2026 年 6 月 18 日周四，沪 -0.43%，深 +0.94%，创 +2.05%，科创 50 +3.84%。中证转债指数 -0.88%，转债全天成交量 815.08 亿左右。上涨 2023 只个股，端午节前收官极致分化行情，科创半导体、算力硬件主线走强，煤炭、银行、传媒、传统周期全线回调，沪弱深强，典型赚指数不赚个股行情。[淘股吧]

成交：两市合计 3.31 万亿，较 6 月 17 日放量 2183 亿，节前资金集中调仓，从传统权重、周期板块大幅撤离，扎堆硬科技赛道，存量博弈特征明显。
个股：涨跌≈2023:3395，超七成个股收绿，71 家个股涨停、22 家跌幅超 9%，涨停标的全部集中半导体、PCB、光模块赛道，中小题材小票大面积承压走弱。
板块分化：半导体设备、存储芯片、PCB 覆铜板、CPO、MLCC 全线大涨；银行、保险、煤炭、油气、影视传媒、养殖板块持续大跌，资金高低切换力度拉满，节前集中抛售传统防御权重。
资金：北向资金全天净流入 42.68 亿，内资主力资金净流出 177.87 亿，机构节前兑现金融、周期仓位，仅加仓科创成长硬件龙头。

假期要闻汇总：
A 股 6.19-6.21 休市，6 月 22 日周一开盘，内容分国内政策、产业催化、外围市场、大宗商品、上市公司公告、节后交易总结六部分，剔除过时旧闻，数据全部匹配假期真实事件。
一、国内顶层政策（陆家嘴论坛 + 监管配套细则，假期核心利好）
科创板改革落地（端午配套细则发布）
证监会扩容科创板第五套上市标准，新增AI 大模型、人形机器人、量子科技、生物制造四大赛道，未盈利硬核科技企业可申报；同步简化科创企业再融资、并购重组审核，长期利好算力、机器人、半导体产业链。
配套监管：严查蹭科技题材、虚假概念炒作，仅扶持具备真实研发、订单的硬核龙头，题材小票估值持续承压。
长线资金增量信号
陆家嘴论坛披露：社保、保险、年金两年累计净买入 A 股 1.3 万亿，持仓市值增幅 85%；拉长机构考核周期，减少短线抛压，利好高股息、科技龙头。
金融对外开放落地
央行授权 6 大行在上海自贸区开展离岸人民币外汇试点；完善短端利率调控，创设境外央行回购工具，吸引外资配置 A 股，6 月 20 日新闻联播专题报道外资看多中国资产。
资源管控新规正式实施（6.15 落地，假期发酵）
《矿产资源法实施条例》生效，收紧锂、锗、钨、稀土等关键战略矿产开采，上游资源品企业盈利预期抬升。
促消费配套政策
六部门启动2026 新能源汽车下乡，625 亿以旧换新补贴下发，覆盖整车、充电桩；八部门出台 AI 消费扶持意见，补贴家用机器人、全屋智能终端，利好汽车、消费电子板块。
进口畜牧关税新政（6.20 零点执行）
对澳洲进口牛肉加征 55% 关税，年内进口配额耗尽，利好国内肉牛、养殖板块。
二、产业重点催化
AI / 算力 / 半导体
长鑫存储科创板 IPO 获批募资 295 亿，国产 DRAM 加速替代；多地落地千亿级智算集群补贴；英伟达、LG 共建海外 AI 工厂，算力硬件需求景气度延续。
电力电网
国网批量大额中标公告披露，特高压、储能配套政策持续落地，绿色算力 + 电力双主线逻辑强化。
地产链
多地城市更新配套细则落地，公积金可用于装修、物业费，家居、建材存在估值修复预期。
三、外围市场（端午期间核心变量，多空交织）
1. 美联储 6 月 FOMC 议息（最大宏观利空，6.18 凌晨落地）
维持基准利率 3.5%-3.75% 不变，但信号全面偏鹰：政策声明删除宽松措辞，18 位委员中 9 位支持 2026 年内加息，点阵图上调全年利率中枢；主席沃什弱化宽松预期指引，缩表持续推进。
市场反应：10 年期美债收益率上行 12bp，美元指数走强，压制全球高估值成长股。
2. 美股端午三日行情（6.16-6.18）
6.16：纳指 - 1.15%、标普 - 0.57%；
6.17（议息前夜）：纳指 - 1.34%、道指 - 0.98%，互联网、软件股集体兑现；
6.18（议息落地后）：纳指反弹 + 1.91%、标普 + 1.08%；费城半导体逆势持续走强，美光、博通、设备龙头上涨，芯片独立于大盘走强。
分化逻辑：高估值 AI 应用、互联网承压；半导体、算力硬件受益行业需求韧性，走出独立行情。
3. 地缘缓和（利多风险偏好）
美伊签署临时谅解备忘录，霍尔木兹海峡航运恢复通行，中东冲突通胀担忧大幅缓解。
四、大宗商品走势
原油：中东局势缓和，国际原油周内大跌近 8%，国内成品油同步下调；利好航空、物流，利空油气开采板块。
黄金 / 白银：美联储鹰派预期压制，伦敦金现三日累计跌超 4%，跌破 4200 美元 / 盎司；花旗下调黄金三个月目标价至 4000 美元，贵金属板块短期承压。
工业金属：伦铜、伦铝震荡走弱，海外需求预期降温。
五、上市公司周末集中公告（避雷 + 利好）
【利好公告】
*ST 新潮 6 月 22 日停牌，23 日撤销退市风险警示摘帽；
富祥股份上半年业绩扭亏，净利 1.65-2.15 亿；
国网英大中标 16 亿电网项目，之江生物、中国石化发布大额股份回购；
麒麟信安获 662 万产业专项补助。
【风险避雷公告】
ST 风险：合力泰财务造假，6.22 停牌变更 ST 合力泰；
实控人风险：博瑞医药实控人、波长光电董事长涉案被取保候审；
退市高危：ST 清越（股价 0.88 元，欺诈发行）、ST 元道连续发布退市预警；
减持潮：多家高位 AI、半导体企业披露股东大额减持计划，短期抛压较大；
监管处罚：电科数字因蹭航天概念操纵股价，合计罚款 300 万，纯题材炒作监管趋严。
六、节后 6.22 开盘综合判断
利多主线
硬科技：半导体 / 存储、算力、人形机器人（科创板扩容政策 + 美股芯片走强）；
消费复苏：新能源车、家用 AI 终端、国内畜牧养殖；
防御板块：电力、高股息资源、航空（油价下跌）。
压制风险
美联储鹰派预期，高估值 AI 应用、互联网题材承压；
半年末机构锁定收益，高位题材减持抛压；
黄金、油气板块短期走弱；
纯概念垃圾股持续受监管打压，规避无业绩小票。
核心总结
中长期政策托底硬科技，但外围流动性预期收紧带来短期分化；资金会向有订单、有业绩的硬核科技龙头集中，纯题材炒作行情降温，高低切换延续。

A 股分类个股复盘
科技赛道（领涨主力）
天孚通信：光模块龙头收盘上涨 2.21%，日内低开冲高回落，高位资金分歧加大，板块资金分流至存储、半导体上游材料标的
中兴通讯：算力基建中军震荡小幅收涨，托举通信板块，中线机构资金锁仓，无大规模兑现离场
中京电子：CPO 概念小幅跟涨，板块资金聚焦上游芯片，光通信小票整体热度一般
瑞华泰：昨日 20cm 全天封死涨停，今日仅小幅上涨 1.99%，早盘冲高后资金分歧回落，昨日股债双双涨停，今日转债溢价大幅收缩弱了很多。
联瑞新材：粉体材料大涨 14.98%，细分耗材稀缺标的，全天单边冲高创阶段新高，主力资金净流入 1.77 亿，股债联动顺畅
前期高位题材（震荡偏弱）
引力传媒：AI 短剧龙头持续大跌，高位资金集中兑现离场，传媒老题材完全被科技主线吸血，无资金承接
捷成股份：AI 应用全天弱势震荡，板块热度持续冰点，场内资金全部撤离转向硬件科技赛道
防御避险板块（集体深度回调）
大有能源：煤炭标的大跌 6.72%，节前避险资金大规模离场，周期板块全天领跌
山东墨龙：油气概念深度单边回调，顺周期资源热度彻底消退，全天无有效承接盘
农业银行：高股息银行大跌 2.45%，金融权重集体杀跌，市场短期避险需求完全消失
三一重工：工程机械龙头小幅下挫，资金持续分流至科创赛道，全天走势疲软
题材小票（轮动偏弱）
哈尔斯：IP 经济概念全天震荡走弱，短线资金节前统一兑现离场，场内资金全面扎堆硬科技主线

在看看转债方面：
末日轮：瑞科没有延续昨日的势头大涨，今天微涨，周一应该还有所表现；山玻涨停失败后盘后有点利空，大跌杀出不少溢价，转股也没转多少，明天看看承接如何。
精装：正股三连板，转债也跟随大涨创出了新高，明天继续看正股跟随转债的表现。
联瑞：正股大涨，转债猛杀溢价，外围对相关标的利好，明天估计会有一定表现。
胜蓝2：股债均创新高，明天继续关注正股来做转债。
泰坦：围绕着五日均线调整，但是最终还是没跌破趋势，继续关注修复情况。
皓元、天淮、应流：跟随正股杀溢价，还有不少溢价继续堤防杀溢价不宜深度格局。
欧通：溢价不高，股性和债性都不错，继续关注股债联动。
声讯：沉寂已久，今天有一定的修复，明天继续关注正股以及指数来判断。
盛德：虽然是近端次新，但是今天还是大杀溢价，关注指数和正股情况判断，有高抛低吸的机会。

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$联瑞转债(sh118064)$ $盛德转债(sz123270)$