6月4日，A股三大指数集体调整，沪指跌0.64%报4057.78点，深成指跌0.27%报15661.57点，创业板指跌0.83%报4088.88点，科创50逆市涨0.69%报1738.06点。全市场超4100只个股下跌，成交额2.78万亿元，较前一交易日缩量约3700亿元，市场呈现明显的缩量普跌格局。

 

热点题材梳理

半导体/存储芯片（最强主线）

芯片产业链全天逆势走强，是当日最核心的热点方向。存储芯片午后持续拉升，德明利涨停，普冉股份、佰维存储涨超10%，江波龙、恒烁股份跟涨。硅片、光刻机方向同样活跃，沪硅产业大涨超14%，中巨芯、中船特气20CM涨停，新莱应材盘中涨超13%。催化方面，TrendForce上修Q1 DRAM 和NAND合约价涨幅至90-95%，叠加英特尔在印度投资33亿美元建半导体基板厂，以及富时A50新纳入兆易创新、澜起科技等科技权重，板块景气度持续验证。

煤炭/电力（防御+旺季逻辑）

煤炭板块反复活跃，安泰集团、平煤股份、大有能源涨停，其中大有能源走出4连板。电力板块午后再度拉升，华电能源9天6板刷新阶段高点，豫能控股、新中港2连板，京能电力、华电辽能等冲高。方正证券指出，夏季高温催化+制造业用电回升+供给端安监趋严，煤炭电力板块具备高股息防御属性。

PCB/玻璃基板（AI硬件延伸）

PCB概念震荡回升，沪电股份涨停创历史新高，民爆光电、芯碁微装涨超10%。玻璃基板概念中，京东方A涨停，成交额超190亿元，创近五年新高。IDC预计2026年全球AI服务器出货量突破200万台，单台AI服务器PCB价值量达普通服务器近10倍，摩根士丹利BOM拆解显示英伟达Rubin机架PCB价值量较GB300大涨233%。

机器人（事件催化）

机器人概念表现活跃，日盈电子、锋龙股份、日发精机涨停，模塑科技、北投科技2连板。催化来自宇树科技科创板IPO过会，以及英伟达在GTC大会上选定宇树科技作为首个面向研究人员的机器人系统合作伙伴。

超级电容（新题材发酵）

江海股份、华锋股份、振华科技涨停。市场研究认为英伟达自GB300平台起已将超级电容器集成至电源架，超级电容在AI服务器中从"可有可无"变为"结构性必需品"，赛道预期大幅提升。

燃气轮机

中国动力、博盈特焊、联德股份涨停，盘中异动拉升。

 

板块情绪龙头

华电能源（ 600726 ）：电力板块情绪总龙头，9天6板，刷新阶段新高，是当日连板高度标杆之一

大有能源（ 600403 ）：煤炭板块情绪龙头，走出4连板，带动煤炭板块反复活跃

中船特气（ 688146 ）：半导体/工业气体方向情绪龙头，20CM涨停，是科创板的连板标杆

红星发展（ 600367 ）：MLCC方向情绪龙头，4连板

太极实业（ 600667 ）：半导体封测方向，3天2板，人气辨识度较高

 

板块容量龙头

京东方A（000760）：当日容量龙头之首，涨停且成交额超190亿元，股东数超百万，玻璃基板+面板双逻辑驱动，创近五年新高

沪硅产业（ 688126 ）：半导体硅片容量龙头，大涨超14%，市值大、成交活跃，代表半导体材料方向的大票走势

沪电股份（ 002463 ）：PCB容量龙头，涨停创历史新高，直接受益于AI服务器PCB价值量暴增逻辑

德明利（ 001309 ）：存储芯片容量龙头，涨停，叠加存储涨价周期逻辑

中国动力（ 600482 ）：燃气轮机方向容量龙头，涨停，中船系权重标的

 

跌幅方向

大消费板块持续走弱，零售方向领跌，中百集团、中央商场跌停；白酒板块集体下挫，贵州茅台、五粮液、山西汾酒均调整；油气股集体调整，科力股份跌超10%；有色金属板块跌幅靠前，中国铝业、天山铝业跌超6%；锂电板块疲软，宁德时代大跌超4%。

 

总结

6月4日市场缩量普跌，超4100股下跌，但结构性行情依然鲜明。半导体产业链（存储+硅片+光刻机）是当日最强主线，煤炭电力作为防御方向持续活跃，PCB/玻璃基板/超级电容等AI硬件延伸方向受事件催化表现亮眼。情绪端看连板高度，华电能源9天6板、大有能源4连板是市场标杆；容量端看大票表现，京东方A涨停成交190亿是当之无愧的容量龙头。科创50逆市飘红，说明资金在指数调整中依然聚焦硬科技方向。