前言：“潮起潮落皆是序，涨跌浮沉自有期”[淘股吧]

祝各位家庭考生，都能超常发挥，金榜题名！

周五指数的下杀，难道是为高考送的见面礼？周五上午都是没问题，都在做高位震荡的状态，下午就直接缴械投降了。历来世界杯或者欧洲杯期间，指数表现都不太好，场外D球需要资金，需要从股市、债市、基市撤离，今年也没有逃离这个魔咒。

指数的推演，从5月14日以来的下杀，到周五，从中、小结构上，基本都没问题，该博的反弹博到了，该躲的杀跌，基本都躲过了。周四复盘完，就感觉不太对，总感觉有什么不知道的力量，在压着指数。每一次下杀都是放量，有资金在不计其数的出逃。每一次见底修复的时候，都是缩量的。这个传递的信号不是很好，说明指数还没有跌到位，同时是有大家不知道的事，周五指数直接不演，下午开始批量投河。

指数虽然有一些预感，但是从技术面上，还是无法推演到，半个月之前，已经推算到这波指数的杀跌位在3972-4027点之间，随着6月2日见底，指数展现出W底的结构形态，那么未来这波止跌之后，大概还是踩双脚的形态，就是短期止跌位，需要重新去找了。在4000点附近，应该会有止跌位。除非还有什么利空，继续杀穿一次。周五外围暴跌，纳斯达克指数跌了-4.18%，纳斯达克金龙指数跌了-3.56%，这就是一直提防的黑天鹅，没有什么利空消息，就是无脑跌。

6月2日这波光的反弹，博弈到了，无论是长飞光纤、亨通光电、奕东电子、鑫科材料，都是光的周期闭环和补涨套利，周五指数破位后，全部不再观察，原意是想要再等下周指数反弹修复，光这边继续，下午指数杀穿之后，就不再犹豫 ，全部拜拜。谁知道有什么不知道的事。

如果不是周五，这种应该是满分答卷，结果周五下午又上演了一出关门打狗的戏码，也是没有预测到。交易中推演不是最屌的，临盘的应对才是关键！推演只是为了在盯盘的时候，快人一秒，临盘的应对、纠偏和客观，才是交易人应该具备的素质。外围暴跌，那么周五基本都清掉的应对是对的。周一还有恐慌低点，到时候就根据情况，看是否要抄底。

光结束了吗？不一定，周五的烽火通信、永鼎股份、特发信息，早上都是封板的，且封单很硬，用私募朋友的话说，他们也不知道为什么，上午还一直在买买买，下午就被圈起来砸了。不过光既然走到这里要完成周期闭环，那么这里光周期结束也符合周期的路径。能不能再起一波，下周一的止跌很关键。

其实这里米开朗一直在等这个杀跌和止跌，从半个月之前，就在等指数止跌，新周期的开始，6月1日，aipc的博弈，6月2日光的博弈，都在围绕这个指数止跌，做左侧先手型博弈，这种博弈对了，是有大发展的。如果博弈错了，按照原则防守取关也不会吃亏。

如果在这个位置，还要害怕怂，那就有点说不过去了，新周期已经在路上了，就差指数给一个较为明确的止跌信号，完成指数拐点、题材拐点、情绪拐点的多维共振，到时候大家能吃多大盘菜，就看大家的应变水平！希望下周能够迎来拐点，大家一起加油！
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6.5：指数加速下跌！光分化转分歧，上午光分流资金去玻璃基板、物理ai、半导体、商业航天、消费电子、地产、消费轮动，下午资金去了机器人

一、大盘

市场量能31006亿，缩量3216亿，涨停73家，跌停11家，黄线在上，小票表现比大票好。

指数依然在下跌结构中，这个时候，指数的止跌区间，是能够算的出来，3972-4027之间，但是这里有2个因素会影响他的杀跌动能，1个是利空消息的强弱，强利空会杀的狠，弱利空就属于正常杀。2个是增量资金什么时候入场，量化的单边对市场的杀跌是非常狠的。现在属于全市场量化主导，量化在短线领域的话语权是非常强的。量化不入场，市场就容易单边，这也会造成单边。关于指数，先看3972-4027的止跌区间，看到时候指数结构如何，再去判定是否止跌。有一点是肯定的，指数这里止跌，就要大干特干的一场了。

周五上午的市场环境是没有问题的，跌停可控，杀跌可控，红盘家4000多家，下午指数杀跌之后，就出现了问题。炸板率开始变多，大部分票都冲高回落。周五的情绪，很弱，很差。整体微盘股已经跌出熊市的感觉，一九分化结构，当这个一开始见顶分歧的时候，对指数的伤害就比较大了。光这里分歧回落，对市场的伤害就很大。

二、板块

题材上，竞价最强是物理ai，黄周四晚上发言导致的量化抢筹。开盘后，市场有限进攻了光，光的几个核心，在上午其实已经完成了主升1转主升2的分歧转一致。后排给小弟，前排往上打。同时，光分流的资金去了玻璃基板、电力、房地产、消费、半导体、商业航天、消费电子等其他板块做轮动。在上午的时候，题材上可以分为2类，光和其他。

午后指数下杀，光开始全面回落，全盘过程中无抵抗，资金去了机器人做抢筹动作，这种量化的批量抢筹，应该是量化消息导致，黄的表态和海外大V推绿地谐波。这种就是量化套利第二式的玩法。

机器人

3板：中重科技
1板：宇环数控、华瑞股份、松霖科技、绿的谐波、丰光精密、福达股份、青鸟智控、科 利 尔、光洋股份、金帝股份、天安新材、东土科技、中大力德、浙江黎明、银宝山新

机器人在5月14日指数下跌的时候，因为物理ai发酵，发酵了一波，从巨轮智能到达实智能，最后随着第4次分离，5月27日没成功，机器人就彻底沦为伴生性题材。

周四晚上物理ai这边又有消息，黄也开始关于机器人频繁发言，但是周五早上，强硬的是物理ai的达实智能、天娱数科这些，偏平台类多一些，关于机器人物理端上午并没有发酵起来，上午发酵的是光，早上资金流入最多的也是光。直到下午指数杀跌，机器人这边才算是找到了一个好的发酵节点，一下午发酵出12个机器人的首板。

从题材上分析，光冲高回落见顶，机器人发酵，节点比较合适，但是这个机器人的题材路径，是非常不流畅，从5月到现在，都是不流畅。机器人这里，当套利来看更适合，持续性还需要观察。

玻璃基板

1板：北玻股份、金瑞矿业、耀皮玻璃、雷曼光电、凯盛科技、维 信 诺

玻璃基板从发酵的时间节点，到题材属性，当一个次主线或者轮动支线，是可以的。他的全名应该叫玻璃基板封装，属于半导体封测的一种。也是科技细分。

题材定性应该是轮动穿越性玩法，而不是主升题材的玩法，他当不了光那种大题材的持续性。当做轮动套利，是ok的。

半导体

1板：怡 亚 通、百傲化学、莱伯泰科、江 化 微、三孚股份

光分化分歧的时候，科技的轮动补涨定位，当套利比较好，现在当不了主线。

电容

2板：祥和实业
1板：皖维高新、顺络电子

MLCC的风华高科龙头已经涨的差不多了，这里的更像是龙头高位震荡的一些补涨定位。除了风华高科外，其他的就是红星发展、火炬电子这些。

航天

1板：神剑股份、江顺科技、中天火箭

消息还是因为space x的ipo，再升科技的坟头草已经2米高了，这次能不能炒起来，就得另说了。

物理ai

1板：天娱数科、达实智能、智能自控、能科科技

6月4日，英伟达官宣推出全球首款完全开放的全模态物理AI模型。物理ai从题材逻辑上，应该是大有所为，现在1是没有发酵出好的时间节点，2是还差一些落地的东西，现在的股市，不再单纯炒股市，而是有业绩增量落地的，实打实的东西。

物理ai，这个讲故事，炒题材可以，现在炒业绩落地，还差些日子。

算力

1板：中青宝、贵广网络

光分歧之后，大科技普涨，光落万物生，半导体、算力、机器人、航天等，利通电子都不行，算力就先不看了。

光通信

1板：三孚股份、宝胜股份、泰和新材、特发信息（炸）、永鼎股份（炸）、烽火通信（炸）

光通信周五上午，应该是最强的一个题材，长飞光纤走的是主升1晋主升2的结构，这个上午来看，是主线题材没问题。但是下午随着指数下杀，机器人发酵，这就不太对了。上午套了一波人，然后下午再杀，手段比较恶劣。

光这边已经完成周期闭环，接下来他继续走或者直接结束都可以，主要还是看指数，给不给光一个机会。光的资金介入比较深，想要短时间走A，比较困难，即使未来结束，也是震荡市下跌结构。

消费电子

1板：宇环数控、芯瑞达、维信诺

光一分化，各种科技就开始过来蹭，轮动。

6G

1板：武汉凡谷、东方通信

6月4日，工信部组织开展6G创新发展部省协同试点专项行动。消息刺激，忽略！

玻璃

2板：三峡新材
1板：安彩高科、三星新材

从玻璃基板炒到玻璃，偏门了，忽略！

地产

1板：荣安地产、荣丰控股、阳光股份

老登股，之前有表现，周五借着光分歧，想要继续表现，忽略！

消费

1板：中百集团、步步高

逻辑同地产，忽略！

新 华 网：拟投资11.22亿元建设“新华语典”项目 打造权威AI时政资讯智能体
中超控股：子公司近日中标合计16.45亿元项目
创远信科：向北京证券交易所申请恢复审核发行股份及支付现金购买资产

小总：指数不止跌之前，依然下跌周期，这个阶段过程中，容量票天然会受到压制，在这个下跌结构中，其实适合题材炒作，不适合容量炒作。题材上，现在分为2个阵营，光和其他。光走强，其他都弱，光走弱，其他轮动走强。情绪上 ，周五的情绪上午是震荡筑底情绪，没什么问题，下午就开始单边下杀，很弱。最近的情绪波动加大，注意风险。市场的风偏，容量开始向情绪票转移，但是也比较弱，属于两种风偏拉扯的局面，未来估计还要pk一次，看风格如何转换。

三、个股分析

长飞光纤/亨通光电/鑫科材料/奕东电子：光下午随着指数下杀，都不再观察。

华XXX：指数下杀，观察了一个电。

四、明日思路

指数上，接下来需要等指数止跌，这里也不用恐慌了，这次指数杀的越狠，未来反弹起来越猛。大家要认真盯盘，接下来有大机会产生！

周期上，光周期结束，谁能够接替，机器人还是有其他好题材？

节点上，连板节点，暂不分析

风偏上，情绪票与容量票，开始互相pk了，等待市场明牌。

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