存储芯片/HBM

◇事件：

① 7月27日 三星电子确认HBM5将采用2纳米GAA工艺，速度较HBM4E提升50%以上。三大原厂新增产能70%以上投入AI产品。

② 7月27日 存储模组厂宇瞻科技预警：三大 DRAM 原厂新增产能几乎全面投入AI产品，分配给一般市场的DRAM颗粒持续减少，供需失衡至少延续至2027年上半年。

③ 7月27日 美股存储概念股逆市大跌，SK海力士跌超7%跌破美股IPO发行价。费城半导体指数跌超2%创5月20日以来新低。

◇相关个股：兆易创新、江波龙、佰维存储、澜起科技、东芯股份、普冉股份、长电科技

十五、AI大模型/AI安全

◇事件：

① 7月27日 英伟达宣布共同发起成立‘开放AI安全联盟‘，合作伙伴包括Palantir、IBM、SpaceX和Hugging Face等数十家企业，旨在加强开源AI安全。

② 7月27日 英伟达将向Sutskever的人工智能初创公司投资50亿美元。OpenAI据悉与美高级官员共同预览新的大模型。

③ 7月27日 小米MiMo-V2.5登OpenRouter全球周榜、月榜第一。美国宣称拟对中国AI企业开展调查并实施制裁，商务部回应称美方搞双重标准。

◇相关个股：科大讯飞、三六零、昆仑万维、中科曙光、浪潮信息、奇安信、启明星辰

十六、CPO/光通信

◇事件：

① 7月27日 TrendForce：英伟达、博通CPO交换机展开小量出货，光引擎良率、先进封装产能成关键因素。CPO量产正式拉开序幕。

② 7月27日 长芯博创控股子公司签署45亿元光纤光缆长期合作协议。罗博特科子公司FCONTEC与纽交所上市公司H签1.29亿元光纤阵列自动化设备合同。

③ 7月27日 新思科技推出用于芯片设计的全新自主智能体AI工作流，EDA行业加速AI化转型。

◇相关个股：中际旭创、新易盛、天孚通信、罗博特科、长芯博创、华工科技

十七、MLCC/电子布/铜箔

◇事件：

① 7月27日 太阳诱电将于9月1日起再次提高MLCC价格，三星也计划对渠道年内二次调价。本轮原厂涨价幅度或在30%上下，广泛覆盖消费、工业等领域。

② 7月27日 电子布专家交流：下半年预期月月涨，T布最高价已达250-260元/米。二代Low-Dk布供需缺口大，国产CCL龙头充分受益需求爆发。

③ 7月27日 铜箔行业7月头部企业集体调价，THE铜箔+1500元/吨，锂电铜箔+2000元/吨。建滔年内六轮涨价，PCB标箔加工费涨超25%。

◇相关个股：风华高科、三环集团、国际复材、中国巨石、中材科技、生益科技、建滔集团

十八、TGV玻璃基板

◇事件：

① 7月27日 凯盛科技公告拟建设TGV先进封装玻璃中试线，计划总投资约1.5亿元。公司自2024年启动TGV先进封装玻璃通孔及金属填充关键技术研发。

② 7月27日 近期蓝思科技与英特尔签署合作备忘录，重点围绕玻璃通孔等技术开展合作。京东方与康宁围绕玻璃基封装载板开展合作。各方携手推进玻璃基板先进封装技术创新。

③ 7月27日 东北证券认为玻璃基板有望成为重要技术方向，尤其在HPC、CPO、3D封装、高端消费电子等领域有较大应用潜力。

◇相关个股：凯盛科技、蓝思科技、帝尔激光、东威科技、沃格光电

十九、美伊中东/原油

◇事件：

① 7月27日 特朗普表示正在与伊朗进行良好谈判，有很大机会达成协议。若外交努力失败，美国将重启强有力的军事行动。

② 7月27日 国际原油期货结算价大幅收跌。WTI跌7.5%报79.60美元/桶，布伦特跌8.7%报84.95美元/桶。市场对中东局势缓和预期升温。

③ 7月27日 高盛表示在中东能源出口逐步正常化的情景下，预计2026年12月天然气期货价格或需升至100欧元/兆瓦时以上。

◇相关个股：中国石油、中国石化、中曼石油、通源石油、泰山石油、杰瑞股份

二十、网络安全

◇事件：

① 7月27日 谷歌和微软表示发现的软件漏洞数量创下历史新高，已知网络漏洞数量预计将大幅超过205个。AI大模型安全需求爆发。

② 7月27日 美银上调多只网络安全目标价：AI越强大，网安需求越高。英伟达集结成立开放AI安全联盟，AI安全赛道关注度持续升温。

◇相关个股：奇安信、启明星辰、天融信、深信服、绿盟科技、安恒信息

二十一、卫星互联网

◇事件：

① 7月27日 亚马逊向FCC提交申请，计划2028年前部署超5000颗卫星组成的星群，为用户提供语音、短信、数据及紧急通信服务。

② 7月27日 全球低轨卫星互联网建设加速，SpaceX星链持续扩张，国内卫星互联网产业链公司关注度提升。

◇相关个股：中国卫星、中国卫通、上海瀚讯、铖昌科技、海格通信、华力创通

二十二、风电

◇事件：

① 7月27日 中国风电正抢装全球，国产风电海外爆单。中国风电出海全面提速，海外市场份额持续攀升。

② 7月27日 国家能源局持续推进新能源建设，风电作为清洁能源主力之一，上半年装机量稳步增长。

◇相关个股：金风科技、明阳智能、大金重工、天顺风能、泰胜风能、东方电缆

二十三、券商/并购

◇事件：

① 7月27日 东方证券拟发行股份及支付现金收购上海证券100%股权，交易对价251.2亿元。券商并购重组再添重磅案例。

② 7月27日 国新办明天上午十点发布会，介绍“十五五”时期税收改革发展有关情况。市场关注资本市场税收政策动向。

◇相关个股：东方证券、国泰君安、中信证券、华泰证券、中金公司

二十四、智能驾驶

◇事件：

① 7月27日 工信部表示将加快编制出台智能网联新能源汽车产业发展“十五五”规划，加快突破一批关键核心技术。

② 7月27日 深入推进“车路云一体化”应用试点、生产准入和上路通行试点，智能驾驶产业政策持续加码。

◇相关个股：德赛西威、中科创达、均胜电子、华域汽车、星网宇达、万集科技$立新能源(sz001258)$