昨晚，晚点LatePost更新了一篇文章叫做《全员 token-maxxing，一场没人敢停的军备竞赛》，好几个朋友都给我转发。这篇文章由五源资本合伙人孟醒撰写，通过实地考察走访科技巨头（Meta、Google）以及与大模型实验室（Anthropic、xAI）成员交流，给我们详细描述了AI浪潮下很多普通人并不知道的产业信息，非常推荐大家去看一看。[淘股吧]
文章说到，科技巨头公司内部建立“token”消耗排名榜，谁用得多谁上榜，末尾的可能被裁员，这导致员工每天都在卯足劲的开发AI用途。以前60个人需要1年做的事，现在2个人加上Claude Code 一周就能搞出来。那么，公司的收入有大幅提升么？没有，只是单个员工效率提升了，多生产出来的产品并没有找到对应的市场需求，最终的结果便是“裁员”。
如果只是提升内部效率，而不能扩大收入提升利润，那么烧钱行为是不可持续的。本周四，美股科技巨头公司，微软、 META 、谷歌等陆续披露财报，如果它们不能向市场证明庞大的AI资本开支是赚钱的，那么市场会质疑AI投入的可持续性。如果AI资本开支没有可持续性，那么光模块、芯片这些AI上游板块就可能会迎来比较大幅的回调。
我倾向AI资本开支还是会继续的，但近期市场预期被炒得太高了，像我们这种原本就有丰厚利润仓位的当然可以吃瓜看戏了，但近期才追高冲进来的还是要多几分警惕，小心乐极生悲。
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补充其他信息：
1、伊朗昨晚向美国提交了新一轮的谈判方案，本次谈判分3步走。第一步先就美国与伊朗，以色列与黎巴嫩的停战进行谈判，同时要确保解除对伊朗的海上封锁。如果第一步无法完成，不进入第二步。第二步讨论建立霍尔木兹海峡的收费管理机制。第二步不完成，不进入第三步。第三步讨论伊朗核问题以及相关制裁解除问题。
对我们投资者来说，多少步都不重要，我们只需要知道一点，霍尔木兹海峡已经封锁快60天了。如果美国愿意谈，等3步走完，都不知道要什么时候了。如果美国不愿意谈，那肯定就继续封锁海峡了。我还是觉得，能源中枢长期上移的风险，仍被市场低估。
2、紫光国微2026年1季度净利润3.3亿，同比+180%。今年一季度的净利润率相比2025年同期明显上升，从11.63%提升到22.23%，困境了3年，终于看到一些反转的迹象了。
3、华鲁恒升2026年1季度净利润11.2亿，同比+58%。毛利率和净利率都大幅增长，考虑到化工品是从3月中下旬才开始涨价，二季度的业绩应该还会更好一些。
4、思瑞浦2026年1季度净利润1亿，同比+577%。毛利率和净利率都回升，净利率更是从3.69%提升到15%。某位基金经理押注模拟芯片行业困境反转，终于被他等到了，但他同时重仓的白酒，就得继续磨继续等了。
5、我持有的春耕秋收基金组合明天会发车一次，本次发车金额5000元。请之前设置了自动跟投的投资人，提前往银行卡准备好充足的资金。之前没有跟车，本次有意愿发车的投资人，也请提前准备好现金。本次发车方向有两条主线：一是2季度业绩可能超预期的行业，二是目前存在预期差的行业。
6、继续给大家展示我们的网格交易记录，下面是佐罗统计的网格交易记录，第二个表是网格组合，我们自己跟投的会多一些
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