开盘必读
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文章目录，可按需查看：
1、要闻简讯 2、盘前个股人气热度 3、三大报要点 4、公司公告 5、股指、期货、汇率
6、涨停复盘 7、龙虎榜 8、问财选股 9、北向资金 10、今日新股 11、投资日历
12、调研、点评及传闻
一、盘前资讯
1、要闻简讯
一、工信部发布2026年汽车标准化工作要点（财联社）
5月26日，工信部发布2026年汽车标准化工作要点。其中包括：
1、加快智能网联汽车标准研制，推动自动驾驶系统强制性国家标准、自动驾驶仿真试验方法标准发布实施
2加速汽车芯片标准发布实施，推进控制芯片、计算芯片、车内通信芯片、安全芯片、功率芯片等标准审查报批
系统布局汽车人工智能标准，推进汽车人工智能技术应用、平台架构及车用大模型能力评价等国家标准化指导性技术文件审查报批
推动新能源汽车标准发展，加快燃料电池电动汽车安全要求、电动汽车碰撞后安全要求、车用动力电池拆解破碎安全要求等标准研制，开展燃料电池电动汽车换氢安全、传导充电电磁兼容安全等标准研究
推动电池规格尺寸、热管理系统等标准发布 开展电动汽车充电性能、动力电池循环寿命等标准研究，开展车网互动、自动充电、换电兼容等标准研究。
持续提升电动汽车及动力电池安全标准要求 优化动力电池、驱动电机等核心部件系统性能标准
7、聚焦智能网联汽车、汽车电子、汽车芯片等领域，重点围绕驾驶自动化、汽车数据、“车路云一体化”等领域加速标准研制与迭代。
二、工信部：把科技决策咨询摆在更加突出的战略位置（金融界）
5月26日，工信部科技咨询委员会召开全体会议。会议指出，要深刻认识做好产业科技创新决策咨询工作的重要意义，把科技决策咨询摆在更加突出的战略位置，加快建立快速响应、深度研判的新型决策咨询机制，从“单点技术评价”向“全链条体系研判”转变，以更高水平的决策咨询，推动科技创新和产业创新深度融合。
三、国家能源局：着力突破关键核心技术，促进算力电力高效协同（财联社）
5月26日，国家能源局在深圳召开全国“人工智能+”能源现场推进会。会议强调，人工智能是建设能源强国、发展能源新质生产力的重要引擎，要深入贯彻落实D中央、国务院重大决策部署，抢抓全球人工智能发展战略机遇，持续深化能源应用场景开放，着力突破关键核心技术，促进算力电力高效协同，积极营造生态共建、资源共享、价值共创、未来共赢的良好氛围，推动形成人工智能和能源双向赋能、融合发展新格局。
四、国家能源局召开民营企业座谈会（界面）
5月25日，国家能源局召开能源领域民营企业座谈会，国家能源局局长王宏志表示，下一步，国家发改委、国家能源局将按照国务院决策部署，完善政策支撑、强化创新要素供给，努力营造创业创新创造的良好生态。同时，将持续深化能源领域政企沟通协商，常态化与民营企业沟通交流，不断促进能源领域民营经济高质量发展，为加快构建新型能源体系、建设能源强国、培育发展新质生产力提供坚强科技支撑。
五、广电总局：到2026年底，基本建成微短剧精品创作传播扶持体系（同花顺）
5月26日，国家广电总局发布关于印发《"微短剧精品创作传播计划"实施方案》的通知。到2026年底，基本建成微短剧精品创作传播扶持体系，完善全流程管理机制，行业生态明显优化，持续推出思想与艺术交融，网感与美感兼备的优秀作品，持续培育涌现优秀创作主体，不断形成可复制可推广的典型经验，行业整体创作质量迈上新台阶，全年推出千部优秀微短剧，微短剧精品化取得显著成效。
六、存储散热新技术！SK海力士发布iHBM冷却方案 可降低热阻超30%（科创日报）
5月26日，SK海力士宣布推出iHBM解决方案，技术通过在HBM封装内集成一体化冷却元件“ICE”，以降低产品运行时的发热量。据悉，iHBM有别于传统HBM依赖热量经由核心芯片（Core Die）向外传导的间接散热方式，而是直接在热量最为集中的D2D PHY（Die-to-Die Physical Layer，即实现HBM基础芯片与AI高速芯片之间超高速数据传输的物理互联通道）区域内嵌入热控元件ICE。相较传统方案，iHBM可将热阻降低30%以上，同时确保产品在高温、高负载环境下的稳定运行特性。
七、英特尔加码玻璃基板 欲打造全球首座量产基地（财联社）
据悉，英特尔计划改造其位于新墨西哥州的里奥兰乔（Rio Rancho）工厂，将其打造为全球首个玻璃基板量产基地。早在2023年9月，英特尔便将玻璃基板纳入先进封装路线图，指出玻璃基板相比有机材料可提升最高10倍互连密度，是支撑2030年单封装一万亿晶体管目标的关键路径；资料显示，英特尔正通过旗下投资部门与3D Glass Solutions（3DGS）等伙伴深化协同，加速玻璃基板设备与工艺配套。
八、从周期股到AI新王者！美光科技跻身万亿美元俱乐部（财联社）
当地时间周二，美光科技股价一度涨超18%至891.27美元，创盘中新高，市值也突破1万亿美元。此次大涨的催化剂之一，是瑞银将该股目标价从535美元大幅上调至1625美元。过去12个月，长期被视为半导体行业“强周期股”的美光，股价已累计暴涨逾8倍，美光表示，公司2026年的高带宽存储（HBM）芯片产能已经全部售罄，显示需求远远超过供应能力。目前，其下一代HBM4产品也已进入量产阶段。
九、上市前夕SpaceX再获NASA近17亿美元大单！美股太空股盘前集体狂欢！（新浪财经）
当地时间5月26日，据teslarati网站报道，美国国家航空航天局（NASA）发布采购公告，宣布拟在现有商业载人运输能力合同基础上，为特斯拉（ TSLA .US）CEO马斯克旗下SpaceX追加六次认证后载人任务。根据2022年每项任务约2.87亿美元的先例，新批次可能代表着近17亿美元的额外合同价值。同时，SpaceX 正在准备将“星舰”作为 NASA 的“阿耳忒弥斯”登月飞行器为6月的首次公开募股提交其S-1申请。受乐观情绪提振，美股太空股盘前延续涨势，Momentus飙升80%，MDA Space上涨18%，Redwire上涨16%，Intuitive Machines涨10%...
十、其他（央视、证券时报、财联社、东财、同花顺、金融界、新浪财经等）
1、住建部：推动更多城市将稳定就业居住的未落户常住人口家庭纳入公租房保障范围
2、国家发改委：要以居住证和居住年限互认为抓手 促进公共服务继续享有
3、国家医保局：将加大工作推进力度，持续提升全民参保服务水平
4、中基协：截至4月末，私募存续总规模已达23.46万亿元，连续7个月攀升新高
5、中国信通院：4月智能手机出货量同比增长12.3% 5G手机同比增长24.4%
6、央视财经：全球爆单！抹茶出口暴涨700%，成为天然食材新宠儿
7、吉林省推进低效闲置资产资源盘活利用：年度处置目标一千亿元
8、蚂蚁集团：Token消耗将迎来指数级增长 2030年预计消耗量增长超300倍
9、小马智行将2026年Robotaxi营收目标上调至2025年水平的3.5倍
10、瑞银将美光科技目标价从535美元上调至1625美元，为华尔街最高水平
11、“战争金属”告急！美军弹药库存承压 美国正加速在全球寻找钨资源
12、特朗普80岁生日当天将举办史上首届“白宫终极格斗冠军赛（UFC）”，一张门票或需上百万美元
2、盘前个股人气热度
选取公社、同花顺、东财、淘股吧人气前五的票，截止时间为发文前。
*公社：沃格光电、长电科技、拓荆科技、通富微电、生益科技
同 花 顺：长电科技、华天科技、京东方A、深科技、通富微电
东方财富：长电科技、华天科技、京东方A、中京电子、通富微电
淘 股 吧：华天科技、长电科技、双星新材、京能电力、黄河旋风
3、三大报要点（含其他财经媒体要点）
4、公司公告
1）重大事项
晶方科技：拟分拆子公司Anteryon至阿姆斯特丹交易所上市
嘉戎技术：拟向厦门溥玉定增10亿元，实控人拟变更为胡殿君
嘉戎技术：拟约13.5亿元收购杭州蓝然（离子交换膜及组件）100%股权
复星医药：拟4.14亿元参与肝病创新药公司星曜坤泽B轮融资及股权转让，持股20.87%
富创精密：拟1.89亿元现金收购上海日扬电子（半导体真空阀）65%股权
倍 杰 特：拟5434万元收购并增资取得金鑫冶金（锑矿）55%股权
中远海能：拟59亿元出租2艘大型气体船，租期20年
天赐材料：拟不超21亿元投建年产16万吨高压实磷酸铁锂项目
深 科 技：拟14.7亿元扩大高端存储芯片封测产能
晨丰科技：拟13.15亿元投建两个储能项目
柏诚股份：拟定增不超12亿元用于高科技产业专项工程建设项目等
中远海能：拟10.18亿元增资海南海能用于油轮建造项目
莲花控股：拟不超3亿元增资上海阶跃星辰智能科技
航天电子：拟5000万元增资航天时代低空科技有限公司，持股8.46%
恒 铭 达：拟4900万元增资远山新材料（氮化镓）持股8.93%
盛视科技：与某公司签署60亿元算力产业合作协议
中国通号：中标五个重要项目 中标总额约9亿元
云南能投：中标会泽县紧风口风电场项目，预计总装机容量30MW
金固股份：收到阿凡达低碳车轮项目定点，预计今年量产
沧州大化：聚海分公司生产装置检修完成恢复生产
君实生物：特瑞普利单抗联合化疗II-III期非小细胞肺癌围手术期研究达主要终点
海 思 科：创新药HSK44459乳膏两项新增适应症临床试验获批
长春高新：GenSci144片（苯丙酮尿症）临床试验获批
恒瑞医药：HRS-1635片（抗肿瘤）临床试验获批（全球暂首款）
恒瑞医药：注射用SHR-5421（骨髓瘤）临床试验获批（全球暂首款）
九 州 通：盐酸苯海索片（帕金森）通过仿制药一致性评价
仙琚制药：黄体酮注射液（月经失调等）通过仿制药一致性评价
*ST 岭南：首次收盘低于1元，可能触及交易类强制退市
仕佳光子：终止收购东莞福可喜玛通讯科技公司股权事项
倍 杰 特：终止收购云南文冶有色金属控股权
林州重机：涉信披违法违规被证监会立案调查
新大洲 A：收到长城资管大连分公司起诉状，涉案金额1.63亿元
2）增持、回购
木 林 森：实控人拟增持1亿元至1.5亿元
杰瑞股份：董事长及副总裁拟合计增持800万元-1000万元
海螺水泥：拟不超27.71元/股回购6亿元至10亿元
3）减持
亚世光电：控股股东等拟合计减持不超5.28%
必 易 微：新余凯维思企管等拟询价转让3.95%
永安期货：浙江东方拟减持不超3%
先锋精科：优立佳合伙拟减持不超3%
恒光股份：湘江投资拟减持不超2.99%
可川科技：股东施惠庆拟减持不超2%
中 电 港：亿科合融拟减持不超1.8%
超达装备：青岛海青拟减持不超1%
安凯客车：安徽省投资集团拟减持不超1%
华峰测控：中国时代远望科技拟询价转让1%
燕 东 微：第二大股东亦庄国投拟减持不超1%
芯联集成：日芯锐、硅芯锐拟合计减持不超0.33%
4）业绩、分红
无
5）停复牌
*ST 汇科：撤销退市风险警示，停牌1天
百诚医药：筹划控制权变更事项，继续停牌预计不超3个交易日
6）个股异动
宝鼎科技：3连板，目前未有高速覆铜板M7和M9产品销售
双星新材：3连板，MLCC产品营收占比不足1%
泰坦股份：5天3板，高端电子布喷气织机仍处于研发阶段
新亚制程：2连板，业务不涉及半导体的设计、制造、封装等
华塑控股：2连板，子公司宏创智能所产设备用于微型钻头的生产加工 非PCB生产业务
科瑞技术：2连板，目前海外半导体和光模块业务收入规模及营收占比较小
播恩集团：3天2板，不存在违反信息公平披露的情形
上纬新材：连涨超30%，彭志辉不参与具体研发工作 消费级具身智能机器人业务存在不确定性
甬矽电子：连涨超30%，2.5D封装产品线目前正在与客户送样验证中 尚未实现量产
力量钻石：连涨超30%，金刚石散热材料应用场景尚未达到大规模市场化应用阶段
沪电股份：连涨超20%，未来的PCB市场竞争或加剧 行业利润空间或将面临结构性挤压
兆易创新：连涨超20%，持有长鑫科技股份仅占其当前总股本的1.8% 持股比例较小
恒盛能源：连涨超20%，2025年CVD金刚石产品营收占总营收比重为0.15%
国晟科技：跌停2连板，主营业务及基本面未发生重大变化
长电科技（2连板）、盈方微（连涨超20%）、晶方科技（连涨超20%）：不存在应披露而未披露重大事项
7）互动平台、机构调研、业绩交流
慧谷新材：公司光电涂层材料产品可用于玻璃基板光电封装领域
华天科技：目前尚无自建或者收购基板企业的规划
斯 迪 克：MLCC离型膜实现全系列批量交付 高端光学PET基膜送样测试
国芯科技：抗量子金融POS芯片已实现超过10万颗量产出货
八亿时空：光刻胶树脂实现规模化生产 已在晶圆厂验证通过并量产
香农芯创：预计2026年来自阿里、腾讯、字节跳动等客户收入有较大增长
凯龙高科：人形机器人检测设备已获得部分订单 实现少量收入
东方电热：机器人液冷散热模组订单总金额占比较小 对经营业绩没有重大影响
海新能科：目前生物柴油（HVO）及生物航煤（SAF）生产负荷处于历史高位；在手订单较为饱满
芭田股份：近期磷矿及肥料产品随行就市小幅调高价格
恒为科技：与中贝通信、中寅贸易的往来均为真实业务
5、股指、期货、汇率
1）股指、汇率
欧洲指数走势相似度较高，因此只选择了英国的指数。
2）外盘期货
主要以影响力大的商品期货为主。
3）国内期货
国内期货主要以不与国外走势接轨的为主，黄金原油类走势相似度较高的可见外盘期货。
4）知名美股
美股三大股指收盘涨跌不一。标普500指数和纳指均创历史新高。芯片存储板块领涨，美光科技大涨超19%，总市值首次突破1万亿美元；闪迪涨超7%，西部数据涨超8%，希捷科技涨4%。太空概念股Rocket Lab涨超5%，续创新高。光通信概念股Ciena涨超3%，股价首次站上600美元。
纳斯达克中国金龙指数收涨0.57%。网易涨近6%，小马智行涨近5%，哔哩哔哩涨超3%，京东跌近2%。
昨日复盘
友情提示：本部分所涉及个股题材或逻辑仅为股价上涨之后可能助涨的触发因素，敬请谨慎参考！（注：图片类电脑端双击，手机端单击可放大查看）
1、市场热度（注：图片分别来自金融界、通达信和财联社，数据统计口径略有差异，可忽略）
涨停复盘
个股顺序按照连板和涨停时间来进行排序
涨停指数相关
883900昨日涨停表现：+1.67%
883958昨日连板表现：+2.28%
883979昨日首板表现：+1.48%
连板(仅限主板正股)
3）一字板
4）T字板
个股详情略，主要逻辑可参考上文连板表格！
3、龙虎榜
1）机构净买（注：代码重复系达到了不同类型的上榜条件）
2）机构净卖（注：代码重复系达到了不同类型的上榜条件）
2）其他（资料来源：东财）
4、问财选股（数据来源：同花顺）
1）收盘股价历史新高（共计86只）
5、北向资金（数据来源：东财）
三、投研广场
1、今日新股
1）今日申购(不含三板、新三板)
2）今日上市(不含三板、新三板)
2、投资日历（网络整理）
3、调研、点评及传闻
友情提示：本栏所涉及个股题材或逻辑仅为股价可能助涨的触发因素，部分涉及未经证实的传闻，请勿据此操作！
这一块主要是比较热门或有看点的内容为主，我会把有出处的都写明出处，没出处的备注未知来源，不过里面的内容还是带有一定的个人筛选的色彩，也会有所遗漏，其中部分内容也有写到上文的板块原因或个股原因，如不感兴趣可以忽略。
【机构调研】（上证报）
〇泰豪科技（ 600590 ）东吴证券表示，全球AIDC建设加速，叠加美国电网老旧及煤电退役加速，北美AIDC电力缺口持续扩大，带动主电源与备用电源需求高增。泰豪科技产品覆盖商用及工业级柴油发电机组全谱系，依托UL认证，海外渠道与快速交付优势，已获得北美发电机组订单，成功切入AIDC备用电源高景气赛道。
〇京东方A( 000725 ) LCD TV面板前四月涨价，五月持稳，IT面板平稳。布局玻璃基封装载板，钙钛矿及 MicroLED光互联，近日与康宁签署合作备忘录。玻璃基载板试验线投资9.93亿元，部分客户通过概念认证；钙钛矿总投资近10亿元，处于示范实证阶段； MicroLED光互联芯片已送样，上述新业务均未量产。8.6代AM OLED 产线预计2026年中量产。
〇众生药业( 002317 ) 创新药聚焦呼吸与代谢领域，已有2个获批上市。代谢管线中，ZSP1601片(MASH)lIb期顶线数据积极，计划推进I期；RAY1225注射液(GLP-1/GIP双靶点)正开展肥胖及2型糖尿病川期临床。呼吸管线中，来瑞特韦片(新冠)已纳入医保，昂拉地韦片(甲流)2025年5月获批上市并纳入医保，颗粒剂及青少年适应症已报产获受理。
【个股参考】（时报财富）
无
【舆情热点】（财联社）
行情回顾：指数震荡，涨跌不一，其中深市两指数微涨，沪市微跌，呈深强沪弱特征，个股和昨日类似，大面积收跌，收跌4082家，收涨仅1354家，涨停64只（减半），跌停34只（增加10只，从指数强弱看，严重偏多），连板12只（减半），新高86只（大幅减少54只）。
板块方面（个股或有重叠），AI硬件涨停16家，芯片半导体9家（其中韬定律6家），机器人8家，小金属6家，电力5家，消费4家，公告板3家。
资金方面，机构买盘略减（超高水位），卖盘略增（超高水位），北向复工，大开大合，买卖均属超高水位，柚子量化创纪录，其他属高度活跃水平。
整体看，指数强势区域震荡，小涨小跌互现，个股趋弱且分化严重，强度和板块活跃度均明显降低，属于少数热门撑起半边天，大资金参与态度非常积极，但进出换手非常高，值得适当警惕。可参考事项：隔夜外盘较强势，新高边缘小涨小跌，其中纳指、标普、韩综指均创历史新高，中概弱反，整体极弱！
晚间信息关注度：主要关注度都在芯片半导体，绝大多数在材料和韬定律，日内和半导体相关的稀有金属表现不错，关注度有一定提升；部分关注光通信和机器人，其他建议参考要闻简讯和财联社热点！
【浙商证券】华翔股份简评
①、华翔机器人精密零部件生产工厂迎来重要里程碑--人形机器人零部件二期项目正式投入批量生产，标志着公司在谐波减速器及人形机器人核心零部件领域，实现了产能规模与制造工艺的双跨越;技术上，精准实现了微米级超高精度加工，且量产能力同步提升，达成“技术可落地、量产可复制”的双重目标。
②、公司人形机器人零部件首条产线已于25年12月10日投产，聚焦关节模组、减速器核心结构件等零部件制造;已与多家头部减速器厂商及机器人整机企业建立业务联系，完成多款产品的送样验证，并顺利通过重点客户现场审厂考核;同时，截至26年一季度末，公司在手货币资金及交易性金融资产合计约15亿元，公司积极寻求优质标的，通过并购重组、战略投资等方式，加速新业务布局，打开成长天花板。
③、公司与华域汽车的合资公司正式投入运营，产能大幅提升，同步完成全部精密铸造线的“产品专线”改造与工艺升级，并进一步扩充机加工工序产能，新产线快速完成产能爬坡;预计26-28年归母净利润分别7.2、9.0、10.8亿元。
【国信证券】明阳电气简评
①、公司成功中标国内头部互联网企业HVDC高压直流预制舱大额订单;此次中标的HVDC预制舱将采用全预制化设计，交付周期较传统方案缩短30%以上;目前，公司已成功实现UPS、HVDC、SST三大技术路线的全线布局，且已切入头部互联网企业供应链，并实现批量交付;此次HVDC预制舱中标进一步丰富了公司数据中心产品矩阵，标志着公司在算力基础设施电气装备领域的系统级集成交付能力再上新台阶。
②、在全球可再生能源并网、电网升级改造、算力负荷增长、储能规模化应用的多重驱动下，市场需求持续快速扩张;公司通过间接+直接出海推进全球化战略，一方面与阳光电源、明阳智能等国内新能源头部企业合作出海，另一方面积极推进产品全球化认证，直销业务加速推进，已成功进入全球主流能源集团、国际头部EPC、跨国运营商与区域电网企业供应链，产品批量应用于欧洲、拉美、中东、东南亚、澳洲等重点区域的标杆新能源项目;公司加码布局海外产能，25年马来西亚基地已经正式投入运营;25年，公司海外收入达到2.9亿元，相较于24年不足百万元的体量，实现爆发式增长。
③、AI算力爆发驱动数据中心建设提速，对供配电系统提出更高要求;公司在此领域布局领先，已成为字节跳动等国内头部互联网厂商的核心供应商;公司推出了集成化的预制式“MyPower”产品，该产品高度契合海外客户快速部署的需求，已实现规模化销售;公司在19年已前瞻性地开发了SST(固态变压器)技术，拥有相关技术储备及实际运营经验，SST在数据中心领域的应用有望逐步落地。
【中信新材料】天承科技更新
➡PCB业务：今年胜宏再加线20-30条，年底变成公司第一大客户；公司4月PCB药水出货量已创单月新高。
➡msap：1.6T光模块必须使用msap工艺，经典量价双升，就量而言，沉铜用量至少增加30%，电镀药水用量翻倍。公司订单极度明确。
➡TGV：半导体级TGV良率低于40%是当前产业化的核心制约，其中TGV成孔与金属化等核心工艺良率至关重要。公司的TGV玻璃基板电镀药水已通过京东方权威认证。
行业趋势没有变，竞争格局没有变，国产只有天承科技的药水，继续看好。
【浙商大制造】恒铭达：拟增资参股高压氮化镓标的远山新材料，AI 布局再深化
事件：2026年5月26日，公司公告拟增资4900万元参股远山新材料科技，参股比例为8.9253%。
#远山新材料是一家具备氮化镓（GaN）外延材料与芯片制造能力的第三代半导体企业，核心技术源自日本专家河合弘治，其与诺贝尔奖得主天野浩有长期合作。
标的公司主营蓝宝石基中高压氮化镓外延材料、功率器件及模块，重点布局1200V-3000V高压产品，应用于服务器电源、新能源车、光伏储能、机器人等工业场景。
本次参股远山新材料，标志公司正式切入第三代高压氮化镓半导体赛道。依托标的企业成熟的技术储备与高压产品优势，公司可快速对接服务器、新能源车、光伏储能等高景气下游，进一步打通 AI、新能源相关产业链协同，打开第二增长曲线，长期助力整体盈利能力提升。
风险提示：市场竞争加剧风险；客户集中度过高风险；消费电子需求波动风险；国际贸易政策与汇率波动风险。
欢迎索取深度报告、近期更新欢迎交流
【HF电新】雄韬股份：数据中心备电龙头，北美市场小批量订单已经落地！
#数据中心锂电备电龙头：
-东南亚+欧洲基本盘：25-26年AIDC锂电收入预计分别为6、9亿元（增速50%），单价1.5-2元/Wh，毛利率35-40%/净利率15-20%；东南亚市占率60-70%，配套维谛/伊顿/万国秦淮等
-北美市场突破在即：Q1已与北美铅酸巨头接洽，近期小批量订单已发货，等待测试后放量。美国新建数据中心UPS锂电备电占比亟待提升，日韩同行价格3元/Wh，公司凭借合作客户的渠道优势和更安全的磷酸铁锂方案，优势明显。假设铁锂价格2.5元/Wh，2027年美国数据中心新增装机20GW，备电时长0.25h，冗余度*2，渗透率40%，对应总市场空间约100亿元，再进一步叠加BBU等应用需求，整体市场规模大约100-150亿元
#空间测算：
假设若获取北美20%-30%份额，对应收入约30亿元，按25%净利率测算，对应利润约7.5亿元*30倍PE，#增量市值约225亿元
传统业务战略收缩、业绩逐渐改善：铅酸电池预计2026年收入同比+10%，现金流稳健；氢能业务战略性收缩，只承接盈利项目，计提减值后轻装上阵，预计26 年整体盈利修复到2e 左右。
【国泰海通】华为提出韬（τ）定律，国产EDA重要性凸显
投资要点：
5月25日，2026国际电路与系统研讨会上，华为董事、半导体业务部总裁何庭波发表了题为《半导体新路径探索与实践》的主旨演讲。她在演讲中，正式发表了“韬（τ）定律”，这是中国在全球半导体领域首次提出指导产业发展的新原则。基于该定律，华为过去六年已成功设计并量产了381款芯片。所谓“韬定律”，是用“时间缩微”替代“几何缩微”，以系统性降低时间常数（韬τ）为目标，通过逻辑折叠等创新技术，持续压缩信号传播时延，不断提升晶体管密度，实现半导体与电子系统的持续演进。
从具体实现上来说，核心是Folding(折叠)：以结构重构缩短路径。τ scaling在实现层面依赖的Folding(折叠)的基本思想是：通过三维结构重排，直接缩短信号传播距离，从而降低RC延迟。LogicFolding通过将关键路径逻辑分布于垂直有源层，利用混合键合降低路径长度与RC延迟。传统电路延迟可表达为τ ∝路径长度× RC，folding通过空间重构直接降低路径长度。系统性能最终受制于关键路径上触发器之间的传播延迟，而这一延迟主要由逻辑深度和互连RC决定。
当前仍面临诸多挑战。（1）设计方法与工具链的不足，传统工具链和方法学还无法全面支持自由逻辑设计，需要围绕Folding构建全新的设计体系，并在实践中持续迭代优化。（2）能效与热管理压力，随着芯片功耗持续上升，从器件、电路到系统，热问题已经跨越毫瓦到吉瓦的12个数量级，对工程实现提出更高要求。对此，不仅需要在芯片内部引入高密电容应对瞬态电流冲击，还需要在封装与系统层面对热阻与散热路径进行系统优化。我们认为，韬（τ）定律的核心在于堆叠设计，把二维芯片重构成三维，从系统级进行优化仿真，背后需要软件算法对电路进行设计和优化，国产EDA软件是其背后的重要支撑。
建议关注：华大九天、概伦电子、广立微。
风险提示：产品技术研发不及预期；市场竞争加剧；地缘政治风险。
【中信建投】迎接MLCC超级周期，重视产业链投资机遇
1）高端MLCC产能利用率突破90%，涨价周期已箭在弦上
2026年Q1，MLCC行业平均产能利用率已达87%-88%，村田、三星电机等一线龙头产能利用率已高于90%。产能利用率突破90%即进入价格上行通道，预计未来1-2个季度全行业涨价节奏将进一步明确。
从下游需求来看，AI服务器与汽车电子已成长为MLCC最核心的增量应用场景，尤其是AI服务器对高端MLCC产生了显著的“产能乘数效应”。
据村田的公告，AI服务器在2027年相比2025年有望翻倍。2025年，AI服务器按颗数仅占全球1.1%，却占用7.5%产能，结构性紧缺格局确立。与此同时，Microsoft,AmazonWebServices,Google与MetaPlatforms等北美CSP持续扩大 ASIC 与CoWoS先进封装订单，使日、韩MLCC厂商将更多高端产能转向AI应用，进一步压缩消费规格MLCC。
伴随英伟达平台不断更新(H100到GB200到GB300到VR200)跨越30个月，每代MLCC含量提升+50-60%，结构性能见度大幅提升。由于高端MLCC规格准入门槛极高，AI服务器与汽车类高端MLCC供应商集中在村田、三星电机、太阳诱电三家。议价权向供应商集中，引发结构性价格上调，高端品种涨幅达15-35%。
2）纳米镍粉成本占比高，更受益小体积、大容量MLCC需求快增
MLCC成本主要由陶瓷粉料、内电极、外电极、包装材料、人工成本、折旧设备及其他构成。其中，上游粉体材料是MLCC产品制造的主要成本，陶瓷料在低容MLCC中占比20%-25%，高容MLCC占比35%-45%。
AI浪潮下，GPU、CPU对高算力需求迫切，小体积、大容量MLCC需求快速增长，对纳米镍粉的需求越来越细。
目前全球范围内电子专用高端金属粉体材料行业内生产企业数量有限，全球范围内能工业化量产MLCC用镍粉企业较少，除了国内博迁新材外其余均为日本企业，博迁新材规模量产的-80nm级别镍粉已经达到全球顶尖水平，高端电子浆料用新型小粒径镍粉相关产品已成功导入海外主要客户的供应链体系并形成批量销售，进入三星电机、台湾华新科、台湾国巨等知名MLCC生产商产业链。
关注三星电机材料供应商博迁新材和国瓷材料，同时关注离型膜/载带、MLCC 封装材料核心的洁美科技；器件端关注三环集团、风华高科等。
风险提示：宏观政策风险，行业发展不及预期的风险；被新材料新技术所替代的风险等
【华西机械】强call 3D 封装
华为发表“韬（τ）定律”，半导体技术实现新突破，预计到2031年，基于该定律的高端芯片晶体管密度将达到1.4纳米制程的同等水平，强call 3D 封装板块：
① 设备端：重点推荐#拓荆科技：我们了解到北京头部客户刚下了两台混合键合设备！！！混合键合设备价值量10-15%，中期保守3D 封装扩产10w+/年（远期空间更大），混合键合需求100亿+，30%净利率，混合键合市值期权至少1000亿！此外公司还布局其他先进封装设备，平台化龙头！
# 精测电子：星辰科技+封装设备，详细参考今天段子！
# 盛美上海：电镀+清洗等先进封装订单量最大，主业订单超预期！
②晶圆厂：# 中*国际+华H
【方正机械】玻璃基板产业化加速，英特尔欲打造全球首座量产基地
英特尔计划改造其位于新墨西哥州的里奥兰乔(RioRancho)工厂，将其打造为全球首个玻璃基板量产基地。
2026年4月，英特尔参与的3DGS印度工厂已获批建设，#达产后预计年产约7万块玻璃基板，有望为英特尔后续大规模量产提供供应链支撑。
相较传统基板材料，#玻璃具有更优介电常数及与Si相匹配的热膨胀系数、在cpo场景布线密度可以更高;相较传统有机载板翘曲问题可减少;可以替代传统硅中介层面积可以做得更大、具有成本优势。台积电、日月光、京东方等在同步布局，随着博通cpo方案的验证推进，玻璃基板产业化进程有望加速。
设备端推荐关注：帝尔激光、大族激光等。材料端推荐关注：京东方、沃格光电、水晶光电、戈碧迦、力诺药包等;
欢迎联系:赵璐/郝润祺～
【中邮有色】钼:新一代半导体金属
事件：华为发布韬定律，3D堆叠架构等成为市场关注点。
韬定律、3D封装等场景下，芯片内部电路间距不断缩小、垂直堆叠层数持续增。
加，而尺寸缩小会导致电阻率提升、导电损耗加大。
最早的电路线是将沟槽蚀刻到硅晶片，并填充铝金属制造，后以铜为主，叠加钨、钽等衬层，对于更小的芯片电路，需要新一代低电阻、高熔点、耐腐蚀金属材料重新适配。
#根据台湾大学、台积电、MIT等研究，二硫化钼+铋可以大幅大幅降低电阻提高电流。
#基本面看，秘鲁能源中断影响全球15%供给，钼价创三年新高，权益端受流动性影响有所折价。
建议关注：金钼股份、国城矿业。
【天风金属】迎接钨价企稳时刻260526
我们预计钨精矿价格近期将在30-40万区间企稳，不排除大厂采购出现价格跳涨的可能。
抓钨价拐点关注两个价格指标：一是废钨价格，二是废钨与APT的价差
①废钨棒材价格看，近一周已企稳在63万/吨。作为钨市交易最敏感的指标，#废钨价格企稳意味着散货抛售接近尾声。
②废钨与APT的价差显示钨市泡沫化程度，目前已回归正常。正常时间废钨比APT贵1-2万，前段非常态中价差来到-50万，今天该差值已缩窄至0万，#代表价格泡沫已基本出清，继续下跌空间非常有限。
合金厂粉末库存已接近出清，采购需求随时进场大厂原料备货2-3个月，#此前所传刀具厂备货半年到一年大概率不属实。过去2-3个月合金厂不采购导致价格断崖下跌，#而按时间推算目前原料库存已接近出清。
近期，#下游出现询价增加的迹象，钨粉价格也接近合金厂心理价位。在超低成交量的时候，补库采购或将推动钨价回暖。
钨价有望近期止跌反弹，建议关注：中钨高新，厦门钨业，佳鑫国际资源等
天风金属刘奕町/曾先毅
【浙商机械 】人形机器人：宇树IPO预计6.1上会，上市进程加速推进
宇树IPO预计6.1上会，上市进程加速推进，人形机器人量产渐近，海内外催化频至!
#宇树科技科创板IPO将于6月1日上会。本次IPO拟发行不低于4.044.6万股A股，募集资金约42亿元，是人形机器人商业化进程的重要里程碑。
#2025年宇树实现营业收入17.0亿元，扣非后净利润5.9亿元，人形机器人出货量超5500台，位居全球第一。
#预计2026年上半年实现营收约10.5-11.3亿元，同比增幅约35.6-45.4%，扣非后净利润较上年同期下降约6.4-22.0%，主要系研发费用、销售费用等期间费用大幅增加。
[具身智能】重视:
1、确定性强的零部件供应商：恒立液压、汇川技术、浙江荣泰、三花智控、拓普集团、绿的谐波、金沃股份、五洲新春、奥比中光、中大力德等
2、整机及应用场景：咸亨国际、杭州柯林、杭叉集团、杰克科技、新时达、横河精密、中坚科技、优必选、安徽合力等
3、新技术或低估值转型标的：华翔股份、上海沿浦、涛涛车业、峰昭科技、安培龙、柯力传感、汉威科技、福莱新材、晶华新材、日盈电子等
风险提示:Ai发展不及预期等
【个股花絮及热点催化】（注意风险，谨慎参考）资料来源：网络整理
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力争全面、客观、独立、详尽把前一日盘面运行走势进行解读，以及把盘后的信息面进行整理汇总。篇幅较长，建议选择自己感兴趣的部分进行阅读，本文仅为个人学、研究之用，不存在任何商业或盈利目的，如有侵权，请私信联系删除，感谢理解！！
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1、要闻简讯 2、盘前个股人气热度 3、三大报要点 4、公司公告 5、股指、期货、汇率
6、涨停复盘 7、龙虎榜 8、问财选股 9、北向资金 10、今日新股 11、投资日历
12、调研、点评及传闻
一、盘前资讯
1、要闻简讯
一、工信部发布2026年汽车标准化工作要点（财联社）
5月26日，工信部发布2026年汽车标准化工作要点。其中包括：
1、加快智能网联汽车标准研制，推动自动驾驶系统强制性国家标准、自动驾驶仿真试验方法标准发布实施
2加速汽车芯片标准发布实施，推进控制芯片、计算芯片、车内通信芯片、安全芯片、功率芯片等标准审查报批
系统布局汽车人工智能标准，推进汽车人工智能技术应用、平台架构及车用大模型能力评价等国家标准化指导性技术文件审查报批
推动新能源汽车标准发展，加快燃料电池电动汽车安全要求、电动汽车碰撞后安全要求、车用动力电池拆解破碎安全要求等标准研制，开展燃料电池电动汽车换氢安全、传导充电电磁兼容安全等标准研究
推动电池规格尺寸、热管理系统等标准发布 开展电动汽车充电性能、动力电池循环寿命等标准研究，开展车网互动、自动充电、换电兼容等标准研究。
持续提升电动汽车及动力电池安全标准要求 优化动力电池、驱动电机等核心部件系统性能标准
7、聚焦智能网联汽车、汽车电子、汽车芯片等领域，重点围绕驾驶自动化、汽车数据、“车路云一体化”等领域加速标准研制与迭代。
二、工信部：把科技决策咨询摆在更加突出的战略位置（金融界）
5月26日，工信部科技咨询委员会召开全体会议。会议指出，要深刻认识做好产业科技创新决策咨询工作的重要意义，把科技决策咨询摆在更加突出的战略位置，加快建立快速响应、深度研判的新型决策咨询机制，从“单点技术评价”向“全链条体系研判”转变，以更高水平的决策咨询，推动科技创新和产业创新深度融合。
三、国家能源局：着力突破关键核心技术，促进算力电力高效协同（财联社）
5月26日，国家能源局在深圳召开全国“人工智能+”能源现场推进会。会议强调，人工智能是建设能源强国、发展能源新质生产力的重要引擎，要深入贯彻落实D中央、国务院重大决策部署，抢抓全球人工智能发展战略机遇，持续深化能源应用场景开放，着力突破关键核心技术，促进算力电力高效协同，积极营造生态共建、资源共享、价值共创、未来共赢的良好氛围，推动形成人工智能和能源双向赋能、融合发展新格局。
四、国家能源局召开民营企业座谈会（界面）
5月25日，国家能源局召开能源领域民营企业座谈会，国家能源局局长王宏志表示，下一步，国家发改委、国家能源局将按照国务院决策部署，完善政策支撑、强化创新要素供给，努力营造创业创新创造的良好生态。同时，将持续深化能源领域政企沟通协商，常态化与民营企业沟通交流，不断促进能源领域民营经济高质量发展，为加快构建新型能源体系、建设能源强国、培育发展新质生产力提供坚强科技支撑。
五、广电总局：到2026年底，基本建成微短剧精品创作传播扶持体系（同花顺）
5月26日，国家广电总局发布关于印发《"微短剧精品创作传播计划"实施方案》的通知。到2026年底，基本建成微短剧精品创作传播扶持体系，完善全流程管理机制，行业生态明显优化，持续推出思想与艺术交融，网感与美感兼备的优秀作品，持续培育涌现优秀创作主体，不断形成可复制可推广的典型经验，行业整体创作质量迈上新台阶，全年推出千部优秀微短剧，微短剧精品化取得显著成效。
六、存储散热新技术！SK海力士发布iHBM冷却方案 可降低热阻超30%（科创日报）
5月26日，SK海力士宣布推出iHBM解决方案，技术通过在HBM封装内集成一体化冷却元件“ICE”，以降低产品运行时的发热量。据悉，iHBM有别于传统HBM依赖热量经由核心芯片（Core Die）向外传导的间接散热方式，而是直接在热量最为集中的D2D PHY（Die-to-Die Physical Layer，即实现HBM基础芯片与AI高速芯片之间超高速数据传输的物理互联通道）区域内嵌入热控元件ICE。相较传统方案，iHBM可将热阻降低30%以上，同时确保产品在高温、高负载环境下的稳定运行特性。
七、英特尔加码玻璃基板 欲打造全球首座量产基地（财联社）
据悉，英特尔计划改造其位于新墨西哥州的里奥兰乔（Rio Rancho）工厂，将其打造为全球首个玻璃基板量产基地。早在2023年9月，英特尔便将玻璃基板纳入先进封装路线图，指出玻璃基板相比有机材料可提升最高10倍互连密度，是支撑2030年单封装一万亿晶体管目标的关键路径；资料显示，英特尔正通过旗下投资部门与3D Glass Solutions（3DGS）等伙伴深化协同，加速玻璃基板设备与工艺配套。
八、从周期股到AI新王者！美光科技跻身万亿美元俱乐部（财联社）
当地时间周二，美光科技股价一度涨超18%至891.27美元，创盘中新高，市值也突破1万亿美元。此次大涨的催化剂之一，是瑞银将该股目标价从535美元大幅上调至1625美元。过去12个月，长期被视为半导体行业“强周期股”的美光，股价已累计暴涨逾8倍，美光表示，公司2026年的高带宽存储（HBM）芯片产能已经全部售罄，显示需求远远超过供应能力。目前，其下一代HBM4产品也已进入量产阶段。
九、上市前夕SpaceX再获NASA近17亿美元大单！美股太空股盘前集体狂欢！（新浪财经）
当地时间5月26日，据teslarati网站报道，美国国家航空航天局（NASA）发布采购公告，宣布拟在现有商业载人运输能力合同基础上，为特斯拉（ TSLA .US）CEO马斯克旗下SpaceX追加六次认证后载人任务。根据2022年每项任务约2.87亿美元的先例，新批次可能代表着近17亿美元的额外合同价值。同时，SpaceX 正在准备将“星舰”作为 NASA 的“阿耳忒弥斯”登月飞行器为6月的首次公开募股提交其S-1申请。受乐观情绪提振，美股太空股盘前延续涨势，Momentus飙升80%，MDA Space上涨18%，Redwire上涨16%，Intuitive Machines涨10%...
十、其他（央视、证券时报、财联社、东财、同花顺、金融界、新浪财经等）
1、住建部：推动更多城市将稳定就业居住的未落户常住人口家庭纳入公租房保障范围
2、国家发改委：要以居住证和居住年限互认为抓手 促进公共服务继续享有
3、国家医保局：将加大工作推进力度，持续提升全民参保服务水平
4、中基协：截至4月末，私募存续总规模已达23.46万亿元，连续7个月攀升新高
5、中国信通院：4月智能手机出货量同比增长12.3% 5G手机同比增长24.4%
6、央视财经：全球爆单！抹茶出口暴涨700%，成为天然食材新宠儿
7、吉林省推进低效闲置资产资源盘活利用：年度处置目标一千亿元
8、蚂蚁集团：Token消耗将迎来指数级增长 2030年预计消耗量增长超300倍
9、小马智行将2026年Robotaxi营收目标上调至2025年水平的3.5倍
10、瑞银将美光科技目标价从535美元上调至1625美元，为华尔街最高水平
11、“战争金属”告急！美军弹药库存承压 美国正加速在全球寻找钨资源
12、特朗普80岁生日当天将举办史上首届“白宫终极格斗冠军赛（UFC）”，一张门票或需上百万美元
2、盘前个股人气热度
选取公社、同花顺、东财、淘股吧人气前五的票，截止时间为发文前。
*公社：沃格光电、长电科技、拓荆科技、通富微电、生益科技
同 花 顺：长电科技、华天科技、京东方A、深科技、通富微电
东方财富：长电科技、华天科技、京东方A、中京电子、通富微电
淘 股 吧：华天科技、长电科技、双星新材、京能电力、黄河旋风
3、三大报要点（含其他财经媒体要点）
4、公司公告
1）重大事项
晶方科技：拟分拆子公司Anteryon至阿姆斯特丹交易所上市
嘉戎技术：拟向厦门溥玉定增10亿元，实控人拟变更为胡殿君
嘉戎技术：拟约13.5亿元收购杭州蓝然（离子交换膜及组件）100%股权
复星医药：拟4.14亿元参与肝病创新药公司星曜坤泽B轮融资及股权转让，持股20.87%
富创精密：拟1.89亿元现金收购上海日扬电子（半导体真空阀）65%股权
倍 杰 特：拟5434万元收购并增资取得金鑫冶金（锑矿）55%股权
中远海能：拟59亿元出租2艘大型气体船，租期20年
天赐材料：拟不超21亿元投建年产16万吨高压实磷酸铁锂项目
深 科 技：拟14.7亿元扩大高端存储芯片封测产能
晨丰科技：拟13.15亿元投建两个储能项目
柏诚股份：拟定增不超12亿元用于高科技产业专项工程建设项目等
中远海能：拟10.18亿元增资海南海能用于油轮建造项目
莲花控股：拟不超3亿元增资上海阶跃星辰智能科技
航天电子：拟5000万元增资航天时代低空科技有限公司，持股8.46%
恒 铭 达：拟4900万元增资远山新材料（氮化镓）持股8.93%
盛视科技：与某公司签署60亿元算力产业合作协议
中国通号：中标五个重要项目 中标总额约9亿元
云南能投：中标会泽县紧风口风电场项目，预计总装机容量30MW
金固股份：收到阿凡达低碳车轮项目定点，预计今年量产
沧州大化：聚海分公司生产装置检修完成恢复生产
君实生物：特瑞普利单抗联合化疗II-III期非小细胞肺癌围手术期研究达主要终点
海 思 科：创新药HSK44459乳膏两项新增适应症临床试验获批
长春高新：GenSci144片（苯丙酮尿症）临床试验获批
恒瑞医药：HRS-1635片（抗肿瘤）临床试验获批（全球暂首款）
恒瑞医药：注射用SHR-5421（骨髓瘤）临床试验获批（全球暂首款）
九 州 通：盐酸苯海索片（帕金森）通过仿制药一致性评价
仙琚制药：黄体酮注射液（月经失调等）通过仿制药一致性评价
*ST 岭南：首次收盘低于1元，可能触及交易类强制退市
仕佳光子：终止收购东莞福可喜玛通讯科技公司股权事项
倍 杰 特：终止收购云南文冶有色金属控股权
林州重机：涉信披违法违规被证监会立案调查
新大洲 A：收到长城资管大连分公司起诉状，涉案金额1.63亿元
2）增持、回购
木 林 森：实控人拟增持1亿元至1.5亿元
杰瑞股份：董事长及副总裁拟合计增持800万元-1000万元
海螺水泥：拟不超27.71元/股回购6亿元至10亿元
3）减持
亚世光电：控股股东等拟合计减持不超5.28%
必 易 微：新余凯维思企管等拟询价转让3.95%
永安期货：浙江东方拟减持不超3%
先锋精科：优立佳合伙拟减持不超3%
恒光股份：湘江投资拟减持不超2.99%
可川科技：股东施惠庆拟减持不超2%
中 电 港：亿科合融拟减持不超1.8%
超达装备：青岛海青拟减持不超1%
安凯客车：安徽省投资集团拟减持不超1%
华峰测控：中国时代远望科技拟询价转让1%
燕 东 微：第二大股东亦庄国投拟减持不超1%
芯联集成：日芯锐、硅芯锐拟合计减持不超0.33%
4）业绩、分红
无
5）停复牌
*ST 汇科：撤销退市风险警示，停牌1天
百诚医药：筹划控制权变更事项，继续停牌预计不超3个交易日
6）个股异动
宝鼎科技：3连板，目前未有高速覆铜板M7和M9产品销售
双星新材：3连板，MLCC产品营收占比不足1%
泰坦股份：5天3板，高端电子布喷气织机仍处于研发阶段
新亚制程：2连板，业务不涉及半导体的设计、制造、封装等
华塑控股：2连板，子公司宏创智能所产设备用于微型钻头的生产加工 非PCB生产业务
科瑞技术：2连板，目前海外半导体和光模块业务收入规模及营收占比较小
播恩集团：3天2板，不存在违反信息公平披露的情形
上纬新材：连涨超30%，彭志辉不参与具体研发工作 消费级具身智能机器人业务存在不确定性
甬矽电子：连涨超30%，2.5D封装产品线目前正在与客户送样验证中 尚未实现量产
力量钻石：连涨超30%，金刚石散热材料应用场景尚未达到大规模市场化应用阶段
沪电股份：连涨超20%，未来的PCB市场竞争或加剧 行业利润空间或将面临结构性挤压
兆易创新：连涨超20%，持有长鑫科技股份仅占其当前总股本的1.8% 持股比例较小
恒盛能源：连涨超20%，2025年CVD金刚石产品营收占总营收比重为0.15%
国晟科技：跌停2连板，主营业务及基本面未发生重大变化
长电科技（2连板）、盈方微（连涨超20%）、晶方科技（连涨超20%）：不存在应披露而未披露重大事项
7）互动平台、机构调研、业绩交流
慧谷新材：公司光电涂层材料产品可用于玻璃基板光电封装领域
华天科技：目前尚无自建或者收购基板企业的规划
斯 迪 克：MLCC离型膜实现全系列批量交付 高端光学PET基膜送样测试
国芯科技：抗量子金融POS芯片已实现超过10万颗量产出货
八亿时空：光刻胶树脂实现规模化生产 已在晶圆厂验证通过并量产
香农芯创：预计2026年来自阿里、腾讯、字节跳动等客户收入有较大增长
凯龙高科：人形机器人检测设备已获得部分订单 实现少量收入
东方电热：机器人液冷散热模组订单总金额占比较小 对经营业绩没有重大影响
海新能科：目前生物柴油（HVO）及生物航煤（SAF）生产负荷处于历史高位；在手订单较为饱满
芭田股份：近期磷矿及肥料产品随行就市小幅调高价格
恒为科技：与中贝通信、中寅贸易的往来均为真实业务
5、股指、期货、汇率
1）股指、汇率
欧洲指数走势相似度较高，因此只选择了英国的指数。
2）外盘期货
主要以影响力大的商品期货为主。
3）国内期货
国内期货主要以不与国外走势接轨的为主，黄金原油类走势相似度较高的可见外盘期货。
4）知名美股
美股三大股指收盘涨跌不一。标普500指数和纳指均创历史新高。芯片存储板块领涨，美光科技大涨超19%，总市值首次突破1万亿美元；闪迪涨超7%，西部数据涨超8%，希捷科技涨4%。太空概念股Rocket Lab涨超5%，续创新高。光通信概念股Ciena涨超3%，股价首次站上600美元。
纳斯达克中国金龙指数收涨0.57%。网易涨近6%，小马智行涨近5%，哔哩哔哩涨超3%，京东跌近2%。
昨日复盘
友情提示：本部分所涉及个股题材或逻辑仅为股价上涨之后可能助涨的触发因素，敬请谨慎参考！（注：图片类电脑端双击，手机端单击可放大查看）
1、市场热度（注：图片分别来自金融界、通达信和财联社，数据统计口径略有差异，可忽略）
涨停复盘
个股顺序按照连板和涨停时间来进行排序
涨停指数相关
883900昨日涨停表现：+1.67%
883958昨日连板表现：+2.28%
883979昨日首板表现：+1.48%
连板(仅限主板正股)
3）一字板
4）T字板
个股详情略，主要逻辑可参考上文连板表格！
3、龙虎榜
1）机构净买（注：代码重复系达到了不同类型的上榜条件）
2）机构净卖（注：代码重复系达到了不同类型的上榜条件）
2）其他（资料来源：东财）
4、问财选股（数据来源：同花顺）
1）收盘股价历史新高（共计86只）
5、北向资金（数据来源：东财）
三、投研广场
1、今日新股
1）今日申购(不含三板、新三板)
2）今日上市(不含三板、新三板)
2、投资日历（网络整理）
3、调研、点评及传闻
友情提示：本栏所涉及个股题材或逻辑仅为股价可能助涨的触发因素，部分涉及未经证实的传闻，请勿据此操作！
这一块主要是比较热门或有看点的内容为主，我会把有出处的都写明出处，没出处的备注未知来源，不过里面的内容还是带有一定的个人筛选的色彩，也会有所遗漏，其中部分内容也有写到上文的板块原因或个股原因，如不感兴趣可以忽略。
【机构调研】（上证报）
〇泰豪科技（ 600590 ）东吴证券表示，全球AIDC建设加速，叠加美国电网老旧及煤电退役加速，北美AIDC电力缺口持续扩大，带动主电源与备用电源需求高增。泰豪科技产品覆盖商用及工业级柴油发电机组全谱系，依托UL认证，海外渠道与快速交付优势，已获得北美发电机组订单，成功切入AIDC备用电源高景气赛道。
〇京东方A( 000725 ) LCD TV面板前四月涨价，五月持稳，IT面板平稳。布局玻璃基封装载板，钙钛矿及 MicroLED光互联，近日与康宁签署合作备忘录。玻璃基载板试验线投资9.93亿元，部分客户通过概念认证；钙钛矿总投资近10亿元，处于示范实证阶段； MicroLED光互联芯片已送样，上述新业务均未量产。8.6代AM OLED 产线预计2026年中量产。
〇众生药业( 002317 ) 创新药聚焦呼吸与代谢领域，已有2个获批上市。代谢管线中，ZSP1601片(MASH)lIb期顶线数据积极，计划推进I期；RAY1225注射液(GLP-1/GIP双靶点)正开展肥胖及2型糖尿病川期临床。呼吸管线中，来瑞特韦片(新冠)已纳入医保，昂拉地韦片(甲流)2025年5月获批上市并纳入医保，颗粒剂及青少年适应症已报产获受理。
【个股参考】（时报财富）
无
【舆情热点】（财联社）
行情回顾：指数震荡，涨跌不一，其中深市两指数微涨，沪市微跌，呈深强沪弱特征，个股和昨日类似，大面积收跌，收跌4082家，收涨仅1354家，涨停64只（减半），跌停34只（增加10只，从指数强弱看，严重偏多），连板12只（减半），新高86只（大幅减少54只）。
板块方面（个股或有重叠），AI硬件涨停16家，芯片半导体9家（其中韬定律6家），机器人8家，小金属6家，电力5家，消费4家，公告板3家。
资金方面，机构买盘略减（超高水位），卖盘略增（超高水位），北向复工，大开大合，买卖均属超高水位，柚子量化创纪录，其他属高度活跃水平。
整体看，指数强势区域震荡，小涨小跌互现，个股趋弱且分化严重，强度和板块活跃度均明显降低，属于少数热门撑起半边天，大资金参与态度非常积极，但进出换手非常高，值得适当警惕。可参考事项：隔夜外盘较强势，新高边缘小涨小跌，其中纳指、标普、韩综指均创历史新高，中概弱反，整体极弱！
晚间信息关注度：主要关注度都在芯片半导体，绝大多数在材料和韬定律，日内和半导体相关的稀有金属表现不错，关注度有一定提升；部分关注光通信和机器人，其他建议参考要闻简讯和财联社热点！
【浙商证券】华翔股份简评
①、华翔机器人精密零部件生产工厂迎来重要里程碑--人形机器人零部件二期项目正式投入批量生产，标志着公司在谐波减速器及人形机器人核心零部件领域，实现了产能规模与制造工艺的双跨越;技术上，精准实现了微米级超高精度加工，且量产能力同步提升，达成“技术可落地、量产可复制”的双重目标。
②、公司人形机器人零部件首条产线已于25年12月10日投产，聚焦关节模组、减速器核心结构件等零部件制造;已与多家头部减速器厂商及机器人整机企业建立业务联系，完成多款产品的送样验证，并顺利通过重点客户现场审厂考核;同时，截至26年一季度末，公司在手货币资金及交易性金融资产合计约15亿元，公司积极寻求优质标的，通过并购重组、战略投资等方式，加速新业务布局，打开成长天花板。
③、公司与华域汽车的合资公司正式投入运营，产能大幅提升，同步完成全部精密铸造线的“产品专线”改造与工艺升级，并进一步扩充机加工工序产能，新产线快速完成产能爬坡;预计26-28年归母净利润分别7.2、9.0、10.8亿元。
【国信证券】明阳电气简评
①、公司成功中标国内头部互联网企业HVDC高压直流预制舱大额订单;此次中标的HVDC预制舱将采用全预制化设计，交付周期较传统方案缩短30%以上;目前，公司已成功实现UPS、HVDC、SST三大技术路线的全线布局，且已切入头部互联网企业供应链，并实现批量交付;此次HVDC预制舱中标进一步丰富了公司数据中心产品矩阵，标志着公司在算力基础设施电气装备领域的系统级集成交付能力再上新台阶。
②、在全球可再生能源并网、电网升级改造、算力负荷增长、储能规模化应用的多重驱动下，市场需求持续快速扩张;公司通过间接+直接出海推进全球化战略，一方面与阳光电源、明阳智能等国内新能源头部企业合作出海，另一方面积极推进产品全球化认证，直销业务加速推进，已成功进入全球主流能源集团、国际头部EPC、跨国运营商与区域电网企业供应链，产品批量应用于欧洲、拉美、中东、东南亚、澳洲等重点区域的标杆新能源项目;公司加码布局海外产能，25年马来西亚基地已经正式投入运营;25年，公司海外收入达到2.9亿元，相较于24年不足百万元的体量，实现爆发式增长。
③、AI算力爆发驱动数据中心建设提速，对供配电系统提出更高要求;公司在此领域布局领先，已成为字节跳动等国内头部互联网厂商的核心供应商;公司推出了集成化的预制式“MyPower”产品，该产品高度契合海外客户快速部署的需求，已实现规模化销售;公司在19年已前瞻性地开发了SST(固态变压器)技术，拥有相关技术储备及实际运营经验，SST在数据中心领域的应用有望逐步落地。
【中信新材料】天承科技更新
➡PCB业务：今年胜宏再加线20-30条，年底变成公司第一大客户；公司4月PCB药水出货量已创单月新高。
➡msap：1.6T光模块必须使用msap工艺，经典量价双升，就量而言，沉铜用量至少增加30%，电镀药水用量翻倍。公司订单极度明确。
➡TGV：半导体级TGV良率低于40%是当前产业化的核心制约，其中TGV成孔与金属化等核心工艺良率至关重要。公司的TGV玻璃基板电镀药水已通过京东方权威认证。
行业趋势没有变，竞争格局没有变，国产只有天承科技的药水，继续看好。
【浙商大制造】恒铭达：拟增资参股高压氮化镓标的远山新材料，AI 布局再深化
事件：2026年5月26日，公司公告拟增资4900万元参股远山新材料科技，参股比例为8.9253%。
#远山新材料是一家具备氮化镓（GaN）外延材料与芯片制造能力的第三代半导体企业，核心技术源自日本专家河合弘治，其与诺贝尔奖得主天野浩有长期合作。
标的公司主营蓝宝石基中高压氮化镓外延材料、功率器件及模块，重点布局1200V-3000V高压产品，应用于服务器电源、新能源车、光伏储能、机器人等工业场景。
本次参股远山新材料，标志公司正式切入第三代高压氮化镓半导体赛道。依托标的企业成熟的技术储备与高压产品优势，公司可快速对接服务器、新能源车、光伏储能等高景气下游，进一步打通 AI、新能源相关产业链协同，打开第二增长曲线，长期助力整体盈利能力提升。
风险提示：市场竞争加剧风险；客户集中度过高风险；消费电子需求波动风险；国际贸易政策与汇率波动风险。
欢迎索取深度报告、近期更新欢迎交流
【HF电新】雄韬股份：数据中心备电龙头，北美市场小批量订单已经落地！
#数据中心锂电备电龙头：
-东南亚+欧洲基本盘：25-26年AIDC锂电收入预计分别为6、9亿元（增速50%），单价1.5-2元/Wh，毛利率35-40%/净利率15-20%；东南亚市占率60-70%，配套维谛/伊顿/万国秦淮等
-北美市场突破在即：Q1已与北美铅酸巨头接洽，近期小批量订单已发货，等待测试后放量。美国新建数据中心UPS锂电备电占比亟待提升，日韩同行价格3元/Wh，公司凭借合作客户的渠道优势和更安全的磷酸铁锂方案，优势明显。假设铁锂价格2.5元/Wh，2027年美国数据中心新增装机20GW，备电时长0.25h，冗余度*2，渗透率40%，对应总市场空间约100亿元，再进一步叠加BBU等应用需求，整体市场规模大约100-150亿元
#空间测算：
假设若获取北美20%-30%份额，对应收入约30亿元，按25%净利率测算，对应利润约7.5亿元*30倍PE，#增量市值约225亿元
传统业务战略收缩、业绩逐渐改善：铅酸电池预计2026年收入同比+10%，现金流稳健；氢能业务战略性收缩，只承接盈利项目，计提减值后轻装上阵，预计26 年整体盈利修复到2e 左右。
【国泰海通】华为提出韬（τ）定律，国产EDA重要性凸显
投资要点：
5月25日，2026国际电路与系统研讨会上，华为董事、半导体业务部总裁何庭波发表了题为《半导体新路径探索与实践》的主旨演讲。她在演讲中，正式发表了“韬（τ）定律”，这是中国在全球半导体领域首次提出指导产业发展的新原则。基于该定律，华为过去六年已成功设计并量产了381款芯片。所谓“韬定律”，是用“时间缩微”替代“几何缩微”，以系统性降低时间常数（韬τ）为目标，通过逻辑折叠等创新技术，持续压缩信号传播时延，不断提升晶体管密度，实现半导体与电子系统的持续演进。
从具体实现上来说，核心是Folding(折叠)：以结构重构缩短路径。τ scaling在实现层面依赖的Folding(折叠)的基本思想是：通过三维结构重排，直接缩短信号传播距离，从而降低RC延迟。LogicFolding通过将关键路径逻辑分布于垂直有源层，利用混合键合降低路径长度与RC延迟。传统电路延迟可表达为τ ∝路径长度× RC，folding通过空间重构直接降低路径长度。系统性能最终受制于关键路径上触发器之间的传播延迟，而这一延迟主要由逻辑深度和互连RC决定。
当前仍面临诸多挑战。（1）设计方法与工具链的不足，传统工具链和方法学还无法全面支持自由逻辑设计，需要围绕Folding构建全新的设计体系，并在实践中持续迭代优化。（2）能效与热管理压力，随着芯片功耗持续上升，从器件、电路到系统，热问题已经跨越毫瓦到吉瓦的12个数量级，对工程实现提出更高要求。对此，不仅需要在芯片内部引入高密电容应对瞬态电流冲击，还需要在封装与系统层面对热阻与散热路径进行系统优化。我们认为，韬（τ）定律的核心在于堆叠设计，把二维芯片重构成三维，从系统级进行优化仿真，背后需要软件算法对电路进行设计和优化，国产EDA软件是其背后的重要支撑。
建议关注：华大九天、概伦电子、广立微。
风险提示：产品技术研发不及预期；市场竞争加剧；地缘政治风险。
【中信建投】迎接MLCC超级周期，重视产业链投资机遇
1）高端MLCC产能利用率突破90%，涨价周期已箭在弦上
2026年Q1，MLCC行业平均产能利用率已达87%-88%，村田、三星电机等一线龙头产能利用率已高于90%。产能利用率突破90%即进入价格上行通道，预计未来1-2个季度全行业涨价节奏将进一步明确。
从下游需求来看，AI服务器与汽车电子已成长为MLCC最核心的增量应用场景，尤其是AI服务器对高端MLCC产生了显著的“产能乘数效应”。
据村田的公告，AI服务器在2027年相比2025年有望翻倍。2025年，AI服务器按颗数仅占全球1.1%，却占用7.5%产能，结构性紧缺格局确立。与此同时，Microsoft,AmazonWebServices,Google与MetaPlatforms等北美CSP持续扩大 ASIC 与CoWoS先进封装订单，使日、韩MLCC厂商将更多高端产能转向AI应用，进一步压缩消费规格MLCC。
伴随英伟达平台不断更新(H100到GB200到GB300到VR200)跨越30个月，每代MLCC含量提升+50-60%，结构性能见度大幅提升。由于高端MLCC规格准入门槛极高，AI服务器与汽车类高端MLCC供应商集中在村田、三星电机、太阳诱电三家。议价权向供应商集中，引发结构性价格上调，高端品种涨幅达15-35%。
2）纳米镍粉成本占比高，更受益小体积、大容量MLCC需求快增
MLCC成本主要由陶瓷粉料、内电极、外电极、包装材料、人工成本、折旧设备及其他构成。其中，上游粉体材料是MLCC产品制造的主要成本，陶瓷料在低容MLCC中占比20%-25%，高容MLCC占比35%-45%。
AI浪潮下，GPU、CPU对高算力需求迫切，小体积、大容量MLCC需求快速增长，对纳米镍粉的需求越来越细。
目前全球范围内电子专用高端金属粉体材料行业内生产企业数量有限，全球范围内能工业化量产MLCC用镍粉企业较少，除了国内博迁新材外其余均为日本企业，博迁新材规模量产的-80nm级别镍粉已经达到全球顶尖水平，高端电子浆料用新型小粒径镍粉相关产品已成功导入海外主要客户的供应链体系并形成批量销售，进入三星电机、台湾华新科、台湾国巨等知名MLCC生产商产业链。
关注三星电机材料供应商博迁新材和国瓷材料，同时关注离型膜/载带、MLCC 封装材料核心的洁美科技；器件端关注三环集团、风华高科等。
风险提示：宏观政策风险，行业发展不及预期的风险；被新材料新技术所替代的风险等
【华西机械】强call 3D 封装
华为发表“韬（τ）定律”，半导体技术实现新突破，预计到2031年，基于该定律的高端芯片晶体管密度将达到1.4纳米制程的同等水平，强call 3D 封装板块：
① 设备端：重点推荐#拓荆科技：我们了解到北京头部客户刚下了两台混合键合设备！！！混合键合设备价值量10-15%，中期保守3D 封装扩产10w+/年（远期空间更大），混合键合需求100亿+，30%净利率，混合键合市值期权至少1000亿！此外公司还布局其他先进封装设备，平台化龙头！
# 精测电子：星辰科技+封装设备，详细参考今天段子！
# 盛美上海：电镀+清洗等先进封装订单量最大，主业订单超预期！
②晶圆厂：# 中*国际+华H
【方正机械】玻璃基板产业化加速，英特尔欲打造全球首座量产基地
英特尔计划改造其位于新墨西哥州的里奥兰乔(RioRancho)工厂，将其打造为全球首个玻璃基板量产基地。
2026年4月，英特尔参与的3DGS印度工厂已获批建设，#达产后预计年产约7万块玻璃基板，有望为英特尔后续大规模量产提供供应链支撑。
相较传统基板材料，#玻璃具有更优介电常数及与Si相匹配的热膨胀系数、在cpo场景布线密度可以更高;相较传统有机载板翘曲问题可减少;可以替代传统硅中介层面积可以做得更大、具有成本优势。台积电、日月光、京东方等在同步布局，随着博通cpo方案的验证推进，玻璃基板产业化进程有望加速。
设备端推荐关注：帝尔激光、大族激光等。材料端推荐关注：京东方、沃格光电、水晶光电、戈碧迦、力诺药包等;
欢迎联系:赵璐/郝润祺～
【中邮有色】钼:新一代半导体金属
事件：华为发布韬定律，3D堆叠架构等成为市场关注点。
韬定律、3D封装等场景下，芯片内部电路间距不断缩小、垂直堆叠层数持续增。
加，而尺寸缩小会导致电阻率提升、导电损耗加大。
最早的电路线是将沟槽蚀刻到硅晶片，并填充铝金属制造，后以铜为主，叠加钨、钽等衬层，对于更小的芯片电路，需要新一代低电阻、高熔点、耐腐蚀金属材料重新适配。
#根据台湾大学、台积电、MIT等研究，二硫化钼+铋可以大幅大幅降低电阻提高电流。
#基本面看，秘鲁能源中断影响全球15%供给，钼价创三年新高，权益端受流动性影响有所折价。
建议关注：金钼股份、国城矿业。
【天风金属】迎接钨价企稳时刻260526
我们预计钨精矿价格近期将在30-40万区间企稳，不排除大厂采购出现价格跳涨的可能。
抓钨价拐点关注两个价格指标：一是废钨价格，二是废钨与APT的价差
①废钨棒材价格看，近一周已企稳在63万/吨。作为钨市交易最敏感的指标，#废钨价格企稳意味着散货抛售接近尾声。
②废钨与APT的价差显示钨市泡沫化程度，目前已回归正常。正常时间废钨比APT贵1-2万，前段非常态中价差来到-50万，今天该差值已缩窄至0万，#代表价格泡沫已基本出清，继续下跌空间非常有限。
合金厂粉末库存已接近出清，采购需求随时进场大厂原料备货2-3个月，#此前所传刀具厂备货半年到一年大概率不属实。过去2-3个月合金厂不采购导致价格断崖下跌，#而按时间推算目前原料库存已接近出清。
近期，#下游出现询价增加的迹象，钨粉价格也接近合金厂心理价位。在超低成交量的时候，补库采购或将推动钨价回暖。
钨价有望近期止跌反弹，建议关注：中钨高新，厦门钨业，佳鑫国际资源等
天风金属刘奕町/曾先毅
【浙商机械 】人形机器人：宇树IPO预计6.1上会，上市进程加速推进
宇树IPO预计6.1上会，上市进程加速推进，人形机器人量产渐近，海内外催化频至!
#宇树科技科创板IPO将于6月1日上会。本次IPO拟发行不低于4.044.6万股A股，募集资金约42亿元，是人形机器人商业化进程的重要里程碑。
#2025年宇树实现营业收入17.0亿元，扣非后净利润5.9亿元，人形机器人出货量超5500台，位居全球第一。
#预计2026年上半年实现营收约10.5-11.3亿元，同比增幅约35.6-45.4%，扣非后净利润较上年同期下降约6.4-22.0%，主要系研发费用、销售费用等期间费用大幅增加。
[具身智能】重视:
1、确定性强的零部件供应商：恒立液压、汇川技术、浙江荣泰、三花智控、拓普集团、绿的谐波、金沃股份、五洲新春、奥比中光、中大力德等
2、整机及应用场景：咸亨国际、杭州柯林、杭叉集团、杰克科技、新时达、横河精密、中坚科技、优必选、安徽合力等
3、新技术或低估值转型标的：华翔股份、上海沿浦、涛涛车业、峰昭科技、安培龙、柯力传感、汉威科技、福莱新材、晶华新材、日盈电子等
风险提示:Ai发展不及预期等
【个股花絮及热点催化】（注意风险，谨慎参考）资料来源：网络整理
时间关系，今日暂无！
感谢阅读！
力争全面、客观、独立、详尽把前一日盘面运行走势进行解读，以及把盘后的信息面进行整理汇总。篇幅较长，建议选择自己感兴趣的部分进行阅读，本文仅为个人学、研究之用，不存在任何商业或盈利目的，如有侵权，请私信联系删除，感谢理解！！
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