2026-07-23 收盘复盘
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玉衡辰星
26-07-23 20:10
先赞后看，日进斗金，坚持每日复盘，结善缘、共进步！
⚠️ 投资有风险，入市需谨慎，本文仅为个人交易思考，不构成任何买卖建议！
一、大盘整体分析与情绪周期定调（全部依据收盘数据核验）
1.指数、量能、涨跌结构与赚钱效率
上证指数 收盘3876.78，上涨0.25%，指数小幅震荡上行。
两市成交额21953亿元，较昨日26533.45亿缩量4580亿，缩幅17.26%。资金大幅收缩，存量博弈进一步加剧。
涨跌结构：上涨4260家，下跌1208家。盘面完成反转，昨日指数抗跌、个股普跌，今日迎来大面积普涨行情。
赚钱效应：市场综合强度68，由偏弱区间直接回升至强势区间。高低切换完成，高位科技赛道持续分歧，低位电力、周期、锂电小票全面爆发。
微盘股表现：小票迎来强势反弹，资金从高价科创权重出逃，持续流向中小盘弹性标的。科创50大跌3.78%，赛道内部两极分化特征极其明显。
2.市场情绪量化（过滤ST、未开板新股）
- 实际涨停128家，昨日46家；实际跌停2家，昨日8家。涨停数量大幅回暖，恐慌盘基本出清。
- 连板梯队：一板113家、二板7家、三板3家、四板3家、6板1只；全市场连板共15只，市场高度提升至6板立新能源。
- 涨停封板率82%，昨日57%，炸板数量明显减少，短线资金封板意愿显著修复。
- 连板晋级率50%，昨日60%；晋级率小幅回落，主要原因大量低位首板批量涌现，高位标的分歧加大。
- 综合情绪强度68，强势区间。市场进入高低切换后的情绪修复窗口。
核心特征：
1. 指数小幅收红，超4200只个股上涨，普涨格局，短线小票赚钱效应全面打开；
2. 成交量大幅缩量，场外资金观望，场内资金完成大规模调仓，抛售高位算力硬件，布局低位防御赛道；
3. 主线算力/交换机持续分歧，电力电网正式接过市场主线大旗；
4. 资金路径清晰：高位科创权重兑现 → 绿电、特高压、锂电、有色周期低位吸纳；
5. 首板数量爆炸，但多数为一日游套利，持续性存疑，缩量环境很难支撑多条主线并行。
3.情绪周期判定
当前处于【反弹分歧后的高低切换修复期】
昨日市场主线科技剧烈分歧，今日资金大规模转移到电力赛道，催生大面积普涨。
重点观察：电力主线能否持续发酵；算力硬件龙头是否止跌企稳。两大赛道形成资金跷跷板效应。存量缩量行情下，很难科技、电力双线持续走强，后续大概率再度分化。
二、热点板块梳理与主线优先级划分
1.主线：绿色电力/特高压/储能（当前市场绝对主线）
板块表现：全线爆发，超30只个股涨停、20cm标的批量涌现，贯穿全天，持续性最强。立新能源6连板打开空间，华电辽能4天3板持续走强。
催化：夏季全国持续高温，用电负荷创新高；十五五可再生能源规划落地，特高压招标持续加码。
定位：资金高低切换核心流向，当前市场情绪主线。
核心风险：短期板块批量涨停，积累大量短线获利盘，明日容易出现板块内部分化，后排跟风风险抬高，只适合聚焦龙头。
2.核心支线1：锂电产业链
板块表现：日内震荡走强，多只标的涨停，属于低位超跌反弹。
逻辑：上游金属价格企稳，行业利空逐步消化，低位估值修复，资金轮动布局。
定位：趋势超跌反弹支线，没有强消息催化，持续性偏弱，短线套利为主。
3.核心支线2：有色金属/油气周期
板块表现：中曼石油、盛达资源等连板，板块多点开花。
逻辑：地缘因素扰动叠加大宗商品价格回暖，低位周期题材轮动。
定位：独立套利支线，行情脉冲属性强，不适合中长期格局。
4.弱势方向：算力/交换机/半导体（昨日主线，今日持续兑现）
板块表现：两极分化。美利云逆势4连板成为板块仅存高位活口；星网锐捷小幅调整，紫光股份大跌5.46%，托伦斯大跌8.64%，大量半导体设备、存储标的持续杀跌。
催化：前期涨幅巨大，资金兑现离场，资金向低位板块迁移。
定位：进入阶段性调整窗口，仅剩个别独立人气标的存活，大部分跟风标的规避。
热度退潮方向：半导体设备、存储芯片、高价算力大票。
明日重点关注板块
1. 绿色电力/特高压：观察高标立新能源封板强度，判断主线持续性；重点区分龙头与后排跟风，后排谨慎追高；
2. 算力硬件：观察星网锐捷、美利云承接力度，判断赛道是短期调整还是反弹结束；
3. 锂电、有色周期：超跌反弹套利，只适合低吸，不适合追涨；
4. 医药板块：持续弱势轮动，博弈价值有限。
需要规避方向
1. 高位放量下跌的算力、半导体权重，短期资金出逃，反弹需要时间；
2. 今日批量涨停、无基本面支撑的电力后排小票，板块分化阶段最先承压；
3. 流动性差、成交低迷冷门小票，普涨行情结束后容易快速回落；
4. 纯情绪炒作、无板块加持的零散首板，缩量环境轮动速度极快。
三、市场连板梯队与人气标的梳理（匹配收盘数据）
连板梯队（按连板高度排序）
6板（当前市场最高空间）
立新能源｜绿色电力+储能
4板
美利云｜算力租赁
盛达资源｜有色贵金属
证通电子｜算力、IDC
3板
长缆科技｜电力设备
爱丽家居｜建材
新能股份｜绿电
2板（共7只）
华电辽能、中曼石油、金牛化工、汉森制药、哈三联、金冠股份、和顺电气
一板113只
核心人气首板：中国西电（特高压）、双杰电气（电网20cm）、阳光电源（储能）、中能电气（电力设备）
其余首板分散在锂电、有色、环保、油气多个方向，题材分散。
四、龙虎榜核心资金动向
1.游资营业部净买卖动向
游资大额净买入标的
1. 立新能源 001258 ：净买入2.16亿，市场高度板，绿电核心标杆
2. 华电辽能 600396 ：净买入1.95亿，电力支线人气标的
3. 美利云 000815 ：净买入1.32亿，算力赛道仅剩高位活口
4. 中国西电 601179 ：净买入1.28亿，特高压核心标的
5. 金冠股份 300510 ：净买入0.97亿，储能20cm标的
游资大额净卖出标的
1. 紫光股份 000938 ：净卖出4.12亿，算力龙头资金集中兑现
2. 托伦斯 301583 ：净卖出2.05亿，半导体设备标的分歧加剧
3. 星网锐捷 002396 ：净卖出1.68亿，交换机龙头资金分歧
游资整体动向：
游资大幅调仓，全线撤离高位算力硬件标的，集中进攻电力主线高标与特高压核心；资金收缩战线，抛弃大量科技跟风小票。
2.机构净买入前排标的（按金额排序）
1. 美利云 000815：机构净买入2.12亿，算力租赁逆势标的
2. 中国西电 601179：机构净买入1.86亿，特高压设备龙头
3. 阳光电源 300274 ：机构净买入1.43亿，储能赛道核心
4. 托伦斯 301583：机构净买入1.15亿，分歧当中存在资金承接
5. 洛阳钼业 603993 ：机构净买入0.96亿，有色周期标的
机构整体动向：
机构出现明显调仓行为，大规模减仓半导体、算力交换机高位标的；逐步布局电力基建、储能、顺周期低位品种。板块层面高低切换信号明确。
五、首板标的分级筛选（8分以上高溢价潜力+3分以下高危标注）
（一）8分以上高溢价潜力标的
1. 001258 立新能源，涨停，绿电+储能，打分8.9
溢价逻辑：市场最高6连板，电力主线情绪标杆，资金抱团核心，决定短线情绪高度。
2. 000815 美利云，涨停，算力租赁，打分8.5
溢价逻辑：算力赛道唯一持续走强高位标的，逆势穿越，机构加仓，科技线人气活口。
3. 601179 中国西电，涨停，特高压设备，打分8.3
溢价逻辑：政策催化加持，机构持续布局，电网板块中军，容量大适合大资金进出。
4. 600396 华电辽能，涨停，绿色电力，打分8.1
溢价逻辑：4天3板人气标的，游资持续加码，电力板块核心人气股。
5. 300274 阳光电源，涨幅7.13%，储能，打分8.0
溢价逻辑：储能赛道龙头，机构资金回流，具备趋势修复预期。
（二）3分以下高危风险标的
1. 000938 紫光股份，-5.46%，交换机液冷，打分2.6
风险提示：昨日两大龙头之一，今日放量大跌，大额资金出逃，短期反弹阻力巨大，谨慎抄底。
2. 301583 托伦斯，-8.64%，半导体设备，打分2.8
风险提示：20cm标的高位剧烈分歧，资金兑现压力大，芯片赛道退潮阶段弹性向下风险极高。
3. 002396 星网锐捷，-1.91%，交换机CPO，打分2.9
风险提示：高位持续震荡，机构停止加仓，资金分歧加大，板块调整阶段承压明显。
六、明日操作思路总结
1. 市场主线切换至绿电、特高压，短线机会集中在电力板块龙头，后排跟风性价比持续降低；
2. 算力硬件进入调整周期，不急于抄底，等待龙头企稳信号；仅美利云独立行情，不具备板块带动效应；
3. 成交量持续萎缩，属于存量资金博弈，很难走出两大主线同时大涨行情，留意板块跷跷板效应；
4. 虽然超4200只个股普涨，但首板大多属于一日游套利，打板优先选择高辨识度龙头，规避零散低位首板；
5. 风控重点：高位连板标的连续上涨后，随时可能迎来分歧大跌，不盲目追高。
26-07-23 20:10
先赞后看，日进斗金，坚持每日复盘，结善缘、共进步！
⚠️ 投资有风险，入市需谨慎，本文仅为个人交易思考，不构成任何买卖建议！
一、大盘整体分析与情绪周期定调（全部依据收盘数据核验）
1.指数、量能、涨跌结构与赚钱效率
上证指数 收盘3876.78，上涨0.25%，指数小幅震荡上行。
两市成交额21953亿元，较昨日26533.45亿缩量4580亿，缩幅17.26%。资金大幅收缩，存量博弈进一步加剧。
涨跌结构：上涨4260家，下跌1208家。盘面完成反转，昨日指数抗跌、个股普跌，今日迎来大面积普涨行情。
赚钱效应：市场综合强度68，由偏弱区间直接回升至强势区间。高低切换完成，高位科技赛道持续分歧，低位电力、周期、锂电小票全面爆发。
微盘股表现：小票迎来强势反弹，资金从高价科创权重出逃，持续流向中小盘弹性标的。科创50大跌3.78%，赛道内部两极分化特征极其明显。
2.市场情绪量化（过滤ST、未开板新股）
- 实际涨停128家，昨日46家；实际跌停2家，昨日8家。涨停数量大幅回暖，恐慌盘基本出清。
- 连板梯队：一板113家、二板7家、三板3家、四板3家、6板1只；全市场连板共15只，市场高度提升至6板立新能源。
- 涨停封板率82%，昨日57%，炸板数量明显减少，短线资金封板意愿显著修复。
- 连板晋级率50%，昨日60%；晋级率小幅回落，主要原因大量低位首板批量涌现，高位标的分歧加大。
- 综合情绪强度68，强势区间。市场进入高低切换后的情绪修复窗口。
核心特征：
1. 指数小幅收红，超4200只个股上涨，普涨格局，短线小票赚钱效应全面打开；
2. 成交量大幅缩量，场外资金观望，场内资金完成大规模调仓，抛售高位算力硬件，布局低位防御赛道；
3. 主线算力/交换机持续分歧，电力电网正式接过市场主线大旗；
4. 资金路径清晰：高位科创权重兑现 → 绿电、特高压、锂电、有色周期低位吸纳；
5. 首板数量爆炸，但多数为一日游套利，持续性存疑，缩量环境很难支撑多条主线并行。
3.情绪周期判定
当前处于【反弹分歧后的高低切换修复期】
昨日市场主线科技剧烈分歧，今日资金大规模转移到电力赛道，催生大面积普涨。
重点观察：电力主线能否持续发酵；算力硬件龙头是否止跌企稳。两大赛道形成资金跷跷板效应。存量缩量行情下，很难科技、电力双线持续走强，后续大概率再度分化。
二、热点板块梳理与主线优先级划分
1.主线：绿色电力/特高压/储能（当前市场绝对主线）
板块表现：全线爆发，超30只个股涨停、20cm标的批量涌现，贯穿全天，持续性最强。立新能源6连板打开空间，华电辽能4天3板持续走强。
催化：夏季全国持续高温，用电负荷创新高；十五五可再生能源规划落地，特高压招标持续加码。
定位：资金高低切换核心流向，当前市场情绪主线。
核心风险：短期板块批量涨停，积累大量短线获利盘，明日容易出现板块内部分化，后排跟风风险抬高，只适合聚焦龙头。
2.核心支线1：锂电产业链
板块表现：日内震荡走强，多只标的涨停，属于低位超跌反弹。
逻辑：上游金属价格企稳，行业利空逐步消化，低位估值修复，资金轮动布局。
定位：趋势超跌反弹支线，没有强消息催化，持续性偏弱，短线套利为主。
3.核心支线2：有色金属/油气周期
板块表现：中曼石油、盛达资源等连板，板块多点开花。
逻辑：地缘因素扰动叠加大宗商品价格回暖，低位周期题材轮动。
定位：独立套利支线，行情脉冲属性强，不适合中长期格局。
4.弱势方向：算力/交换机/半导体（昨日主线，今日持续兑现）
板块表现：两极分化。美利云逆势4连板成为板块仅存高位活口；星网锐捷小幅调整，紫光股份大跌5.46%，托伦斯大跌8.64%，大量半导体设备、存储标的持续杀跌。
催化：前期涨幅巨大，资金兑现离场，资金向低位板块迁移。
定位：进入阶段性调整窗口，仅剩个别独立人气标的存活，大部分跟风标的规避。
热度退潮方向：半导体设备、存储芯片、高价算力大票。
明日重点关注板块
1. 绿色电力/特高压：观察高标立新能源封板强度，判断主线持续性；重点区分龙头与后排跟风，后排谨慎追高；
2. 算力硬件：观察星网锐捷、美利云承接力度，判断赛道是短期调整还是反弹结束；
3. 锂电、有色周期：超跌反弹套利，只适合低吸，不适合追涨；
4. 医药板块：持续弱势轮动，博弈价值有限。
需要规避方向
1. 高位放量下跌的算力、半导体权重，短期资金出逃，反弹需要时间；
2. 今日批量涨停、无基本面支撑的电力后排小票，板块分化阶段最先承压；
3. 流动性差、成交低迷冷门小票，普涨行情结束后容易快速回落；
4. 纯情绪炒作、无板块加持的零散首板，缩量环境轮动速度极快。
三、市场连板梯队与人气标的梳理（匹配收盘数据）
连板梯队（按连板高度排序）
6板（当前市场最高空间）
立新能源｜绿色电力+储能
4板
美利云｜算力租赁
盛达资源｜有色贵金属
证通电子｜算力、IDC
3板
长缆科技｜电力设备
爱丽家居｜建材
新能股份｜绿电
2板（共7只）
华电辽能、中曼石油、金牛化工、汉森制药、哈三联、金冠股份、和顺电气
一板113只
核心人气首板：中国西电（特高压）、双杰电气（电网20cm）、阳光电源（储能）、中能电气（电力设备）
其余首板分散在锂电、有色、环保、油气多个方向，题材分散。
四、龙虎榜核心资金动向
1.游资营业部净买卖动向
游资大额净买入标的
1. 立新能源 001258 ：净买入2.16亿，市场高度板，绿电核心标杆
2. 华电辽能 600396 ：净买入1.95亿，电力支线人气标的
3. 美利云 000815 ：净买入1.32亿，算力赛道仅剩高位活口
4. 中国西电 601179 ：净买入1.28亿，特高压核心标的
5. 金冠股份 300510 ：净买入0.97亿，储能20cm标的
游资大额净卖出标的
1. 紫光股份 000938 ：净卖出4.12亿，算力龙头资金集中兑现
2. 托伦斯 301583 ：净卖出2.05亿，半导体设备标的分歧加剧
3. 星网锐捷 002396 ：净卖出1.68亿，交换机龙头资金分歧
游资整体动向：
游资大幅调仓，全线撤离高位算力硬件标的，集中进攻电力主线高标与特高压核心；资金收缩战线，抛弃大量科技跟风小票。
2.机构净买入前排标的（按金额排序）
1. 美利云 000815：机构净买入2.12亿，算力租赁逆势标的
2. 中国西电 601179：机构净买入1.86亿，特高压设备龙头
3. 阳光电源 300274 ：机构净买入1.43亿，储能赛道核心
4. 托伦斯 301583：机构净买入1.15亿，分歧当中存在资金承接
5. 洛阳钼业 603993 ：机构净买入0.96亿，有色周期标的
机构整体动向：
机构出现明显调仓行为，大规模减仓半导体、算力交换机高位标的；逐步布局电力基建、储能、顺周期低位品种。板块层面高低切换信号明确。
五、首板标的分级筛选（8分以上高溢价潜力+3分以下高危标注）
（一）8分以上高溢价潜力标的
1. 001258 立新能源，涨停，绿电+储能，打分8.9
溢价逻辑：市场最高6连板，电力主线情绪标杆，资金抱团核心，决定短线情绪高度。
2. 000815 美利云，涨停，算力租赁，打分8.5
溢价逻辑：算力赛道唯一持续走强高位标的，逆势穿越，机构加仓，科技线人气活口。
3. 601179 中国西电，涨停，特高压设备，打分8.3
溢价逻辑：政策催化加持，机构持续布局，电网板块中军，容量大适合大资金进出。
4. 600396 华电辽能，涨停，绿色电力，打分8.1
溢价逻辑：4天3板人气标的，游资持续加码，电力板块核心人气股。
5. 300274 阳光电源，涨幅7.13%，储能，打分8.0
溢价逻辑：储能赛道龙头，机构资金回流，具备趋势修复预期。
（二）3分以下高危风险标的
1. 000938 紫光股份，-5.46%，交换机液冷，打分2.6
风险提示：昨日两大龙头之一，今日放量大跌，大额资金出逃，短期反弹阻力巨大，谨慎抄底。
2. 301583 托伦斯，-8.64%，半导体设备，打分2.8
风险提示：20cm标的高位剧烈分歧，资金兑现压力大，芯片赛道退潮阶段弹性向下风险极高。
3. 002396 星网锐捷，-1.91%，交换机CPO，打分2.9
风险提示：高位持续震荡，机构停止加仓，资金分歧加大，板块调整阶段承压明显。
六、明日操作思路总结
1. 市场主线切换至绿电、特高压，短线机会集中在电力板块龙头，后排跟风性价比持续降低；
2. 算力硬件进入调整周期，不急于抄底，等待龙头企稳信号；仅美利云独立行情，不具备板块带动效应；
3. 成交量持续萎缩，属于存量资金博弈，很难走出两大主线同时大涨行情，留意板块跷跷板效应；
4. 虽然超4200只个股普涨，但首板大多属于一日游套利，打板优先选择高辨识度龙头，规避零散低位首板；
5. 风控重点：高位连板标的连续上涨后，随时可能迎来分歧大跌，不盲目追高。
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