涨价还在继续。

海外大厂那边，产能几乎被AI存储（HBM、企业级SSD）吃干抹净。利基市场没人扩产，供给缺口明摆着。Q3的预期，涨价还是主旋律。

这不是需求多火爆，是供给端实实在在收紧了。

长鑫上市，跟利基涨价是两条线，但凑一块儿了

长鑫是国内唯一量产主流 DRAM 的玩家。它上市的意义，不只是多了一家科创板大块头。更值得琢磨的是，它会把科技公司的估值锚点，从“讲故事”往“看业绩”方向拽一拽。对产业链深度绑定的公司来说，等于多了一个参照系。

几家设计公司，公开信息捋一下

国内这些聚焦利基产品的设计公司，处于利基存储供给收缩、价格上行的产业背景下。

兆易创新，NOR Flash全球市占率前三，和长鑫在利基DRAM代工及股权上有关联，具体看公告。

北京君正，车规存储有积累，汽车智能化对DRAM容量要求只增不减，产品线正好卡在这个趋势里。RISC-V和端侧AI芯片这块也有储备。

普冉股份，刚全资控股了SHM，SHM在全球SLC NAND能排第四，客户里有博世、思科。产品线补上了，能提供芯片到模组的完整方案，覆盖工业、汽车场景。

东芯股份，国内SLC NAND主要设计厂商之一，NOR和DRAM方案也有覆盖。

恒烁股份，NOR Flash设计公司，同时在存算一体AI芯片上布局。

佰维存储，走“自研+封测一体化”，2026年一季度扭亏，AI端侧存储有出货，晶圆级先进封测项目预计2025年下半年投产。

另有存储主控、接口芯片、EEPROM等相关厂商参与产业链不同环节。

存储芯片周期性明显。但这回有点特殊，AI把部分需求变成了长期变量，供给端被巨头垄断且产能向高端倾斜，利基市场留下的空间，是国内厂商往上走的机会。不单纯是供需错配，更像是一次结构性的产业格局微调。

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