1、大盘指数复盘：两市大盘大跌，量能32400亿，破5日线，量价齐跌，早盘4256.16点高开在压力位上再创新高，9:31分成交326.8亿，较昨日有增量。略拉升到4258点后，9:30-11:23分大盘连续多波下杀到4184点，企稳后11:23-13:30分，大盘反弹到4216点，回踩到4200点后，到14:42分大盘再次反弹到421点，随后再次连续跳水一直到尾盘，尾盘收在4177.92点，破5日线，也跌破3月3日4197的高点，明日看4167的10日线是否有支撑。结构强度看，大小票相互纠缠下杀，昨日强势的电力、租赁算力、商业航天、等今日未能延续，甚至整个板块也仅仅只有猪肉银行等14家板块上涨，全天弱势，强烈的亏钱效应；资金强度看人工智能、芯片概念、机器人概念、商业航天等板块均净流出300亿以上，锂电、智能电网等均净流出在200亿以上，CPO、光伏、液冷、算力租赁等板块净流出在100亿以上。而银行、BC电池、猪肉等个位数流入，从这一点看，市场全面下杀，资金大量兑现，也可以说自3月24日企稳反转以来，真正意义上的调整。从板块强度看，涨停最多的st自救板块，但涨跌比81:159，表现最强的猪肉板块也仅仅4家涨停，涨跌比25:4，板块较小；昨日算力租赁板块涨停4家，涨跌比23:154，智能电网4家，涨跌比32:241，而大盘涨跌比1147:4387，从以上分析看，市场全面退潮兑现阶段，综合赚钱效应极弱，但恐慌的亏钱效应砸不断强化。压力位4184、4200点，支撑位4167点、4141点。
2、集合竞价
龙头：算力润建股份高开超预期，利通电子高开略好于预期；AI硬件大族激光高开好于预期、可川科技一字开符合预期、潍柴重机低位高开符合预期；芯片蒙娜丽莎昨日爆量今日超预期高开、宝光股份高开符合预期；算电协同大唐发电龙头昨日加速，今日一字开符合预期，华电辽能高开符合预期；
一字板：威龙股份（32.01亿，淄博国资入主+葡萄酒+复牌 );中利集团（11.65亿光伏储能+厦门国资+特种线缆）；共进股份（7.5亿硅光芯片+800G交换机+机器人代工+唐山国资 );花王股份（4.9亿更名+机器人+储能+摘帽 ）；利仁科技（4.9亿，股份转让+小家电+露营经济）；群兴玩具（4.6亿，算力租赁）未封住；华升股份（3.4亿，算力租赁）；大唐发电（2.8亿绿色电力蒙电入苏+绿电直供+央企）未封住；韶能股份（ 算电协同+电力）未封住；金富科技（2亿液冷并购+瓶盖龙头+北美客户） ；st宝馨（1.9亿人形机器人+光伏+智能制造 ）恒宇信通（1亿拟收购神导科技+复牌+军工导航）未封住。
集合竞价其实延续昨日强势走势，算电协同、算力表现出色，但开盘后受大盘拖累板块下跌。
3、情绪
数据：红盘1147、绿盘4387，涨停56、跌停17 、连板15、炸板31、昨日涨停表现+0.22%，最高板5板。
梯队：5板：蒙娜丽莎（先进陶瓷+建筑陶瓷+地产链 +芯片）
4板：利仁科技（股份转让+小家电+露营经济 ）；
3板：合肥城建（间接持有科技+房地产+合肥国资）； 花王股份（更名+机器人+储能+摘帽）可川科技（牛散举牌+硅光芯片+消费电子）
2板：金房能源（数据中心+供能+蓄冷储能 ）；欧克科技（PI膜+锂电隔膜设备+机器人）； 可立克（电源产品+机器人+墨西哥扩产）；昂利康（创新药+定增推进+原料药）；华升股份（算力租赁+液冷+拟收购易信科技+湖南国资 ）；京能电力（风光火储+绿电转型+北京国资 ）；宁波中百（黄金零售+商业零售+杭州金帝入主 ）；贵州燃气（页岩气收购+贵州国资+天然气 ）；南华期货（算力期货催化+期货经纪+境外清算+一季报高增）； 威龙股份（淄博国资入主+葡萄酒+复牌）；中船特气（六氟化钨+存储上游+电子特气+央企）
投机情绪看，市场龙头断板，高度下降到5板；涨停家数大幅下降到昨日一半，说明资金今日进攻性较差，连板较昨日下降，但因昨日首板较多，市场地位2板晋级11家，但整体晋级率较昨日下降，炸板数大量增加没说明投机失败率在不断增加，需要主要一下；跌停数17家，创下近期新高，说明资金相当畏惧高位，本来早盘竞价表现尚可，但资金看到大盘跳水后纷纷选择极端出逃的方法。整体投机看，一改多日强势，今日跌破5日线，资金选择兑现出逃，带动量能恐慌性下杀，赚钱效应不但弱化，亏钱效应不但增加，且尾盘有加速迹象，这种投机氛围只有空仓。
板块情绪看，昨日顶住外围大涨，今日在外围稳住的前提下反而跳水，反映当前资金的畏高心理。当前各种板块预期差均处于兑现状态，但算力方面本身走势传出的抵抗意味还是挺高的，，后期若过继续拒绝调整，那么自然形成的预期差，可以待机做一做，当然是要做好仓位管理，避免最后形成补跌。算点协调虽然有龙头高度，也有一定的抵抗，但本人觉得本身板块强度不如算力，所以后期补跌概率大。从资金票偏好看，今日1进2还是挺多的，说明资金高低切的心理，至于猪肉等板块，本身容量不大，非主流没有参与意义；板块高度下降到5板，处于退潮状态，没有突出的板块，所以这一块也极端差。
4、板块题材
算力硬件：①阿里：由于快速投资于扩展计算能力，我们将超出此前的3800亿元人民币的初始资本支出计划。腾讯：腾讯在AI相关服务的需求在持续增长，今年这一块的资本支出相比去年会有所增加，特别是在下半年。②鸿海全光CPO交换机柜已提前向英伟达出货，且“供应相当吃紧”。作为英伟达全光CPO唯一代工与设计制造商，鸿海出货量预期大幅上调，此前计划为2026年出货量超万台，如今上调为2026至2027年超5万台。可川科技、汇绿生态、共进股份、华盛昌、华升股份、金房能源、可立克、金富科技
其他强势股：罗博特科、华灿光电、光库科技、天孚通信
碳化硅：Citrini发布AI供应链报告，明确将SiC列为AI领域被严重忽略的核心主线。到2030年AI电源将占SiC电源市场的50%，衬底和设备需求有望增长近10倍。SiC在CoWoS先进封装中的应用规模将超过电源市场。当前百亿级市场，未来有望突破2000-3000亿。露笑科技、晶升股份、宏柏新材、晨光新材、天富能源
光伏：太空光伏市场短期由通信卫星主导，长期将由算力卫星打开万亿级空间。预计全球太空光伏年新增装机将从2026年的约0.18GW跃升至2035年的超90GW，增长主要来自2030年后算力卫星的大规模部署。协鑫集成、双良节能、联泓新科、耀皮玻璃、中利集团
机器人：一季度，中国机器人出口额达113.2亿元，其中人形机器人出口同比增长210%，产品远销全球148个国家和地区，欧洲、东南亚、中东成为主要市场。摩根士丹利报告指出，预计2026年中国人形机器人销量将翻倍至2.8万台，超过其他任何经济体总和。盛视科技、欧克科技、北自科技、侨银股份
猪肉：近日相关部门召集多家猪企及协会、专家召开座谈会，交流当前国内生猪生产和猪肉流通消费、进出口情况，分析我国猪周期变化形式、面临的风险挑战及下一步演变趋势。天域生物、天邦食品、华统股份、神农集团
算力租赁：CME集团和GPU市场情报及基准数据行业领导者Silicon Data宣布，将于今年晚些时候推出算力期货市场，目前正在等待监管部门的审查。南华期货、宁夏建材、威龙股份
陶瓷基板；机构指出，随着GPU功耗激增，高导热陶瓷基板已成为全球AI巨头破解芯片散热瓶颈的刚需元件，全球陶瓷基板市场正处于规模快速扩张阶段，2025年市场规模已达32.9亿元，年复合增长率达18.69%，2026年全球市场规模预计进一步攀升至180亿至200亿人民币，下游需求释放确定性极高。蒙娜丽莎、中瓷电子
工业气体：AI服务器、先进封装及HBM技术迭代带动硅片与电子特气用量激增，叠加中东能源危机推高化工原料成本，半导体材料全品类进入量价齐升阶段。
中船特气、和远气体
化工：当前化工行业已处于周期底部即将上行的关键节点，地缘冲突加速海外供给出清，中国化工核心资产的稀缺性凸显，行业正迎来从周期博弈向价值重估的转型。红宝丽、红墙股份
电:发改委等四部委联合印发《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》，明确算电融合方向，提出2027年新能源与算力互动能力显著提升、2030年AI算力清洁能源供应达世界先进水平。京能电力
存储:自2025年9月底以来，NAND芯片的合同价格上涨超过600%，而 DRAM 芯片的合同价格上涨近400%。摩根大通最新报告称，由于人工智能推动的需求持续超过供应，库存紧张，HBM供应被多季度的价格和数量协议锁定，预计存储芯片价格和销量将在2027-2028年继续上涨。合肥城建
零售：宁波中百、友阿股份
5、情绪标
D：蒙娜丽莎、华升股份、京能电力
k:大唐发电、通鼎互联、福达合金
6、个人操作
取关利通电子，无新关注
就这。