美光业绩、英伟达股东大会两只靴子都落地，都给市场情绪带来强大提振。今早外围日韩上涨，又要警惕大A高开砸盘了。[淘股吧]


盘前热点消息

一、重大政策与重大项目
1、商务部发布《产业链供应链安全调查工作办法》
事件动态：商务部制定并公布《产业链供应链安全调查工作办法》。办法明确，外国国家、地区和国际组织在产业链供应链方面对我国采取歧视性禁止、限制或者其他类似措施，商务部可以对其开展产业链供应链安全调查。
核心逻辑：政策强化产业链供应链安全保障，利好国产替代及自主可控方向，特别是半导体、新材料等关键领域。
概念股：北方华创、中微公司、沪硅产业、中芯国际
2、央行开展5000亿元MLF操作
事件动态：央行公告，为保持银行体系流动性充裕，2026年6月25日将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展5000亿元MLF操作，期限为1年期。
核心逻辑：央行加大中长期流动性投放，有利于稳定市场资金面，提振实体经济及资本市场信心。
3、工信部启动工业5G独立专网试点
事件动态：工信部联合国务院国资委等五部门共同启动工业5G独立专网试点，支持原材料、装备制造、消费品、电子信息、国防科技、能源交通等行业领域的大型特大型企业建设独立专网。
核心逻辑：5G赋能关键行业加速，利好工业互联网、智能制造及通信设备产业链。
概念股：中兴通讯、工业富联、用友网络、中控技术
4、工信部：加强新一代通信网和算力网规划建设
事件动态：在“2026上海世界移动通信大会”开幕式上，工信部总工程师钟志红表示，要保持适度超前，加强新一代通信网和算力网规划建设，推进双千兆网络向双万兆演进，加快构建多层次算力设施体系。
核心逻辑：算力及通信基础设施政策持续加码，利好算力产业链、6G通信及卫星互联网板块。
概念股：浪潮信息、中科曙光、中兴通讯、中国卫通、信维通信
5、美光科技Q3业绩大超预期，盘后大涨超16%
事件动态：美光科技第三财季经调整营收414.6亿美元（预估356.9亿美元），调整后每股收益25.11美元（预估20.49美元）。预计第四财季经调整营收490亿-510亿美元（市场预期432.4亿美元），调整后EPS为30-32美元（市场预期25.31美元）。股价盘后上涨超16%。
核心逻辑：存储芯片景气度持续超预期，全球存储及AI算力产业链情绪提振。
概念股：兆易创新、江波龙、佰维存储、德明利、澜起科技
6、SK海力士提交美国IPO申请，拟募资约294亿美元
事件动态：SK海力士已提交美国IPO申请，计划在纳斯达克上市，股票代码为“SKHY”，计划通过发行存托凭证筹资约45.45万亿韩元（约294亿美元），预计7月10日开始交易。
核心逻辑：全球存储芯片龙头赴美上市，HBM需求持续旺盛，利好存储及HBM产业链。
概念股：兆易创新、澜起科技、深科技、江波龙、佰维存储
7、高盛：中国居民股票配置占比不足10%，资产再配置空间较大
事件动态：高盛中国宏观经济团队发布研报称，中国居民资产配置正处于结构性转型的初期阶段。当前股票在居民资产中的占比不足10%，随着居民逐步拓宽投资领域，进一步资产再配置的空间较大。
核心逻辑：中长期增量资金入市预期升温，利好资本市场生态及券商板块。
概念股：中信证券、东方财富、中国平安
8、OpenAI展示自研AI芯片“Jalapeño”
事件动态：OpenAI首度展示其与博通合作开发的定制AI芯片，名为“Jalapeño”（墨西哥辣椒），已收到首批芯片样品并正在测试。早期测试显示，该芯片在“每瓦性能方面将明显优于当前最先进水平”。
核心逻辑：AI大模型巨头自研芯片加速，利好AI算力产业链及半导体设计。
概念股：寒武纪、海光信息、景嘉微

二、科技与产业创新
1、长电科技拟投资78亿元建设高端先进封测工厂
事件动态：3天2板长电科技公告，拟通过设立控股子公司，在上海临港新片区建设高端先进封测工厂，投资总额78亿元，其中注册资本预计40亿元。项目分两期建设，一期计划2028年下半年完成。
核心逻辑：先进封装龙头大规模扩产，AI算力需求驱动高端封测产能持续扩张，利好半导体封测产业链。
概念股：长电科技、通富微电、华天科技、晶方科技
2、台积电通知客户调涨晶圆代工价格5%-10%
事件动态：科技分析师透露，台积电已陆续向客户通知调涨晶圆代工价格，涨价范围涵盖3nm及7nm以下所有先进制程，整体涨幅约5%-10%，影响范围涵盖约75%的晶圆营收来源。
核心逻辑：晶圆代工涨价反映半导体产能持续紧张，利好国内晶圆代工及封测产业链。
概念股：中芯国际、华虹公司、长电科技、通富微电
3、量子计算：璇相科技研制百万级原子光镊阵列超表面芯片
事件动态：上海璇相科技成功研制全球首款可产生百万级原子光镊阵列的超表面芯片，突破中性原子量子计算规模化扩展的核心光学瓶颈。【0†L73-L74】同时，科大国盾量子完成国产稀释制冷机ez-Q F1500首台下线，为千比特可纠错超导量子计算机奠定基础。
核心逻辑：量子计算核心技术连续突破，利好量子科技产业链。
概念股：国盾量子、科大国创、神州信息
4、昀冢科技拟投资15亿元建设MLCC生产项目
事件动态：昀冢科技公告，控股子公司池州昀冢拟投资建设高性能多层片式陶瓷电容器（MLCC）生产项目，总投资额15亿元，分两期实施。
核心逻辑：MLCC景气度持续上行，企业加速扩产以满足AI服务器及数据中心需求。
概念股：昀冢科技、风华高科、三环集团、国瓷材料、洁美科技
5、红板科技拟投资不超9亿元建设高阶HDI精密电路板生产线智能化改造项目
事件动态：红板科技公告，全资子公司赣州红板拟投资不超过9亿元，建设高阶HDI精密电路板生产线设备升级智能化改造项目，主要生产COB直显HDI电路板等高端产品。
核心逻辑：PCB高端化趋势明确，AI服务器及数据中心需求拉动高阶HDI板需求增长。
概念股：红板科技、深南电路、沪电股份、胜宏科技
6、英伟达股东大会：黄仁勋称AI投资回报率“已有答案”
事件动态：英伟达举行年度股东大会，黄仁勋表示关于AI投资回报率的问题“已有答案”，AI数据中心是“制造词元”的工厂，每个token都是利润单位。他还将“物理AI”称为下一波增长浪潮，机器人、汽车和工厂将成为现实世界中的智能体。
核心逻辑：AI算力投资回报逻辑进一步确认，物理AI开启新增长曲线，利好AI算力及机器人产业链。
概念股：中际旭创、新易盛、天孚通信、绿的谐波、埃斯顿
7、高测股份：12寸硅基半导体切片机获头部客户批量订单
事件动态：高测股份在互动平台表示，随着半导体大硅片需求放量，公司12寸硅基半导体切片机迎来订单放量，已获得头部客户批量订单，占市场绝大部分份额。
核心逻辑：半导体硅片扩产拉动设备需求，国产切片设备龙头受益显著。
概念股：高测股份、晶盛机电、中微公司
8、招商轮船：中东进出波斯湾航线流量恢复，VLCC油轮运费上涨
事件动态：招商轮船公告，近期中东进出波斯湾航线流量有所恢复，带动VLCC油轮运费上涨。但公司预计短期内中东波斯湾恢复通航情况继续具有不确定性，运费率持续面临剧烈波动风险。
核心逻辑：霍尔木兹海峡恢复通航，中东航线流量恢复带动油轮运价大幅上涨，航运企业短期盈利改善。
概念股：招商轮船、中远海能、招商南油
9、英伟达澄清PCB压价传闻：不存在一刀切的统一降价政策
事件动态：英伟达投资者关系部门已于当地时间6月23日盘前正式澄清：关于PCB强制压价10%的说法完全不实，不存在一刀切的统一降价政策，年度框架订单仍按原有商务价格执行。
核心逻辑：澄清消除短期恐慌，PCB及光模块产业链情绪有望修复，行业高景气逻辑不变。
概念股：胜宏科技、沪电股份、深南电路、生益科技
10、平安电工澄清：石英布仍处于送样验证阶段
事件动态：8天4板平安电工公告，公司研发的石英布目前仍处于送样验证阶段，未实现产业化供应，较长时间内不会对公司经营业绩产生任何影响。
核心逻辑：石英布概念炒作需谨慎，公司相关业务尚处早期验证阶段。
概念股：平安电工（澄清）

三、产业动态
1、现货黄金跌破4000美元/盎司，白银抹去年内涨幅
事件动态：现货黄金盘中跌破4000美元/盎司整数关口，为2025年11月以来首次，较历史高点回落近30%。现货白银跌破60美元/盎司，较今年最高点跌幅超50%，已低于年初价格。
核心逻辑：贵金属受地缘缓和、美元走强等多重利空共振影响，短期承压明显。
2、储能电芯“一芯难求”，客户预付大额定金锁产能
事件动态：据上海证券报报道，多家下游客户主动加价、预付大额定金锁产能，只为保证拿到下线的储能电芯。客户订单已排至2027年。
核心逻辑：储能需求持续高景气，利好储能电芯及产业链企业。
概念股：宁德时代、亿纬锂能、阳光电源、国轩高科
3、苹果首款折叠屏iPhone预计秋季发布，7月启动量产
事件动态：苹果产业链公司已开始向首款折叠屏iPhone小批量供货，预计首款折叠屏iPhone于今年秋季发布。
核心逻辑：苹果折叠屏产品推出有望提升折叠屏市场渗透率，利好折叠屏产业链。
概念股：蓝思科技、宜安科技、立讯精密、京东方A
4、亚马逊Zoox发布新一代Robotaxi
事件动态：亚马逊旗下自动驾驶公司Zoox发布“下一代”造型独特的无人驾驶出租车（Robotaxi），在即将于今年推进更大规模美国市场落地前，进一步强化乘客体验与量产准备。
核心逻辑：自动驾驶商业化加速落地，利好自动驾驶及传感器产业链。
概念股：德赛西威、中科创达、经纬恒润
5、Meta和微软数据中心租赁承诺超8500亿美元
事件动态：Meta和微软在最近财季分别承诺了数百亿美元的额外数据中心租赁支出，推动大型云计算公司未来的数据中心租赁承诺总额超过8500亿美元。
核心逻辑：全球AI数据中心投资持续扩张，利好算力基础设施全产业链。
概念股：工业富联、中际旭创、数据港、光环新网
6、WTI原油跌破70美元/桶，国际油价持续承压
事件动态：6月24日，WTI原油期货下跌4.56%，收于69.87美元/桶，跌破70美元关口。
核心逻辑：美伊地缘缓和及需求预期变化，油价短期承压。

四、其他重要资讯
中广天择：控股股东拟变更为城发文旅，6月25日复牌
事件动态：中广天择公告，控股股东长沙广播电视集团拟通过协议转让方式向长沙城发文化旅游集团转让其持有的公司28%股份，转让价格22.95元/股，总价8.35亿元。公司股票将于6月25日复牌。
奥康国际筹划重大资产购买事项，6月25日起停牌
事件动态：奥康国际公告，公司正在筹划涉及资产购买的重大事项，目前尚处于筹划阶段。公司股票自6月25日起停牌，预计停牌时间不超过2个交易日。
中创环保董事长张红亮因涉嫌刑事犯罪被刑拘并辞职
事件动态：中创环保公告，公司董事长张红亮因涉嫌刑事犯罪被公安机关刑事拘留，无法正常履职，申请辞去公司董事、董事长及全部职务。
*ST智胜：6月26日起摘帽变更为“川大智胜”
事件动态：*ST智胜公告，公司股票将于6月25日停牌一天，6月26日复牌并撤销退市风险警示，股票简称变更为“川大智胜”，涨跌幅限制由5%变更为10%。
领益智造：H股发行价10.18港元/股，6月26日香港联交所上市
事件动态：领益智造公告，公司已确定H股发行最终价格为每股10.18港元，预计于2026年6月26日在香港联交所主板挂牌上市。
工信部公开征求脑机接口等5项通信行业标准报批意见
事件动态：工信部公开征求《脑机接口信息系统脑电数据格式要求》等5项通信行业标准报批意见。
核心逻辑：脑机接口标准制定推进，利好脑机接口产业链规范化发展。
概念股：创新医疗、三博脑科、科大讯飞
美伊技术性谈判将于6月30日恢复
事件动态：巴基斯坦外交部发言人表示，美国和伊朗的技术性谈判将于本月30日恢复。


No.1 盘前热点事件

一、昨日热点
磷化铟：兴业科技
正丙醇锆：西陇科学
氧化锆：长裕集团、东方锆业
四氯化硅：三孚股份、宏柏新材
液冷：圣阳股份
光纤：通鼎互联
MLCC：火炬电子
PCB：满坤科技
锂电：永杉锂业
油运：招商轮船
创新药：海南海药
可回收火箭：航天工程

二、美光科技财报超预期 带动存储芯片盘后全线上涨
美光科技最新财报显示，公司预计第四财季经调整营收490亿美元至510亿美元，市场预期432.4亿美元。美光科技CEO表示，预计第四财季资本支出约为100亿美元，预计2026财年全年资本支出约为270亿美元。2027财年各季度的资本支出将高于2026第四财季的水平。
美光科技发布财报后，美股存储芯片盘后全线上涨，美光科技涨超14%，西部数据涨超10%，闪迪涨超10%，希捷科技涨超10%。
存储芯片：太极实业、深科技、兆易创新、普冉股份、佰维存储

三、两款可回收火箭7月初发射
6月24日，长十乙火箭转运前往海南商发2号发射工位。航警已出，发射时间预估7月10-13日，预期实现海上网系回收。
朱雀三号已在酒泉东风商业航天 LC-96B 工位完成一级起竖、箭塔对接，全箭硬件就位，预期实现垂直回收。
航天一院（长十乙）：航天工程、广联航空
蓝箭航天（朱雀三号）：鲁信创投、金风科技
网系回收：巨力索具、海兰信

四、苹果将于7月下旬量产首款可折叠iPhone
供应链人士透露，苹果已最终确定可折叠iPhone的关键规格，包括显示屏、外壳和机械部件，并已进入量产准备阶段。
折叠屏手机：宜安科技、精研科技、联得装备

五、电容器涨价
江海股份6月20日发出产品价格调整通知，今年电容器核心原材料（如铝箔、化工原料、碳粉等）及电力成本持续大幅攀升，不得不对产品价格进行调整，调整范围包括铝电解电容器、薄膜电容器、超级电容器三大品类。
电容：江海股份、火炬电子、艾华集团
上游碳粉：元力股份
上游电极箔：海星股份、东阳光、华锋股份

六、康宁发布新一代玻璃基光互连技术
康宁发布新一代玻璃基光互连技术，该技术将光纤与光半导体（硅光子学）连接起来，利用光传输信号。这项技术的目标应用领域是下一代共封装光学器件（CPO）和玻璃芯封装。传统方式是把水管一根根对准接头插进去，Glass Bridge是在玻璃里预埋好管道，光纤直接插进去就行，TGV玻璃基板+CPO封装这个组合，等于把玻璃基板从载板升级成光互连载板。
玻璃基板：京东方A、沃格光电、彩虹股份、北玻股份
光纤：通鼎互联、长飞光纤、亨通光电、中天科技

七、我国规模最大全钒液流电池储能电站转入商业运行
新疆吉木萨尔全钒液流电池储能电站日前全面转入商业运行，该电站是目前我国规模最大的全钒液流电池储能电站，标志着我国在大容量、长时储能技术规模化应用方面取得新进展。全钒液流储能作为支撑高比例可再生能源发展的战略性技术，正迎来技术突破与产业落地的双重加速阶段。行业数据显示，我国钒制品产能占全球总量的72%；储能领域钒应用占比从2023年的10.8%提升至16.3%，储能应用占比持续攀升，已成为钒全产业链中增长最快的细分领域，为全钒液流储能规模化发展提供了稳定的原料支撑与发展动力。
钒：钒钛股份、河钢股份、安宁股份

八、行业要闻
1、国家广播电视总局发布《微短剧发展管理办法（征求意见稿）》，支持优秀微短剧境内外同步播出。（中文在线、掌阅科技、百纳千成）
2、追觅受邀出席2026年夏季达沃斯论坛工商界代表座谈会，俞浩出现在6月24日晚间新闻联播中。（嘉美包装）
3、荣耀：下一代移动终端操作系统完整技术框架将于7月亮相，将AI Agent的感知力、规划力和行动力同时注入移动终端。（天音控股、爱施德）
4、英特尔联合英维克、嘉实多发布单相冷板液冷工质测试验证成果。（英维克）
5、科大国盾量子技术股份有限公司完成工程化开发的国产稀释制冷机ez-Q F1500首台6月24日正式下线。（国盾量子）
6、焦炭开启第九轮提涨，自6月26日0时起执行。（大有能源、郑州煤电）
7、五部门联合启动工业5G独立专网试点，加速5G+工业互联网赋能千行百业。（武汉凡谷、东土科技）
8、经济半小时：AI制药研发效率飙升40倍，制药迎来AI时刻。（泓博医药）
9、上海证券报：一芯难求，储能电芯企业订单已排至2027年。（宁德时代、亿纬锂能、鹏辉能源）
10、我国成功研制全球首款可产生百万级原子光镊阵列的超表面芯片。
11、国家卫生健康委定于6月26日（周五）15:00，介绍促进生育健康有关情况。（爱婴室、孩子王）
12、国务院新闻办公室定于6月26日（星期五）上午10时举行发布会，介绍“十五五”时期加快新型能源体系建设有关规划情况。（华电辽能、豫能控股）
13、商务部发布进一步完善战略矿产两用物项出口管制违法违规行为举报处理工作有关事项。（稀土、钨、锑、镓、锗、锆等）

No.2 公告精选

一、日常公告
祥鑫科技：拟通过现金收购与增资相结合的方式取得液冷散热公司酷尔芯科技51%股权
东 阳 光：控股子公司拟签署2亿元IDC服务项目采购合同
亚信安全：子公司拟签订3000万元算力集群服务框架协议
柏诚股份：签署3.59亿元 OLED 生产线洁净合同
长电科技：拟投资78亿元建设高端先进封测工厂
金力永磁：拟受让包头稀土产品交易所9.24%股权
昀冢科技：拟投资15亿元建设高性能多层片式陶瓷电容器MLCC生产项目
红板科技：拟投资不超9亿元建设高阶HDI精密电路板生产线智能化改造项目

二、半年报业绩
无

三、停复牌
中广天择：复牌，控股股东拟变更为城发文旅
返利科技：复牌，实控人将变更为苗润财

*ST智胜：停牌一天，摘帽，川大智胜
*ST宇顺：停牌一天，摘帽，宇顺电子
奥康国际：停牌，筹划重大资产购买事项

四、地雷阵
德 尔 玛：股东拟减持5.00%股份
深 科 达：股东拟减持3.00%股份
泰晶科技：股东拟减持2.79%股份
惠同新材：股东拟减持1.97%股份
麦克奥迪：股东拟减持1.95%股份
财富趋势：股东拟减持1.10%股份
创力集团：股东拟减持0.47%股份
方正电机：股东拟减持0.27%股份

五、异动公告
兴业科技：收购磷化铟业务影响极小
旭光电子：氮化铝产品对经营业绩影响较小
平安电工：公司研发的石英布目前仍处于送样验证阶段 未实现产业化供应
德尔未来：目前在手订单主要为零星的石墨烯检测业务 2026年订单额极小
招商轮船：近期中东进出波斯湾航线流量有所恢复 带动VLCC油轮运费上涨
圣阳股份：液冷储能系统产品处于市场化推广阶段 已中标项目尚未完成交付
世名科技：针对M9级或以上更高等级的产品目前仅处于研发储备阶段 尚未落地量产
海南海药：抗肝纤维化创新药氟非尼酮胶囊已完成II期临床试验 目前Ⅲ期临床研究正按计划推进

六、动态更新


No.3 全球市场

一、全球市场
美股三大指数收盘涨跌不一，美光科技财报超预期，带动美股芯片股盘后大涨。

二、热门美股和中概股

三、大宗商品（夜盘品种）


No.4 连板梯队和涨停事件

一、连板梯队和涨停分布图
4连板：兴业科技、长裕集团、东方锆业
3连板：三孚股份、正和生态
2连板：西陇科学、海南海药、圣阳股份、宏柏新材、乔治白、宝光股份、德尔未来

二、连板晋级回顾推演

三、涨停事件
1、半导体（22）
2板：宝光股份
1板：建业股份、太极实业、汇成股份、亚翔集成、宇晶股份、深桑达A、华亚智能、长电科技、万通发展、彤程新材、金 海 通、深 科 技、聚辰股份、快克智能、雅克科技、永新光学、万润股份、盛剑科技、新 相 微、柏诚股份、兆易创新
事件：存储扩产周期叠加AI算力对先进制程和先进封装的拉动，有望推动设备材料环节景气度持续超预期。

2、光通信（11）
3板：三孚股份
2板：宏柏新材
1板：泰和新材、通鼎互联、航天电器、三安光电、众合科技、新安股份、永鼎股份、兴发集团、剑桥科技
事件1：高速光模块放量直接带动MPO需求激增。MPO连接器是高速光模块的标准配套器件，二者在物理连接和技术规格上高度绑定。随着AI算力建设加速推进，高速光模块需求量持续攀升，直接拉动作为其核心连接件的MPO连接器需求同步爆发。
事件2：近期全球光纤市场正经历一轮‌价格上涨‌，其中标准单模光纤价格短期涨幅达‌400%‌。

3、PCB（9）
1板：满坤科技、骏亚科技、平安电工、中国巨石、亨通股份、中材科技、一博科技、超声电子、宝鼎科技
事件：AI推理瓶颈迭代与架构演进，推动PCB价值定位实现根本性跃升，Rubin、 ASIC 、LPU等多元需求爆发，持续拓宽PCB行业成长空间。

4、液冷（6）
2板：圣阳股份
1板：国机精工、永和股份、金富科技、飞龙股份、领益智造
事件：英伟达Rubin服务器实现100%液冷，Vera Rubin平台正加速进入全面量产阶段，将于今年秋季正式启动量产并开始出货。

5、电容等其他AI硬件（7）
1板：火炬电子、新亚电子、艾华集团、法拉电子、中恒电气、福达合金、意华股份
事件：7月1日起，村田AI服务器和高端车规级MLCC产品启动全面涨价，涨幅在10%—40%之间。

6、锆和锗（5）
4板：长裕集团、东方锆业
2板：西陇科学（正丙醇锆）
1板：驰宏锌锗、云南锗业
事件1：东方锆业决定自2026年6月18日起上调公司相关锆产品价格。
事件2：爱迪特已经收到日本东曹关于氧化锆粉体暂停供应的通知。

7、医药医疗（4）
2板：海南海药
1板：景峰医药、凯 莱 英、千红制药
事件：商务部凌激称，十五五期间中国将加快发展生物医药等新兴支柱产业，欢迎跨国医药企业与中国企业密切合作。

8、算力（5）
1板：盛视科技、盈峰环境、宏景科技、航锦科技、智微智能
事件：Token调用量呈现井喷式增长，2026年3月我国日均Token调用量突破140万亿。

9、锂电（4）
1板：永杉锂业、融捷股份、盛新锂能、雅化集团
事件：6月锂电池环节6家企业合计排产约175.7GWh，同比大增68%，环比提升6%，行业高景气持续验证。7月初步预示环比进一步增长5%至10%。

10、中东和平（3）
1板：招商轮船、中工国际、中远海能
事件：伊朗方面最新表示，霍尔木兹海峡已免费开放，且不收取任何费用。

11、商业航天（3）
1板：航天工程、上海港湾、电科芯片
事件：长征十号乙（CZ-10B）最新航行警告显示，火箭已完成垂直转运至海南商业航天发射场‌2 号发射工位。

12、公告涨停（2）
兴业科技：拟5500万元收购青岛立昂磷化铟衬底及半导体电子材料的研发、制造与销售业务（6.22）
天味食品：拟4.22亿元收购坛坛香食品60%股权（6.24）

No.5 机构席位和游资动向


No.6 股价新高

今日收盘价创新高89家，昨日45家，前日95家（找对标，看行业趋势）
主要集中在半导体、PCB、光通信


No.7 新股



No.8 人气热榜

同花顺热榜：天娱数科、长电科技、太极实业、兆易创新、京东方A
东方财富热榜：长电科技、三安光电、深科技、太极实业、N臻宝



热点题材深度解析-----存储芯片+CPO光互联+存储链（HBM）+ASIC定制芯片链+制冷

题材一、存储芯片
驱动事件：美光科技将于周三盘后公布财报。在数据中心需求推动下，美光股价今年已累计上涨269%。市场对其财报关注度极高，嘉信理财策略师表示，如果业绩不及预期，可能加剧AI板块回调，但如果数据扎实，买家可能重新回流。
解析：美光这份财报被市场看作AI需求的一个检验节点。存储芯片是AI数据中心用量最大的半导体品类之一，美光的业绩指引直接反映下游云厂商的采购力度。如果美光给出强劲的营收和利润数据，说明AI对存储的需求没有放缓，国内存储模组厂的涨价逻辑就能延续。
模组厂通常不做最上游的晶圆制造，它们更多是采购 DRAM 、NAND颗粒，再做成内存条、SSD、嵌入式存储等产品。这个模式的特点是，价格下行周期里压力很大，但涨价周期来临时，低价库存可以转化为更高毛利，业绩反弹会比较快。
后续要关注美光财报的具体数据，以及国内模组厂的出货量变化。
题材介绍：存储芯片主要分为两类，一类是DRAM，断电后数据会丢失，主要用作运行内存；另一类是NAND Flash，断电后数据还在，主要用在SSD、U盘、存储卡和嵌入式存储里。存储模组厂把这些芯片颗粒封装、测试、组装成标准化产品，离下游客户更近，所以价格和需求的变化会更快体现在它们的业绩上。
时隔20天，又写回这个题材了，重视吧，兄弟们！
第一家：江波龙
公司存储芯片模组市占率在A股排第一，产品覆盖消费级存储、企业级SSD、嵌入式存储等方向，同时拥有Lexar等品牌资源。AI数据中心扩容会带动企业级SSD需求，AI终端、AR眼镜、AI眼镜等新硬件也会提高对小型化、低功耗存储的要求。
我的看法是，江波龙的优势在于产品线宽，既能吃到行业涨价周期，也能跟随AI终端新品迭代获得增量机会。
第二家：佰维存储
公司产品覆盖嵌入式存储、PC存储、工车规存储、企业级存储等方向，在AR、AI穿戴和智能终端领域有一定客户基础。
AR眼镜、AI眼镜这类产品，对存储器件的体积、功耗和稳定性要求更高，不只是简单买颗粒再组装。美光财报如果继续验证存储景气度，佰维存储这类靠近终端客户的模组厂，会更容易体现订单和价格弹性。
第三家：德明利
公司存储模组市占率排第三，产品以移动存储、固态硬盘和嵌入式存储为主。AI数据中心和AI终端设备两个方向的需求都在扩张，公司在行业景气上行阶段的业绩弹性较大。
第四家：朗科科技
公司是国内存储模组领域的老牌企业，产品覆盖固态硬盘、闪存盘、移动存储和嵌入式存储等方向。相比头部模组厂，朗科的体量不算大，但老牌渠道和品牌基础还在。存储芯片涨价周期里，模组厂的库存价值和产品售价都会改善，公司如果能抓住价格窗口提升出货和毛利，利润弹性会比平稳周期更明显。

题材二、CPO光互联
驱动事件：CFCF2026光连接大会将于6月25日至27日在苏州举办，聚焦AI算力网络基础设施，以AI算力不同应用场景下的互联解决方案为核心议题，联动光通信产业链从芯片到器件、模块、设备和应用的全链条。
解析：会议联动芯片、器件、模块和设备全链条，说明产业链上下游在AI需求推动下协作在加速。高速光模块和CPO相关的上游材料和光器件供应商会受益于行业关注度提升。后续要关注大会上是否有新产品或技术路线发布，以及产业链核心厂商的订单披露。
题材介绍：光模块负责把数据中心的电信号转成光信号通过光纤传输。CPO是把光模块和交换芯片封装在一起，进一步缩短传输距离、降低功耗。上游关键材料包括铌酸锂和磷化铟，铌酸锂是高速调制器芯片的材料，磷化铟是激光器芯片的衬底。光器件是光模块的核心组成部分。
第一家：天通股份
公司铌酸锂单晶晶片国内市占率约40%，排第一。铌酸锂是高速光模块调制器芯片的关键材料。光连接大会聚焦AI算力互联，光模块速率升级拉动铌酸锂需求，公司在这个细分环节的卡位稳固。
第二家：云南锗业
公司磷化铟衬底年产能13.3万片，国内排第一。磷化铟是光模块激光器芯片和探测器芯片的衬底材料。
光模块速率升级后，激光器芯片和探测器芯片对衬底质量要求更高，磷化铟供给偏紧的问题会更加突出。这家公司的看点在于，它既有上游铟、锗等战略金属资源，又在化合物半导体材料端有产能基础，产业链位置比较靠前。
第三家：光迅科技
公司光器件销售额国内第一、全球第四，产品覆盖光模块、光放大器和波分复用器。AI算力互联对光器件需求持续放大，公司作为国内光器件龙头直接受益。
第四家：源杰科技
公司主营光通信激光器芯片，25G、50G等系列产品已经实现批量供货，并向更高速率产品推进。高速光模块里，激光器芯片是核心部件之一，国产替代空间仍然很大。AI数据中心继续扩容后，光模块厂对高性能光芯片的需求会增加，公司如果能顺利推进高速产品验证，成长弹性会比较明显。



题材三、存储链（HBM）
驱动事件：SK海力士计划通过在纳斯达克发行存托凭证筹资294亿美元，相关证券预计7月10日开始交易。公司是全球HBM市场份额最大的厂商，按收入计算占全球市场57%，但估值仍低于美光和三星。
解析：SK海力士赴美上市这件事，我觉得核心有两层。
第一层是融资，近300亿美元的规模非常大，说明公司后续在HBM、先进DRAM和相关产能上的资本开支还会继续加码。
第二层是估值重定价。过去投资者买HBM龙头，更多通过韩国市场参与，如果ADR在纳斯达克交易，海外资金配置会更方便，全球存储板块的比价关系也可能被重新定价。
HBM是AI芯片里最关键的存储器件之一。GPU算力越强，越需要高带宽存储来配合，否则算力会被数据读写速度拖住。SK海力士现在是HBM最核心的供应商之一，它扩产会带动封测、材料、设备和先进封装需求。
题材介绍：HBM是高带宽存储器，把多颗DRAM芯片垂直堆叠在一起，再通过先进封装与AI芯片连接，数据读写速度远高于普通内存。AI芯片算力越强，对HBM容量、带宽和功耗的要求越高。SK海力士是全球HBM龙头，其供应链上的A股公司主要集中在后道封测、先进封装和半导体材料配套环节。
第一家：太极实业
公司与SK海力士合资成立了海太半导体，公司持股55%，SK海力士持股45%，承接海力士DRAM后道封测业务。海力士赴美上市筹资扩产，封测需求同步放大，合资公司模式下订单稳定性和受益确定性都较高。
第二家：长电科技
公司为SK海力士HBM3E提供封测服务。HBM封测技术门槛高，公司是国内少数能承接HBM封测的厂商。海力士上市募资后HBM产能扩张，封装订单量同步增长。
第三家：雅克科技
公司为SK海力士供应HBM前驱体材料。前驱体是芯片制造过程中沉积薄膜的关键材料，HBM堆叠层数越多，前驱体用量越大。海力士扩产拉动前驱体需求，公司作为核心材料供应商直接受益。

题材四、ASIC定制芯片链
驱动事件：OpenAI与博通于6月24日联合发布了专为AI推理场景设计的定制芯片。博通CEO表示，这款新芯片在运行AI模型时能比现有方案节省50%的成本，部署进度也将快于市场此前预期。
解析：OpenAI与博通联手推定制芯片，反映出大型AI公司正试图通过自研或深度定制硬件来降低算力成本。节省50%的成本意味着同等预算下能做更多推理调用，这对上游高端PCB和高速光模块的采购需求都有拉动。
博通作为定制芯片的设计方，会直接受益于OpenAI的采购，为博通供应PCB和光模块的A股公司也有机会拿到更多订单。后续需要关注OpenAI芯片的规模量产时间，以及博通供应链的订单落地情况。
题材介绍：博通是全球最大的定制化AI芯片设计公司，为云计算大厂提供专用集成电路设计服务，能将特定算法固化为最高效的芯片方案。产业链上，为博通配套的主要是高多层PCB和高速光模块，前者用于承载复杂的芯片布线，后者用于芯片之间的高速数据传输。
第一家：青山纸业
公司控股子公司恒宝通长期从事高速光模块及光器件封装业务，与博通等国际通信芯片厂商存在供应链合作关系，在部分高速光模块产品上具备持续供货能力。随着AI数据中心算力需求增长，高速光模块需求提升，公司相关业务有望受益行业景气度上行。
第二家：胜宏科技
公司为博通提供高阶HDI（高密度互连）PCB产品，AI定制芯片的部署会带动对高端PCB的需求。公司在博通PCB供应体系中排位靠前，OpenAI芯片一旦放量，相关PCB采购订单有望增长。
第三家：生益电子
公司开发了适配博通交换机芯片的56层高多层板，并在博通服务器中也有供货。高多层板的技术门槛较高，公司在博通供应链中卡位了交换机和服务器两个环节，OpenAI芯片部署加速会同步拉动这些配套硬件的需求。

题材五、制冷
驱动事件：新华社6月24日报道，欧洲多地持续高温，法国6月23日平均气温达29.8摄氏度，创1947年以来最高纪录。家乐福22日单日售出3万台空调和电扇，亚马逊上周空调和电扇在法销量较去年同期几乎翻番，法国电子产品零售商Fnac-Darty也报告相关产品销售出现两位数增长。
解析：法国单日售出3万台空调电扇，销量翻倍，极端高温正在直接把制冷设备需求推到峰值。欧洲空调普及率远低于亚洲，高温频次增加后制冷设备的需求弹性很大。国内做电风扇、工业制冷压缩机的企业出口业务会直接受益。后续要关注欧洲高温天气持续时间，以及国内制冷设备出口数据。
题材介绍：制冷设备产业链上游是压缩机，压缩机是空调和冷库的心脏。中游是空调和电扇整机制造，下游是商业和居民用户。大型工业制冷压缩机用在冷库、食品加工和工业制冷场景，欧洲高温拉动空调电扇需求，上游压缩机也跟着受益。
第一家：小崧股份
公司电风扇营收约3.41亿元，营收占比21.28%。欧洲高温来得急，消费者最先买的通常是电风扇、移动空调这类安装门槛低、交付快的产品。公司如果有稳定海外渠道和库存响应能力，就能更快承接这类短期订单。后续重点看公司出口订单和小家电业务毛利变化。
第二家：冰轮环境
公司大型工业制冷压缩机年营收约56.3亿元，在A股排第一，还布局了氢燃料电池空压机和氢气循环泵业务。制冷需求上升拉动压缩机订单，公司作为国内工商制冷压缩机龙头受益。
冰轮环境的逻辑更偏中长期，如果欧洲和国内高温天气常态化，冷链基础设施和工商制冷系统更新需求会继续释放。
第三家：冰山冷热
公司大型工业制冷压缩机年营收约40.3亿元，排A股第二。公司在商业冷柜和工业制冷领域积累较深，高温天气刺激制冷设备采购，公司压缩机出货量有增长空间。
第四家：汉钟精机
公司主营螺杆压缩机、制冷压缩机和空气压缩机，是压缩机核心部件供应商。制冷需求上升后，整机厂和工程客户对压缩机的采购会增加。汉钟精机的优势在于产品应用范围广，既能覆盖制冷场景，也能覆盖空压、真空等工业领域。欧洲高温如果带动空调、冷库和商业制冷设备采购，公司有望通过压缩机订单间接受益。


热点捕捉


1、受人工智能数据中心（AIDC）需求拉动，芳纶需求有望增长0.4万吨至1.2万吨
对位芳纶是一种高强度、高模量、耐高温的合成纤维，其重量仅为钢的五分之一，强度却是优质钢材的5倍至6倍。目前，光纤光缆领域是对位芳纶最大的下游应用场景，销量占比达到40%至60%。中邮证券研报分析称，2026年至2028年，受人工智能数据中心（AIDC）需求拉动，芳纶需求有望增长0.4万吨至1.2万吨。

相关公司：泰和新材，中化国际，民士达，神马股份


2、全球六氟化钨、磷酸等产品价格持续走高
曰本中央硝子、关东电化、东曹、京瓷等企业因原材料问题，部分产品大幅减产甚至停产，全球六氟化钨、磷酸等产品价格持续走高。

相关公司：恒光股份 、东方锆业、兴业科技、三安光电、云南锗业、驰宏锌锗等


热点解读

1、锂电
全球来看，因单车带电量的提升，中信期货上调2026年全球动力电池产量至2008GWh，同比增长29%，相应碳酸锂需求约为133万吨。
值得关注，注意精选龙头个股。

相关公司：永杉锂业、盛新锂能、雅化集团、融捷股份、天华新能、盐湖股份、天齐锂业


2、 创新药
①全球生物技术领域盛会BIO2026大会于6月22日至25日在美国圣地亚哥召开，汇聚全球超20000名行业参与者，覆盖人工智能与数字健康、细胞与基因治疗等前沿领域，中国CXO企业的高效率优势备受关注。
②药品联采办发布《第12批国家组织药品集中带量采购公告》，第12批药品集采工作正式启动，共65个品种纳入集采，覆盖皮肤病、消化道和代谢、心血管等多个治疗领域。
适当关注，注意精选龙头个股。

相关公司：凯莱英、海南海药、景峰医药、千红制药、药明康德、博腾股份、泰格医药、昭衍新药、新华制药


3、光通信
Trendforce预测CPO/NPO市场将由2025年约1亿美元增长至2030年超390亿美元，但2028–2029年才有望明显加速，且可插拔光模块仍将长期并存，说明产业正由传统可插拔，向着NPO/CPO等XPO方案稳步推进。
AI硬件轮动炒作方向之一，顺势做即可，景气度高的新技术方向，会反复活跃

相关公司：剑桥科技、三安光电、云南锗业、兴业科技、永鼎股份、通鼎互联、杭电股份、亨通光电、长飞光纤、三孚股份


4、 半导体
科技分析师科潘（Tim Culpan）指出，台积电已陆续向客户通知调涨晶圆代工价格，涨价范围不仅涵盖市场传言的3nm制程，更扩及7nm及以下所有先进制程，整体涨幅约5%至10%，影响范围涵盖约75%的晶圆营收来源。高景气涨价方向，趋势很好，顺势做即可

相关公司：兆易创新、盛剑科技、长电科技、深科技、雅克科技、彤程新材、亚翔集成、柏诚股份、太极实业、汇成股份



盘前策略

指数方面： 指数方面，指数缩量反弹，成交3.3万亿，缩量1500亿，前天美股科技跟随韩国股市下跌，昨天韩国股市企稳。A股科技强势，半导体完成反包，带动科创50新高，PCB、光通信偏弱，但也有弱修复。
指数没啥大问题，上证指数内部轮动，科技回来了，大金融就下去了。科技指数趋势良好。

情绪方面：

整体情绪较弱，涨跌家数深水，容量大票表现强势，小票大幅下跌，微盘股下跌3.6%，和前天基本反着来。每次科技调整都带动指数下跌，连大金融都护不住，而每次反弹，都基本靠科技发力，科技容量大票才是市场的灵魂。短线情绪偏弱，现在是寄生于科技板块当中，体现为强势股持续超预期，难以独立情绪炒作。

后市展望：

指数没啥问题，就是波动大一点。科技股两条腿走路，一条半导体一条AI硬件，前天半导体相对抗跌，昨天就带领科技修复，科创50新高了。
市场基本围绕科技的几个分支运行，半导体方面，先进封装、先进制程（晶圆厂）、细分的涨价逻辑如存储、功率半导体等，AI硬件则主要是PCB、光通信然后各类科技主题如算力租赁、MLCC、玻璃基板、磷化铟；与科技相对独立的则主要有锂电、大金融。算力金属及稀土这次回调较深，暂缓关注。基本上市场就围绕这些板块来回转，有增量信息就发酵强势一些。
策略上从逻辑线路出发，围绕产业链核心个股反复滚动操作，科技分支里面有代表性情绪股也可以关注，但更重要的是容量大票的趋势机会。