算力景气推动AI硬科技主升浪
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算力景气推动AI硬科技主升浪
内容仅作科普，仅为思路分享，不构成投资建议
【市场综述】
作者按：2025年初我指出九紫离火运（2024年——2043年）将开启中国的国运之年，这是金融+科技爆发的中国国运年。每一次九紫离火运期间都是旧秩序的动摇与新秩序力量萌芽发展的关键时期。我强调：2024年度科创板、创业板和深证成指都刷新历史天量。天量之后有天价，年线底量超顶量，预示2025年将展开持续数年的大牛市。果然，2025年各指数收出年度中大阳线，扭转了之前中长期均线下行趋势，转折向上确立做多趋势，为今后两年大牛市奠定基础。A股历史上仅出现过四次月线6连阳且均出现在中大牛市中，沪指在2025年5至10月的6连阳彰显了做多力量的磅礴。更为重要的是A股2025年成交额突破420万亿元，同比增长超六成，再创历史新高，日均超1.7万亿元成交额彰显空前活跃。2025年科创板、创业板和深证成指、沪指成交额再次刷新历史天量：分别为2024年的2倍、1.7倍、1.65倍、1.6倍。这是我特别重视的量能指标，证明资金不断涌入夯实大牛市基础。
前文有述：本轮牛市与之前牛市最大的不同就是：只是AI硬科技股的大牛市，非科技股滞涨甚至阴跌。双创指数即科创50和创业板指数双双迭创新高。我从两年前文章中反复强调科创板在这轮牛市中的领头羊作用，现在走势验证我的超前预判。全场最靓的仔是半导体产业链，堪称全场最强主线。半导体材料设备产业链联动发力，全方位扩散、多点开花，市场赚钱效应扩散。成交量放大显示有新资金在抢筹。半导体已经独得宠幸颇久，但我认为主线地位没变。当时我强调：沪指最近六根K线构成岛型反转。即使我在前周末文章中提示大盘已形成岛型反转后，市场里看空的声音仍然不断，他们认识不到岛形反转的威力，大盘一涨就怕跌，仍深陷熊市思维。上周三沪指收盘站上4105的30天线、站上4107点左肩高点表明多头决心较大，还有余味。更重要的是，收盘后沪指为首的各大宽基指数均已站上日、周、月线的各短、中、长期均线。这意味着什么？均线已经理顺，大行情即将展开！
6月18日沪指表现萎靡，沪深京三市成交额放量至33322亿，逾百股涨停，创业板指与科创50指数齐创历史新高：CPO概念反复走强，光迅科技4天2板创历史新高，中际旭创与新易盛两龙头大涨再创历史新高；芯片半导体概念也齐齐大涨，寒王再次暴涨创历史新高，带动科创50指数一度暴涨5%。
过去几年我反复文章强调AI科技牛，现在各国将发展科技作为最高优先级，各种政策倾斜、资源支持，A股的走势在印证这一点！钱全跑去AI硬科技了：资金用脚投票，把之前在其他板块里困着的钱，毫不留情地抽出来砸进了芯片链等AI硬科技。科技加速上行走出我预判的主升浪，而“老登”却加速下行，原因非常简单：经过剧烈洗盘之后，市场上资金认清现实，看空科技的人被市场反复打脸之后没声音了，很多之前持有老登的投资者也被迫抛弃老登，转战科技赛道。打不过就加入吧。之前我天天念，有人听烦了，有人笑麻了。很简单，你拿什么票，你就是什么心情。
之前很长时间茅台一直霸榜“股王”宝座，现在新质生产力火力全开助推各科技龙头竞逐“股王”。科技龙头轮番挑战“股王”茅台的原因在于经济增长逻辑深度重塑：人工智能、算力、光通信、半导体、物理AI、高端制造等赛道轮番上涨，新质生产力已成经济增长核心动能。数年来我反复强调AI硬科技是这一轮行情的核心主线。
【财经讯息】
一、6月17日，2026陆家嘴论坛上午证监会吴主席发表主题演讲，提出主动拥抱新一轮科技革命和产业变革，持续增强资本市场制度包容性、适应性。当前，以人工智能为代表的新一轮科技革命正以前所未有的速度融入生产生活、引领发展变革。全球主要资本市场都在加快改革，以更好适应创新需要，抢占发展先机。具体举措包括：扩大科创板第五套上市标准适用范围至人工智能领域；扩展科创板重点支持的行业领域至未来产业等。值得注意的是，吴主席强调，严查严处借科技之名蹭热点、炒概念甚至操纵市场、内幕交易等违法违规行为。
点评：从释放的信号就能看清方向：本轮政策不是短期放水刺激的短效利好，而是资本市场中长期制度改革、产业升级的顶层设计。推动未来产业登陆科创板，符合国家中长期政策和战略方向。2026年政府工作报告提出，要“培育壮大新兴产业和未来产业”“建立未来产业投入增长和风险分担机制”；“十五五”规划纲要提出“前瞻布局未来产业”，其中明确指出的未来产业包括“氢能和核聚变能、脑机接口、第六代移动通信等”。改革进一步细化：人工智能领域明确聚焦"大模型"企业，未来产业则新增量子科技、生物制造、具身智能等方向。
二、6月18日，代表半导体产业的费城半导体指数暴涨6.42%，本周第二次创历史新高。上周五日韩股市集体高开再创历史新高。6月18日，“全球大模型第一股”智谱股价高开高走，收报2094港元/股，智谱也因此成为港股历史上首只突破2000港元股价的个股，总市值达到9336亿港元创下历史新高。
点评：与人工智能和数据中心有关的个股迎来普涨行情，光通信概念股康宁涨11.13%；英特尔因特朗普称公司将与苹果将合作制造芯片大涨10.64%再创历史新高。英特尔CEO陈立武谈AI行业“三大瓶颈”：电力短缺、氦气供应紧张和内存严重不足三大瓶颈，其中氦气对半导体制造至关重要，内存短缺尤为突出，各方争抢激烈。
三、国内AI消费政策落地，全球AI竞争格局加速演变。商务部等八部门发布《关于加快"人工智能+消费"发展的实施意见》，部署17项举措推动AI消费融合。《意见》鼓励大型金融机构向中小企业输出算力服务以应对Token日均调用量已突破140万亿次的算力需求。
点评：政策驱动、技术竞争与资本整合多线并行，AI产业正从消费端到基础设施端全面提速。美国政府对Anthropic的Fable 5和Mythos 5模型实施出口管制，Anthropic已恢复Fable 5访问但增加了国籍验证等限制，凸显AI技术在国际安全博弈中的敏感性。并购市场同样活跃。高通股价因传闻正谈判以高达100亿美元收购AI处理器公司Tenstorrent而上涨，芯片巨头正加速向AI数据中心转型。
【走势解析】
2025年初文章就指出：中美博弈正进入战略相持阶段。这是对中国经济转型具有战略意义的政策转折点：中国从土地财政转向股权财政的战略转折点。中美博弈本质还是科技的竞争，谁能在人工智能胜出，谁就能主导新一轮科技革命，引领全球第四次工业革命。以AI为代表的新兴科技为本轮牛市的新催化变量，作为科技创新股集中营的科创板将成为牛市之光。这就反复印证了我两年前反复倡导的“算力为王”，奠定了国产算力崛起和持续发展的基调。算力，是数字经济的核心生产力，是AI 时代的 “石油”，是“数字底座”。我在过去两三年来的文章中反复强调“人工智能+”是龙之魂魄，是市场的点睛之笔，他的走势将贯穿本轮牛市始终。半导体、算力是本轮行情的“基本盘”，这是由AI驱动的需求革命。科技股行情不会轻易结束，因为这是全球市场的共振。半导体、算力链作为当前最强主线，资金介入最深，持续性最强，后续仍有望反复活跃。存储芯片产业链正跨越传统的周期陷阱，步入一个需求更刚性、成长更持久的超级周期。数据量的激增，直接转化为对底层存储容量和吞吐带宽的刚性需求。本轮科技成长风格的持续时间尚不足两年，历史规律显示每轮风格切换通常历时三年。与此同时，A股2026年盈利增速有望从3.9%跃升至11%，科技板块的“慢牛行情”仍未终场。当前大科技板块超配比例不仅低于自身历史峰值，亦远落后于消费板块在2010年三季度22.8%、2012年三季度21.0%等历史高峰时的水平。CPU的强劲复苏打破了AI挤占传统算力的零和博弈思维，证明了企业在重构计算环境时，对通用算力的需求也在同步放大。
随着AI大模型参数迈向万亿级，无论是训练阶段的数据清洗，还是推理阶段的键值缓存，都对高带宽内存（HBM）和企业级SSD提出了极其苛刻的要求。没有高端存储的支撑，再强的GPU也无法充分释放算力。这种结构性需求，使得存储芯片摆脱了过去由消费电子主导的周期性波动，具备了更强的成长属性。
上周三文章有述：市场只有两种股票：AI硬科技和非科技。我认为行情最大的幕后导演非2026陆家嘴论坛莫属。央行、证监会、金监总局三领导同台发声给出一整套稳市场、扶科创、引长线资金的政策大礼包，给A 股吃下一颗长效定心丸。应该特别注意的是，吴主席直接“带言”科技板块，这是午后硬科技板块受到资金追捧持续爆发的一大动力：科创板和创业板是资本市场服务新质生产力发展的重要平台，随着近年来板块改革纵深推进，“两创板”的规模、功能和影响力持续增强。目前上市公司数量合计超过2000家、总市值超过35万亿元，在新能源、集成电路、生物医药、高端装备制造等领域形成了集聚效应。A股科技板块市值占比超过三成，市值超千亿上市公司中，科技企业占比已达45%。一批优质创新企业高效登陆A股市场，资本市场与新质生产力双向奔赴、相互成就的态势加快形成。这是政策用最直白的方式告诉所有投资者：新质生产力就是未来数年市场的核心主线。也就是我这三年来反复强调的：这轮大牛市行情主线就是人工智能！！！重要的话需要说多少遍？！市场紧紧围绕这个主线展开行情，谁偏离了就得承受大熊的嘶吼，谁紧握AI主线那就持续享受大牛市！
政策暖风一吹，资金立刻用脚投票，上周四盘面走势完美贴合陆家嘴释放的产业导向，成交量也明显放大。资金在用真金白银告诉你，它们对AI硬件端的预期又被重新点燃了。吴主席宣布科创板方面将抓紧推出2项改革措施：一是扩大第五套标准适用范围至人工智能领域，积极支持优质人工智能大模型企业上市。二是落实发展未来产业战略部署，支持量子科技、生物制造、具身智能等更多领域“硬科技”企业在科创板上市。科创板上市门槛向AI、前沿科技放开，意味着整个硬科技行业迎来融资、产业双向扩容的黄金周期，上游设备、材料作为产业发展的刚需，自然率先迎来资金爆炒。AI产业正从内容生成向自主执行跃迁，算力建设进入“模型迭代—应用爆发—算力需求”的闭环加速期。2026年市场投资范式发生关键转变：从“奖励超前资本开支”转向“验证真实回报后，奖励还能扩产的环节”。算力扩张下的“木桶短板”效应凸显，产业巨头正通过长协、预付款与股权投资锁定核心产能。七大紧缺环节：先进制程、光通信、存储、重型燃机、 ASIC 、算力租赁及数据中心。在这一背景下，“有产能”成为选股的首要标准，产业链因产能导致的业绩不及预期被市场原谅，但有产能的公司将成为资金首选。
2019-2020年茅台为首的白马股持续走牛，虹吸其他题材资金导致小票阴跌的时候，不少人冷嘲热讽说美股都是科技的天下，A股只能吃药喝酒。现在科技股终于起来了，盘面分化，阴阳怪气的人仍不少，还是之前那批人。
全球资金高度看好AI科技革命，美股盘面走出极致割裂行情，半导体与硬科技板块逆势走高，完美演绎了典型的K型结构：市场不再像过去那样“水涨众船高”，而是像字母“K”一样向上下两个方向劈叉——少数头部公司一路向上，大量尾部公司持续向下。如今A股、美股早已同步进入极致分化时代：站上K型向上撇丿的资产，“吃香喝辣、行情长虹”；落入K型向下捺㇏的标的，持续阴跌磨底，持仓者只能“关灯吃面、以泪洗面”。选对行业板块选对股极其重要，效果天渊之别。我在策略板块长期持续推荐的半导体、光通信板块是不是持续长虹？！
在6月8日破位下跌当天，全市场“年内涨幅为负”的个股数量为3573家。到6月18日指数明显反弹后，“年内涨幅为负”的个股略微降至3552家，占比近65%。是不是云泥之别？
市场资金大规模调仓切换，持续涌入半导体设备、先进制程、算力硬科技等高景气赛道。资金态度十分明确，积极拥抱有产业迭代、业绩落地支撑的硬核科技，走出典型的结构性分化行情。A股市场复刻K型逻辑：K型向上撇丿是以半导体、AI算力、国产替代为核心的硬科技高端制造赛道，依托全球AI资本开支扩张、政策扶持与持续订单兑现，成为机构和北向资金核心持仓。K型向下捺㇏对应的是缺乏技术壁垒、内需疲软、产能过剩的传统板块。这类资产没有成长逻辑支撑，资金持续出逃，估值不断下修，弱势震荡几无修复行情，持仓体验极差。这种撇丿向上、捺㇏向下、冰火两重天的走势，并非短期市场情绪波动，而是硅基经济迭代升级、替代传统碳基经济的时代级定价重塑。全球资本市场彻底告别普涨普跌，正式进入强者恒强、弱者恒弱的格局。
再次强调：在极致K型分化行情中，选对赛道、站对位置才是投资核心。坚守向上撇丿的高景气硬科技主线，规避持续下行的弱势捺㇏位资产，才能顺应产业长期趋势，在分化市场中把握长期红利。
市场在验证我之前预判，我们继续坚持正确策略。
陆家嘴金融论坛释放相关政策信号，持续助推科技板块行情升温。管理层对于蹭科技概念的市场炒作行为要严厉打击，会将资金集中驱赶到真正的硬核科技股。
上周四砸盘金融股不是因为金融股偏高，而是为了控制指数：如果“纪联海”与四大行比翼齐飞的话，那指数就失控了。不抓住这点就很难理解目前这个位置金融股的抛盘。上周四抛压并非散户割肉盘，而是大型机构统一调仓所致，核心目的是为控制上证指数涨幅。
对于无力选股的读者，我们继续通过打赏的方式分享牛股。
【操作策略】
坚持之前中期看多方向不变：半导体、光通信、有色、证券、AI应用、创新药。
点赞关注，横财无数。
敬告：文中提及个股仅作为技术分析之用，不作为推荐。如投资者不顾劝诫，盲目据此买卖，责任自负。
重要提示：特此声明，本号不荐股，只是对认同我们辛勤写作，进行转发、点赞、打赏的读者福利分享。我们不是庄家也没有内幕消息。股市赚钱就是试对的过程，无人能够确定地知道建仓的股票什么时间开始大涨。低位建仓策略，可能输时间，但换来未来巨大利润。
内容仅作科普，仅为思路分享，不构成投资建议
【市场综述】
作者按：2025年初我指出九紫离火运（2024年——2043年）将开启中国的国运之年，这是金融+科技爆发的中国国运年。每一次九紫离火运期间都是旧秩序的动摇与新秩序力量萌芽发展的关键时期。我强调：2024年度科创板、创业板和深证成指都刷新历史天量。天量之后有天价，年线底量超顶量，预示2025年将展开持续数年的大牛市。果然，2025年各指数收出年度中大阳线，扭转了之前中长期均线下行趋势，转折向上确立做多趋势，为今后两年大牛市奠定基础。A股历史上仅出现过四次月线6连阳且均出现在中大牛市中，沪指在2025年5至10月的6连阳彰显了做多力量的磅礴。更为重要的是A股2025年成交额突破420万亿元，同比增长超六成，再创历史新高，日均超1.7万亿元成交额彰显空前活跃。2025年科创板、创业板和深证成指、沪指成交额再次刷新历史天量：分别为2024年的2倍、1.7倍、1.65倍、1.6倍。这是我特别重视的量能指标，证明资金不断涌入夯实大牛市基础。
前文有述：本轮牛市与之前牛市最大的不同就是：只是AI硬科技股的大牛市，非科技股滞涨甚至阴跌。双创指数即科创50和创业板指数双双迭创新高。我从两年前文章中反复强调科创板在这轮牛市中的领头羊作用，现在走势验证我的超前预判。全场最靓的仔是半导体产业链，堪称全场最强主线。半导体材料设备产业链联动发力，全方位扩散、多点开花，市场赚钱效应扩散。成交量放大显示有新资金在抢筹。半导体已经独得宠幸颇久，但我认为主线地位没变。当时我强调：沪指最近六根K线构成岛型反转。即使我在前周末文章中提示大盘已形成岛型反转后，市场里看空的声音仍然不断，他们认识不到岛形反转的威力，大盘一涨就怕跌，仍深陷熊市思维。上周三沪指收盘站上4105的30天线、站上4107点左肩高点表明多头决心较大，还有余味。更重要的是，收盘后沪指为首的各大宽基指数均已站上日、周、月线的各短、中、长期均线。这意味着什么？均线已经理顺，大行情即将展开！
6月18日沪指表现萎靡，沪深京三市成交额放量至33322亿，逾百股涨停，创业板指与科创50指数齐创历史新高：CPO概念反复走强，光迅科技4天2板创历史新高，中际旭创与新易盛两龙头大涨再创历史新高；芯片半导体概念也齐齐大涨，寒王再次暴涨创历史新高，带动科创50指数一度暴涨5%。
过去几年我反复文章强调AI科技牛，现在各国将发展科技作为最高优先级，各种政策倾斜、资源支持，A股的走势在印证这一点！钱全跑去AI硬科技了：资金用脚投票，把之前在其他板块里困着的钱，毫不留情地抽出来砸进了芯片链等AI硬科技。科技加速上行走出我预判的主升浪，而“老登”却加速下行，原因非常简单：经过剧烈洗盘之后，市场上资金认清现实，看空科技的人被市场反复打脸之后没声音了，很多之前持有老登的投资者也被迫抛弃老登，转战科技赛道。打不过就加入吧。之前我天天念，有人听烦了，有人笑麻了。很简单，你拿什么票，你就是什么心情。
之前很长时间茅台一直霸榜“股王”宝座，现在新质生产力火力全开助推各科技龙头竞逐“股王”。科技龙头轮番挑战“股王”茅台的原因在于经济增长逻辑深度重塑：人工智能、算力、光通信、半导体、物理AI、高端制造等赛道轮番上涨，新质生产力已成经济增长核心动能。数年来我反复强调AI硬科技是这一轮行情的核心主线。
【财经讯息】
一、6月17日，2026陆家嘴论坛上午证监会吴主席发表主题演讲，提出主动拥抱新一轮科技革命和产业变革，持续增强资本市场制度包容性、适应性。当前，以人工智能为代表的新一轮科技革命正以前所未有的速度融入生产生活、引领发展变革。全球主要资本市场都在加快改革，以更好适应创新需要，抢占发展先机。具体举措包括：扩大科创板第五套上市标准适用范围至人工智能领域；扩展科创板重点支持的行业领域至未来产业等。值得注意的是，吴主席强调，严查严处借科技之名蹭热点、炒概念甚至操纵市场、内幕交易等违法违规行为。
点评：从释放的信号就能看清方向：本轮政策不是短期放水刺激的短效利好，而是资本市场中长期制度改革、产业升级的顶层设计。推动未来产业登陆科创板，符合国家中长期政策和战略方向。2026年政府工作报告提出，要“培育壮大新兴产业和未来产业”“建立未来产业投入增长和风险分担机制”；“十五五”规划纲要提出“前瞻布局未来产业”，其中明确指出的未来产业包括“氢能和核聚变能、脑机接口、第六代移动通信等”。改革进一步细化：人工智能领域明确聚焦"大模型"企业，未来产业则新增量子科技、生物制造、具身智能等方向。
二、6月18日，代表半导体产业的费城半导体指数暴涨6.42%，本周第二次创历史新高。上周五日韩股市集体高开再创历史新高。6月18日，“全球大模型第一股”智谱股价高开高走，收报2094港元/股，智谱也因此成为港股历史上首只突破2000港元股价的个股，总市值达到9336亿港元创下历史新高。
点评：与人工智能和数据中心有关的个股迎来普涨行情，光通信概念股康宁涨11.13%；英特尔因特朗普称公司将与苹果将合作制造芯片大涨10.64%再创历史新高。英特尔CEO陈立武谈AI行业“三大瓶颈”：电力短缺、氦气供应紧张和内存严重不足三大瓶颈，其中氦气对半导体制造至关重要，内存短缺尤为突出，各方争抢激烈。
三、国内AI消费政策落地，全球AI竞争格局加速演变。商务部等八部门发布《关于加快"人工智能+消费"发展的实施意见》，部署17项举措推动AI消费融合。《意见》鼓励大型金融机构向中小企业输出算力服务以应对Token日均调用量已突破140万亿次的算力需求。
点评：政策驱动、技术竞争与资本整合多线并行，AI产业正从消费端到基础设施端全面提速。美国政府对Anthropic的Fable 5和Mythos 5模型实施出口管制，Anthropic已恢复Fable 5访问但增加了国籍验证等限制，凸显AI技术在国际安全博弈中的敏感性。并购市场同样活跃。高通股价因传闻正谈判以高达100亿美元收购AI处理器公司Tenstorrent而上涨，芯片巨头正加速向AI数据中心转型。
【走势解析】
2025年初文章就指出：中美博弈正进入战略相持阶段。这是对中国经济转型具有战略意义的政策转折点：中国从土地财政转向股权财政的战略转折点。中美博弈本质还是科技的竞争，谁能在人工智能胜出，谁就能主导新一轮科技革命，引领全球第四次工业革命。以AI为代表的新兴科技为本轮牛市的新催化变量，作为科技创新股集中营的科创板将成为牛市之光。这就反复印证了我两年前反复倡导的“算力为王”，奠定了国产算力崛起和持续发展的基调。算力，是数字经济的核心生产力，是AI 时代的 “石油”，是“数字底座”。我在过去两三年来的文章中反复强调“人工智能+”是龙之魂魄，是市场的点睛之笔，他的走势将贯穿本轮牛市始终。半导体、算力是本轮行情的“基本盘”，这是由AI驱动的需求革命。科技股行情不会轻易结束，因为这是全球市场的共振。半导体、算力链作为当前最强主线，资金介入最深，持续性最强，后续仍有望反复活跃。存储芯片产业链正跨越传统的周期陷阱，步入一个需求更刚性、成长更持久的超级周期。数据量的激增，直接转化为对底层存储容量和吞吐带宽的刚性需求。本轮科技成长风格的持续时间尚不足两年，历史规律显示每轮风格切换通常历时三年。与此同时，A股2026年盈利增速有望从3.9%跃升至11%，科技板块的“慢牛行情”仍未终场。当前大科技板块超配比例不仅低于自身历史峰值，亦远落后于消费板块在2010年三季度22.8%、2012年三季度21.0%等历史高峰时的水平。CPU的强劲复苏打破了AI挤占传统算力的零和博弈思维，证明了企业在重构计算环境时，对通用算力的需求也在同步放大。
随着AI大模型参数迈向万亿级，无论是训练阶段的数据清洗，还是推理阶段的键值缓存，都对高带宽内存（HBM）和企业级SSD提出了极其苛刻的要求。没有高端存储的支撑，再强的GPU也无法充分释放算力。这种结构性需求，使得存储芯片摆脱了过去由消费电子主导的周期性波动，具备了更强的成长属性。
上周三文章有述：市场只有两种股票：AI硬科技和非科技。我认为行情最大的幕后导演非2026陆家嘴论坛莫属。央行、证监会、金监总局三领导同台发声给出一整套稳市场、扶科创、引长线资金的政策大礼包，给A 股吃下一颗长效定心丸。应该特别注意的是，吴主席直接“带言”科技板块，这是午后硬科技板块受到资金追捧持续爆发的一大动力：科创板和创业板是资本市场服务新质生产力发展的重要平台，随着近年来板块改革纵深推进，“两创板”的规模、功能和影响力持续增强。目前上市公司数量合计超过2000家、总市值超过35万亿元，在新能源、集成电路、生物医药、高端装备制造等领域形成了集聚效应。A股科技板块市值占比超过三成，市值超千亿上市公司中，科技企业占比已达45%。一批优质创新企业高效登陆A股市场，资本市场与新质生产力双向奔赴、相互成就的态势加快形成。这是政策用最直白的方式告诉所有投资者：新质生产力就是未来数年市场的核心主线。也就是我这三年来反复强调的：这轮大牛市行情主线就是人工智能！！！重要的话需要说多少遍？！市场紧紧围绕这个主线展开行情，谁偏离了就得承受大熊的嘶吼，谁紧握AI主线那就持续享受大牛市！
政策暖风一吹，资金立刻用脚投票，上周四盘面走势完美贴合陆家嘴释放的产业导向，成交量也明显放大。资金在用真金白银告诉你，它们对AI硬件端的预期又被重新点燃了。吴主席宣布科创板方面将抓紧推出2项改革措施：一是扩大第五套标准适用范围至人工智能领域，积极支持优质人工智能大模型企业上市。二是落实发展未来产业战略部署，支持量子科技、生物制造、具身智能等更多领域“硬科技”企业在科创板上市。科创板上市门槛向AI、前沿科技放开，意味着整个硬科技行业迎来融资、产业双向扩容的黄金周期，上游设备、材料作为产业发展的刚需，自然率先迎来资金爆炒。AI产业正从内容生成向自主执行跃迁，算力建设进入“模型迭代—应用爆发—算力需求”的闭环加速期。2026年市场投资范式发生关键转变：从“奖励超前资本开支”转向“验证真实回报后，奖励还能扩产的环节”。算力扩张下的“木桶短板”效应凸显，产业巨头正通过长协、预付款与股权投资锁定核心产能。七大紧缺环节：先进制程、光通信、存储、重型燃机、 ASIC 、算力租赁及数据中心。在这一背景下，“有产能”成为选股的首要标准，产业链因产能导致的业绩不及预期被市场原谅，但有产能的公司将成为资金首选。
2019-2020年茅台为首的白马股持续走牛，虹吸其他题材资金导致小票阴跌的时候，不少人冷嘲热讽说美股都是科技的天下，A股只能吃药喝酒。现在科技股终于起来了，盘面分化，阴阳怪气的人仍不少，还是之前那批人。
全球资金高度看好AI科技革命，美股盘面走出极致割裂行情，半导体与硬科技板块逆势走高，完美演绎了典型的K型结构：市场不再像过去那样“水涨众船高”，而是像字母“K”一样向上下两个方向劈叉——少数头部公司一路向上，大量尾部公司持续向下。如今A股、美股早已同步进入极致分化时代：站上K型向上撇丿的资产，“吃香喝辣、行情长虹”；落入K型向下捺㇏的标的，持续阴跌磨底，持仓者只能“关灯吃面、以泪洗面”。选对行业板块选对股极其重要，效果天渊之别。我在策略板块长期持续推荐的半导体、光通信板块是不是持续长虹？！
在6月8日破位下跌当天，全市场“年内涨幅为负”的个股数量为3573家。到6月18日指数明显反弹后，“年内涨幅为负”的个股略微降至3552家，占比近65%。是不是云泥之别？
市场资金大规模调仓切换，持续涌入半导体设备、先进制程、算力硬科技等高景气赛道。资金态度十分明确，积极拥抱有产业迭代、业绩落地支撑的硬核科技，走出典型的结构性分化行情。A股市场复刻K型逻辑：K型向上撇丿是以半导体、AI算力、国产替代为核心的硬科技高端制造赛道，依托全球AI资本开支扩张、政策扶持与持续订单兑现，成为机构和北向资金核心持仓。K型向下捺㇏对应的是缺乏技术壁垒、内需疲软、产能过剩的传统板块。这类资产没有成长逻辑支撑，资金持续出逃，估值不断下修，弱势震荡几无修复行情，持仓体验极差。这种撇丿向上、捺㇏向下、冰火两重天的走势，并非短期市场情绪波动，而是硅基经济迭代升级、替代传统碳基经济的时代级定价重塑。全球资本市场彻底告别普涨普跌，正式进入强者恒强、弱者恒弱的格局。
再次强调：在极致K型分化行情中，选对赛道、站对位置才是投资核心。坚守向上撇丿的高景气硬科技主线，规避持续下行的弱势捺㇏位资产，才能顺应产业长期趋势，在分化市场中把握长期红利。
市场在验证我之前预判，我们继续坚持正确策略。
陆家嘴金融论坛释放相关政策信号，持续助推科技板块行情升温。管理层对于蹭科技概念的市场炒作行为要严厉打击，会将资金集中驱赶到真正的硬核科技股。
上周四砸盘金融股不是因为金融股偏高，而是为了控制指数：如果“纪联海”与四大行比翼齐飞的话，那指数就失控了。不抓住这点就很难理解目前这个位置金融股的抛盘。上周四抛压并非散户割肉盘，而是大型机构统一调仓所致，核心目的是为控制上证指数涨幅。
对于无力选股的读者，我们继续通过打赏的方式分享牛股。
【操作策略】
坚持之前中期看多方向不变：半导体、光通信、有色、证券、AI应用、创新药。
点赞关注，横财无数。
敬告：文中提及个股仅作为技术分析之用，不作为推荐。如投资者不顾劝诫，盲目据此买卖，责任自负。
重要提示：特此声明，本号不荐股，只是对认同我们辛勤写作，进行转发、点赞、打赏的读者福利分享。我们不是庄家也没有内幕消息。股市赚钱就是试对的过程，无人能够确定地知道建仓的股票什么时间开始大涨。低位建仓策略，可能输时间，但换来未来巨大利润。
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