昨天老美回调，特别是老美的光大跌，这个由于消息刺激的！
主要观点
1. 800VDC（800伏直流）架构推迟

英伟达主导的原生单端800VDC设计，其量产出货被推迟到2028年及以后。
超大规模数据中心客户（hyperscalers）对采用这一架构持保留态度，因为对Rubin平台来说800VDC并非必需（Rubin仍采用50VDC）。
客户认为"从电网取电350–450VDC → 升压到800VDC → 再降到50VDC供给计算单元"的过程效率低下，更倾向于在更高电压下输送电力后再降压。
2. ±400VDC仍按计划推进


±400VDC是另一套独立的高压直流（HVDC）架构，仍按计划在2026年下半年推进，主要服务于超大规模客户的自研 ASIC 部署。
预计sidecar订单今年晚些时候落地，2027年Q1开始量产爬坡。
原本由Rubin Ultra/Kyber驱动的sidecar出货量将被推迟到2028年窗口。
3. CPO（共封装光学）延期

2027年的CPO预期过于激进，将晚于市场普遍预期。
下调2026和2027年的Scale-out CPO出货预测。
系统级集成与良率经济性是主要瓶颈：即便光引擎附着良率达95%、每个ASIC配32个 COUP E，系统良率也仅约19%。市场预测2027年年产70–100k+ Scale-out CPO交换机，但实际产量将远低于此。
投资影响（股票影响）
更乐观：Amphenol、Vertiv、Forgent Power Solutions、Legrand、FormFactor
更悲观：Lumentum、Himax、Navitas、Wolfspeed
报告整体基调是在Computex展会后，对供应链中部分电力/连接器厂商更看好，而对光学和功率半导体部分厂商更谨慎。

也有利好，就是2万亿的国产算力加速

回看整个市场~昨天开盘涨的是树脂 光棒光纤 ，大硅前，电子气体，下午开盘衍生反MLCC
涨的 这些是什么~涨价线……全部是涨价紧缺的方向、在大A涨价线是永恒的主题……捕捉产业趋势景气度的方向低吸错不了！最起码比情绪票在夹缝中求生要简单的多

从短线情绪来看，今天科技分歧，资金是否又去主题炒作，比如空间连板到了3，修复连班也正常。
科技说实话~cpo光看的很少了，最近不是在mlcc就是在pcb上游
鑫科材料有的老师，看今天板不，不板就撤吧！10厘米我没做……这个是铜连接（它如果强可能也会带一下20的套利）
中船特气，补涨了个三祥新材……太多太多补涨和新面孔
大硅片，老朋友的晶升股份涨停了，DrMos的杰华特，晶丰明源又起来了
偏光纤的，长盈通一直强势
pcb耗材的，m9m10材料的南亚新材，欧科亿，鼎泰高科不要太强
还有就是ai物理，最近走势一直不亚于ai硬件
凡拓数创等，慧辰股份

要稳就是回调低吸涨价线……觉得科技今天分歧，去情绪接力也可以