洲本土竞争力。在建项目方面，公司福建泉州年产15万吨固体蛋氨酸项目及配套硫酸装置已完成超过80%的施工建设，公司预计将于2026年年底启动试运行，进一步打开未来产能增量。2）特种产品：2025年，南京特种产品饲料添加剂工厂一期已建成并盈利，并为中国市场量身定制推出23个新产品；欧洲年产3万吨特种产品扩充及优化项目也已竣工投产，第二增长曲线逐步兑现。
投资建议：基于公司所处行业景气情况以及公司自身的项目进展，我们调整盈利预测，公司2026-2027年归母净利润分别17.9、18.3亿元（此前预期为14.1、17.0亿元），新增2028年归母净利润预测值为20.3亿元，按2026年4月7日收盘价计算，对应PE为25.5、24.8、22.4倍。考虑到蛋氨酸产品价格持续高位，特种产品蓬勃发展，我们看好公司后续发展前景，维持“买入”评级。
风险提示：新产能投放不及预期；原材料价格波动；市场竞争加剧风险。
【长江证券】航天电器：订货新高盈利承压，2026年目标稳健增长
投资要点
1、2025年订货创新高，盈利承压。2025年公司加速新域新质装备、战略性新兴领域布局及市场拓展，公司订货创历史新高，公司互连及电机产品在部分重点项目配套份额及配套层级持续提升公司订货创历史新高。盈利方面，公司持续强化全域成本管理，但由于贵金属材料价格上涨导致主要产品制造成本上升，以及公司订单实现快速增长，产出销售产品数量同比增加，但部分产品价格下降以及产品结构变化，使相关产品料工费占营业收入比重同比增长，导致公司电子元器件制造业科目毛利率同比降低7.95pct至30.04%，毛利率为上市以来新低。公司2026年将紧跟重点客户、重点项目发展需求，加速优势平台新产品开发，新产品销售收入占比达到30%。围绕战新产业、重大产业化项目布局先进制造能力，完成高速模组及液冷互连产品等生产能力建设。2026年度公司安排技术改造预算支出6.45亿元、股权投资9,738.65万元。
公司积极应对内外部环境变化，聚焦国家战略性新兴产业及未来产业，深入推进创新驱动战略，集中资源加快布局拓展新域新质装备、超算、数据中心、商业航天、集成电路、海洋工程等战新产业，抢占市场份额，重点培育新赛道，同时开展内部资源整合及产能规划，加快“2+N”(大互连、大电机+专精特新)产业发展，打造产业竞争新优势，加快从单一元器件向互连一体化、驱动控制整体解决方案转型升级。
3、公司主要优势:作为国内高端连接器与互连一体化产品、微特电机与控制组件、继电器和光通信器件行业的重点骨干企业，公司在品牌、市场开发、产品开发、成本管控、绩效管理、供应链等方面竞争优势明显，且经营稳健、资产质量较高，注重科技创新、先进制造技术和产品研发投入，加速布局战新产业及未来产业，市场竞争力和产业竞争能力持续提升。公司目前的困难:公司聚焦主责主业，新域新质装备、战新产业市场份额持续提升，但主要材料供应价格、运营成本高位运行，公司需进一步加快产业转型升级步伐。公司将围绕防务产业和战略性新兴产业，持续加强原始创新、先进制造技术和核心关键技术攻关，科技创新和产业创新深度融合，增强公司高质量发展动力。
风险提示1、需求下达不及时；2、产能扩张不及预期的风险。
【华泰化工】地缘冲击能化，关注顺价
26Q1油价大幅上行，中游关注顺价，精细品/新材料全球份额或提升
美以伊冲突致26Q1国际原油价格大幅走高，我们预计上游油气开采企业盈利同比提升，炼油企业受益于成品油/烯烃/芳烃等价格上行及库存收益增加，盈利同比预计显著改善；中游大宗化工品因成本端原油及石化原料等大幅提价，多数产品价格走高，但地缘风险及成本高价等忧虑下，部分子行业下游产业链补库需求预计有所抑制，聚氨酯、瓶片等子行业顺价能力相对较强，相关企业26Q1盈利预计同比改善，同时国内煤化工、气头化工等龙头企业受益于原油/烯烃高价等因素，盈利同比预计显著增长；精细化工品（如氨基酸）和新兴材料（如电子、军工领域化工材料）方面，成本上行及原料断供压力或持续冲击日韩、东南亚等海外产能，我们预计国内企业依托供应链稳定性等优势有望持续提升全球份额。
投资建议
1、中东局势引发全球原油供应缺口，全球供给承压下炼化产品高景气，能源安全自主可控，推荐中国石油、中国海油；具备产业链完整性的龙头推荐中国石化、恒力石化。
2、成本上行致大宗化工品提价，国内化工供应链稳定性优势逐步显现，全球化工品补库需求有望带动行业景气回暖。推荐万华化学、宝丰能源、卫星化学、鲁西化工、华鲁恒升、皖维高新、中海石油化学。
3、海外供应链稳定性或受冲击，国内精细品/新材料全球份额有望提升，推荐新和成、梅花生物。
风险提示：地缘冲突加剧；原油价格大幅波动；需求不及预期。
【广发证券】中东冲突愈演愈烈，电新出海显著受益
光伏：出口退税取消叠加需求外热内冷，利好行业出清。根据中国能源报，4月1日起，光伏产品9%增值税出口退税将正式取消。增值税出口退税取消，光伏制造商的“补贴型”生存空间将被彻底抽空，有望加速行业出清。海外光伏组件需求强劲带动价格上涨。国内终端需求仍维持低位，价格已出现边际松动。
风电：中东冲突下，中国风电迎重要机遇。中东冲突升级，霍尔木兹海峡航运安全、中东油气供应稳定性遭遇严峻挑战，全球能源安全格局被彻底重构。这场地缘危机不仅加剧了欧洲能源焦虑，更从能源安全、供需缺口、政策红利三个维度，为中国风电企业打开全球化战略窗口。
储能：新型储能迎来黄金时代，坚定看好全球储能需求。据CNESA，2025年全球新型储能新增装机达到113.3GW/305.8GWh，同比+52.9%/+72.0%。中国新型储能新增装机连续四年位居全球首位；美国新型储能新增装机再创历史新高；欧洲新型储能新增装机亦保持高速增长。全球市场中，出货TOP10企业中九家为中国企业。
锂电：出口退税和回收新规双策落地，4月预排产印证行业景气。4月1日起，锂电出口退税率下调和动力电池回收新规正式落地，有望推动企业聚焦高附加值研发并加快海外本土化布局，行业低端产能有望加速出清，龙头企业将更为受益。据鑫椤锂电，4月国内锂电景气度持续向上，样本企业中电池4月月度预排产同环比分别+45%/+4%，铁锂+55%/+1%，负极+49%/+6%，隔膜+47%/+1%，电解液+63%/+8%。
电力设备：中东冲突波及能源电力基础设施，关注战后重建投资机会。中东战事持续逾一个月，已波及变电站、电厂等关键电力设施。参考俄乌冲突后，中国2023年对俄电力设备出口金额相比2021/2022年分别+142%/+94%，预计中东战后电网修复与电站重建将带动电力设备新一轮需求释放，国内具备制造和渠道优势的企业将迎来投资机遇。
投资建议：
①光伏：供给加速出清背景下，一体化龙头企业有望受益。建议关注：隆基绿能、通威股份、大全能源、协鑫科技、爱旭股份、TCL中环、晶科能源、晶澳科技、福斯特、福莱特。
②风电：中东冲突下，中国风电迎投资机遇。桩基及塔筒环节建议关注大金重工，海力风电，天顺风能，泰胜风能；海缆关注东方电缆、中天科技、亨通光电；叶片关注时代新材。
③储能：能源转型背景下，海外户储需求有望加速释放，大储需求亦将超预期。关注艾罗能源、固德威、锦浪科技等。
④锂电：双政策落地利好海外前瞻布局和全产业链布局的行业龙头。材料端推荐德福科技，关注铜冠铜箔、嘉元科技、诺德股份等；铁锂推荐富临精工，关注湖南裕能、万润新能等；此外关注6F、铝箔等；电池端推荐宁德时代。
⑤电力设备：中东战后重建带来行业机遇。建议关注主网：思源电气、华明装备等；配电东方电子等；电表海兴电力、三星医疗等；绝缘子神马电力、大连电瓷；IGBT派瑞股份等。
风险提示：海外能源政策波动，海外贸易壁垒加码，新能源车销售承压，原材料价格波动。
【国信农业】南非1型口蹄疫专题:新病毒首次由境外传入我国，有望催化牛猪大周期反转
1、国内现状分析：短期国内缺乏新病毒防治经验，春季口蹄疫高发期仍面临较大防疫挑战。南非型口蹄疫(SAT)于2026年3月首次在新疆、甘肃等地确诊，该病毒传播力强、幼畜死亡率高(>50%)，且国内现有O/A型口蹄疫疫苗对南非型无交叉保护，目前处于免疫真空状态。
2、海外影响：南非当地的SAT型病毒已从牛、奶牛扩散至猪，2025年商业化养殖场疫病暴发，牛肉、猪肉价格同比大涨(牛排+29%，猪肉+12%)，南非全国已有91个奶牛场确认疫情，预估损失超4亿元人民币，受感染的奶牛产奶量可能下降15%-50%。南非今年1月已启动十年防治计划，但短期供给收缩确定。
3、牧业周期展望：国内能繁母牛去化影响将在2026-2028年持续传导至育肥牛供给收缩
叠加进口配额+关税限制，牛价上涨有望持续至2028年。全球牛肉价格最新较2023年低点已涨77%，海内外肉牛周期有望共振。国内原奶的周期最晚2026年下半年启动，南非口蹄疫会造成生产效率的下滑，有望加速拐点提前，甚至会加大行情级别。
4、投资观点：新病毒有望加速落后产能出清，利好管理优秀的头部企业。肉牛行业或复制非洲猪瘟后的规模化进程，推荐华统股份、优然牧业、现代牧业;生猪周期底部叠加新病毒扰动，拐点有望提前，推荐牧原股份、德康农牧、温氏股份。
【财通电子 amp;新科技】重申国产算力板块审美：为什么我们把芯原+华丰+伟测列为国产算力三剑客打包T荐？
各位领导好，我们自去年12月底以来旗帜鲜明看好国产算力，并把芯原+伟测+华丰列为国产算力三剑客t荐。核心原因是：
芯原股份（首推中的首推）
（1）互联网大厂自研 ASIC 趋势明确，具备一站式ASIC定制服务能力的公司有望受益。
（2）公司芯片定制服务客户覆盖全面，25年四季度订单创历史新高且同环比成长明显，反映ASIC芯片需求进入快速增长期。#当前字节二代芯片产品进展积极，建议重点关注。
华丰科技
（1）超节点提升短距互联需求，卡间互联速率提高有望带动单卡配套高速线模组价值量显著增长。
（2）#公司高速线模组以H为基本盘，与浪潮、超聚变、曙光、中兴、新华三等制造商及阿里、腾讯、字节等互联网客户推动或展开项目合作。
伟测科技
（1）公司定位独立第三方测试，受益China for China策略下测试需求回流。
（2）算力芯片业务是公司26年最核心成长点，#公司以H大客户为基本盘，但国产算力客户覆盖度极高，后续有望受益海光、昆仑芯、摩尔等客户端成长；其中算力芯片端以高端机台为主，毛利率更高，目前公司在H端测试份额仅个位数，后续成长弹性大、增速高。
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【国金有色-小金属】：拐点临近；首推稀土、其次锡钨
√#盘面。至今有色整体已调整30%上下，战争预期会脱敏，往后看需求盘面受流动性影响小的、会受益战略备库OR军工备库的小金属；有望逐步进入布局期。
√#选择：稀土、钨、锡。
1）#基本面强劲在大右侧的：稀土、钨。
√#稀土逻辑好的可怕。供应缩紧逻辑在数据面都有验证，五年以来稀土产量头一次有下降；1-2月出口同比+8%，26年10月前的抢出口（外部驱动）会愈演愈烈。能源危机警示下，电动化浪潮再起，对标21年稀土和锂共舞。标的：北稀、中稀有色、盛和、包钢。
√#钨价基本面硬的可怕。历经月余获利了结，产业抛货或进入尾声。打击黑矿行为仍在持续，主管部门压缩供给的意图仍然很明确；不管打或者不打，全球战略备库还得用。标的：厦钨、中钨、佳鑫。
2）#若是流动性反弹：首推锡，锡去库超预期，基本面仍然很强劲。兴业银锡、华锡、锡业，新金路。
PS：#钼锂双驱的「国城矿业」也很推荐！
【个股花絮及热点催化】（注意风险，谨慎参考）资料来源：网络整理
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