半年报预告窗口期、机构半年净值结算尾声、7月海外AI产业大会催化前置埋伏，全文仅为产业资金推演，不构成投资建议。

一、全市场资金流向汇总（机构/北向/两融/游资四维拆解）

1. 机构公募资金（核心底仓资金）

1）调仓主线：高位AI光模块/存储龙头逢反弹减仓兑现，资金高低切换三大方向

- 减持：上半年翻倍、TTM估值150倍以上纯光模块、无订单CPO小票、高估值AI应用；半年考核窗