昨天指数跌停的韩国股市，今早开盘走了修复，目前涨4%。昨天影响市场的一些小作文，也陆续澄清，看今天大A的修复力度吧。[淘股吧]

盘前热点消息
一、重大政策与重大项目
1、特朗普宣布霍尔木兹海峡保持开放，不再实施海上封锁
事件动态：美国总统特朗普23日在社交媒体发文称，伊朗已完全同意未来长期接受最高级别的涉核检查，基于伊朗作出的让步，他已同意允许霍尔木兹海峡保持开放，不再实施海上封锁。“不过，所有船只仍将原地待命，以备必要时重新实施封锁。尽管目前看来，这种可能性极低。”-33
核心逻辑：地缘风险短期大幅缓和，油价承压，航运恢复预期升温，但封锁随时可能重启，仍需关注后续进展。
概念股：中远海能、招商轮船、招商南油（航运）；中曼石油、通源石油（油价）
2、中国超算“灵晟”登顶全球TOP500，时隔九年重返第一
事件动态：6月23日，德国汉堡ISC2026大会发布全球超算TOP500榜单，全国产自主研制的“灵晟”超级计算机以2.19EFlops持续双精度浮点性能登顶全球超算TOP500，时隔九年我国超算再次排名全球第一。-22
核心逻辑：国产超算技术取得重大突破，彰显我国在高性能计算领域的自主创新能力，利好国产算力产业链及半导体自主可控。
概念股：中科曙光、浪潮信息、海光信息、龙芯中科
3、上交所向沪市公司发出“提质增效重回报”2.0专项行动公开倡议
事件动态：6月23日，上交所向全体沪市公司发出“提质增效重回报”2.0专项行动的公开倡议，引导公司明确经营质量提升目标，选取净资产收益率、毛利率、产销量、研发成果等能体现盈利能力或经营质量的财务或非财务指标，针对性提出提升举措；同时倡议公司积极使用并购重组、再融资等资本市场工具箱解决同业竞争等问题。-22
核心逻辑：提升上市公司质量和投资价值，引导公司聚焦主业、提升经营效率，利好优质上市公司估值修复。
4、深圳市委召开专题会议，高质高效推进“六张网”规划建设
事件动态：深圳市委6月23日召开专题会议，强调要突出系统布局、灵活供给建设好算力网，加强算力产能供给，深化算力互联互通，更加注重算电协同；要突出高速泛在、融合赋能建设好新一代通信网，加快推进6G技术研发与商用布局。-22
核心逻辑：算力基础设施政策持续加码，利好算力产业链及6G通信板块。
概念股：算力网（浪潮信息、中科曙光、数据港）；通信网（中兴通讯、信维通信、通宇通讯）
5、在江苏调研：打造生物医药新兴支柱产业，培育脑机接口未来产业
事件动态：国务院副总理22日至23日到江苏调研，强调坚持“四个面向”战略导向，强化创新引领和政策协同，打造生物医药新兴支柱产业，培育发展脑机接口未来产业。-22
核心逻辑：生物医药及脑机接口政策利好释放，利好创新药、CRO及脑机接口产业链。
概念股：药明康德、泰格医药、睿智医药（CRO/创新药）；创新医疗、三博脑科（脑机接口）
6、商务部等9部门联合印发《关于培育壮大汽车后市场消费若干措施的通知》
事件动态：6月23日，商务部等9部门联合印发通知，涉及六大板块内容、17条具体举措，包括规范有序发展汽车改装、支持发展房车露营产业、培育传统经典车新业态、优化汽车维修和保险服务供给、积极发展汽车赛事运动、推动汽车租赁创新融合发展等。-17
核心逻辑：汽车后市场政策利好释放，利好汽车改装、房车露营、汽车赛事、汽车租赁等相关产业链。
概念股：中国汽研、宇通客车、中青旅

二、科技与产业创新
1、特朗普签署行政命令加速量子计算机研发，目标2028年部署科研级量子计算机
事件动态：美国总统特朗普签署行政命令，要求加快建设用于科学研究的高性能量子计算机，目标2028年前建成一台具备重大科研价值的量子计算机，并加速提升政府系统应对相关网络安全威胁的能力。
核心逻辑：美国量子战略加码，量子科技产业关注度提升，利好量子计算产业链。
概念股：国盾量子、科大国创、格尔软件
2、英伟达压价10%传闻被证伪
事件动态：市场流传“英伟达要求PCB厂商降价10%”“胜宏科技扩产拖累Rubin平台出货”等消息。多位受访者表示，上述传闻存在明显夸大和误读，其中“胜宏科技导致Rubin延期”的说法缺乏产业逻辑支撑。
核心逻辑：澄清消除短期恐慌，PCB及光模块产业链情绪有望修复。
3、磷化铟激光芯片成CPO产能扩张最短板
事件动态：多位产业人士表示，真正制约CPO乃至整个高速光通信产品的是上游的磷化铟激光芯片。光芯片产线建设加上客户验证的漫长时间周期，使其成为当前产能扩张的最短板。
核心逻辑：磷化铟光芯片供需紧张，利好磷化铟衬底及光芯片企业。
概念股：云南锗业、三安光电、源杰科技、光迅科技
4、芯联集成签署增资协议，计划总投资约200亿元用于12英寸车规级数模混合芯片制造项目
事件动态：6月23日，芯联集成公告，产业基金拟向芯联先进增资20.04亿元，芯联集成拟增资6.62亿元。增资完成后，芯联先进注册资本增至26.75亿元。本次投资用于12英寸车规级数模混合芯片制造项目，计划总投资约200亿元。
核心逻辑：车规级芯片国产化再获资金加持，利好半导体设备及材料产业链。
概念股：芯联集成、华虹公司、中芯国际、北方华创
5、兴森科技拟定增募资不超39亿元，加码高端封装基板
事件动态：兴森科技公告，拟向特定对象发行股票募集资金总额不超过39亿元，用于珠海兴森半导体有限公司高阶mSAP基板智能制造及产业化项目（一期）、珠海兴科半导体有限公司集成电路封装基板项目（三期）等。-核心逻辑：封装基板国产化加速，利好半导体封装及基板产业链。
概念股：兴森科技、深南电路、沪电股份、胜宏科技
6、字节跳动火山引擎发布豆包大模型2.1Pro，豆包日均Token使用量突破180万亿
事件动态：火山引擎发布豆包大模型最新旗舰版本2.1Pro，豆包日均Token使用量已突破180万亿、两年增长1500倍；豆包Seedance 2.5将在7月初正式发布，单视频生成长度可达30秒。
核心逻辑：国产大模型持续迭代，AI应用能力不断拓展，利好算力基础设施及AI应用产业链。
概念股：润泽科技、蓝色光标、东方国信、科大讯飞
7、利通电子异动公告：自有算力设备均已对外出租，提示算力租赁竞争加剧风险
事件动态：利通电子公告，公司自有算力设备均已对外出租，算力业务客户集中度相对较高。现阶段算力租赁行业新增市场主体较多，行业竞争持续加剧，若市场供给持续扩容，公司将会逐渐失去先发优势，还有可能要面对毛利率下滑的经营风险。-7
核心逻辑：算力租赁行业竞争加剧，头部企业先发优势面临挑战，需关注行业竞争格局变化。
概念股：利通电子、鸿博股份、润建股份
8、长飞光纤两连板后发异动公告：全球光纤光缆行业处于上行周期，但价格波动存不确定性
事件动态：两连板长飞光纤公告，公司股票连续两个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%。公司注意到近期市场对应用于人工智能数据中心的相关光纤光缆价格波动关注度较高。当前全球光纤光缆行业处于上行周期，但部分产品的价格波动幅度存在不确定性。-7
核心逻辑：AI数据中心建设驱动光纤光缆需求增长，行业景气向上，但产品价格波动存在不确定性。
概念股：长飞光纤、亨通光电、中天科技、烽火通信
9、恒盛能源两连板后澄清：CVD金刚石产品营收占比仅0.15%
事件动态：两连板恒盛能源公告，2025年度公司CVD金刚石产品营业收入为152.16万元，占公司2025年度营业收入的比重为0.15%。-核心逻辑：金刚石散热概念炒作需甄别，相关公司金刚石业务占比极低，谨防追高。
概念股：恒盛能源（澄清）、力量钻石、黄河旋风
10、和顺科技：高端M级碳纤维项目完成全流程试生产并送样
事件动态：和顺科技在机构调研时表示，公司高端M级碳纤维项目已完成全流程试生产，产品性能指标达标，已向航天核心院所完成专项送样，处于产品测评、资质验证阶段。
核心逻辑：高端碳纤维国产化取得进展，航天及高端制造领域应用前景广阔。
概念股：和顺科技、光威复材、中复神鹰、中航高科

三、产业动态
1、美股三大指数集体收跌，纳指跌2.21%，费城半导体指数重挫7.87%
事件动态：美股三大指数周二集体收跌，道指跌0.09%，纳指跌2.21%，标普500指数跌1.44%。费城半导体指数重挫7.87%，美光科技跌超13%，ARM跌逾10%，高通跌逾8%，阿斯麦跌近8%，英特尔跌超6%，英伟达跌逾4%。-38
核心逻辑：对大型云计算企业以债务融资方式投入AI项目所引发的担忧，叠加美联储鹰派货币政策预期，加剧了市场抛售情绪。-38A股半导体、光模块等相关板块短期承压。
2、扬杰科技宣布7月1日起全系列产品价格上调10%-15%
事件动态：国内功率半导体龙头扬杰科技发布价格调整通知函，宣布自2026年7月1日起，对全系列产品价格上调10%至15%。扬杰科技表示，步入下半年原材料将再度迎来新一轮大幅涨价周期，成本增幅超出预期。
核心逻辑：功率半导体开启涨价潮，景气持续性和强度持续攀升，利好国产功率器件企业。
概念股：扬杰科技、斯达半导、华润微、士兰微
3、日本酸素宣布7月起氦气涨价超30%，华特气体澄清价格已从高位回落
事件动态：日本酸素宣布自2026年7月起全面调涨日本市场所有氦气产品售价，平均涨幅超30%。华特气体公告澄清，氦气相关产品销售价格距高位已有明显下降趋势，产品价格波动具有不确定性，未来价格仍存在回落的可能。-核心逻辑：氦气涨价概念需理性看待，产品价格波动存在不确定性。
概念股：华特气体（澄清）、金宏气体、九丰能源
4、永太科技拟8亿元投建年产5万吨VC及配套工程项目
事件动态：永太科技公告，子公司内蒙古永太化学有限公司拟投资8亿元建设年产5万吨VC及配套工程项目。目前公司VC已投产产能1万吨/年，另有在建产能2万吨/年，叠加本次新增产能后，若全部项目顺利达产，公司VC总产能将提升至8万吨/年。-核心逻辑：VC（碳酸亚乙烯酯）产能大幅扩张，巩固锂电电解液添加剂龙头地位。
概念股：永太科技、天赐材料、新宙邦
5、富临精工拟30亿元投建年产20万吨磷酸二氢锂一体化项目
事件动态：富临精工公告，子公司江西升华拟与磷泰集团、佰瑞德矿业签订合作协议，共同投资设立合资公司，新建年产20万吨磷酸二氢锂一体化项目及配套10万吨热法磷酸项目，预计总投资30亿元。
核心逻辑：磷酸铁锂上游材料产能扩张，受益于新能源车及储能需求持续增长。
概念股：富临精工、德方纳米、湖南裕能
6、德业股份拟投建年产9GWh工商储生产线项目
事件动态：德业股份公告，全资子公司德业储能与慈溪滨海经济开发区管理委员会签署二期投资协议，投资建设年产9GWh工商储生产线项目，固定资产投资预计不少于12.32亿元。
核心逻辑：工商业储能需求旺盛，储能企业加速扩产。
概念股：德业股份、阳光电源、固德威
7、九州一轨签订1.07亿元金刚石芯片基板建设项目总承包合同
事件动态：九州一轨公告，公司及其全资子公司拟与参股公司通创九州签订《金刚石芯片基板建设项目（一期）总承包合同》，合同签约价含税金额为1.07亿元。-7
核心逻辑：金刚石散热材料产业化项目推进，关注后续进展。
概念股：九州一轨、力量钻石、黄河旋风

四、其他重要资讯
高盛看多村田制作所：MLCC订单维持高位
事件动态：高盛在最新研报中指出，日本被动元件巨头村田制作所的MLCC订单维持高位，AI服务器和数据中心需求仍是主要驱动力。在MLCC产能利用率保持90%-95%、高端产品结构持续改善的背景下，村田下半年盈利或迎来进一步加速。-33
核心逻辑：MLCC景气度持续上行，利好国内MLCC厂商及上游材料。
概念股：风华高科、三环集团、国瓷材料、洁美科技
特朗普宣布美国汽车巨头将开始生产武器
事件动态：特朗普宣布，美国汽车巨头将开始生产武器，包括“战斧”巡航导弹和“爱国者”防空系统。-33
欧洲议会批准数字欧元计划
事件动态：欧洲议会经济与货币事务委员会批准了酝酿已久的数字欧元计划，欧盟希望借助数字欧元减少对美国控制的支付系统的依赖。-33
Meta推出299美元智能眼镜新系列
事件动态：Meta在官网宣布，与依视路陆逊梯卡合作推出全新“Meta Glasses”系列，起售价299美元。用户可通过Meta AI获取实时翻译、识别和理解周围环境的信息。-33
核心逻辑：AI硬件终端加速落地，利好消费电子及AIoT产业链。
概念股：立讯精密、歌尔股份、蓝思科技、工业富联
特斯拉人形机器人进入量产准备阶段
事件动态：供应链报告显示，特斯拉正加速推进人形机器人大规模量产计划，已与多家供应商展开深度合作，采购谐波减速器、关节模块及视觉系统组件等核心零部件，量产节奏定于2026年下半年至2027年启动。-核心逻辑：人形机器人量产预期升温，利好机器人核心零部件供应商。
概念股：五洲新春、拓普集团、三花智控、绿的谐波


No.1 盘前热点事件

一、昨日热点
磷化铟：兴业科技
锆：东方锆业
液冷：大元泵业
光纤：长飞光纤
金融：长江证券
金刚石：黄河旋风
机器人：联诚精密
创新药：海南海药、海欣股份

二、特斯拉人形机器人进入量产准备阶段
供应链报告显示，特斯拉正加速推进其人形机器人的大规模量产计划。该公司已与多家供应商展开深度合作，采购谐波减速器、关节模块及视觉系统组件等核心零部件，预计生产将在美国加利福尼亚州和德克萨斯州两地同步推进，量产节奏定于2026年下半年至2027年启动。
机器人：五洲新春、浙江荣泰、模塑科技、斯菱智驱、拓普集团、三花智控
北交所+机器人：丰光精密、万达轴承

三、VC再度上涨8000元/吨
6月23日，VC日再涨8000元/吨，本轮累计涨15000元，现价15.5万/吨。7-9月电池厂商排产逐月走高，缺口持续放大。
VC：永太科技、孚日股份、海科新源、华盛锂电、富祥药业、海辰药业

四、行业要闻
1、市场监管总局批准发布《汽车转向系基本要求》强制性国家标准，将自7月1日起正式实施。（浙江世宝、伯特利）
2、六部门发布《关于大力促进新时代广告产业高质量发展的意见》。（蓝色光标、省广集团）
3、央视财经：全球首次人形机器人实现工段全覆盖，人形机器人全球首次承包整条工段。
4、全国产自主研制的“灵晟”超级计算机以2.19EFlops问鼎全球超算TOP500，刷新世界算力新高度。
5、6月24日至26日，2026上海世界移动通信大会将在上海举行。
6、特朗普政府将提供175亿美元贷款，加速10座大型核反应堆部署。
7、Meta推出299美元智能眼镜新系列，加倍押注AI硬件平台。
8、伊朗：霍尔木兹海峡已免费开放，且不收取任何费用。
9、上交所向沪市公司发出“提质增效重回报”2.0专项行动公开倡议。

No.2 公告精选

一、日常公告
恒为科技：合计4.67亿元收购并增资数珩科技取得51%股权
常润股份：拟收购湖北达峰73.48%股权及芜湖达峰71.50%股权
瀚蓝环境：收购粤丰环保事项获国资监管部门批复
至纯科技：实控人蒋渊拟向至微半导体增资不超过2亿元
芯联集成：签署芯联先进增资协议 产业基金拟增资20.04亿元
张 家 界：子公司大庸古城将于7月10日正式开业运营
和顺科技：本年度正式启动MLCC基膜产品客户送样工作
南亚新材：M8、M9高端材料正推进1.6T交换机NPI打样
九州一轨：签订1.07亿元金刚石芯片基板建设项目总承包合同
永太科技：子公司拟8亿元投建年产5万吨VC及配套工程项目
兴森科技：拟定增募资不超39亿元 用于珠海兴森半导体有限公司高阶mSAP基板智能制造及产业化项目(一期)等
富临精工：子公司签订《项目投资合作协议》 新建年产20万吨磷酸二氢锂一体化项目及配套10万吨热法磷酸项目

二、半年报业绩
无

三、停复牌
岭南控股：停牌，拟购买广电城服85%股份
ST星农：停牌，筹划控制权变更事项

四、地雷阵
威帝股份：股东拟减持3.08%股份
南威软件：股东拟减持3.00%股份
富淼科技：股东拟减持2.00%股份
金丹科技：股东拟减持2.00%股份
骑士乳业：股东拟减持1.93%股份
康惠股份：股东拟减持1.00%股份
深深房A：股东拟减持1.00%股份
三 六 零：股东拟减持0.80%股份

五、异动公告
江钨装备：无注入矿山资产的安排或活动
力量钻石：金刚石散热材料未对公司主营业务及收入产生影响
华特气体：氦气相关产品销售价格距高位已经有明显下降的趋势
利通电子：算力业务客户集中度相对较高 自有算力设备均已对外出租
恒盛能源：CVD金刚石产品营业收入占公司2025年度营业收入的比重为0.15%
长飞光纤：全球光纤光缆行业处于上行周期 但部分产品的价格波动幅度存在不确定性
爱 迪 特：氧化锆瓷块价格及业绩影响存在不确定性 参股公司万微的MLCC粉体尚未规模化量产

六、动态更新


No.3 全球市场

一、全球市场
市场对美股估值过高的担忧再次引发了一轮剧烈波动，多家科技巨头遭到抛售，芯片股重挫，费城半导体指数跌7.87%并创6月5日以来最大跌幅，闪迪、美光科技跌超13%，ARM跌超10%。
特朗普加码量子战略，力争2028年部署一台科研级量子计算机，2031年前开发出抗量子攻击安全系统。美股量子概念Arqit QuantumSZ上涨35.57%，Infleqtion上涨12.32%。
量子：国盾量子、科大国创、格尔软件
北交所+量子：富士达

二、热门美股和中概股

三、大宗商品（夜盘品种）


No.4 连板梯队和涨停事件

一、连板梯队和涨停分布图
5连板：江钨装备
3连板：兴业科技、东方锆业、海欣股份、长裕集团、黑猫股份
2连板：长江证券、正和生态、红豆股份、名雕股份、东江环保、新大洲A、华旺科技、恒盛能源、三孚股份、黄河旋风、银之杰、特发信息、六国化工、长飞光纤

二、连板晋级回顾推演

三、涨停事件
1、医药医疗（14）
3板：海欣股份
1板：海南海药、新华制药、亨迪药业、特一药业、双鹭药业、亚太药业、合富中国、亚泰集团、德展健康、拱东医疗、睿智医药、灵康药业、津药药业
事件：商务部凌激称，十五五期间中国将加快发展生物医药等新兴支柱产业，欢迎跨国医药企业与中国企业密切合作。

2、半导体（10）
1板：凯美特气、华软科技、西陇科学、创元科技、宝光股份、上海贝岭、弘讯科技、华微电子、怡达股份、水发燃气
事件1：世界半导体贸易统计组发布预测报告称，2026年全球半导体市场规模预计同比增加近九成，市场规模将突破1.5万亿美元。
事件2：六氟化钨目前1670-1810元/kg，较去年同期涨幅超200%。
事件3：日本酸素宣布7月起氦气涨价，涨幅30%。
事件4：光刻胶断供。
事件5：扬杰科技全系列产品价格上调10%-15%，7月1日执行。

3、公告涨停（8）
兴业科技：拟5500万元收购青岛立昂磷化铟衬底及半导体电子材料的研发、制造与销售业务（6.22）
银 之 杰：选举卓海杭为董事长 其为开盘啦创始人（6.22）
卫星化学：预计2026年半年度净利润60亿元-70亿元，同比增长118.68%-155.13%（6.23）
华联股份：拟1亿元-1.5亿元回购公司股份（6.23）
利 柏 特：实施利柏转债赎回暨摘牌（6.23）
新潮能源：公告摘帽（6.23）
迪 生 力：拟9800万元收购全芯半导体30%股权（6.12）
飞鹿股份：实控人章卫国拟转让10%股份 公司控制权将变更（6.23）

4、机器人（8）
1板：联诚精密、方正电机、力鼎光电、中捷资源、巨轮智能、毅昌科技、顺景科技、天安新材
事件：特斯拉机器人Optimus V3预计于7月下旬或8月‌在弗里蒙特工厂启动正式投产。

5、消费（6）
2板：红豆股份
1板：依依股份、拉芳家化、乔 治 白、红 蜻 蜓、中锐股份
事件：5月份，社会消费品零售总额同比下降0.6%，1-5月份的累计增速回落至1.4%。求是网评论员文章，以更大力度提振消费。

6、液冷（6）
1板：大元泵业、统一股份、圣阳股份、方盛股份、伟隆股份、精创电气
事件：英伟达Rubin服务器实现100%液冷，Vera Rubin平台正加速进入全面量产阶段，将于今年秋季正式启动量产并开始出货。

7、光通信（5）
2板：三孚股份、特发信息、长飞光纤
1板：宏柏新材、浙江众成
事件1：高速光模块放量直接带动MPO需求激增。MPO连接器是高速光模块的标准配套器件，二者在物理连接和技术规格上高度绑定。随着AI算力建设加速推进，高速光模块需求量持续攀升，直接拉动作为其核心连接件的MPO连接器需求同步爆发。
事件2：近期全球光纤市场正经历一轮‌价格上涨‌，其中标准单模光纤价格短期涨幅达‌400%‌。

8、金属（4）
5板：江钨装备
3板：东方锆业、长裕集团
2板：东江环保
事件1：东方锆业决定自2026年6月18日起上调公司相关锆产品价格。
事件2：爱迪特已经收到日本东曹关于氧化锆粉体暂停供应的通知。

No.5 机构席位和游资动向


No.6 股价新高

今日收盘价创新高45家，昨日95家，前日73家（找对标，看行业趋势）
主要集中在半导体、光通信


No.7 新股



No.8 人气热榜

同花顺热榜：天娱数科、黄河旋风、圣阳股份、银之杰、中天科技
东方财富热榜：黄河旋风、长飞光纤、长江证券、中天科技、圣阳股份


热点题材深度解析-------特斯拉机器人+磷化铟+油运+微信AI助手+军工


题材一、特斯拉机器人
驱动事件：供应链报告显示，特斯拉正加速推进其人形机器人的大规模量产计划，预计生产将在美国加州和德州同步推进，量产节奏定于2026年下半年至2027年启动。
解析：特斯拉人形机器人大规模量产的时间表被供应链报告进一步确认，2026年下半年到2027年启动量产意味着上游零部件采购即将进入实质性阶段。
关节总成、丝杠和灵巧手微型丝杠是机器人核心硬件，国内已经进入特斯拉供应链的几家供应商会最先接到量产订单。后续要关注特斯拉量产的具体时间节点，以及国内供应商的产能准备情况。
题材介绍：人形机器人硬件核心零部件包括关节总成、丝杠和灵巧手微型丝杠。
关节总成把电机、减速器、传感器等部件集成起来，负责身体各部位旋转和摆动。丝杠负责把旋转运动变成直线运动，常用在手臂、腿部等执行结构中。灵巧手里的微型丝杠和传动件更精密，直接影响手指能不能做出细小、稳定的动作。
第一家：三花智控
公司是特斯拉机器人关节总成供货商，覆盖全部十四个旋转关节及部分线性执行器供应权，单套总成价值约2.8万元。特斯拉量产时间表明确后，关节总成采购量跟着放量，公司作为核心供应商最先受益。
第二家：北特科技
公司是特斯拉丝杠供货商，丝杠是机器人手臂和腿部直线运动的关键传动件。特斯拉量产拉动丝杠需求，公司在特斯拉供应链里已通过送样和测试，处于小批量供货阶段，后续订单有增长空间。
第三家：浙江荣泰
公司是特斯拉灵巧手微型丝杠供货商，微型丝杠是机器人手指精细动作的核心部件。特斯拉量产时间表落地，灵巧手微型丝杠的需求量会大幅增加，公司作为特斯拉在该环节的供应商能直接受益。
第四家：五洲新春
公司在轴承、精密传动和丝杠方向有产品储备，并已开发灵巧手微型丝杠、线性执行器行星滚柱丝杠等产品，还与相关产业链企业开展合作。
相比单一产品概念，我更看重它在机器人传动系统里的横向延伸能力。人形机器人放量后，手部、腿部、躯干都会用到大量精密运动部件，公司如果能把样品验证推进到量产订单，弹性会比较明显。

题材二、微信AI助手
驱动事件：微信原生AI助手“小微”6月20日开启小范围内测。获得内测资格的用户可在微信主界面点击“小微”标志或一键右滑开启AI互动。据记者体验，从交互和功能来看这是微信史上最大的一次更新。
解析：微信做AI助手，我觉得意义不在于又多了一个聊天入口，而是腾讯终于把AI放进了自己最核心的流量场。微信有十多亿用户，如果“小微”从小范围内测走向公测，再进入大规模使用，后台推理算力需求会非常可观。
但这里也不能太急着下结论。AI助手的算力消耗，取决于用户规模、调用频次、模型大小、是否多模态，以及腾讯会把多少推理放在云端。
短期看，最直接的跟踪点是腾讯云资本开支、数据中心上架率和GPU集群扩容；中期看，则要观察“小微”能不能真正进入支付、搜索、公众号、小程序、视频号等微信生态场景。
如果微信AI助手只是小范围体验，算力拉动有限；如果它成为微信里的基础入口，腾讯云和数据中心服务商的需求会明显上台阶。这个方向我会重点看腾讯自身投入，而不是简单看到“微信AI”就把所有 IDC 公司都算作确定受益，这一点兄弟们也要注意。
题材介绍：微信 AI 助手“小微”和普通独立聊天机器人不一样，它直接嵌在微信主界面里，用户不需要跳到另一个APP。
每一次AI问答、搜索、总结、图片或语音理解，背后都需要云端推理算力支撑。用户量越大、使用越频繁，对数据中心、服务器、电力和运维的需求也越高。腾讯云是承接腾讯AI业务的底座，与腾讯云数据中心建设、机柜交付和算力服务相关的公司，会成为这条线的观察对象。
第一家：数据港
公司长期服务大型互联网客户，在数据中心建设、运营和交付方面有经验。
需要注意，数据港的历史大客户结构并不只围绕腾讯，我更愿意把它看作第三方IDC运营商中的弹性标的：如果腾讯和其他互联网大厂继续加大AI数据中心投入，数据港这类具备交付经验的公司会有参与机会。后续要看新增项目、上架率和客户结构变化。
第二家：科华数据
公司与腾讯合资成立了数据中心公司，参与张家口腾致和清远国腾等项目，为腾讯提供数据中心基础设施和电力配套服务。微信AI助手推动腾讯算力需求增长，合资公司模式下公司的受益确定性较高。
第三家：群兴玩具
公司孙公司杭州图灵引擎科技向腾讯提供集群算力服务，是腾讯算力生态中的服务商之一。微信AI助手放量后腾讯对集群算力的采购需求同步增长，公司在算力服务端的业务量有提升空间。



题材三、磷化铟
驱动事件：此前SemiAnalysis一篇报告引发全球光通信板块大幅波动，市场担忧CPO量产推迟。但从接近英伟达的业内人士处了解到，产业端并不存在CPO量产延期，市场分歧的根源在于混淆了“小批量验证导入”和“全行业普及”两个不同阶段。
多位产业人士指出，真正制约CPO乃至整个高速光通信产品的瓶颈是上游磷化铟激光芯片，光芯片产线建设和客户验证周期极长，导致产能扩张跟不上需求增长。
解析：市场此前对CPO的看法过于简化，要么认为全面量产近在咫尺，要么认为遥遥无期。实际情况是，CPO正在小批量验证导入阶段，这个节奏在产业内部是正常的，但上游磷化铟光芯片确实是整个链条里走得最慢的一环。
光芯片从产线建设到客户验证要很长时间，产能没法快速放量。这意味着不管CPO、NPO还是可插拔光模块，无论最终哪种封装方案率先规模化，都绕不开磷化铟衬底这个环节，国内磷化铟衬底龙头在这个供需缺口里受益确定性相对较高。后续要关注国内光芯片厂商的验证进度和产能扩张节奏。
题材介绍：磷化铟是光通信芯片里很关键的一类化合物半导体材料，主要用于激光器芯片、探测器芯片等环节。
数据中心里的光模块负责把电信号和光信号互相转换，速率越高，光芯片越难做，对衬底材料的纯度、晶体质量和一致性要求也越高。磷化铟衬底正在从2英、3英寸、4英寸向更大尺寸升级，但尺寸变大以后，晶体缺陷和良率控制会更难，国内能够稳定批量供货的企业不多。
第一家：云南锗业
公司是国内磷化铟衬底的重要供应商，截至2025年底，现有磷化铟晶片产能为15万片/年，
主要对应2至4英寸产品。公司已启动高品质磷化铟单晶片扩产项目，计划新增年产30万片产能，包含6000片6英寸产品，项目完成后总产能将提升至45万片/年。
光芯片产能是整个高速光通信的瓶颈，衬底又是光芯片的瓶颈环节。公司在国内产能最大，在供给紧张阶段受益确定性较高。
第二家：有研新材
公司在化合物半导体材料领域有多年积累，磷化铟、砷化镓等衬底材料属于其重点方向之一。和普通材料不同，磷化铟衬底的客户验证周期很长，不是产线建好就能马上出货放量。公司作为国内少数具备相关技术积累和批量供应基础的厂商，后续要重点看高端客户导入、产能利用率，以及更大尺寸衬底的良率爬坡。
第三家：宿迁联盛
公司拟设立子公司从事磷化铟衬底的研发生产销售，规划年产12万片4至6英寸衬底。磷化铟衬底供给紧张，新进入者如果能顺利跑通产线和客户验证，可以在行业供需缺口里分到份额。
第四家：源杰科技
公司主要做光通信激光器芯片，是磷化铟产业链里更靠近下游应用的一环。高速光模块放量以后，激光器芯片的性能和供货稳定性会影响模块厂交付。
相比单纯衬底厂，源杰科技的优势在于贴近光模块客户，能更快感受到 800G、1.6T等产品升级带来的需求变化。我的看法是，磷化铟衬底紧张最终会反映到光芯片供应上。

题材四、油运
驱动事件：财联社6月23日报道，越来越多船舶开始公开穿越霍尔木兹海峡，说明随着紧张局势缓和，船东和贸易商对通过这一战略通道的信心正在恢复。周二上午有七艘油轮显示位于海峡内，其中两艘满载的非伊朗籍超级油轮正驶离波斯湾，另有三艘成品油轮也驶离海峡。
解析：霍尔木兹海峡恢复通航，对油运板块的影响需要分开看。一方面，此前被压住的中东原油和成品油出口会逐步释放，补运需求带来增量；另一方面，地缘风险溢价也会随之回落，对运价构成向下的压力。两股力量方向相反，运价更可能在震荡中寻找平衡，单边上涨的可能性不大。
我更关注运量恢复的确定性。过去一段时间受海峡通行受阻影响，部分原油和成品油出口被积压，通航恢复后，中东到亚洲和欧洲的运输需求会重新活跃起来。对油运企业来说，货物重新流动，船队利用率就有改善空间，这是更确定的积极变化。
后续主要看两个指标：一是海峡通航能否连续稳定，不能因为几艘船通过就认为风险已经完全解除；二是中东原油和成品油出口是否真正放量。出口节奏恢复后，油运企业的船队利用率和市场情绪都会逐步修复。
题材介绍：油品运输分原油运输和成品油运输。超大型油轮一次可装两百多万桶原油，单桶运费最低。成品油轮装汽油柴油等，吨位小一些。霍尔木兹海峡是全球最重要的石油运输通道，海峡通航后中东原油出口恢复，油轮运输需求会跟着增长。
这个题材说过多次了，不知道有没有兄弟姐妹提前布局的，不过现在也不晚。
第一家：中远海能
公司油品航运营收约186亿元，A股排第一，是全球油轮运力规模最大的航运企业，油品运输营收占比超过86%。海峡通航后中东原油出口恢复，VLCC超大型油轮运输需求增加，后续我会重点看中东至远东航线运价，以及公司油轮板块盈利恢复情况。
第二家：招商轮船
公司油品航运营收约70亿元，排第二，油轮运输板块贡献了公司整体利润的七成。海峡通航后中东原油出口放量，VLCC船型需求增长明确，公司油轮船队直接受益。
第三家：招商南油
公司油品航运营收约50亿元，排第三，主营成品油运输。海峡通航后中东成品油贸易恢复，公司作为主要成品油运输企业受益于行业回暖。

题材五、军工装备
驱动事件：研究机构PitchBook数据显示，2026年以来无人机、自主舰艇和战场AI领域已从风险投资基金筹集了123亿美元，几乎是去年同期筹集金额的两倍，也超过了去年全年的99.5亿美元。专家表示，欧洲国家在乌克兰危机冲击下开始重新布局本土防务产业。
解析：无人机和战场AI是新一代作战方式的核心，弹药的消耗速度和需求量也在上升。国内弹药和装甲车辆龙头在行业景气上行周期里受益确定性较高。后续要关注全球国防预算是否继续增长，以及国内军工企业的订单数据。
题材介绍：军工行业里弹药是消耗品，演和实战都要用，是最容易放量的品类。坦克和装甲车是地面突击力量的核心装备，换代周期长但单件价值量大。军用特种车辆承担侦察、指挥和后勤保障任务。地缘政治紧张通常先刺激弹药需求，然后沿着装备体系往上传递。
第一家：长城军工
公司在陆军弹药供应方面排国内第一，产品涵盖迫击炮弹、光电对抗弹药和单兵火箭弹。弹药是军队消耗量最大的物资，全球国防科技投资激增背景下战备储备需求增加，公司产能规模大、品种覆盖全，是弹药需求放量的主要受益方。
第二家：内蒙一机
公司是国内主战坦克研制的核心企业，同时生产步兵战车和装甲突击车。全球国防投入增加拉动地面作战装备需求，公司在国内装甲车辆总装领域地位稳固。
第三家：北方长龙
公司多款产品配套于装甲侦察车、装甲指挥车、坦克和步兵战车等军用装备，主要做军用车辆内饰和复合材料结构件。下游主机厂订单增加会逐级传导到配套端，公司作为供应链一环跟着受益。

热点捕捉


1、日企GMO开始在日本销售宇树人形机器人
日本GMO与宇树科技签订正规代理商合同，6月19日开始在日本销售宇树人形机器人。

相关公司：红豆股份、方正电机、巨轮智能、上工申贝、力鼎光电等


2、‌“十五五”期间中国将加快发展生物医药等新兴支柱产业‌
商务部凌激称，“十五五”期间中国将加快发展生物医药等新兴支柱产业，欢迎跨国医药企业与中国企业密切合作。

相关公司：海欣股份、睿智医药、亨迪药业、新华制药、双鹭药业等


热点解读

1、有色
多个国内厂商确认收到日本东曹关于氧化锆粉体暂停供应通知。氧化钇为钇稳定氧化锆生产的关键稀土原料，海关数据显示1-5月中国对日氧化钇出口量同比暴跌97.67%。有色金属短期值得重点关注，注意精选龙头个股。

相关公司:东方锆业、长裕集团、江钨装备、东江环保、爱迪特、三祥新材。


2、 电子特气
日本酸素宣布，自2026年7月起将全面调涨日本市场所有氦气产品售价，包括用于半导体前段制程晶圆冷却、医疗级磁振造影设备等关键领域的氦气产品，平均涨幅超30%。涨价逻辑，位置也还可以，注意精选龙头个股。

相关公司：凯美特气、三孚股份、宝光股份、水发燃气、华特气体、蜀道装备、杭氧股份、金宏气体。


3、液冷
英伟达发文详细介绍了即将量产的Vera Rubin平台所使用的45℃全面液冷技术，表示其帮助AI数据中心大幅降低能耗，并称Rubin是全球首个实现100%液冷的AI计算平台。AI硬件轮动炒作方向之一，顺势做即可，会反复活跃

相关公司：大元泵业、圣阳股份、方盛股份、统一股份、毅昌科技、伟隆股份、英维克、飞龙股份


4、 半导体
华大电子正式发函7月1日上调全系MCU产品价格，MCU行业正式进入涨价上行周期。日本最大的工业气体和空分设备制造公司、全球领先的工业气体供应商之一的日本酸素（Nippon Sanso）宣布，自2026年7月起开始发货的氦气产品调涨售价，平均涨幅将超过30%。高景气涨价方向，趋势很好，顺势做即可

相关公司：凯美特气、华特气体、蜀道装备、上海贝岭、华微电子、捷捷微电、国民技术、宏微科技



盘前策略

指数方面：指数缩量下跌，前天市场放量大涨，昨天就遇到大幅出货走势，前期强势的科技跌得很多，顺带的有色、稀土这类算力金属跌得更猛，短期看还是获利盘集中兑现。指数目前来看问题不大，上证也是震荡走势，科技指数也是上涨走势中的首根阴线，没有破坏趋势，就是波动很大。
情绪方面：整体情绪较弱，主要是主线科技回落较多，虽然涨跌家数水平，主要是微盘小票贡献，这类股对市场情绪影响较弱，主要是之前下跌较多反弹，全A等权也还是跌的。昨天短线情绪就很差了，近期强势股出现大幅回落，强势股基本都有分歧了。

后市展望：指数没太大问题，科技板块虽然属于获利盘回吐，但主要受外盘影响，昨天韩国股市跌了10%，美股估计也有承压，现在韩国股市不亚于15年的A股，杠杆资金较多，波动很大也属于正常，所以会影响到A股科技的节奏。这波指数走出来，共振的就是PCB和半导体，这两个板块指数也是昨天才开始调整，半导体昨天还很强势，所以短期超跌之后还有修复，半导体的趋势更为明显，近期资金基本就是PCB和半导体两边横跳，光通信昨天有个压价的小作文。其他的创新药超跌反弹，锂电相对强势。后续主要看科技方向的超跌反弹和低位其他板块轮动过渡。最后看看科技主题是否有穿越过来的，后续可能成为短线情绪抱团方向。