为啥非要折腾到天上去？

地面的算力中心，说白了被两个东西卡着脖子：电不够用，热散不掉。一个大模型训练跑下来，电费能吓死人。但太空不一样，太阳能随便用，宇宙本身是个天然大冰箱，散热都不用操心。

这账太好算了。

现在唯一的卡点，是发射成本。

以前火箭一次性用，太贵了。但今年有个值得盯的变化：朱雀三号、智神星一号、双曲线3号，好几款国产可回收火箭都要发射。成了的话，成本能降到五分之一。

成本一降，大规模铺开就不是梦了。

产业链上谁在干活？

说两家公司，都挺有意思。

国机精工，做航天轴承的。火箭的燃料涡轮泵、卫星的动量轮，都离不开它。国内市占率超过90%，处于绝对龙头地位。商业航天只要发火箭、放卫星，这套东西就是刚需。而且这种高端轴承，技术壁垒高得离谱，别人想抄没那么容易。

信维通信，它的看点在国际上。从2022年开始，就是SpaceX星链地面终端部分零部件的独家供应商。马斯克那边全球铺星链，地面终端的需求量是爆发式的。这家公司的订单可见度相对较高，具备一定确定性。

说点实在的

这赛道还处在早期，不确定性不小。技术能不能按预期突破？政策支持力度会不会变化？发射成本降不降得下来？都是变量。

但大方向是明确的：算力需求不会停，地面瓶颈又客观存在。上天，确实是个合理的技术路线。

对相关产业链公司保持跟踪，是合理的选择。

风险提示与免责声明
本文内容基于公开资料整理，不代表对任何证券的买入或卖出建议，亦不构成对未来业绩的承诺。