海力士财报业绩不及预期，盘后股价反而转涨，有人解读为跌多了，有人解读为业绩只是弹性不及想象，但景气度、盈利能力没有任何问题，恐慌抛售属于过度反应，市场做出了纠正。那之前发布超预期业绩的谷歌、康宁反而大跌，市场认为股价已经提前反应了预期，以及远期指引不及预期。粗暴解读就是涨多了就要跌，提前跌了反而不跌了。[淘股吧]
今早亚太开盘，日韩均上涨，为今天A股反弹开了一个头。但大考在今夜，所以预料今天不会明显放量，不放量的反弹，就不会有持续性。


隔夜美股市场解读

一觉醒来，有一种得救了的感觉：
美股并未复制韩国股市的跌幅，反而出现上涨——道琼斯指数出现1%的涨幅。不过，纳斯达克指数下跌0.2%。
美股上涨的同时，美元，美债收益率，美国原油同步下跌——10年期美债收益率跌至4.60%水平，美国原油跌破80美元，三个警报信号两个得到暂时解除。
交易员们松了一口气。一方面，因为坏消息被提前定价；另一方面，强制卖盘可能没有想象中的多。但还不敢太放心，因为这是一次局部获救。正常情况下，油价下跌、美债收益率下跌、美元走弱，应当同时利好纳斯达克、半导体、黄金和比特币，但昨天这几个市场同步下跌。
值得关注的是，在美股收盘后SK海力士公布的二季度收入不及预期，美股期货随之走弱，这给亚洲市场带来压力。黄金的跌势也未止步，开盘第一小时便向下试探。
真正的判决要等晚间两件大事：
· 一个是美联储公布利率决议（北京时间周四凌晨2:00），市场预期加息的概率在30%。正如我们今天在《环球市场策略》中所言，无论美联储加息还是按兵不动，都会有相当一部分仓位判断错误。
· 另一个是微软、Meta发布财报（北京时间周四凌晨4:00左右），这比美联储还重要。即便是沃什取消了前瞻指引，但他说的每一句话都会“心中有数”，他会确保市场不失控。真正关键的，不只是财报好不好，而是市场是否愿意对好消息作出正面反应。如果财报足够好，股价仍然下跌，说明AI交易的问题已经不是基本面数据，而是估值、仓位和资本开支模式正在被系统性重估。
上半场，死里逃生，杠杆清算暂时告一段落，盘面由“无差别抛售”回归“分化”。
下半场，硬仗开始，今夜无眠。

盘前热点消息

一、重大政策与重大项目（高优先级）
1. 长鑫科技将被纳入 MSCI 中国全股票指数
事件动态：7月28日晚，明晟公司（MSCI）公告称，长鑫科技因IPO新股上市，将被纳入MSCI中国全股票指数，于8月10日正式生效。此前，长鑫科技于7月27日登陆A股科创板，上市首日涨465.82%，成交额1411.87亿元刷新A股纪录，总市值约3.28万亿元。
核心逻辑：长鑫科技上市次日即获MSCI纳入，国际指数配置资金将带来被动增量资金，存储芯片龙头估值有望进一步稳固，对A股半导体板块形成持续正面催化。
概念股：兆易创新、澜起科技、江波龙、普冉股份、北京君正、东芯股份、佰维存储、德明利。
2. 商务部回应美国产能问题301调查：坚决反对单边主义
事件动态：就近期美国针对产能问题发起301调查，商务部政研室主任林卫龙在国新办发布会上表示，这是典型的单边主义行径，严重破坏国际经济秩序。美方不能狭隘地将超过国内需求的生产能力定义为"产能过剩"，更无权通过301调查对贸易伙伴是否存在"产能过剩"进行单方面认定并采取单边限制措施。
核心逻辑：中美贸易摩擦持续，产能问题成为新焦点，关注出口链承压及国产替代逻辑强化方向。
概念股：国产替代——北方华创、中微公司、拓荆科技、华海清科；新能源——宁德时代、比亚迪、隆基绿能、通威股份。
3. 财政部调整能源资源行业企业城镇土地使用税政策
事件动态：财政部、税务总局发布公告，对按相关规定减免城镇土地使用税的土地，自2026年9月1日至2027年8月31日按应纳税额减半征收；自2027年9月1日起全额征收，相关旧文件同时废止。涉及电力、煤炭、石油等行业。
核心逻辑：能源资源行业税收优惠政策逐步退出，相关企业成本端面临一定压力，但对行业竞争格局影响有限，龙头企业的成本转嫁能力更强。
概念股：电力——华能国际、华电国际、大唐发电、国电电力；煤炭——中国神华、陕西煤业、兖矿能源；石油——中国石油、中国石化、中国海油。
4. 交易所行情接入模式统一调整为广域网
事件动态：有券商收到交易所通知，交易所机房内交易行情接入方式将统一变更为广域网线路，原局域网交易线路将于7月31日晚间正式关闭。据业内人士透露，此前部分部署在交易所机房内的行情系统采用局域网接入，调整完成后，所有行情数据均需通过广域网获取，市场参与者获取行情的路径将趋于一致。
核心逻辑：行情接入模式统一有利于维护市场公平性，不针对特定交易类型，对量化交易等策略影响有限。
概念股：金融IT——恒生电子、金证股份、顶点软件、财富趋势。
5. 日本熊本县发生7.1级地震，索尼、台积电等工厂受影响
事件动态：周二，日本西南部熊本县发生里氏7.1级地震，达到日本地震烈度等级的最高值7级。索尼公司和全球最大的代工芯片制造商台积电等企业均在此次地震区域设有工厂。
核心逻辑：熊本县是日本半导体产业重镇，台积电熊本工厂、索尼CMOS传感器工厂等位于震区，地震可能对全球半导体供应链造成扰动，关注半导体材料及设备国产替代机会。
概念股：半导体设备——北方华创、中微公司、拓荆科技、华海清科；半导体材料——沪硅产业、安集科技、雅克科技、江丰电子；CMOS传感器——韦尔股份、格科微、思特威。
6. 韩国考虑引入个人杠杆投资上限
事件动态：据韩国《中央日报》报道，韩国金融监管当局决定，若单一股票杠杆产品投资过热未能平息，将引入个人投资上限等追加监管措施，目前正在重点研究将个股杠杆投资额限制在全部金融投资产品投资额20%以内的方案。
核心逻辑：韩国监管层对杠杆交易过热采取限制措施，可能影响相关市场情绪，但短期内对A股直接影响有限。

二、科技与产业创新（高关注度）
1. 比亚迪人形机器人产品将于八月正式亮相
事件动态：据财联社报道，比亚迪人形机器人产品将于八月正式亮相。此前，比亚迪曾在"迪空间｜郑州馆"发布一张人形机器人宣传海报，海报称"八月初，有个新朋友，想来认识你"。当前，车企正集体布局人形机器人赛道。特斯拉Optimus已迭代到第三代，且市场普遍预计2026年将迎来量产。小鹏汽车相关产品的商业化进程也已迈入量产阶段。
万联证券表示，当前人形机器人产业正处于从技术突破迈向规模化商业化的关键阶段，2026年或将成为量产落地与场景验证的重要窗口。工信部此前预计2026年国内整机产量将突破10万台，三年增长近200倍。源达证券建议关注丝杠、减速器、灵巧手、电机等核心零部件环节。
核心逻辑：比亚迪入局人形机器人赛道，车企集体布局加速产业商业化进程，2026年有望成为量产落地关键窗口，核心零部件供应商将率先受益。
概念股：丝杠——北特科技、双林股份、雷迪克；减速器——绿的谐波、中大力德、昊志机电；灵巧手——领益智造、兆威机电、江苏雷利；电机——卧龙电驱、埃斯顿、鸣志电器。
2. 英伟达联合多家企业成立开放安全AI联盟
事件动态：OpenAI大模型发生"越狱"事件后，英伟达联合Adobe、戴尔科技、CrowdStrike、Hugging Face等多家科技企业成立开放安全AI联盟（Open Secure AI Alliance），共同开发和共享AI安全及网络安全工具。微软也发布了网络安全模型。在国内政策端，近来网络安全领域新政密集落地，《网络安全标识管理办法》已于7月1日起施行，《人工智能拟人化互动服务管理暂行办法》自7月15日起实施。
浙商证券认为，AI不会完全替代网络安全厂商，反而会放大整体安全防护刚需，具备AI安全全栈能力的龙头企业技术护城河持续拓宽。近一周，紫光股份获融资加仓2.59亿元，锐捷网络获抢筹2.08亿元，神州数码、中科曙光、智微智能、国芯科技等融资净买额均超2000万元。
核心逻辑：AI安全从单点防护走向生态共建，英伟达牵头成立安全AI联盟标志行业标准加速形成，叠加国内政策密集落地，网络安全板块迎多重催化。
概念股：奇安信、三六零、深信服、安恒信息、启明星辰、绿盟科技、天融信、紫光股份、锐捷网络、神州数码、中科曙光。
3. 九州一轨拟不超6.3亿元投建半导体晶圆激光隐形切割产业化项目
事件动态：九州一轨7月28日公告，全资子公司苏州晶禧半导体拟投资建设先进半导体晶圆激光隐形切割产业化项目，总投资不超过6.3亿元，其中购买设备金额预计不超过6亿元，占2025年营收277.53%。项目预计于2027年第一季度完成生产线建设并逐步投产，主要切割加工规格8/12英寸硅光芯片、硅陪条，下游客户为光模块厂商和芯片制造商。
核心逻辑：AI算力需求爆发带动硅光芯片等先进封装需求增长，激光隐形切割作为关键工艺环节，国产替代空间广阔。
概念股：九州一轨、德龙激光、大族激光、华工科技、光韵达。
4. 聚辰股份上半年净利润增长156%，参与盛合晶微IPO战投贡献大额非经常性收益
事件动态：聚辰股份7月28日披露业绩预告，预计上半年营收6.02亿元，同比增长4.71%；归母净利润5.25亿元，同比增长156.07%；扣非净利润9347.12万元，同比下降47.3%。非经常性损益约4.32亿元，主要系公司于2026年4月使用约6000万元参与盛合晶微半导体科创板IPO战略配售，获配约304.88万股，报告期持有相关股票产生较大规模公允价值变动损益所致。
核心逻辑：存储芯片设计公司主业承压，但参与半导体龙头IPO战投带来大额公允价值变动收益。需注意非经常性损益占比较大，主业仍需关注行业景气变化。
概念股：聚辰股份、兆易创新、澜起科技、普冉股份、东芯股份。
5. 金山办公上半年净利润预增210%-264%
事件动态：金山办公7月28日披露业绩预告，预计上半年营收32.14亿—34.13亿元，同比增长20.95%—28.43%；归母净利润23.16亿—27.19亿元，同比增长209.98%—263.89%。部分对外投资基金项目实现较好投资回报，相关投资收益对公司净利润增长贡献显著。Q2净利润预计1.21亿—5.24亿元，环比下降76%—94%，主要受Q1大额投资收益基数影响。
核心逻辑：金山办公主业稳健增长，AI办公产品持续推进，对外投资收益增厚业绩。但环比大幅下滑需注意Q1非经常性收益基数较高。
概念股：金山办公、福昕软件、万兴科技、用友网络、广联达。
6. 圣晖集成收到8.58亿元洁净厂房工程中标通知
事件动态：圣晖集成7月28日公告，收到庆鼎精密电子（淮安）发来的中标通知，拟委托公司承作HD01HD02厂房一期内装一二次配工程 固资项目，总价预计为8.58亿元，占2025年营收28.71%。庆鼎精密电子是鹏鼎控股全资子公司，项目为洁净厂房总包工程。
核心逻辑：AI算力需求驱动PCB龙头扩产，洁净厂房工程订单持续放量，洁净室工程产业链景气向上。
概念股：圣晖集成、亚翔集成、太极实业、深桑达A。

三、产业动态
1. 中国建筑签约科威特224亿元污水处理厂项目
事件动态：中国建筑7月28日公告，与科威特公共工程部签署科威特北卡巴德污水处理厂及配套项目合同，合同金额约224亿元，约占公司2025年营收1.1%。项目采用EPC+OM模式，建设期5年，维保和运营期5年，将提升公司在环保领域的国际竞争力。
核心逻辑：央企海外大单持续落地，"一带一路"基建合作深化，环保工程及国际工程承包企业受益。
概念股：中国建筑、中国交建、中国铁建、中国电建、中国能建。
2. 中红医疗上半年净利润预增2338%-3557%
事件动态：中红医疗7月28日披露业绩预告，预计上半年归母净利润1.4亿—2.1亿元，同比增长2338%—3557%，上年同期盈利574.29万元。报告期内，健康防护手套销售价格上涨，产品毛利率显著提升；公司成本控制能力提升、经营效率优化，盈利能力改善。
核心逻辑：健康防护手套行业景气度大幅回升，产品价格上涨叠加成本优化，业绩弹性充分释放。
概念股：中红医疗、英科医疗、蓝帆医疗、稳健医疗。
3. 海博思创上半年净利润预增96%-122%
事件动态：海博思创7月28日披露业绩预告，预计上半年营收56亿—69亿元，同比增长23.83%—52.58%；归母净利润6.2亿—7亿元，同比增长96.3%—121.63%。增长动能主要来自全球化布局战略落地见效、高价值应用场景拓展以及由单一设备供应商升级为贯穿储能全生命周期的一体化综合能源服务商。
核心逻辑：储能行业持续高景气，龙头企业从设备供应商向综合能源服务商转型，产业链价值创造能力提升。
概念股：海博思创、阳光电源、固德威、锦浪科技、德业股份、盛弘股份。
4. 京东方A控股股东拟5亿—10亿元增持股份
事件动态：京东方A7月28日公告，控股股东、实控人北京电子控股有限责任公司拟5亿—10亿元增持公司股份，不设置固定价格区间，资金来源为自有及自筹资金。同日，海亮股份控股股东拟6亿—10亿元增持，国城矿业拟3亿—6亿元回购，科达利拟1.5亿—3亿元回购，多家公司密集发布增持回购计划。
核心逻辑：产业龙头大股东密集增持，彰显对公司价值和行业前景的信心，有助于稳定市场预期，面板及材料板块关注度提升。
概念股：京东方A、TCL科技、深天马A、维信诺；海亮股份、科达利、国城矿业。
5. 力量钻石上半年净利润增长247.61%
事件动态：力量钻石7月28日披露半年报，上半年营收4.38亿元，同比增长80.94%；归母净利润9008.16万元，同比增长247.61%。培育钻石需求持续旺盛，公司产能释放带动业绩高增。
核心逻辑：培育钻石行业高景气延续，产能扩张叠加需求增长，龙头业绩持续高增。
概念股：力量钻石、中兵红箭、黄河旋风、四方达。
6. 环旭电子上半年净利润增长28.85%
事件动态：环旭电子7月28日发布业绩快报，上半年营收273.36亿元，同比增长0.45%；归母净利润8.22亿元，同比增长28.85%。公司通过产品结构优化和成本管控，盈利能力显著提升。
核心逻辑：SiP封测龙头营收持平但利润大幅增长，盈利能力改善反映产品结构升级和管理效率提升。
概念股：环旭电子、长电科技、通富微电、华天科技、晶方科技。

四、其他重要资讯
1. 美联储议息会议进行中：利率决议将于北京时间7月30日凌晨2点落地。CME数据显示美联储7月维持利率不变概率63.7%，加息25个基点概率36.3%，较一周前的13%大幅跳升。特朗普公开喊话称美国应拥有"全球最低利率"。多家机构观点分歧，城堡证券预计本周意外加息25个基点，摩根大通预计按兵不动但至少两名官员或投反对票，花旗预期按兵不动。
2. 长鑫科技将被纳入MSCI中国全股票指数：于8月10日正式生效。
3. 日本熊本县发生7.1级地震：索尼和台积电等企业在该区域设有工厂，关注半导体供应链扰动。
4. 韩国考虑引入个人杠杆投资上限：拟将个股杠杆投资额限制在全部金融投资产品投资额20%以内。
5. 银行业理财市场半年报告发布：上半年理财产品累计为投资者创造收益3052亿元，平均年化收益率2.05%。
6. 康宁盘前跌超17%：公司预计三季度核心销售额49亿至50亿美元，低于市场预估50亿美元。
7. 鲁阳节能公告：间接控股股东Ulysses已向美国法院提交自愿破产重组申请，预计重组流程60天左右办结，实控人变更尚存不确定性。
8. 普联软件继续停牌：控股股东、实控人蔺国强、王虎筹划公司控制权变更事项，预计继续停牌不超过3个交易日。
9. 贝肯能源继续停牌：控股股东、实控人陈平贵筹划股份转让事宜，可能导致控股股东及实控人变更，预计继续停牌不超过3个交易日。
10. 金浦钛业公告：全资子公司徐州钛白因外排水氟化物超标全面停产整改，复产时间待定。
11. ST豆神公告：拟进行债务重组，预计收益约5670.21万元。
12. 三友化工公告：控股子公司拟5282.81万元购买三友新材31%股权，持股比例升至51%。

五、个股公告
【重大资产重组与收购】
鲁阳节能（ 002088 ）：间接控股股东Ulysses向美国法院提交自愿破产重组申请，预计60天左右办结，实控人变更存不确定性。
岱美股份（ 603730 ）：拟现金收购茸明科技100%股权，延伸汽车内饰产品覆盖面。
天汽模（ 002510 ）：收购东实汽车股权案获反垄断审查不实施进一步审查决定书。
三友化工（ 600409 ）：控股子公司拟5282.81万元购买三友新材31%股权，持股升至51%。
普联软件（ 300996 ）：控制权变更事项筹划中，继续停牌不超过3个交易日。
贝肯能源（ 002828 ）：控制权变更事项筹划中，继续停牌不超过3个交易日。
【重大投资】
九州一轨（ 688485 ）：全资子公司拟不超6.3亿元投建先进半导体晶圆激光隐形切割产业化项目。
万马股份（ 002276 ）：子公司拟投建年产10万吨电缆材料精品工厂（约4.5亿元）及青岛海缆绝缘材料项目（约3.7亿元）。
【业绩预告/快报/半年报】金山办公（ 688111 ）：预计上半年净利润23.16亿—27.19亿元，同比增长209.98%—263.89%。
中红医疗（ 300981 ）：预计上半年净利润1.4亿—2.1亿元，同比增长2338%—3557%。
聚辰股份（ 688123 ）：预计上半年净利润5.25亿元，同比增长156.07%。
海博思创（ 688411 ）：预计上半年净利润6.2亿—7亿元，同比增长96.3%—121.63%。
力量钻石（ 301071 ）：上半年净利润9008.16万元，同比增长247.61%。
禾盛新材（ 002290 ）：上半年净利润1.36亿元，同比增长40.42%。
环旭电子（ 601231 ）业绩快报：上半年净利润8.22亿元，同比增长28.85%。
四方科技（ 603339 ）：上半年净利润8629.16万元，同比增长24.48%。
塔牌集团（ 002233 ）业绩快报：上半年净利润2.19亿元，同比下降49.6%。
百奥泰（ 688177 ）：预计上半年亏损2.3亿—2.9亿元，亏损扩大。
三未信安（ 688489 ）：预计上半年亏损1256.16万元，同比减亏。
【回购与增持】
京东方A（ 000725 ）：控股股东拟5亿—10亿元增持股份。
海亮股份（ 002203 ）：控股股东拟6亿—10亿元增持股份，增持价不超35元/股。
国城矿业（ 000688 ）：拟3亿—6亿元回购股份，回购价不超45元/股。
科达利：拟1.5亿—3亿元回购股份，回购价不超292元/股。
重庆港（ 600279 ）：拟2000万—3000万元回购股份；间接控股股东拟2000万—3000万元增持。
万孚生物（ 300482 ）：控股股东拟2000万—4000万元增持股份。
普利特（ 002324 ）：实控人承诺12个月内不减持。
冠石科技（ 605588 ）：取得中国银行不超2700万元回购贷款承诺函。
【签大单】
中国建筑（ 601668 ）：签约科威特北卡巴德污水处理厂项目合同，金额约224亿元，占2025年营收1.1%。
圣晖集成：收到8.58亿元洁净厂房工程中标通知，占2025年营收28.71%。
【其他重要公告】
长鑫科技（ 688825 ）：将被纳入MSCI中国全股票指数，8月10日生效。
ST豆神（ 300010 ）：拟债务重组，预计收益约5670.21万元。
金浦钛业（ 000545 ）：全资子公司徐州钛白因环保问题全面停产整改，复产时间待定。
昊华能源（ 601101 ）：董事长提议中期分红不低于半年度净利润20%。
宇新股份（ 002986 ）：实控人提议中期分红不低于上半年净利润30%。
东箭科技（ 300978 ）：已收到美国关税退回款339.27万美元。
环旭电子（601231）业绩快报已发布。
普联软件（300996）：控制权变更事项继续停牌。
贝肯能源（002828）：控制权变更事项继续停牌。




主线解析
一、题材轮动及事件解读

二、连板分布图


三、游资动态






No.1 盘前热点事件

一、昨日热点
并购：爱丽家居
光刻机：张江高科、海立股份
脑机接口：创新医疗
消费：华天酒店、东百集团
电网：顺钠股份
软件：久其软件
H酸：吉华集团

二、日本熊本县发生7.1级地震
当地北京时间15时27分，日本熊本县发生7.1级地震。熊本县是传统的半导体重地，集聚了晶圆厂、设备公司、材料及零部件等众多半导体产业链公司。尤其是，依托台积电熊本厂和索尼CMOS图像传感器生产基地，当地已构建起完整的车用半导体集群。
光刻胶：国风新材、彤程新材、南大光电
传感器：豪威集团、思特威

三、央视财经：我国机器人产业链爆单有机器人企业一个月收到上万台订单
目前，上市公司半年报和业绩预告正陆续披露，今年上半年，机器人板块业绩批量预喜。从核心零部件到整机集成，从运动控制到AI算力硬件，机器人产业链正从“概念催化”切换到“订单放量与盈利兑现”的新阶段。记者了解到，有机器人企业上月底刚发布人形机器人新品，不到一个月时间，已收到上万台订单。还有一家企业负责人告诉记者，他们生产的无框电机属于人形机器人关节驱动的核心部件，今年上半年，企业在手订单已经突破100万台，比去年增长9倍多。 （央视财经）
机器人：优必选（港股）、雷赛智能、拓斯达、埃斯顿

四、行业要闻
1、国内首部全AI流程制作的非遗题材中剧《桃花潭记》登陆安徽卫视，凭借新颖的技术形态引发全网热议。（欢瑞世纪、中文在线）
2、2026暑期档电影票房破60亿元。（横店影视、幸福蓝海）
3、月之暗面全面开源Kimi K3，30分钟登顶开源社区趋势榜。（九安医疗、米奥会展）
4、此前从OpenAI流出的失控智能体已攻破第二家科技企业的相关账户。（国安股份、绿盟科技）
5、伊朗今晨向美军基地发射导弹。（中曼石油、山东墨龙）
6、长鑫科技因IPO新股上市，将被纳入MSCI中国全股票指数，8月10日正式生效。

No.2 公告精选

一、日常公告
金字火腿：全资子公司拟对中晟微电子进行第二轮增资 金额不超2亿元
岱美股份：拟收购茸明科技100%股权
圣晖集成：中标8.58亿元工程项目
九州一轨：全资子公司拟投资6.3亿元建设先进半导体晶圆激光隐形切割产业化项目
中际旭创：公司1.6T的ASP远高于市场传言 部分重点客户已给出2028年新产品指引且金额非常可观
寒武纪：拟推500万股限制性股票激励计划 业绩考核目标为2026-2028年累计营收不低于1000亿元等
海亮股份：控股股东拟增持6亿至10亿元公司股份
京东方A：控股股东北京电控拟增持5亿至10亿元公司A股股份
中际旭创：董事长提议40亿元-80亿元回购公司股份

二、半年报业绩

三、停复牌
*ST节能：停牌一天，摘帽，神雾节能

四、地雷阵
科力股份：股东拟减持1.59%股份

五、异动公告
南京熊猫：尚无与脑机接口相关的成熟产品
甘咨询：不涉及东数西算及算力服务等相关业务领域
阿尔特：涉及人工智能技术在汽车研发设计领域的应用业务在手订单金额为189.21万元

六、动态更新

No.3 全球市场

一、全球市场

二、热门美股和中概股
1、Bloom Energy二季度营收10.7亿美元，高于市场预期，盘后涨超8%。（三环集团）
2、希捷科技发布2026财年第四财季报告，当季业绩和利润指引好于预期，希捷股价盘后上涨。
3、SK海力士第二季度营业利润为60.54万亿韩元，预期为64.22万亿韩元。


三、大宗商品（夜盘品种）


No.4 连板梯队和涨停事件

一、连板梯队和涨停分布图
6连板：爱丽家居
4连板：顺钠股份
3连板：新亚制程
2连板：华达科技、创新医疗、中利集团、海南海药、嘉美包装、华天酒店、兴欣新材、塞力医疗、明新旭腾、亚振家居、南京熊猫、东方新能、传智教育

二、连板晋级回顾推演

三、涨停事件
1、光刻机（13）
2板：兴欣新材
1板：张江高科、海立股份、奥普光电、永新光学、波长光电、东方嘉盛、捷众科技、国风新材、兴业股份、华建集团、电科数字、深纺织A
事件：国产光刻机有新进展。

2、AI应用（9）
1板：南天信息、久其软件、天地在线、金桥信息、浪潮软件、国新健康、科蓝软件、天 融 信、格尔软件
事件：近日，多模型聚合平台OpenRouter发布的全球AI大模型调用量周榜单（7月20日至7月26日）显示，前五席位全部被中国企业自研大模型占据，国产模型在海外开发者市场表现突出。

3、消费（8）
2板：华天酒店
1板：东百集团、珠海中富、一鸣食品、乔 治 白、金种子酒、盐津铺子、华资实业
事件1：市场监管总局对携程作出51.79亿元处罚，主要针对携程在中国境内OTA酒店市场反垄断行为。
事件2：近期北京、上海等地茅台直营店已将53度、500ml飞天茅台售价提升至1719元/瓶，高于i茅台平台1639元/瓶的售价。
事件3：7月13日，《扩大消费“十五五”规划》发布。

4、脑机接口（5）
2板：创新医疗、海南海药、塞力医疗、南京熊猫
1板：岩山科技
事件：脑机接口迎重大突破，视网膜芯片获准在欧上市，可帮助患者恢复视力。

5、摘帽（4）
2板：亚振家居、传智教育
1板：东晶电子、艾艾精工
事件：今年摘帽股已超60多家。

6、电力电网（3）
4板：顺钠股份
2板：东方新能
1板：新中港
事件1：今年三伏天从7月15日开启，至8月23日出伏，全程共计40天，近几日全国用电负荷再创新高。
事件2：国家电网公示 2026 年第三批特高压、输变电设备招标候选名单，本年度前三批特高压采购总金额已超越 2025 全年总量。国内主网架加速建设持续拉动高压设备需求，行业景气度维持高位。

7、公告涨停（2
爱丽家居：拟收购欧康诺不低于77.08%股权 后者专注于存储测试设备及测试服务领域
百通能源：定增申请获证监会同意注册批复

8、H酸（2）
1板：吉华集团、安 诺 其
事件：7月28日，百川盈孚H酸报价上涨31%至80000元/吨。

No.5 机构席位和游资动向


No.6 股价新高

今日收盘价创新高5家，昨日3家，前日1家（找对标，看行业趋势）

No.7 新股



No.8 人气热榜

同花顺热榜：长鑫科技、中际旭创、德明利、岩山科技、创新医疗
东方财富热榜：长鑫科技、中际旭创、张江高科、岩山科技、德明利




热点观察


1、燃气轮机

7月28日，美国最大区域电网运营商PJM公布了一套应对电力缺口的新方案。
PJM的服务范围覆盖美国13个州和华盛顿特区，区域内集中了大量数据中心。近年来，数据中心用电持续增加，高温天气又推高了空调负荷，PJM电网本月的瞬时负荷一度达到168.2吉瓦，超过20年前创下的历史纪录。

电力需求增加的速度，已经超过了部分新增电源的建设速度。

所以在最新一轮“容量电力”拍卖中，虽然PJM已经提前锁定了一大批发电能力，但还是不够，还差大约6800兆瓦，相当于一座中型城市的用电量。

这里解释一下：容量拍卖买的不是当下的电，是提前付钱给发电厂，换取它们承诺在未来需要时能确实发出电来。

因为还是不够，PJM准备再加一轮采购，重点寻找能更快建成的电站。

PJM还在考虑一个新规则：以后新建的数据中心，不能只接电网，还要自己解决一部分电力来源，比如自己建发电设备。

如果做不到，在电力紧张的时候，电网可能会直接限制它们用电。

这个规则还没正式生效，还要美国监管机构批准，但方向已经很明确了：以后建数据中心，不能只管算力，还得管电从哪来。

在这种背景下，“燃气轮机”就变得很重要了。

燃气轮机可以理解为一种“小型、快速的发电机”，用天然气发电。它的特点是：
建得快（比核电、煤电快很多）
启动快（电不够时能马上顶上）
可以直接建在数据中心旁边

所以如果以后数据中心要“自备电”，燃气轮机需求就可能增加。

2、Kimi

7月28日，月之暗面开源Kimi K3模型后，国家超算互联网AI社区同步提供了模型下载和API调用服务。

API可以理解为一套软件接口。企业不需要从头开发大模型，只要调用接口，就能把Kimi的能力接入内部系统或现有应用。

Kimi K3的参数规模达到2.8万亿。上线当天，平台收到的API请求量超过预期，国家超算互联网随后增加了Token Plan包月订阅服务。

模型开源以后，企业既可以自行部署，也可以通过不同平台调用。同一套模型会在价格、运行速度、稳定性和服务能力上展开竞争。

因此，后续更需要观察三个问题：

1. 首批用户能否从“尝鲜式使用”转变为持续付费用户，形成稳定的复购与留存。
2. 平台在规模化调用下，单次请求的计算与推理成本能否持续下降，从而支撑商业化定价空间。
3. Kimi是否能够真正嵌入企业软件系统与日常业务流程，成为生产力工具的一部分，不是仅停留在独立的对话式应用层面。


热点捕捉

1、国内两大染料龙头龙盛、闰土正式执行最新报价
7月21日开始，国内两大染料龙头龙盛、闰土正式执行最新报价，叠加7月上旬首轮涨价落地，分散染料行业迈入新一轮上涨周期。本轮涨价核心驱动力来自上游中间体，多款核心原料价格短期翻倍暴涨。

相关公司：安诺其、吉华集团、锦鸡股份、闰土股份、雅运股份。

2、Meta、OpenAI、腾讯等大模型主力厂商均发布新版本AI应用平台。
近日，Meta、OpenAI、腾讯等大模型主力厂商均发布新版本AI应用平台。

相关公司：传智教育、南天信息、久其软件、天地在线、金桥信息等

热点解读

1、脑机接口
①中国脑机接口重要突破首次实现跨地域上千人同步脑电信号采集。
②美国初创公司Science Corp.已获批在欧盟地区销售一款可帮助"地图样萎缩"（GA）患者恢复部分视力的视网膜芯片。值得重点，注意精选龙头个股。

相关公司:创新医疗、南京熊猫、塞力医疗、岩山科技、爱朋医疗、翔宇医疗、倍益康。

2、 白酒
近期北京、上海等地茅台直营店已将53度、500ml飞天茅台售价提升至1719元/瓶，高于i茅台平台1639元/瓶的售价。
白酒方向作为防守的低位方向，可以重点关注，注意精选龙头个股。

相关公司：金种子酒、一鸣食品、盐津铺子、东百集团、华资实业、皇台酒业、迎驾贡酒、今世缘、泸州老窖。

3、光刻



相关公司：波长光电、张江高科、永新光学、海立股份、电科数字、奥普光电、东方嘉盛、华建集团

4、AI应用
腾讯云消息，腾讯WorkBuddy正式上架鸿蒙电脑应用市场，成为鸿蒙平台首个桌面办公智能体。AI应用相对硬件位置低些，不过趋势还未形成，继续观察，等待更重磅的消息催化

相关公司：科蓝软件、久其软件、浪潮软件、天地在线、金桥信息、金溢科技、南天信息、荣联科技、传智教育


盘前策略

指数方面: 指数缩量大跌，科技股跌麻了，深成指跌4%，科创跌6%，创业板跌7%，昨天易中天大跌，中际15%大阴线破位下跌，中际旭创这波是科技股的锚，大跌科技氛围就很差。指数前天刚说站上5日线，昨天开盘就反包下来。昨天最主要的还是外盘的风险，SK海力士美股破发，韩国股指开盘新低，有点2015年A股第二波的感觉。现在指数极度依赖外盘走势，因为上证没跌多少，国家队干活力度也一般。

情绪方面： 整体情绪较不稳，主要是前天以为稳住的科技股昨天下跌，虽然涨跌家数居于水平，但这个盘面有些失衡，没有主动性、进攻性，类似紫光的拉升，呼应非常少。昨天易中天大跌对科技股就是釜底抽薪。短线情绪也差，立新能源差不多天地板了。

后市展望：科技指数进入出清阶段，韩国股指大跌后，现在权重股补跌，例如易中天这类，还有就是近期的强势股，如通富微电、景旺电子这类，包括情绪票和逆指数的板块。但科技股还是要看外盘，韩国股指要留意救市信息，可能会波动放大，这里看A股先修复还是跟随韩国股指先修复，遵循的原则是韩国股指大跌买一点，韩国股指反弹卖一点。A股先反弹就先卖，短期科技风格信仰崩塌了。什么时候能系统性反弹呢？要看是否有超跌的个股超预期持续反弹（脱离板块的反弹），这种可能性更大一些。这几天仍然是做波动为主，短期不是择强阶段，等下跌动能缓解之后再考虑强势股和逻辑方向。