5月20日个人复盘总结
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1、大盘指数复盘：两市大盘涨跌互现，量能29537亿，较昨日略增671亿，从大盘趋势强度看，今日依然5日线上下窄幅波动，虽然站在5日线上，但日内明显受5日线压制，早盘4152点开在支撑和压力位之间，9:31分成交279亿，和昨日持平，开盘后到11:15分，大盘整荡下行到4139点，未破支撑位，随后企稳上涨，11;14-13:08分一波反弹到4168点，突破4162前高点，但未突破昨日4171的压力位，13:09-14:30分大盘回踩到4150点并在此窄幅震荡，随后到尾盘小翘尾动作，最终收在4162点。从指数结构强度看，芯片、半导体等板块领涨，昨日强势的电力，文化传媒、算力等跌幅较大，板块红绿比为82：431，依然较弱；而且上涨板块基本科技相关的cpo、光纤、半导体等板块，比较单一。从资金强度看，主力金额净流入80亿以上有5家，和昨日相当，净流入板块75家，占比14%，说明大多数板块资金在出；其中近期有持续行的机器人概念今日大幅度流出238亿，昨日强势的电力再现一日游的强度，今日板块流出95亿，今日净流出80亿以上有46家，而且商业航天、算力租赁、液冷等是连续流出，可以说目前市场比较脆弱，鉴于此空仓没毛病； 从板块强度看，涨停8家以上有24家，存储芯片板块流入165亿，10家涨停、涨跌比142:43；半导体净流入159亿，7家涨停，涨跌比143：35；机器人概念流出238亿，涨停15，涨跌比367:813，商业航天流出96亿，涨停1家，涨跌比153:336。大盘涨跌比1638:3803，从以上看，市场普跌行情，综合赚钱效应也就是大多数人不赚钱，目前没有持续性的主流题材引领，一日游的行情让投资者无法下手，体验感极差。压力位4169、4191点，支撑位4139、4150点。
2、竞价
龙头：芯片合肥城建深水开不及预期，合百集团超高开符合预期，沪硅产业水下开不及预期；AI硬件宝鼎科技、光迅科技水下开不预期；算力川润股份一字开超预期、弘信电子高开符合预期；机器人概念北自科技核按钮严重不及预期、达实智能一字开符合预期；算电协同大唐发电核按钮不及预期、辽宁能源红盘开不及预期；固态变压器可立克高位高开略超预期。
情绪标：利仁科技（高开符合预期）、北自科技（不及预期）、弘信电子（符合预期）、上海电力（符合预期）
巨力索具（符合预期）、舒华体育（符合预期）；中国卫星（略好于预期）、京能电力（符合预期）
一字板：威龙股份（36.41亿，淄博国资入主+葡萄酒+白兰地）；金利华电（15.94亿收购中科西光+商业航天+复牌+特高压玻璃绝缘子）；绿通科技（7.8亿，拟收购诚瑞科技+半导体设备+场地电动车）；达实智能（3.9亿，液冷服务器+AIoT平台+机器人概念+AI应用 )；和展能源（3.8亿，实控人变更+风电混塔+绿色电力）；川润股份（3.58亿，液冷服务器+机器人+定增扩产）；市北高新（3.2亿，间接投资长存+创投+上海国资）；st宝馨（1.6亿，人形机器人+ST摘帽+智能制造 ）
竞价开的不及预期，也没有看到有回流。
3、情绪
数据：红盘1638、绿盘3803，涨停61 ，跌停22.连板11，炸板19，炸板率23.7%；最高板8板，昨日涨停表现0%。
梯队：8板：利仁科技（股份转让+小家电+露营经济 ）
6板：威龙股份（淄博国资入主+葡萄酒+白兰地）
4板：达实智能（液冷服务器+AIoT平台+机器人概念+AI应用 ）
3板：合百集团（长鑫科技+合肥国资+零售+农批）；川润股份（液冷服务器+机器人+定增扩产）； 诚邦股份（存储芯片+定增扩产+业绩暴增 ）三孚股份（存储上游+光纤材料+硅产品 ）
2板：可立克（电源产品+SST高频变压器+机器人+墨西哥扩产 ）；声讯股份（摘帽+智能安防+军工信息化）； 法拉电子（薄膜电容+人形机器人+新型储能+AI算力 ）；凯迪股份（机器人+线性驱动+智能家居 ）
从市场投机情绪看，涨停数较昨日下降，说明资金封板意愿较低，主要原因也是无主流题材所致，连板数较昨日大幅度下降，说明市场持续较差，也是题材延续性差所致，炸板数和炸板率上升说明进攻资金的失败率还是较高的，从破板票今日表现看-1.67%，容错率较低，极低的容错率导致资金更不敢进攻，形成负反馈循环。从连板高度看，再次突破7板到8板，但依然是无板块的独立走势，随着大盘无主流，资金的偏好也逐渐向独立行情抱团，也形成的一种偏好。跌停数22家，较昨日大幅增加，说明市场延续了亏钱效应，不断强化的亏钱效应和弱化的赚钱效应，人气上资金进攻意愿下降，判断为整体的投机情绪较弱。
从市场的板块情绪看，机器人的预期差因没有持续的应用刺激，导致板块下跌；昨日只是反弹而预期差较弱的电力板块，今日自然没有延续性；受某国三星电子可能大*工的预期差影响，国产芯片，存储芯片、半导体等科技板块今日表现较强，因持续时间可能有18天，且人员规模较大，不确定性将是核心预期差的来源，所以这一块看是否有持续性；至于美伊是否发生新的**负反馈预期差，目前看有缓和迹象，这样亏钱效应将受这一块影响呈现递减的走势；从资金偏好看，做脱离板块的高度，题材轮动较快前提下，资金选择独立抱团。市场没有主流题材，轮动，今日科技题材需要是否延续，要看资金的进攻力度；因科技板块本身较高，目前即使延续的话也是二波，需要注意这一点；从板块的强度看，科技板块较强，且百亿以上资金流入。若果这一块有持续性，原先所谓的独立抱团自然瓦解。因此判断为市场板块行情目前处于二波启动初期。
4、题材板块
存储相关：①长江存储启动IPO辅导，两存相继冲刺资本市场。②存储芯片大厂铠侠表示，AI服务器客户的订单量持续走强，以美元计价的NAND价格在一季度上涨逾一倍， 预计2027年供应仍将吃紧。③三星劳资谈判破裂，威刚董事长称 DRAM 、NAND恐再掀涨价潮。兆易创新、万润科技、联云科技、三孚股份、国风新材、诚邦股份、合百集团、市北高新、大众交通
半导体设备：2025至2027年全球晶圆厂设备支出将持续增长。国内龙头在刻蚀、薄膜沉积、清洗等关键设备领域市占率稳步提升，且研发投入持续加码，产品矩阵不断完善，在国产化替代趋势下长期成长性明确。盛剑科技、柏诚股份、晶方科技、张江高科、金海通、利和兴、和顺石油、绿通科技
液冷：①英伟达搭载B300的GB300服务器已全面采用全冷板液冷设计，行业数据显示，截至2026年Q2，AI训练服务器液冷采用率已达74%，整体AI芯片液冷渗透率首次突破50%。②据TrendForce集邦咨询最新研究，AI数据中心液冷渗透率将从2024年的14%提升至2025年的33%，2026年进一步升至40%。
川润股份、银轮股份、宏盛股份、汉钟精机
算力硬件：华正新材、可立克、法拉电子、维柴重机、密封科技、宏英智能
光通信：在AI数据中心建设的推动下，全球光纤需求激增。中国主要光纤制造商的订单已经排到了2027年初。法尔胜、杭电股份、世嘉科技、华源控股
算力芯片：英特尔CEO随着AI从训练转向推理，CPU在AI时代日益重要且不可或缺，CPU与GPU的配置比例从1:8向1:1靠拢，甚至可达4:1。大胜达、盛景微
硅片：机构指出，在AI算力爆发的背景下，800G、1.6T乃至3.2T光模块对SOI的需求正在呈指数级增长——2026年800G光模块需求预计达4500万至5500万只，1.6T需求高达3500万至4500万只，其中硅光子技术渗透率预计达50%至70%。上海合晶、欧晶科技
机器人：乐聚智能创业板IPO申请。乐聚智能成立于2016年，主要产品为人形机器人，目前涵盖全尺寸和中，小型等全系列产品，包括夸父系列，鲁班系列和 Aelos系列。特斯拉第三代人形机器人Optimus V3预计于2026年7-8月启动量产，产品测试稳步推进，有望在2027年投入外部场景应用。达实智能、泰坦股份、龙星科技、雅运股份
锂电：①宜春市自然资源局研究起草了《关于进一步加强锂资源矿山监督管理的通知（征求意见稿）》。现面向社会公开征求意见，征求意见时间为2026年5月18日至2026年6月1日，为期15天。②上海有色网数据显示，六氟磷酸锂目前价格为11.35万元/吨，较5月初的9.8万元/吨上涨约15%。业内人士表示，预计六氟磷酸锂还有涨价空间。多氟多、争光股份
5、情绪标
D：利仁科技、达实智能、兆易创新、川润股份
k；大唐发电、北自科技、巨力索具、润建股份
6、个人操作
取关维宏股份、华安证券、三花智控
无新关注
创作不易，先赞后看。谢谢！
2、竞价
龙头：芯片合肥城建深水开不及预期，合百集团超高开符合预期，沪硅产业水下开不及预期；AI硬件宝鼎科技、光迅科技水下开不预期；算力川润股份一字开超预期、弘信电子高开符合预期；机器人概念北自科技核按钮严重不及预期、达实智能一字开符合预期；算电协同大唐发电核按钮不及预期、辽宁能源红盘开不及预期；固态变压器可立克高位高开略超预期。
情绪标：利仁科技（高开符合预期）、北自科技（不及预期）、弘信电子（符合预期）、上海电力（符合预期）
巨力索具（符合预期）、舒华体育（符合预期）；中国卫星（略好于预期）、京能电力（符合预期）
一字板：威龙股份（36.41亿，淄博国资入主+葡萄酒+白兰地）；金利华电（15.94亿收购中科西光+商业航天+复牌+特高压玻璃绝缘子）；绿通科技（7.8亿，拟收购诚瑞科技+半导体设备+场地电动车）；达实智能（3.9亿，液冷服务器+AIoT平台+机器人概念+AI应用 )；和展能源（3.8亿，实控人变更+风电混塔+绿色电力）；川润股份（3.58亿，液冷服务器+机器人+定增扩产）；市北高新（3.2亿，间接投资长存+创投+上海国资）；st宝馨（1.6亿，人形机器人+ST摘帽+智能制造 ）
竞价开的不及预期，也没有看到有回流。
3、情绪
数据：红盘1638、绿盘3803，涨停61 ，跌停22.连板11，炸板19，炸板率23.7%；最高板8板，昨日涨停表现0%。
梯队：8板：利仁科技（股份转让+小家电+露营经济 ）
6板：威龙股份（淄博国资入主+葡萄酒+白兰地）
4板：达实智能（液冷服务器+AIoT平台+机器人概念+AI应用 ）
3板：合百集团（长鑫科技+合肥国资+零售+农批）；川润股份（液冷服务器+机器人+定增扩产）； 诚邦股份（存储芯片+定增扩产+业绩暴增 ）三孚股份（存储上游+光纤材料+硅产品 ）
2板：可立克（电源产品+SST高频变压器+机器人+墨西哥扩产 ）；声讯股份（摘帽+智能安防+军工信息化）； 法拉电子（薄膜电容+人形机器人+新型储能+AI算力 ）；凯迪股份（机器人+线性驱动+智能家居 ）
从市场投机情绪看，涨停数较昨日下降，说明资金封板意愿较低，主要原因也是无主流题材所致，连板数较昨日大幅度下降，说明市场持续较差，也是题材延续性差所致，炸板数和炸板率上升说明进攻资金的失败率还是较高的，从破板票今日表现看-1.67%，容错率较低，极低的容错率导致资金更不敢进攻，形成负反馈循环。从连板高度看，再次突破7板到8板，但依然是无板块的独立走势，随着大盘无主流，资金的偏好也逐渐向独立行情抱团，也形成的一种偏好。跌停数22家，较昨日大幅增加，说明市场延续了亏钱效应，不断强化的亏钱效应和弱化的赚钱效应，人气上资金进攻意愿下降，判断为整体的投机情绪较弱。
从市场的板块情绪看，机器人的预期差因没有持续的应用刺激，导致板块下跌；昨日只是反弹而预期差较弱的电力板块，今日自然没有延续性；受某国三星电子可能大*工的预期差影响，国产芯片，存储芯片、半导体等科技板块今日表现较强，因持续时间可能有18天，且人员规模较大，不确定性将是核心预期差的来源，所以这一块看是否有持续性；至于美伊是否发生新的**负反馈预期差，目前看有缓和迹象，这样亏钱效应将受这一块影响呈现递减的走势；从资金偏好看，做脱离板块的高度，题材轮动较快前提下，资金选择独立抱团。市场没有主流题材，轮动，今日科技题材需要是否延续，要看资金的进攻力度；因科技板块本身较高，目前即使延续的话也是二波，需要注意这一点；从板块的强度看，科技板块较强，且百亿以上资金流入。若果这一块有持续性，原先所谓的独立抱团自然瓦解。因此判断为市场板块行情目前处于二波启动初期。
4、题材板块
存储相关：①长江存储启动IPO辅导，两存相继冲刺资本市场。②存储芯片大厂铠侠表示，AI服务器客户的订单量持续走强，以美元计价的NAND价格在一季度上涨逾一倍， 预计2027年供应仍将吃紧。③三星劳资谈判破裂，威刚董事长称 DRAM 、NAND恐再掀涨价潮。兆易创新、万润科技、联云科技、三孚股份、国风新材、诚邦股份、合百集团、市北高新、大众交通
半导体设备：2025至2027年全球晶圆厂设备支出将持续增长。国内龙头在刻蚀、薄膜沉积、清洗等关键设备领域市占率稳步提升，且研发投入持续加码，产品矩阵不断完善，在国产化替代趋势下长期成长性明确。盛剑科技、柏诚股份、晶方科技、张江高科、金海通、利和兴、和顺石油、绿通科技
液冷：①英伟达搭载B300的GB300服务器已全面采用全冷板液冷设计，行业数据显示，截至2026年Q2，AI训练服务器液冷采用率已达74%，整体AI芯片液冷渗透率首次突破50%。②据TrendForce集邦咨询最新研究，AI数据中心液冷渗透率将从2024年的14%提升至2025年的33%，2026年进一步升至40%。
川润股份、银轮股份、宏盛股份、汉钟精机
算力硬件：华正新材、可立克、法拉电子、维柴重机、密封科技、宏英智能
光通信：在AI数据中心建设的推动下，全球光纤需求激增。中国主要光纤制造商的订单已经排到了2027年初。法尔胜、杭电股份、世嘉科技、华源控股
算力芯片：英特尔CEO随着AI从训练转向推理，CPU在AI时代日益重要且不可或缺，CPU与GPU的配置比例从1:8向1:1靠拢，甚至可达4:1。大胜达、盛景微
硅片：机构指出，在AI算力爆发的背景下，800G、1.6T乃至3.2T光模块对SOI的需求正在呈指数级增长——2026年800G光模块需求预计达4500万至5500万只，1.6T需求高达3500万至4500万只，其中硅光子技术渗透率预计达50%至70%。上海合晶、欧晶科技
机器人：乐聚智能创业板IPO申请。乐聚智能成立于2016年，主要产品为人形机器人，目前涵盖全尺寸和中，小型等全系列产品，包括夸父系列，鲁班系列和 Aelos系列。特斯拉第三代人形机器人Optimus V3预计于2026年7-8月启动量产，产品测试稳步推进，有望在2027年投入外部场景应用。达实智能、泰坦股份、龙星科技、雅运股份
锂电：①宜春市自然资源局研究起草了《关于进一步加强锂资源矿山监督管理的通知（征求意见稿）》。现面向社会公开征求意见，征求意见时间为2026年5月18日至2026年6月1日，为期15天。②上海有色网数据显示，六氟磷酸锂目前价格为11.35万元/吨，较5月初的9.8万元/吨上涨约15%。业内人士表示，预计六氟磷酸锂还有涨价空间。多氟多、争光股份
5、情绪标
D：利仁科技、达实智能、兆易创新、川润股份
k；大唐发电、北自科技、巨力索具、润建股份
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