7月24日复盘——地量见地价？1.93万亿冰点缩量，科创50拒绝下跌，长鑫上市前夜暗流涌动！长鑫上市前最后一天，1.93万亿地量背后藏着什么秘密？周日晚上，所有人都在等一个以下复盘答案！[淘股吧]


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一、盘面总览

7月24日复盘，7月27--31日核心精品展望

1.93万亿成交，创三个多月新低！三大指数集体重挫，近5000只个股下跌，但科创50仅微跌0.14%，半导体逆势抗跌！

数据说话：

沪指报收3814.20点，跌1.61%；

深成指报收13774.68点，跌2.47%；

创业板指报收3480.87点，跌2.65%；

科创50报收1787.20点，仅微跌0.14%，相对抗跌。

沪深两市成交额约1.93万亿，创4月8日以来新低，较前一交易日缩量2642亿。全市场仅555只个股上涨，4940只个股下跌。42只涨停，25只跌停。

最核心的变化——资金都在“躲长鑫”！

7月23日晚，长鑫科技公告将于7月27日登陆科创板，发行价8.66元/股，发行后总市值5791.88亿元，为科创板史上最大IPO。市场博弈点集中在下周一的长鑫上市，短线资金提前撤出观望，所以才导致连续3个交易日缩量。

盘面上，半导体设备概念表现活跃，托伦斯20CM4天3板，至纯科技、博通集成涨停。军工板块走强，长城军工、湖南天雁2连板，建设工业涨停。电网设备概念反复活跃，顺钠股份、太阳电缆、汉缆股份2连板。下跌方面，贵金属低开低走，招金黄金、四川黄金跌超7%。算力租赁持续走弱，利通电子、证通电子等多股跌停。电力板块大面积退潮，立新能源晋级7连板失败，乐山电力、华电辽能、华电能源等多股跌停。

一句话定调：

1.93万亿地量，近5000股下跌，但科创50拒绝下跌！长鑫上市前最后一个交易日，市场选择了“缩量等待”。地量见地价的技术信号正在强化——下周一，大盘将选择方向！（明天非常重要，将要抉择未来一段时间的方向）

二、资金维度深度分析

1. 主力资金整体动向

板块资金流入方面：

半导体板块主力资金净流入32.17亿元，位居所有行业首位。军工电子、军工装备紧随其后。

板块资金流出方面：

计算机、电子、通信三大科技板块主力资金合计净流出超179亿元。电力板块午间主力资金净流出34亿元。贵金属板块净流出19.28亿元。

概念板块方面：

中芯概念净流入13.23亿元居首，华为海思净流入11.83亿元，高带宽内存净流入9.15亿元，第三代半导体净流入4.89亿元。

个股层面（主力净流入TOP）：

通富微电主力净流入居首（收盘涨9.77%，成交198.18亿）；


托伦斯20CM涨停，成交21.96亿；


中船特气涨14.27%，成交57.11亿。

主力净流出TOP：

东方财富净流出居首；


德明利跌超8%续创阶段新低；


有研硅跌9.87%。

发哥解读：

半导体是唯一逆势吸金的方向！（重点）。主力在长鑫上市前夜提前布局半导体设备、材料、先进封装。电力、算力租赁、贵金属成为资金提款机。资金在做极致收缩——只认硬科技，只认有业绩落地的方向！

2. 北向资金动向

北向资金参与龙虎榜个股共涉及25只。美利云大跌8.74%，北向资金净流入1.30亿元。通源石油获深股通净流入4769.81万元。

发哥解读：
北向资金同样在收缩战线，聚焦半导体和军工方向。地量环境下，外资也在等待长鑫上市落地后再做方向选择。

三、技术指标分析

指数技术形态

沪指：
跌1.61%，收3814点。上方10日均线压制明显，日线MACD仍未金叉。若下周无法向上反包今日阴线，则仍存二次探底可能。

深成指/创业板指：
分别跌2.47%和2.65%。创业板指失守3500点关口。

科创50：
仅跌0.14%，相对抗跌。此前从2185点跌至1787点已释放大部分风险。长鑫科技上市（688825）将对科创50形成重要影响。

北证50：
跌4.03%，小微盘股流动性问题再次凸显。

关键结论：
市场进入“地量等方向”阶段。沪指在年线附近挣扎，上方4100点压力沉重。科创50是唯一拒绝下跌的指数——半导体方向的抛压已显著衰竭。下周一长鑫上市，将决定大盘方向！

四、消息面深度梳理

重大利好（逆势方向核心催化）

1. 央行5000亿MLF操作——流动性全面转向净投放！
7月24日，央行开展5000亿元1年期MLF操作，本月MLF到期4000亿元，净投放1000亿元。叠加7月买断式逆回购加量7000亿，当月央行中期流动性合计净投放8000亿，扭转此前连续四个月缩量势头。流动性从“收紧”全面转向“宽松”！

2. 长鑫科技7月27日上市——科创板史上最大IPO！
长鑫科技发行价8.66元/股，发行后总市值5791.88亿元。首日可交易股份约45.03亿股。部分机构预测首日市值看至2万亿-4万亿。国产 DRAM 唯一龙头登陆A股，半导体产业链迎来里程碑！

3. 中信证券：电子板块超跌20.5%——修复空间巨大！
中信证券指出，七月以来A股电子板块整体下跌20.5%，在30个行业板块中排名第26位。超跌之后，反弹一触即发！

4. 南方电网固定资产投资创历史同期最高——电网设备持续受益！
上半年南方电网累计完成固定资产投资892.62亿元，同比增长14.79%，创历史同期最高。电网设备板块持续活跃。

5. 军工央企改革预期升温——兵装重组概念逆势领涨！
兵装重组概念+3.50%逆势领涨。国资委把央企专业化整合摆在年度重点工作清单。军工板块近期表现持续回暖。

重大利空（仍需警惕的风险）

1. 电力板块全面退潮——高标立新能源晋级失败！
此前6连板高标立新能源晋级7连板失败，引发电力板块大面积补跌，乐山电力、华电辽能、华电能源等多股跌停。

2. 算力租赁持续走弱——证通电子跌停！
算力租赁概念集体走弱，利通电子、证通电子等多股跌停。

3. 贵金属深度回调——招金黄金、四川黄金跌超7%

4. 电子板块交易拥挤度风险！
虽然半导体逆势吸金，但全市场缩量环境下，板块内部分化不可避免。

五、板块联动和热点强度分析

板块强度排序

1. 半导体/半导体设备（A级）——绝对主线，逆势吸金！

强度分析：
半导体板块主力净流入32.17亿，托伦斯4天3板，至纯科技、博通集成涨停。通富微电涨9.77%成交198亿。长鑫上市直接催化半导体设备、材料、先进封装全产业链。

板块定性：
长鑫上市前最后一个交易日，资金提前拿先手！

2. 军工/兵装重组（A级）——逆势领涨，央企改革主线！

强度分析：
兵装重组概念+3.50%领涨。长城军工、湖南天雁2连板。建设工业、中光学涨停。

板块定性：
军工央企改革预期升温+地缘局势催化，防御属性+改革逻辑双重加持。

3. 电网设备（B+级）——反复活跃，连板梯队完整！

强度分析：
长缆科技4连板。顺钠股份、太阳电缆、汉缆股份2连板。南方电网投资数据持续催化。

板块定性：
电力板块退潮后，电网设备承接了部分投机资金。

4. 算力租赁/电力/贵金属（F级）——全面退潮，坚决回避！

强度分析：
立新能源晋级失败引发电力板块大面积跌停。算力租赁多股跌停。贵金属跌超7%。

板块定性：
趋势彻底走坏，任何反抽都是离场机会！

六、龙虎榜——机构与游资的真实态度

机构动向

龙虎榜机构活跃度明显下降，29只个股出现机构身影，机构合计净流入1.3亿元。

机构净流入前三：

1. 贤丰控股： 五家机构流入1.17亿

2. 红板科技： 机构净流入1.05亿

3. 美利云： 机构净流入7567万

机构净流出前三：

1. 托伦斯： 四家机构流出1.42亿

2. 豫能控股： 机构净流出6246万

3. 滨化股份： 机构净流出3504万

游资动向

龙虎榜净流入前三：

1. 滨化股份： 净流入1.78亿

2. 孚日股份： 净流入1.39亿

3. 美利云： 净流入1.35亿

龙虎榜净流出前三：

1. 豫能控股： 净流出1.99亿

2. 协鑫能科： 净流出1.46亿

3. 华电能源： 净流出1.46亿

量化资金动向

先进封装概念股光力科技20CM涨停，获量化资金（开源证券西安太华路）流入1.06亿。

发哥解读：

机构在“卖电力、买半导体”。托伦斯虽然4天3板，但机构趁高出货1.42亿——说明机构在利用反弹做差价，而非格局锁仓。游资同样在收缩，龙虎榜净流入金额明显下降。地量环境下，大资金都在等长鑫上市落地！

七、连板梯队全景

今日共42股涨停，连板股总数17只，连板股晋级率26.67%。

高位龙头：

艾艾精工 14天9板——股权转让，独立走势

长缆科技 4连板——液冷/电网设备/回购增持

爱丽家居 4连板——并购重组

3连板：

托伦斯 4天3板——半导体设备，20CM

新能股份 3连板——绿色电力

五洲医疗 3连板——医疗器械

2连板：

长城军工、湖南天雁、汉缆股份、孚日股份、太阳电缆、顺钠股份、中电鑫龙等

断板与跌停焦点：

立新能源 6进7失败，巨量分歧未能晋级，引发电力板块大面积跌停

证通电子 跌停

乐山电力、华电辽能、华电能源 跌停

威龙股份、京能电力、大有能源、中国软件 跌停

连板分析：
连板晋级率仅26.67%，短线接力仍处于“地狱模式”。电力高标立新能源的倒下，宣告电力板块投机行情阶段性结束。 资金开始向电网设备（长缆科技4连板）、军工（长城军工2连板）等方向迁移。但整体来看，连板生态仍需时间修复。

八、7月27日—31日核心展望

7月27日（周一）——长鑫上市，方向选择日！

指数判断：

长鑫科技（688825）正式登陆科创板，发行价8.66元/股，发行市值5792亿。市场连续3个交易日缩量至1.93万亿地量，“地量见地价”信号强化。

两种走法：

1，乐观情景：
长鑫上市反馈良好，提前撤出的资金返场，大概率带来“放量上涨”。半导体产业链全线爆发，科创50领涨。

2，悲观情景：
长鑫走出类似2020年中芯国际上市首日的“冲高回落”走势，引发场内投资者新一轮出逃。

关键看点：
长鑫首日涨幅和成交量。若温和上涨（30%-50%），则对市场正面；若暴涨后大幅回落，则短期承压。

流动性支持：
7月27日有4000亿元1年期MLF到期，但央行已提前开展5000亿元操作。流动性无忧。

7月28日（周二）——长鑫落地后，资金回补日！

指数判断：

长鑫上市首日消化完毕后，市场将回归正常交易节奏。此前撤出的观望资金有望逐步回补。

综合多家机构观点，下周A股大概率呈现“先抑后扬、宽幅震荡”格局。

重点关注：

半导体板块的持续性——长鑫上市对设备、材料、封测的带动效应，量能能否重回2万亿以上，北向资金是否大幅回流

7月29日（周三）——震荡修复，科技或引领反弹！

指数判断：

市场全天震荡走高，创业板指领涨。CRO、钢铁、CPO、先进封装等板块涨幅居前。两市成交放量回升至1.8万亿元以上。

重点关注：

CPO/光通信的情绪修复

先进封装概念的持续性

创新药板块的左侧布局机会



7月30日（周四）——大盘维稳，小票或迎喘息！

指数判断：

大科技进入横盘震荡休整，不再带头拉升。但小盘题材股可能集体活跃走强。指数探底回升，地理信息、卫星导航、医药医疗等方向涨幅居前。

重点关注：

中证2000是否止跌企稳

中小盘题材股的超跌反弹机会

军工板块的持续催化

7月31日（周五）——7月收官，月线争夺战！

指数判断：

7月收官之战！本月市场总体呈现震荡攀升态势，三大指数月线均收涨，创业板指本月累计涨超8%。

AI应用端全天逆势活跃，AI硬件股表现分化，液冷服务器概念全天强势。创新药概念反复走强。

7月全月回顾：
7月全月上证主力资金10日净流出2461亿、20日净流出5345亿。科技板块经历了“先大涨、后深度回调”的过山车行情。但月末已现企稳迹象，半导体等超跌板块被逐步回补。

九、核心方向（重中之重）

第一方向（绝对主线）：半导体产业链——设备、材料、先进封装

逻辑：
长鑫科技上市（科创板史上最大IPO）+半导体板块主力净流入32亿逆势吸金+电子板块七月跌20.5%超跌+央行流动性全面转向净投放。

核心个股：

1. 托伦斯（ 301583 ）：
20CM4天3板，半导体设备次新人气龙头。但注意机构净流出1.42亿——分歧中找机会，追高需谨慎！

2. 通富微电（ 002156 ）：
涨9.77%，成交198亿。先进封装龙头，主力净流入居首。

3. 中船特气（ 688146 ）：
涨14.27%，成交57亿。六氟化钨龙头，存储产能扩张直接受益。

4. 至纯科技（ 603690 ）：
涨停。半导体设备，大基金系概念。

5. 博通集成（ 603068 ）：
涨停。端侧AI，细分芯片。

第二方向：军工/兵装重组——央企改革+防御属性

逻辑：
兵装重组概念+3.50%逆势领涨+国资委央企专业化整合+地缘局势催化。

核心个股：

1. 长城军工（ 601606 ）： 2连板。兵装系核心标的。

2. 湖南天雁（ 600698 ）： 2连板。兵装系+汽车零部件。

3. 建设工业（ 002265 ）： 涨停。

4. 中光学： 涨停。

第三方向：电网设备——电力退潮后的承接方向

逻辑：
长缆科技4连板+南方电网投资创历史同期最高+电力板块资金溢出效应。

核心个股：

1. 长缆科技（ 002879 ）： 4连板，液冷概念。


2. 汉缆股份（ 002498 ）： 2连板。


3. 太阳电缆（ 002300 ）： 2连板。


4. 顺钠股份（ 000533 ）： 2连板。

第四方向（左侧布局）：创新药——超跌企稳，等待信号

逻辑：
科技板块资金高低切换预期+板块回购潮升温。7月29日CRO板块涨幅居前。等待板块指数进一步确认企稳。

第五方向（坚决回避）：

电力（立新能源晋级失败，多股跌停，基本面转弱）


算力租赁（证通电子跌停，板块持续走弱）


贵金属（招金黄金、四川黄金跌超7%）


锂电池/能源金属（板块领跌，产能过剩）


所有中小盘绩差股（北证50跌4.03%，流动性危机持续）

十、总结

三个核心结论：

第一： 1.93万亿地量，近5000股下跌，但科创50仅跌0.14%——半导体方向的抛压已显著衰竭。地量见地价信号强化，下周一长鑫上市将决定大盘方向。

第二： 央行7月中期流动性合计净投放8000亿，扭转此前连续四个月缩量势头——流动性全面转向宽松，为市场提供坚实底部支撑！

第三： 半导体（设备、材料、先进封装）是唯一逆势吸金的方向。长鑫上市是催化剂而非终点。拥抱半导体，就是拥抱当下A股的最强音！

7月27日—31日核心思路：

盯紧长鑫上市首日表现，这是大盘方向选择的“发令枪”。半导体（托伦斯、通富微电、中船特气）是绝对主线，关注军工（长城军工、湖南天雁） 和电网设备（长缆科技、汉缆股份） 的轮动机会。坚决回避电力、算力租赁、贵金属。不追高、只做分歧低位和顺势而为！


以上是静态复盘，具体事项还需市场动态实时灵活调配，只是宏观框架，敬请不要刻舟求剑，照搬硬抄，以免南辕北辙，导致思维固化。

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