6月23日主题复盘 | 医药、机器人逆势反弹，工业气体、大金融继续活跃
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一、行情回顾
市场全天震荡调整，沪指午后跌超1%，深成指、创业板指均跌超3%。医药股逆势走强，新华制药、海南海药、特一药业等十余股涨停。工业气体概念反复活跃，三孚股份、凯美特气、宝光股份等涨停。大金融板块延续涨势，长江证券、银之杰2连板。下跌方面，有色板块大幅调整，江西铜业、西部矿业、中国稀土等超20股跌停。个股涨跌互现，今日成交3.47万亿。
二、当日热点
1、医药：全球首个实体瘤CAR-T与双抗ADC获批，创新药板块估值处历史低位
板块今日23股大涨，海欣股份3天3板，新华制药、海南海药、特一药业、亨迪药业、双鹭药业、亚太药业、合富中国、德展健康、拱东医疗、睿智医药等涨停，百利天恒收涨11.0%、赛升药业收涨18.4%、共同药业收涨14.4%。
消息面上，在2026年ASCO年会上，中国创新药企累计拿下94项口头报告、13项最新突破性摘要，双双刷新历年纪录。
财信证券、中泰证券认为，全球首个实体瘤CAR-T及首个双抗ADC均在国内率先获批，百亿美元级别的对外授权接连落地，合作范围已从成熟管线延伸至早期项目与技术平台。当前创新药板块估值处于近五年低位——万得创新药指数PS为4.90倍，处于近五年25.70%分位数，而同期沪深300指数PS、PE分别处于近五年97.69%、98.26%分位数，板块相对估值性价比凸显。CAR-T疗法从血液瘤向实体瘤延伸是该领域长期技术难题；双抗ADC通过同时靶向两个抗原提升肿瘤选择性，两条路径均属于创新程度高、壁垒深、临床差异化显著的方向。
2、机器人：特斯拉推进Optimus 3量产，人形机器人从验证迈向批量导入
板块今日13股大涨，红豆股份2天2板，联诚精密、方正电机、力鼎光电、风语筑、巨轮智能、毅昌科技、顺景科技等涨停，田中精机涨13.2%。
报道称特斯拉已开始和盟立自动化、亚洲光学等公司合作，正推进人形机器人Optimus 3量产。
长江证券指出，人形机器人是具身智能产业化的核心载体，当前处于从技术验证向规模量产切换的关键节点。随着逐步进入量产阶段，机器人在电机、关节、传感器等硬件层面的差异将逐步收窄，决定产品能力的关键将是其大模型能力，具备更先进大模型能力的企业将形成长期发展的核心护城河。
华泰证券将减速器、丝杠、电机/执行器等具备批量交付能力的国产链供应商列为重点主线，同时将电子皮肤、灵巧手等高价值精密零部件列为新方向。工业场景验证进度最快，Figure 03的耐力直播数据与优必选Walker S2进入跨国制造业巨头现场测试，均指向工业人形机器人正从"企业验证"走向"批量导入"的前夜，消费及家庭服务场景商业化节奏预计晚于工业场景。
3、工业气体：六氟化钨价格同比涨超230%，电子特气进入量价齐升周期
板块今日6股大涨，三孚股份2天2板，凯美特气、宝光股份、水发燃气等涨停，华特气体收涨13.7%。
消息面上，日本酸素宣布，自2026年7月起将全面调涨日本市场所有氦气产品售价，包括用于半导体前段制程晶圆冷却、医疗级磁振造影设备等关键领域的氦气产品，平均涨幅超30%。
华鑫证券指出，氦气供给冲击与半导体需求扩张形成罕见共振，卡塔尔供应中断属于非线性地缘冲击，国内晶圆厂扩产节奏加快，双重因素叠加使氦气价格弹性远超其他化工品种，涨价趋势具有较强持续性。
长江证券认为，我国氦气资源储量占全球不足2%，进口依存度长期高位，在海外气源高度不确定的背景下，具备自主可控氦气生产能力的企业价值凸显。华泰证券表示，电子特气占晶圆制造成本的13%，仅次于硅片，24年中国电子特气与大宗气体市场规模为98亿元和97亿元，26年中国电子气体市场有望增至222亿元，30年达298亿元，随着半导体制程升级，六氟化钨、三氟化氮、硅烷等多种电子气体单位耗用量将增加。
4、大金融：央行推动中长期资金入市，券商估值盈利双低引关注
板块今日4股大涨，长江证券2天2板，银之杰2天2板，恒银科技涨停，中信建投涨5.2%。
6月17日，央行行长潘功胜在2026陆家嘴论坛上表示，推动中长期资金对股市、债市的投资力度。证监会主席吴清同日表示，支持在沪深交易所推出主动ETF，推出商业不动产 REIT s试点，4单首批项目18日挂牌上市，同时推出支持中小基金公司规范健康发展的一揽子措施。
西部证券指出，2025年25家上市券商营收、净利润同比分别增长31%、46%，ROE达7.5%，国际业务已成为头部券商利润增长的核心增长极，中信、中金、华泰、国泰海通国际业务净利润同比增速均在50%以上。6家头部中资券商港股IPO承销市占率合计达36.7%，较2015年的16.4%大幅跃升。
开源证券认为，2026年一季度市场日均成交额同比明显向好，港股IPO一季度募资近1100亿港元、同比增长489%，存款迁移带动经纪与财富管理持续受益。华泰证券指出，目前券商板块市净率仅1.14倍，处于2012年以来4.95%分位数，主动偏股基金持仓比例仅0.72%，估值与仓位双低，当前是战略性配置窗口。
除上述热点外，光刻胶、养猪、功率半导体、光纤等板块盘中异动拉升。
市场全天震荡调整，沪指午后跌超1%，深成指、创业板指均跌超3%。医药股逆势走强，新华制药、海南海药、特一药业等十余股涨停。工业气体概念反复活跃，三孚股份、凯美特气、宝光股份等涨停。大金融板块延续涨势，长江证券、银之杰2连板。下跌方面，有色板块大幅调整，江西铜业、西部矿业、中国稀土等超20股跌停。个股涨跌互现，今日成交3.47万亿。
二、当日热点
1、医药：全球首个实体瘤CAR-T与双抗ADC获批，创新药板块估值处历史低位
板块今日23股大涨，海欣股份3天3板，新华制药、海南海药、特一药业、亨迪药业、双鹭药业、亚太药业、合富中国、德展健康、拱东医疗、睿智医药等涨停，百利天恒收涨11.0%、赛升药业收涨18.4%、共同药业收涨14.4%。
消息面上，在2026年ASCO年会上，中国创新药企累计拿下94项口头报告、13项最新突破性摘要，双双刷新历年纪录。
财信证券、中泰证券认为，全球首个实体瘤CAR-T及首个双抗ADC均在国内率先获批，百亿美元级别的对外授权接连落地，合作范围已从成熟管线延伸至早期项目与技术平台。当前创新药板块估值处于近五年低位——万得创新药指数PS为4.90倍，处于近五年25.70%分位数，而同期沪深300指数PS、PE分别处于近五年97.69%、98.26%分位数，板块相对估值性价比凸显。CAR-T疗法从血液瘤向实体瘤延伸是该领域长期技术难题；双抗ADC通过同时靶向两个抗原提升肿瘤选择性，两条路径均属于创新程度高、壁垒深、临床差异化显著的方向。
2、机器人：特斯拉推进Optimus 3量产，人形机器人从验证迈向批量导入
板块今日13股大涨，红豆股份2天2板，联诚精密、方正电机、力鼎光电、风语筑、巨轮智能、毅昌科技、顺景科技等涨停，田中精机涨13.2%。
报道称特斯拉已开始和盟立自动化、亚洲光学等公司合作，正推进人形机器人Optimus 3量产。
长江证券指出，人形机器人是具身智能产业化的核心载体，当前处于从技术验证向规模量产切换的关键节点。随着逐步进入量产阶段，机器人在电机、关节、传感器等硬件层面的差异将逐步收窄，决定产品能力的关键将是其大模型能力，具备更先进大模型能力的企业将形成长期发展的核心护城河。
华泰证券将减速器、丝杠、电机/执行器等具备批量交付能力的国产链供应商列为重点主线，同时将电子皮肤、灵巧手等高价值精密零部件列为新方向。工业场景验证进度最快，Figure 03的耐力直播数据与优必选Walker S2进入跨国制造业巨头现场测试，均指向工业人形机器人正从"企业验证"走向"批量导入"的前夜，消费及家庭服务场景商业化节奏预计晚于工业场景。
3、工业气体：六氟化钨价格同比涨超230%，电子特气进入量价齐升周期
板块今日6股大涨，三孚股份2天2板，凯美特气、宝光股份、水发燃气等涨停，华特气体收涨13.7%。
消息面上，日本酸素宣布，自2026年7月起将全面调涨日本市场所有氦气产品售价，包括用于半导体前段制程晶圆冷却、医疗级磁振造影设备等关键领域的氦气产品，平均涨幅超30%。
华鑫证券指出，氦气供给冲击与半导体需求扩张形成罕见共振，卡塔尔供应中断属于非线性地缘冲击，国内晶圆厂扩产节奏加快，双重因素叠加使氦气价格弹性远超其他化工品种，涨价趋势具有较强持续性。
长江证券认为，我国氦气资源储量占全球不足2%，进口依存度长期高位，在海外气源高度不确定的背景下，具备自主可控氦气生产能力的企业价值凸显。华泰证券表示，电子特气占晶圆制造成本的13%，仅次于硅片，24年中国电子特气与大宗气体市场规模为98亿元和97亿元，26年中国电子气体市场有望增至222亿元，30年达298亿元，随着半导体制程升级，六氟化钨、三氟化氮、硅烷等多种电子气体单位耗用量将增加。
4、大金融：央行推动中长期资金入市，券商估值盈利双低引关注
板块今日4股大涨，长江证券2天2板，银之杰2天2板，恒银科技涨停，中信建投涨5.2%。
6月17日，央行行长潘功胜在2026陆家嘴论坛上表示，推动中长期资金对股市、债市的投资力度。证监会主席吴清同日表示，支持在沪深交易所推出主动ETF，推出商业不动产 REIT s试点，4单首批项目18日挂牌上市，同时推出支持中小基金公司规范健康发展的一揽子措施。
西部证券指出，2025年25家上市券商营收、净利润同比分别增长31%、46%，ROE达7.5%，国际业务已成为头部券商利润增长的核心增长极，中信、中金、华泰、国泰海通国际业务净利润同比增速均在50%以上。6家头部中资券商港股IPO承销市占率合计达36.7%，较2015年的16.4%大幅跃升。
开源证券认为，2026年一季度市场日均成交额同比明显向好，港股IPO一季度募资近1100亿港元、同比增长489%，存款迁移带动经纪与财富管理持续受益。华泰证券指出，目前券商板块市净率仅1.14倍，处于2012年以来4.95%分位数，主动偏股基金持仓比例仅0.72%，估值与仓位双低，当前是战略性配置窗口。
除上述热点外，光刻胶、养猪、功率半导体、光纤等板块盘中异动拉升。
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