一、股权参股（IPO+上市重估，弹性最大）

长鑫科技（688拟上市）

- 兆易创新 603986 ★★★★★
直接持股约1.88%；董事长同一人；长鑫为其 DRAM 独家代工（协议至2030），2026年关联交易预计57亿元。
- 合肥城建 002208 ★★★★☆
母公司合肥建投为长鑫第一大股东（21.67%）；代建厂房与园区，深度绑定。
- 上峰水泥 000672 ★★★☆☆
间接持股约0.15%，产业基金投资。
- 朗迪集团 603726 、中山公用 000685 、大众公用 600635 ★★★☆☆
产业基金间接持股（0.03%–0.11%）。

长江存储（拟IPO）

- 养元饮品 603156 ★★★★★
A股唯一直接持股：子公司出资16亿，持股约0.99%，IPO重估空间大 。
- 市北高新 600604 、大众交通 600611 ★★★★☆
产业基金间接持股，近期已涨停反应。
- 万润科技 002654 ★★★★☆
控股股东为长江存储核心股东；子公司提供闪存封测+HBM研发 。

 

二、上游设备（两存扩产核心受益，订单确定性强）

同时供货长鑫+长江

- 北方华创 002371 ★★★★★
刻蚀/沉积/清洗/量测全链条，两存第一大国产设备商。
- 中微公司 688012 ★★★★★
刻蚀设备：长江存储3D NAND主力；长鑫DRAM批量导入。
- 拓荆科技 688072 ★★★★☆
PECVD/PVD薄膜沉积，长鑫产线占比高。
- 盛美上海 688082 ★★★★☆
清洗设备：两存量产线核心供应商，存储订单占比**>55%** 。
- 华海清科 688120 ★★★★☆
CMP抛光：长江存储唯一国产CMP，长鑫批量采购。
- 精测电子 300567 、芯源微 688037 ★★★★☆
量测/涂胶显影：长鑫份额**>70%**，长江存储三期放量 。

 

三、上游材料（国产替代加速，刚需放量）

- 雅克科技 002409 ★★★★☆
电子特气+光刻胶配套，两存核心供应商 。
- 华特气体 688268 ★★★★☆
光刻气（ArF/KrF），长江存储认证通过。
- 广钢气体 688589 、航宇科技 603911 ★★★☆☆
大宗/特种气体，长鑫/长江稳定供货 。
- 江化微 603078 、晶瑞电材 300655 ★★★☆☆
湿电子化学品，两存扩产拉动需求 。

 

四、封测+模组（直接承接产能，业绩兑现快）

封测

- 深科技 000021 ★★★★☆
合肥沛顿紧邻长鑫，满产+扩产；长江存储封测订单占比**>25%** 。
- 通富微电 002156 、长电科技 600584 ★★★★☆
承接两存先进封装（含HBM）。
- 汇成股份 688403 ★★★☆☆
合肥鑫丰扩产DRAM封装至6万片/月，配套长鑫 。

模组（采购颗粒做成品）

- 江波龙 301308 ★★★★☆
长江颗粒采购占比30%；长鑫DRAM模组主力。
- 佰维存储 688525 、德明利 001309 ★★★★☆
存储模组龙头，深度绑定两存，2025年业绩高增 。

 

五、洁净室+基建（扩产必建，订单爆发）

- 柏诚股份 601133 ★★★★☆
电子洁净室龙头，长鑫/长江扩产核心承包商 。
- 亚翔集成 603929 、太极实业 600667 ★★★☆☆
洁净室+配套工程，两存新厂建设受益 。

 

精简结论（最值得关注）

- 高弹性（股权）：兆易创新、养元饮品、合肥城建、市北高新
- 高确定性（设备）：北方华创、中微公司、盛美上海、华海清科
- 业绩兑现（封测/模组）：深科技、江波龙、佰维存储