一季度，机构在AI存储与半导体设备链条（如闪迪、希捷等）上大幅超配，拥挤度持续刷新历史高位；而英伟达、微软、苹果等核心科技龙头则被系统性低配。资金高度集中于“卖铲人”逻辑的上游硬件，而对软件与龙头持仓显著不足。
在过长时间的推动走高，市场单靠AI存储、半导体设备、芯片热门股加持市场的节奏难以满足。股市需要新的动力，今日盘后 NVDA 财报，将是这次契机信号，市场预计其财报结构超预期，但核心在于产能扩张和应对竞争对手所释放的前瞻指引。
综合来看，目前市场乐观情绪较高，至于能否延续至收盘，还需要观望。也就是讲早盘市场保持温和节奏，投资者做好把控，建议盈利个股，尽量选择赚钱卖出。
截至发稿，三大指数涨跌不一，道指跌0.19%，纳指涨0.46%，标普500涨0.3%。
半导体板块涨幅持续扩大，ARM涨13.7%、CBRS涨4%， MRVL 涨超8.4%， INTC 涨近7.8%，AMD涨6.8%。
Immunovant股价因试验数据飙升30.6%，财报表现被市场忽略。用于治疗类风湿关节炎的 IMVT -1402在试验中显示，近73%的患者实现了至少20%的病情改善。