5月20日 盘面热点+题材前瞻+盘前解读（为何机构非得抱团）
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一、今日热点聚焦
一博科技：截至目前PCB销售签单同比增长超过120%（调研）
通富微电：与超威半导体合作成立苏州通富超威半导体有限公司新工厂二期项目在苏州启动，将进一步扩容高端先进封测产能
赛意信息：拟采购高性能算力服务器 合同总金额预计不超8.33亿元。本次购买资产主要用于为客户提供云算力服务
京东方A：与康宁公司签署合作备忘录 聚焦玻璃基封装载板、光互连相关应用等领域合作
二、重要财经信息
①发改委，能源局发布《关于有序推动多用户绿电直连发展有关事项的通知》。优先支持算力设施、绿色氢氨醇等新兴产业和未来产业开展绿电直连。
②长鑫科技科创板IPO将于5月27日上会，此次IPO拟募资295亿元，用于存储器晶圆制造量产线技术升级改造项目、 DRAM 存储器技术升级项目、动态随机存取存储器前瞻技术研究与开发项目等项目。
③消息人士：欧盟正与包括鹿特丹在内的主要港口进行谈判，以储存关键矿物，欧盟已将钨、稀土、镁和镓列入。
④美股三大指数集体反弹，道琼斯指数涨1.31%；标普500指数涨1.08%；纳斯达克综合指数涨1.54%。费城半导体指数暴涨4.49%。CPU概念股表现强势，Arm Holdings涨15.05%，AMD涨8.1%，英特尔涨7.36%。光通信、存储概念走高，Astera Labs涨17.69%，Credo Technology涨8.28%。
三、盘前点评：
昨天指数回踩震荡，个股普跌，61个涨停，22个跌停，成交2.95万亿。大科技走强
昨晚比较重要的是英伟达的业绩，业绩超预期，不过股价波动不大，这个大家可以回顾近几次英伟达的业绩发布，基本上都是如此，业绩都是超预期，股价有些次日会先调整等等，因为也比较明牌，所以走势正常看待和应对
昨天觉得会回调一下，盘中回踩了下，大部分个股是调整比较明显，指数尾盘收回来了，这里的应对上先以震荡看，保持回踩的应对备案，然后也不要过分因为看不清错失行情，可以用仓位和板块去做应对，市场每天机会也是不少的，比如昨天收评的一些
其实这几天比较模糊的点是，担心的是看回踩，然后一直不回踩的走强踏空，或者看回踩，连续日内回落修复，扮演狼来了的情况，等真的放松警惕冲进去直接被干，当然指数的涨跌是一回事，日内的机会是一回事，有节奏的话并不影响赚钱，关注指数是通过指数的强弱来判断后续的策略而已
今天来看，日内如果指数高开比较多就抛一下等回踩再吸回，如果正常开就看看有没有机会继续走强走修复，今天日内不太会单边走弱。方向上关注科技前排的角逐，化工、商业航天等的轮动
四、消息解读—为何机构非得抱团
昨天520，市场涨跌中位数-1.3%，对于大多数投资者来说，绿的发慌，又给主力机构发了红包，当然，昨天半导体板块占据大头的科创板继续狂飙，主力机构给你发了红包。
最近科创板天天新高，其他板块成为血包！赶上这波科技牛的，天天吃香喝辣的；没有赶上这波科技牛，基本上都是扑街，这也太极端了。
其实我讲过无数次，不用开通科创板也可以买科创板，正如不用开通创业板也能买创业板一样，买个股不如买对于的指数基金，比如创业板50ETF，科创50ETF，或者双创50ETF。
很多人都非常疑惑，为何这帮机构主力非得抱团拉一个方向。
其实，不止A股如此，全世界也如此，如果你去看看美股，可能发现会更极端。
给大家讲过美联储加息降息规律，降息期，大A都是涨的，主板涨的少，创业板涨的多，为何，因为降息期，资金比较便宜，所以就去抱团弹性更高的方向了。
现在这种让人窒息的抱团，在历史上有很多次。每次都说不一样，但其实每次都一样。科技股其实更残酷更极致，因为一将功成万骨枯，当然，历史上所有的让人窒息的抱团，最终的结局都是崩，比如当年抱团的茅指数，新能源都是如此。
当然说这么多没用，AI泡沫会破，但现在还不会破，因为美联储还在降息之中，为何老美对于伊朗这么谨慎，因为伊朗有杀手锏，通过封锁霍尔木兹海峡，拉高油价，进而拉高通胀，美国现在还没有做好加息的准备，所以对伊朗问题上犹犹豫豫，后边就是接着打，也会很克制。
所以，近期反复给大家强调，其实高位的品种不用太害怕，肯定会崩，但大概率不是现在，而是明年年底，所以接着奏乐接着舞，当然，过高的方向，不要去追高位的个股，目前这个方向，接近茅指数抱团崩的地步了，但未来一段时间不会崩，我们要找这个方向还在低位底部的细分去做，那就是物理AI方向，昨天也写过了，目前其PE，还在中等偏下位置。
所以你可以看到，很多投资大佬都有所切换，所以切走且珍惜。
很多人不理解，为何这帮机构非得抱团。
其实，有时候不报团不行。
昨晚收评我给大家举了个例子。
据私募排排网数据显示，林园大家都听说过，因为林园坚持价投，坚定持仓白酒，所以林园投资旗下多只产品净值创阶段新低，以林园投资21号为例，规模从峰值的22.76亿元缩水至2.51亿元，缩水近90%，投资者收益大幅缩水。其实，这些机构不得不报团去追热点，你坚持自己风格，客户是不认可的，然后就一直赎回，你只能被动砍仓，所以，陷入越跌越被动砍仓，越割越跌的境界。
那很多投资者会问，为什么非去抱团高位的热点品种呢，为何不去投其他低位的方向呢，有两点原因，第一，低位方向散户多，高位抱团散户少，第二，我赚的是规模的钱，不是基金上涨的钱。
第一个很好理解，第二个需要重点讲讲。
难道这些机构资金不知道有风险，有泡沫，最终会一地鸡毛吗，他们当然知道，但是对于他们来说赚的不是基金上涨的钱，是规模的钱。
举个例子，比如一个十个亿规模的基金，他们买科技股，净值好看，然后一堆人过来买这个基金，规模快速膨胀到50个亿，基金赚的是管理费，规模到50个亿，我就是按50个亿来收管理费的，就是后边这50个亿亏到10个亿了，你管理费还得按50个亿的规模来收，我躺赚就行了。至于基民亏赚这个不归我管，所以，你就能看到极致抱团，你不报团，像林园一样，那你基金就会慢慢缩水，直到淘汰，你抱团，基金就有人买，我就可以安稳的收管理费，管他呢，至于最终崩不崩我管不了，不崩，我越涨越牛逼，有更多钱过来，我能收更多管理费，崩了也不要紧，把基民全套死，然后他们拿长线，我每年都可以安稳的躺赚收管理费了。
所以，大A目前这种极致抱团，是制度问题，其实很好改，比如管理费从基金业绩里出，没有业绩就没有管理费，那这一下行情就可以不那么极端了，但这会从根本上动摇很多人的利益，所以不从核心根本上解决，未来还会这样，极致抱团一个方向，最后崩，然后过几年换一个方向继续抱团。
对了，我说下白酒，基本差不多了，去年我就说过，今年的中期，基本就差不多了，他从高点跌下来，跌了六年，明年就是变盘年。
目前的白酒，和前几年的新能源差不多，最黑暗的时候，也许机会就开始酝酿了，还有就是这帮坚守白酒的基金，被赎回的差不多了，林园管理的基金，白酒相关的规模萎缩了90%，也割不动了，当然后边大概率还得磨底。
所以在大A没有所谓的价值投资，都是价值投机，关于这点，但斌非常有眼光，以前他也是重仓白酒，买茅台，但他看透了这个市场，制度不变，你天赋再高也没有用，所以他几年前就出走了，买了美股，爽歪歪。
听说还有那个买白酒成名的张坤，现在也是耗着，当年白酒涨歪歪时候圈的那批粉丝，每年管理费都够他躺平好多年了，据说，张坤自己账户买的是沪深300ETF，创业板ETF，标普500ETF。是不是挺反常识，当然，这是据说。
呵呵，横看成岭侧成峰，远近高低各不同，不识庐山真面目，只缘身在此山中。
大A，极端的市场，暴富的场所，但注定属于少部分人，注册制后龙头集中，龙头溢价，资金抱团是趋势，就是这次AI泡沫崩了，市场也会换一个方向去抱团，也许又又又抱团茅指数了呢，不是不可能
所以，知己知彼，胸怀天下，我们是来投资的，不是来赌博的，投资就不能把鸡蛋放一个篮子了，赌博可以玩梭哈，但投资不能，除了大A之外，还有很多好玩的地方，比如很多跨境ETF。
行了，今天不说太多了。核心其实我已经讲过无数次了，今天长文一篇，以作纪念。
五、昨日热点
股权转让：威龙股份、和展能源
并购公告：金利华电、绿通科技
长鑫长存：三孚股份、合百集团、市北高新
液冷+AIoT+机器人：达实智能
半导体：欧晶科技、晶方科技
六氟磷酸锂：多氟多
本文仅为个人复盘笔记，内容不构成投资建议。如有错漏，敬请谅解。股市有风险，投资需谨慎！
声明：文章观点来仅为作者个人研究意见，所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
一博科技：截至目前PCB销售签单同比增长超过120%（调研）
通富微电：与超威半导体合作成立苏州通富超威半导体有限公司新工厂二期项目在苏州启动，将进一步扩容高端先进封测产能
赛意信息：拟采购高性能算力服务器 合同总金额预计不超8.33亿元。本次购买资产主要用于为客户提供云算力服务
京东方A：与康宁公司签署合作备忘录 聚焦玻璃基封装载板、光互连相关应用等领域合作
二、重要财经信息
①发改委，能源局发布《关于有序推动多用户绿电直连发展有关事项的通知》。优先支持算力设施、绿色氢氨醇等新兴产业和未来产业开展绿电直连。
②长鑫科技科创板IPO将于5月27日上会，此次IPO拟募资295亿元，用于存储器晶圆制造量产线技术升级改造项目、 DRAM 存储器技术升级项目、动态随机存取存储器前瞻技术研究与开发项目等项目。
③消息人士：欧盟正与包括鹿特丹在内的主要港口进行谈判，以储存关键矿物，欧盟已将钨、稀土、镁和镓列入。
④美股三大指数集体反弹，道琼斯指数涨1.31%；标普500指数涨1.08%；纳斯达克综合指数涨1.54%。费城半导体指数暴涨4.49%。CPU概念股表现强势，Arm Holdings涨15.05%，AMD涨8.1%，英特尔涨7.36%。光通信、存储概念走高，Astera Labs涨17.69%，Credo Technology涨8.28%。
三、盘前点评：
昨天指数回踩震荡，个股普跌，61个涨停，22个跌停，成交2.95万亿。大科技走强
昨晚比较重要的是英伟达的业绩，业绩超预期，不过股价波动不大，这个大家可以回顾近几次英伟达的业绩发布，基本上都是如此，业绩都是超预期，股价有些次日会先调整等等，因为也比较明牌，所以走势正常看待和应对
昨天觉得会回调一下，盘中回踩了下，大部分个股是调整比较明显，指数尾盘收回来了，这里的应对上先以震荡看，保持回踩的应对备案，然后也不要过分因为看不清错失行情，可以用仓位和板块去做应对，市场每天机会也是不少的，比如昨天收评的一些
其实这几天比较模糊的点是，担心的是看回踩，然后一直不回踩的走强踏空，或者看回踩，连续日内回落修复，扮演狼来了的情况，等真的放松警惕冲进去直接被干，当然指数的涨跌是一回事，日内的机会是一回事，有节奏的话并不影响赚钱，关注指数是通过指数的强弱来判断后续的策略而已
今天来看，日内如果指数高开比较多就抛一下等回踩再吸回，如果正常开就看看有没有机会继续走强走修复，今天日内不太会单边走弱。方向上关注科技前排的角逐，化工、商业航天等的轮动
四、消息解读—为何机构非得抱团
昨天520，市场涨跌中位数-1.3%，对于大多数投资者来说，绿的发慌，又给主力机构发了红包，当然，昨天半导体板块占据大头的科创板继续狂飙，主力机构给你发了红包。
最近科创板天天新高，其他板块成为血包！赶上这波科技牛的，天天吃香喝辣的；没有赶上这波科技牛，基本上都是扑街，这也太极端了。
其实我讲过无数次，不用开通科创板也可以买科创板，正如不用开通创业板也能买创业板一样，买个股不如买对于的指数基金，比如创业板50ETF，科创50ETF，或者双创50ETF。
很多人都非常疑惑，为何这帮机构主力非得抱团拉一个方向。
其实，不止A股如此，全世界也如此，如果你去看看美股，可能发现会更极端。
给大家讲过美联储加息降息规律，降息期，大A都是涨的，主板涨的少，创业板涨的多，为何，因为降息期，资金比较便宜，所以就去抱团弹性更高的方向了。
现在这种让人窒息的抱团，在历史上有很多次。每次都说不一样，但其实每次都一样。科技股其实更残酷更极致，因为一将功成万骨枯，当然，历史上所有的让人窒息的抱团，最终的结局都是崩，比如当年抱团的茅指数，新能源都是如此。
当然说这么多没用，AI泡沫会破，但现在还不会破，因为美联储还在降息之中，为何老美对于伊朗这么谨慎，因为伊朗有杀手锏，通过封锁霍尔木兹海峡，拉高油价，进而拉高通胀，美国现在还没有做好加息的准备，所以对伊朗问题上犹犹豫豫，后边就是接着打，也会很克制。
所以，近期反复给大家强调，其实高位的品种不用太害怕，肯定会崩，但大概率不是现在，而是明年年底，所以接着奏乐接着舞，当然，过高的方向，不要去追高位的个股，目前这个方向，接近茅指数抱团崩的地步了，但未来一段时间不会崩，我们要找这个方向还在低位底部的细分去做，那就是物理AI方向，昨天也写过了，目前其PE，还在中等偏下位置。
所以你可以看到，很多投资大佬都有所切换，所以切走且珍惜。
很多人不理解，为何这帮机构非得抱团。
其实，有时候不报团不行。
昨晚收评我给大家举了个例子。
据私募排排网数据显示，林园大家都听说过，因为林园坚持价投，坚定持仓白酒，所以林园投资旗下多只产品净值创阶段新低，以林园投资21号为例，规模从峰值的22.76亿元缩水至2.51亿元，缩水近90%，投资者收益大幅缩水。其实，这些机构不得不报团去追热点，你坚持自己风格，客户是不认可的，然后就一直赎回，你只能被动砍仓，所以，陷入越跌越被动砍仓，越割越跌的境界。
那很多投资者会问，为什么非去抱团高位的热点品种呢，为何不去投其他低位的方向呢，有两点原因，第一，低位方向散户多，高位抱团散户少，第二，我赚的是规模的钱，不是基金上涨的钱。
第一个很好理解，第二个需要重点讲讲。
难道这些机构资金不知道有风险，有泡沫，最终会一地鸡毛吗，他们当然知道，但是对于他们来说赚的不是基金上涨的钱，是规模的钱。
举个例子，比如一个十个亿规模的基金，他们买科技股，净值好看，然后一堆人过来买这个基金，规模快速膨胀到50个亿，基金赚的是管理费，规模到50个亿，我就是按50个亿来收管理费的，就是后边这50个亿亏到10个亿了，你管理费还得按50个亿的规模来收，我躺赚就行了。至于基民亏赚这个不归我管，所以，你就能看到极致抱团，你不报团，像林园一样，那你基金就会慢慢缩水，直到淘汰，你抱团，基金就有人买，我就可以安稳的收管理费，管他呢，至于最终崩不崩我管不了，不崩，我越涨越牛逼，有更多钱过来，我能收更多管理费，崩了也不要紧，把基民全套死，然后他们拿长线，我每年都可以安稳的躺赚收管理费了。
所以，大A目前这种极致抱团，是制度问题，其实很好改，比如管理费从基金业绩里出，没有业绩就没有管理费，那这一下行情就可以不那么极端了，但这会从根本上动摇很多人的利益，所以不从核心根本上解决，未来还会这样，极致抱团一个方向，最后崩，然后过几年换一个方向继续抱团。
对了，我说下白酒，基本差不多了，去年我就说过，今年的中期，基本就差不多了，他从高点跌下来，跌了六年，明年就是变盘年。
目前的白酒，和前几年的新能源差不多，最黑暗的时候，也许机会就开始酝酿了，还有就是这帮坚守白酒的基金，被赎回的差不多了，林园管理的基金，白酒相关的规模萎缩了90%，也割不动了，当然后边大概率还得磨底。
所以在大A没有所谓的价值投资，都是价值投机，关于这点，但斌非常有眼光，以前他也是重仓白酒，买茅台，但他看透了这个市场，制度不变，你天赋再高也没有用，所以他几年前就出走了，买了美股，爽歪歪。
听说还有那个买白酒成名的张坤，现在也是耗着，当年白酒涨歪歪时候圈的那批粉丝，每年管理费都够他躺平好多年了，据说，张坤自己账户买的是沪深300ETF，创业板ETF，标普500ETF。是不是挺反常识，当然，这是据说。
呵呵，横看成岭侧成峰，远近高低各不同，不识庐山真面目，只缘身在此山中。
大A，极端的市场，暴富的场所，但注定属于少部分人，注册制后龙头集中，龙头溢价，资金抱团是趋势，就是这次AI泡沫崩了，市场也会换一个方向去抱团，也许又又又抱团茅指数了呢，不是不可能
所以，知己知彼，胸怀天下，我们是来投资的，不是来赌博的，投资就不能把鸡蛋放一个篮子了，赌博可以玩梭哈，但投资不能，除了大A之外，还有很多好玩的地方，比如很多跨境ETF。
行了，今天不说太多了。核心其实我已经讲过无数次了，今天长文一篇，以作纪念。
五、昨日热点
股权转让：威龙股份、和展能源
并购公告：金利华电、绿通科技
长鑫长存：三孚股份、合百集团、市北高新
液冷+AIoT+机器人：达实智能
半导体：欧晶科技、晶方科技
六氟磷酸锂：多氟多
本文仅为个人复盘笔记，内容不构成投资建议。如有错漏，敬请谅解。股市有风险，投资需谨慎！
声明：文章观点来仅为作者个人研究意见，所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
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