7月14日周二
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2026年7月14日周二复盘
一、大盘环境与情绪
7月14日，A股三大指数集体探底回升，走出「低开深探、午后反包」的超跌反抽形态。早盘两市震荡下行，三大股指均一度跌超1%，上证综指盘中最低触及3869.30点；午后半导体和有色金属大幅拉升，带动两市走出暴涨行情。截至收盘，上证指数报3967.13点，涨1.36%；深证成指报14924.87点，涨2.77%；创业板指报3851.14点，涨3.43%，领涨两市；科创50报2009.73点，涨0.77%；北证50报1152.56点，涨2.25%。沪深300报4796.5点，涨2.15%；中证500报8275.94点，涨1.69%；中证1000报7925.12点，涨1.76%。
成交额方面，沪深两市全天合计成交约2.72万亿元（沪市12718亿、深市14322亿），较前一交易日的2.83万亿缩量约1138亿，场内交投热度有所收敛。 ETF市场交投热度持续高位，全市场ETF合计成交额5826.3亿元，超1300只ETF收涨。
个股方面，两市及北交所共4206只股票上涨，1246只下跌，70只平盘，超4200只个股飘红，与7月13日近4700只个股下跌形成鲜明反差。全市场共有80只非ST涨停（含涨幅10%以上），25只跌停（含ST），21股封板未遂，封板率79%。跌停家数大幅减少，市场恐慌情绪明显缓解。
情绪判断：连跌三日后的报复性反弹，一天收复三天失地，反弹力度不容否认。但缩量是这场反弹最刺眼的软肋——两市成交2.72万亿较前日再缩千亿，说明增量资金入场意愿不足，更多是存量资金回补和空头回补驱动。连板股仅5只，晋级率11.11%，短线接力意愿依然低迷。恒尚节能11天10板维持空间高度，但更多是个股行为而非板块共振。整体来看，情绪从7月13日的冰点修复至分歧偏暖，但缩量制约反弹持续性，后续需要放量确认。中金公司认为，当前市场回调或已反映过度悲观预期，近期回调主要由外部因素触发，内部微观结构问题仍待改善。
二、主线板块分析
（一）PCB/覆铜板/铜箔——业绩催化王者归来（★★★★★）
PCB板块是当日A股最亮眼的强势景气赛道，全产业链从覆铜板、铜箔到玻纤全面爆发，核心驱动源于多家龙头密集披露超预期半年报业绩预告。北交所则成电子强势斩获30CM涨停，鸿仕达涨超19%；创业板民爆光电涨超17%，南亚新材、国际复材涨幅突破15%，鼎泰高科、生益电子、逸豪新材等多股涨超12%；主板及科创板龙头涨停潮持续上演，福斯特、生益科技、沪电股份、金安国纪、东山精密、广合科技、贤丰控股集体封住10CM涨停，新易盛大涨超10%。
业绩驱动方面，生益科技预计上半年归母净利润30.99亿至32.98亿元，同比增长117%至131%，二季度环比增幅最高达84%；沪电股份预计上半年净利润28.3亿至30亿元，同比增长68.17%至78.28%；金安国纪业绩爆发力度空前，上半年净利润同比增幅最高突破10倍；南亚新材半年报净利润同比增幅381.71%至473.46%；华正新材预计上半年净利润同比增长263.26%至380.44%；鼎泰高科预计上半年净利润同比增长300.62%至338.18%。中信建投证券表示，算力需求正成为PCB行业最重要的结构性增量，推动AI场景PCB升级为高多层、高密度、高速、低损耗和高可靠的平台型产品，AI服务器架构从CPU平台转向GPU/ ASIC 集群，全面抬升PCB在用量、层数、材料、孔结构等方面的技术要求。
资金流向方面，PCB概念获主力资金净流入180.6亿，板块内11只个股涨停、193只个股上涨；CPO概念获主力资金净流入200.6亿，5股涨停、164股上涨；5G概念净流入205.7亿，12股涨停；数据中心（AIDC）净流入178.4亿，11股涨停。元件板块净流入141.4亿位居行业第一，通信设备净流入排名靠前。
（二）油气/煤炭——地缘冲突驱动资源股大涨（★★★★★）
受美伊冲突再度升级、国际油价暴涨超9%推动，油气板块全线大涨。通源石油20CM涨停，中曼石油、蓝焰控股、泰山石油涨停，潜能恒信、恒逸石化涨超10%，石化油服跟涨。石油ETF涨3.28%。煤炭板块同步震荡拉升，大有能源、昊华能源涨停，淮北矿业、山煤国际、兖矿能源涨超6%。消息面上，动力煤市场情绪明显改善，CCTD环渤海动力煤现货参考价5500K收于801元/吨，日环比上涨1元/吨。
（三）有色金属——超跌反弹铜铝齐升（★★★★）
有色金属午后出现暴涨行情，中孚实业、鑫科材料、宏桥控股、驰宏锌锗、天山铝业等涨停。铜价上涨带动板块情绪，沪铜主力合约收涨1.06%报104390元/吨，日内资金流入5.55亿元。铜陵有色公告预计上半年净利润26.50亿至31.50亿元，同比增长84.13%至118.87%，进一步提振板块信心。
（四）医药商业/中药——政策催化延续（★★★★）
医药商业板块持续走高，药易购20CM涨停，人民同泰涨停，生物医药ETF大涨4.45%。中药概念延续强势，陇神戎发一度涨超15%，九芝堂、以岭药业、粤万年青、葵花药业跟涨。驱动因素包括国务院印发《国民健康「十五五」规划》以及前期中医药「十五五」规划获批的政策催化延续。哈药股份3连板成为医药方向高度板。
（五）半导体——午后V型反转（★★★）
早盘大幅下跌的半导体午后大幅上攻，气派科技、美芯晟、长光华芯、源杰科技、福斯特等涨停或涨超10%。但半导体板块整体仍呈净流出状态（净流出124.2亿元），说明午后拉升更多是超跌修复而非趋势性反转，资金分歧较大。
（六）其他活跃板块
零售概念受《扩大消费「十五五」规划》催化震荡拉升，中百集团涨停，中央商场、汇嘉时代、永辉超市跟涨。脑机接口概念震荡走强，伟思医疗、翔宇医疗涨幅居前。化工板块活跃，江苏索普、金煤科技涨停。富春染织涨停（预计上半年净利润同比增长1165%至1314%）。
（七）领跌板块
国防军工领跌两市，海兰信、航天环宇、华丰科技、国博电子跌停或跌超10%，广联航空、西测测试、上海瀚讯跌超8%，反映前期商业航天题材全面退潮。计算机板块表现不佳，魅视科技、卓易信息跌停或跌超10%，云赛智联、中科星图、中国长城跌超5%。传媒股跌幅靠前，冰川网络跌超10%，儒意电影跌超9%，蓝色光标、昆仑万维、顺网科技跌超2%。
三、连板梯队与补涨筛选
7月14日全市场非ST涨停80只，连板股总数5只，21股封板未遂，封板率79%。连板股晋级率11.11%（上一交易日9只连板股中仅1只晋级），短线接力意愿依然低迷。
连板梯队（排除ST）：
11天10板——恒尚节能（ 603137 ）：并购重组概念，全场空间高度板，获短线资金抱团，但主力资金净流出8548万元，换手率20.18%，高位分歧加剧。
6天4板——艾艾精工（ 603580 ）：控股股东拟变更为上海誉升，股权转让概念，停牌前3天2板，今日复牌涨停。上海誉升拟以27.62元/股受让29.99%股份，转让总价款10.82亿元，并拟通过部分要约进一步增持10.01%。
3连板——哈药股份（ 600664 ）：业绩超预期，7月10日起连续3个交易日涨停，成为市场高度板。
6天3板——宿迁联盛（ 603065 ）：磷化铟衬底+光稳定剂概念，不惧异动监管走出2连板再创历史新高，主力资金净流入1204万元。
2连板——宏桥控股（ 002379 ）：有色金属/铝板块，受益于有色午后暴涨。
4天2板——东山精密（ 002384 ）、博杰股份（ 002975 ）：PCB/算力硬件概念，业绩催化。
3天2板——三峡新材（ 600293 ）、中岩大地：玻璃玻纤/基建概念。
首板核心标的：则成电子30CM（PCB/北交所）、通源石油20CM（油气）、药易购20CM（医药商业）、生益科技（PCB中报+117%至131%）、沪电股份（PCB中报+68%至78%）、金安国纪（PCB中报超10倍）、广合科技、贤丰控股、福斯特、大有能源、昊华能源、中曼石油、蓝焰控股、中孚实业、鑫科材料、驰宏锌锗、天山铝业、中百集团、人民同泰、气派科技、美芯晟、长光华芯、源杰科技等。
补涨筛选方向：
1. PCB产业链业绩扩散方向：关注尚未涨停但业绩超预期的二线标的，如鼎泰高科（+301%至338%）、华正新材（+263%至380%）、南亚新材（+382%至473%）、生益电子（+104%至114%），这些个股涨幅已超12%但未封板，后续有补涨潜力。
2. 油气产业链延伸方向：美伊冲突持续升级，霍尔木兹海峡通行量骤降60%，原油供应不确定性陡增。关注油气服务、油运、替代能源方向的补涨机会。
3. 有色金属超跌修复方向：铜价企稳反弹，沪铜收涨1.06%报104390元/吨，关注铜产业链下游加工企业以及铝、锌等基本金属的跟涨机会。
4. 消费十五五规划受益方向：国务院批复《扩大消费「十五五」规划》，提出2030年社零达60万亿，关注零售、文旅、银发经济等消费链的低位补涨机会。
四、推演与计划
短期推演：7月14日的反弹属于「连跌三日后的超跌反抽」，形态上呈现典型的「低开深探、午后反包」，一天收复三天失地，力度尚可。但缩量是最大隐患——2.72万亿的成交较前日再缩千亿，说明增量资金入场意愿不足，更多是空头回补和存量资金调仓驱动。后续若不能放量至3万亿以上，反弹持续性存疑，上证指数4000点整数关口仍是关键阻力位。
基准情形：若7月15日能够放量上攻，则反弹有望延续，上证指数有望回补4000点上方缺口。关注7月15日下午3时央行上半年货币政策执行和金融统计数据发布会，若释放宽松信号将助力反弹。WAIC 7月17日开幕，有望成为AI/算力方向的重要催化节点。
风险情形：美伊冲突持续升级是最大外部风险。美军7月14日16时（美东）开始对伊朗海上封锁，伊朗已用无人机和巡航导弹反击美军设施。若霍尔木兹海峡长期封锁，油价可能进一步飙升，通胀压力加大，美联储加息预期升温（7月加息概率已达43%），对全球风险资产构成压制。韩国KOSPI暴跌8.95%两度熔断的传染效应也需警惕。
操作计划：
1. PCB/算力硬件主线：业绩催化+WAIC催化双重共振，是当前确定性最强的方向。重点跟踪生益科技、沪电股份等权重龙头的持续性，以及二线标的的补涨机会。但需注意板块净流出半导体124.2亿的分歧信号，避免追高。
2. 油气/资源方向：美伊冲突升级背景下，油气板块有持续催化。但需注意这类板块受地缘事件驱动，波动极大，适合短线快进快出。
3. 仓位管理：缩量反弹背景下不宜重仓追高，建议维持5至6成仓位，保留现金等待放量确认信号。若上证指数再次失守3900点，需果断减仓防守。
4. 重点关注：7月15日央行发布会（货币政策方向）、7月17日WAIC开幕（AI/算力催化）、美伊冲突后续进展（油价/避险情绪）、中报业绩预告密集披露期（业绩线机会）。
五、重大新闻与政策
1. 美伊冲突再度全面升级：特朗普7月13日宣布恢复对伊朗海上封锁，对所有经由霍尔木兹海峡运输的货物收取20%费用，正式通知国会伊朗战事重新爆发。美军于美东时间7月14日16时开始执行海上封锁，连续第三晚空袭伊朗。伊朗军队反击，出动自杀式无人机打击驻科威特美军通信系统、燃料储存设施、爱国者防空系统及弹药库，并发射巡航导弹打击美军舰艇。伊朗波斯湾海峡管理局称霍尔木兹海峡已不可通行。
2. 国际油价暴涨：WTI 8月原油期货收涨9.42%报78.14美元/桶，布伦特9月原油期货收涨9.59%报83.30美元/桶，创4月以来最大涨幅。霍尔木兹海峡承担全球五分之一原油运输，通行量已骤降60%。俄罗斯原油产量因基础设施遇袭降至两年半最低，进一步收紧供应预期。
3. 国务院批复《扩大消费「十五五」规划》：部署28条重点任务举措，提出到2030年社会消费品零售总额达到60万亿元左右，围绕银发经济、育儿产品和服务、文化和旅游消费、健康消费、汽车消费等设置9个专栏。
4. 国务院印发《国民健康「十五五」规划》：提出到2030年人均预期寿命达到80岁，主要健康指标进入高收入国家行列，19项主要指标、5个方面24项重点任务。
5. 2026世界人工智能大会（WAIC）7月17日至20日在上海举行：主题「智能伙伴 共创未来」。展览总面积首次突破10万平方米，1100余家企业参展，策划140余场论坛，9位图灵奖和诺贝尔奖得主参会，首次创办高水平国际学术会议「WAIC Academic」由图灵奖得主姚期智担任大会主席。
6. 央行开展2240亿元7天期逆回购操作，单日净投放2170亿元，结束此前连续10日净回笼。银行间市场资金面整体平稳，DR007加权平均利率1.4021%，Shibor隔夜1.3720%。7月15日下午3时国新办将举行新闻发布会，央行副行长邹澜介绍上半年货币政策执行和金融统计数据情况。
7. 美联储讲话：若基础通胀继续表明价格压力广泛存在，决策层可能需要在近期上调利率。利率互换市场预计美联储7月会议加息概率43%，高于讲话前的接近40%。美债收益率集体上涨，10年期美债收益率涨6.44个基点报4.622%，30年期报5.106%。
8. 韩国KOSPI暴跌8.95%两度触发熔断：SK海力士跌15.4%、三星跌10%，芯片股重挫。韩国综指报6806.93点，创近期新低。
9. 中办、国办发布关于完善自然资源资产管理制度体系的意见。长征五号遥十四运载火箭安全运抵文昌航天发射场，将执行嫦娥七号任务。
10. 美股7月13日收盘：道琼斯跌0.26%报52498.64，标普500跌0.79%报7515.34，纳斯达克跌1.55%报25873.18，芯片股大跌。
11. 艾艾精工控股股东变更：上海誉升拟以10.82亿元受让29.99%股份，并拟通过部分要约进一步增持10.01%，实际控制人变更为袁源。上海誉升经营范围涵盖常用有色金属冶炼、贵金属冶炼、煤炭及制品销售等。
12. 多家公司中报业绩预告超预期：富春染织预计上半年净利润同比增长1165%至1314%；电投水电预计上半年净利润同比增长7673%；博杰股份预计上半年净利润同比增长643%至816%；湘财股份预计上半年净利润同比增长218%至345%。
六、大宗商品价格追踪
原油：国际油价暴涨，创4月以来最大单日涨幅。WTI 8月原油期货收涨9.42%报78.14美元/桶，布伦特9月原油期货收涨9.59%报83.30美元/桶。上海原油（INE）主力合约夜盘收涨6.20%报500.30元/桶。驱动因素为美伊冲突全面升级——特朗普宣布恢复对伊朗海上封锁并对霍尔木兹海峡货运收取20%费用，美军连续第三晚空袭伊朗，伊朗宣布海峡不可通行。霍尔木兹海峡承担全球五分之一原油运输，通行量骤降60%。俄罗斯原油产量因基础设施遇袭降至两年半最低，进一步收紧供应。欧佩克下调2026年全球石油需求增长预期。
黄金：国际金价承压回落。C OMEX 黄金期货跌2.55%报4008.70美元/盎司，盘中一度跌破4000美元关口；现货黄金跌2.89%报4001.30美元/盎司（盘中最低约3998.63美元）。沪金主力合约夜盘跌2.12%报873.26元/克，Au9999收报875.00元/克跌1.29%，黄金T+D报872.01元/克跌0.34%。驱动因素为美联储沃勒讲话强化加息预期（7月加息概率43%），美元指数涨0.32%报101.28，避险支撑难抵加息预期压制。世界黄金协会数据显示5月、6月全球黄金ETF持续净流出，投资需求放缓。
白银：COMEX白银期货跌3.63%报57.98美元/盎司，伦敦银现跌3.71%报57.57美元/盎司。沪银主力合约夜盘跌2.84%报14015元/千克。
铜：LME期铜微跌0.04%报13479美元/吨。沪铜主力合约收涨1.06%报104390元/吨，日内资金流入5.55亿元。长江现货1#铜报103430元/吨。铜价核心矛盾在于国内超预期去库与淡季需求疲软之间的博弈，交易员关注近期供应趋紧迹象。铜陵有色预计上半年净利润同比增长84%至118%。
碳酸锂：碳酸锂期货主力合约小幅震荡，报约152280元/吨，涨0.49%（+740元）。电池级碳酸锂现货约153000元/吨。矿价先涨后跌，成交氛围转淡，矿山及贸易商挺价意图偏强，盐厂刚需采购支撑低位成交。碳酸锂周度库存继续小幅去化，下游库存转降，开工率延续小幅下滑，部分盐厂有检修行为，材料环节维持供需紧平衡。
其他金属：LME期铝涨0.43%报3157.50美元/吨，LME期镍跌0.01%报16740美元/吨，LME期锌跌1.36%报3567美元/吨，LME期锡跌1.65%报52250美元/吨，LME期铅跌1.24%报1873美元/吨。
动力煤：CCTD环渤海动力煤现货参考价5500K收于801元/吨（日环比+1），5000K收于709元/吨（+2），4500K收于616元/吨（+4），自上周五起市场情绪明显改善，报价企稳上涨。
汇率：人民币中间价6.7972（上调17点），在岸人民币6.7784（上调151点），离岸人民币6.7808（上调171点）。美元指数101.28（+0.32%）。CFETS人民币汇率指数102.35（-0.30%）。
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一、大盘环境与情绪
7月14日，A股三大指数集体探底回升，走出「低开深探、午后反包」的超跌反抽形态。早盘两市震荡下行，三大股指均一度跌超1%，上证综指盘中最低触及3869.30点；午后半导体和有色金属大幅拉升，带动两市走出暴涨行情。截至收盘，上证指数报3967.13点，涨1.36%；深证成指报14924.87点，涨2.77%；创业板指报3851.14点，涨3.43%，领涨两市；科创50报2009.73点，涨0.77%；北证50报1152.56点，涨2.25%。沪深300报4796.5点，涨2.15%；中证500报8275.94点，涨1.69%；中证1000报7925.12点，涨1.76%。
成交额方面，沪深两市全天合计成交约2.72万亿元（沪市12718亿、深市14322亿），较前一交易日的2.83万亿缩量约1138亿，场内交投热度有所收敛。 ETF市场交投热度持续高位，全市场ETF合计成交额5826.3亿元，超1300只ETF收涨。
个股方面，两市及北交所共4206只股票上涨，1246只下跌，70只平盘，超4200只个股飘红，与7月13日近4700只个股下跌形成鲜明反差。全市场共有80只非ST涨停（含涨幅10%以上），25只跌停（含ST），21股封板未遂，封板率79%。跌停家数大幅减少，市场恐慌情绪明显缓解。
情绪判断：连跌三日后的报复性反弹，一天收复三天失地，反弹力度不容否认。但缩量是这场反弹最刺眼的软肋——两市成交2.72万亿较前日再缩千亿，说明增量资金入场意愿不足，更多是存量资金回补和空头回补驱动。连板股仅5只，晋级率11.11%，短线接力意愿依然低迷。恒尚节能11天10板维持空间高度，但更多是个股行为而非板块共振。整体来看，情绪从7月13日的冰点修复至分歧偏暖，但缩量制约反弹持续性，后续需要放量确认。中金公司认为，当前市场回调或已反映过度悲观预期，近期回调主要由外部因素触发，内部微观结构问题仍待改善。
二、主线板块分析
（一）PCB/覆铜板/铜箔——业绩催化王者归来（★★★★★）
PCB板块是当日A股最亮眼的强势景气赛道，全产业链从覆铜板、铜箔到玻纤全面爆发，核心驱动源于多家龙头密集披露超预期半年报业绩预告。北交所则成电子强势斩获30CM涨停，鸿仕达涨超19%；创业板民爆光电涨超17%，南亚新材、国际复材涨幅突破15%，鼎泰高科、生益电子、逸豪新材等多股涨超12%；主板及科创板龙头涨停潮持续上演，福斯特、生益科技、沪电股份、金安国纪、东山精密、广合科技、贤丰控股集体封住10CM涨停，新易盛大涨超10%。
业绩驱动方面，生益科技预计上半年归母净利润30.99亿至32.98亿元，同比增长117%至131%，二季度环比增幅最高达84%；沪电股份预计上半年净利润28.3亿至30亿元，同比增长68.17%至78.28%；金安国纪业绩爆发力度空前，上半年净利润同比增幅最高突破10倍；南亚新材半年报净利润同比增幅381.71%至473.46%；华正新材预计上半年净利润同比增长263.26%至380.44%；鼎泰高科预计上半年净利润同比增长300.62%至338.18%。中信建投证券表示，算力需求正成为PCB行业最重要的结构性增量，推动AI场景PCB升级为高多层、高密度、高速、低损耗和高可靠的平台型产品，AI服务器架构从CPU平台转向GPU/ ASIC 集群，全面抬升PCB在用量、层数、材料、孔结构等方面的技术要求。
资金流向方面，PCB概念获主力资金净流入180.6亿，板块内11只个股涨停、193只个股上涨；CPO概念获主力资金净流入200.6亿，5股涨停、164股上涨；5G概念净流入205.7亿，12股涨停；数据中心（AIDC）净流入178.4亿，11股涨停。元件板块净流入141.4亿位居行业第一，通信设备净流入排名靠前。
（二）油气/煤炭——地缘冲突驱动资源股大涨（★★★★★）
受美伊冲突再度升级、国际油价暴涨超9%推动，油气板块全线大涨。通源石油20CM涨停，中曼石油、蓝焰控股、泰山石油涨停，潜能恒信、恒逸石化涨超10%，石化油服跟涨。石油ETF涨3.28%。煤炭板块同步震荡拉升，大有能源、昊华能源涨停，淮北矿业、山煤国际、兖矿能源涨超6%。消息面上，动力煤市场情绪明显改善，CCTD环渤海动力煤现货参考价5500K收于801元/吨，日环比上涨1元/吨。
（三）有色金属——超跌反弹铜铝齐升（★★★★）
有色金属午后出现暴涨行情，中孚实业、鑫科材料、宏桥控股、驰宏锌锗、天山铝业等涨停。铜价上涨带动板块情绪，沪铜主力合约收涨1.06%报104390元/吨，日内资金流入5.55亿元。铜陵有色公告预计上半年净利润26.50亿至31.50亿元，同比增长84.13%至118.87%，进一步提振板块信心。
（四）医药商业/中药——政策催化延续（★★★★）
医药商业板块持续走高，药易购20CM涨停，人民同泰涨停，生物医药ETF大涨4.45%。中药概念延续强势，陇神戎发一度涨超15%，九芝堂、以岭药业、粤万年青、葵花药业跟涨。驱动因素包括国务院印发《国民健康「十五五」规划》以及前期中医药「十五五」规划获批的政策催化延续。哈药股份3连板成为医药方向高度板。
（五）半导体——午后V型反转（★★★）
早盘大幅下跌的半导体午后大幅上攻，气派科技、美芯晟、长光华芯、源杰科技、福斯特等涨停或涨超10%。但半导体板块整体仍呈净流出状态（净流出124.2亿元），说明午后拉升更多是超跌修复而非趋势性反转，资金分歧较大。
（六）其他活跃板块
零售概念受《扩大消费「十五五」规划》催化震荡拉升，中百集团涨停，中央商场、汇嘉时代、永辉超市跟涨。脑机接口概念震荡走强，伟思医疗、翔宇医疗涨幅居前。化工板块活跃，江苏索普、金煤科技涨停。富春染织涨停（预计上半年净利润同比增长1165%至1314%）。
（七）领跌板块
国防军工领跌两市，海兰信、航天环宇、华丰科技、国博电子跌停或跌超10%，广联航空、西测测试、上海瀚讯跌超8%，反映前期商业航天题材全面退潮。计算机板块表现不佳，魅视科技、卓易信息跌停或跌超10%，云赛智联、中科星图、中国长城跌超5%。传媒股跌幅靠前，冰川网络跌超10%，儒意电影跌超9%，蓝色光标、昆仑万维、顺网科技跌超2%。
三、连板梯队与补涨筛选
7月14日全市场非ST涨停80只，连板股总数5只，21股封板未遂，封板率79%。连板股晋级率11.11%（上一交易日9只连板股中仅1只晋级），短线接力意愿依然低迷。
连板梯队（排除ST）：
11天10板——恒尚节能（ 603137 ）：并购重组概念，全场空间高度板，获短线资金抱团，但主力资金净流出8548万元，换手率20.18%，高位分歧加剧。
6天4板——艾艾精工（ 603580 ）：控股股东拟变更为上海誉升，股权转让概念，停牌前3天2板，今日复牌涨停。上海誉升拟以27.62元/股受让29.99%股份，转让总价款10.82亿元，并拟通过部分要约进一步增持10.01%。
3连板——哈药股份（ 600664 ）：业绩超预期，7月10日起连续3个交易日涨停，成为市场高度板。
6天3板——宿迁联盛（ 603065 ）：磷化铟衬底+光稳定剂概念，不惧异动监管走出2连板再创历史新高，主力资金净流入1204万元。
2连板——宏桥控股（ 002379 ）：有色金属/铝板块，受益于有色午后暴涨。
4天2板——东山精密（ 002384 ）、博杰股份（ 002975 ）：PCB/算力硬件概念，业绩催化。
3天2板——三峡新材（ 600293 ）、中岩大地：玻璃玻纤/基建概念。
首板核心标的：则成电子30CM（PCB/北交所）、通源石油20CM（油气）、药易购20CM（医药商业）、生益科技（PCB中报+117%至131%）、沪电股份（PCB中报+68%至78%）、金安国纪（PCB中报超10倍）、广合科技、贤丰控股、福斯特、大有能源、昊华能源、中曼石油、蓝焰控股、中孚实业、鑫科材料、驰宏锌锗、天山铝业、中百集团、人民同泰、气派科技、美芯晟、长光华芯、源杰科技等。
补涨筛选方向：
1. PCB产业链业绩扩散方向：关注尚未涨停但业绩超预期的二线标的，如鼎泰高科（+301%至338%）、华正新材（+263%至380%）、南亚新材（+382%至473%）、生益电子（+104%至114%），这些个股涨幅已超12%但未封板，后续有补涨潜力。
2. 油气产业链延伸方向：美伊冲突持续升级，霍尔木兹海峡通行量骤降60%，原油供应不确定性陡增。关注油气服务、油运、替代能源方向的补涨机会。
3. 有色金属超跌修复方向：铜价企稳反弹，沪铜收涨1.06%报104390元/吨，关注铜产业链下游加工企业以及铝、锌等基本金属的跟涨机会。
4. 消费十五五规划受益方向：国务院批复《扩大消费「十五五」规划》，提出2030年社零达60万亿，关注零售、文旅、银发经济等消费链的低位补涨机会。
四、推演与计划
短期推演：7月14日的反弹属于「连跌三日后的超跌反抽」，形态上呈现典型的「低开深探、午后反包」，一天收复三天失地，力度尚可。但缩量是最大隐患——2.72万亿的成交较前日再缩千亿，说明增量资金入场意愿不足，更多是空头回补和存量资金调仓驱动。后续若不能放量至3万亿以上，反弹持续性存疑，上证指数4000点整数关口仍是关键阻力位。
基准情形：若7月15日能够放量上攻，则反弹有望延续，上证指数有望回补4000点上方缺口。关注7月15日下午3时央行上半年货币政策执行和金融统计数据发布会，若释放宽松信号将助力反弹。WAIC 7月17日开幕，有望成为AI/算力方向的重要催化节点。
风险情形：美伊冲突持续升级是最大外部风险。美军7月14日16时（美东）开始对伊朗海上封锁，伊朗已用无人机和巡航导弹反击美军设施。若霍尔木兹海峡长期封锁，油价可能进一步飙升，通胀压力加大，美联储加息预期升温（7月加息概率已达43%），对全球风险资产构成压制。韩国KOSPI暴跌8.95%两度熔断的传染效应也需警惕。
操作计划：
1. PCB/算力硬件主线：业绩催化+WAIC催化双重共振，是当前确定性最强的方向。重点跟踪生益科技、沪电股份等权重龙头的持续性，以及二线标的的补涨机会。但需注意板块净流出半导体124.2亿的分歧信号，避免追高。
2. 油气/资源方向：美伊冲突升级背景下，油气板块有持续催化。但需注意这类板块受地缘事件驱动，波动极大，适合短线快进快出。
3. 仓位管理：缩量反弹背景下不宜重仓追高，建议维持5至6成仓位，保留现金等待放量确认信号。若上证指数再次失守3900点，需果断减仓防守。
4. 重点关注：7月15日央行发布会（货币政策方向）、7月17日WAIC开幕（AI/算力催化）、美伊冲突后续进展（油价/避险情绪）、中报业绩预告密集披露期（业绩线机会）。
五、重大新闻与政策
1. 美伊冲突再度全面升级：特朗普7月13日宣布恢复对伊朗海上封锁，对所有经由霍尔木兹海峡运输的货物收取20%费用，正式通知国会伊朗战事重新爆发。美军于美东时间7月14日16时开始执行海上封锁，连续第三晚空袭伊朗。伊朗军队反击，出动自杀式无人机打击驻科威特美军通信系统、燃料储存设施、爱国者防空系统及弹药库，并发射巡航导弹打击美军舰艇。伊朗波斯湾海峡管理局称霍尔木兹海峡已不可通行。
2. 国际油价暴涨：WTI 8月原油期货收涨9.42%报78.14美元/桶，布伦特9月原油期货收涨9.59%报83.30美元/桶，创4月以来最大涨幅。霍尔木兹海峡承担全球五分之一原油运输，通行量已骤降60%。俄罗斯原油产量因基础设施遇袭降至两年半最低，进一步收紧供应预期。
3. 国务院批复《扩大消费「十五五」规划》：部署28条重点任务举措，提出到2030年社会消费品零售总额达到60万亿元左右，围绕银发经济、育儿产品和服务、文化和旅游消费、健康消费、汽车消费等设置9个专栏。
4. 国务院印发《国民健康「十五五」规划》：提出到2030年人均预期寿命达到80岁，主要健康指标进入高收入国家行列，19项主要指标、5个方面24项重点任务。
5. 2026世界人工智能大会（WAIC）7月17日至20日在上海举行：主题「智能伙伴 共创未来」。展览总面积首次突破10万平方米，1100余家企业参展，策划140余场论坛，9位图灵奖和诺贝尔奖得主参会，首次创办高水平国际学术会议「WAIC Academic」由图灵奖得主姚期智担任大会主席。
6. 央行开展2240亿元7天期逆回购操作，单日净投放2170亿元，结束此前连续10日净回笼。银行间市场资金面整体平稳，DR007加权平均利率1.4021%，Shibor隔夜1.3720%。7月15日下午3时国新办将举行新闻发布会，央行副行长邹澜介绍上半年货币政策执行和金融统计数据情况。
7. 美联储讲话：若基础通胀继续表明价格压力广泛存在，决策层可能需要在近期上调利率。利率互换市场预计美联储7月会议加息概率43%，高于讲话前的接近40%。美债收益率集体上涨，10年期美债收益率涨6.44个基点报4.622%，30年期报5.106%。
8. 韩国KOSPI暴跌8.95%两度触发熔断：SK海力士跌15.4%、三星跌10%，芯片股重挫。韩国综指报6806.93点，创近期新低。
9. 中办、国办发布关于完善自然资源资产管理制度体系的意见。长征五号遥十四运载火箭安全运抵文昌航天发射场，将执行嫦娥七号任务。
10. 美股7月13日收盘：道琼斯跌0.26%报52498.64，标普500跌0.79%报7515.34，纳斯达克跌1.55%报25873.18，芯片股大跌。
11. 艾艾精工控股股东变更：上海誉升拟以10.82亿元受让29.99%股份，并拟通过部分要约进一步增持10.01%，实际控制人变更为袁源。上海誉升经营范围涵盖常用有色金属冶炼、贵金属冶炼、煤炭及制品销售等。
12. 多家公司中报业绩预告超预期：富春染织预计上半年净利润同比增长1165%至1314%；电投水电预计上半年净利润同比增长7673%；博杰股份预计上半年净利润同比增长643%至816%；湘财股份预计上半年净利润同比增长218%至345%。
六、大宗商品价格追踪
原油：国际油价暴涨，创4月以来最大单日涨幅。WTI 8月原油期货收涨9.42%报78.14美元/桶，布伦特9月原油期货收涨9.59%报83.30美元/桶。上海原油（INE）主力合约夜盘收涨6.20%报500.30元/桶。驱动因素为美伊冲突全面升级——特朗普宣布恢复对伊朗海上封锁并对霍尔木兹海峡货运收取20%费用，美军连续第三晚空袭伊朗，伊朗宣布海峡不可通行。霍尔木兹海峡承担全球五分之一原油运输，通行量骤降60%。俄罗斯原油产量因基础设施遇袭降至两年半最低，进一步收紧供应。欧佩克下调2026年全球石油需求增长预期。
黄金：国际金价承压回落。C OMEX 黄金期货跌2.55%报4008.70美元/盎司，盘中一度跌破4000美元关口；现货黄金跌2.89%报4001.30美元/盎司（盘中最低约3998.63美元）。沪金主力合约夜盘跌2.12%报873.26元/克，Au9999收报875.00元/克跌1.29%，黄金T+D报872.01元/克跌0.34%。驱动因素为美联储沃勒讲话强化加息预期（7月加息概率43%），美元指数涨0.32%报101.28，避险支撑难抵加息预期压制。世界黄金协会数据显示5月、6月全球黄金ETF持续净流出，投资需求放缓。
白银：COMEX白银期货跌3.63%报57.98美元/盎司，伦敦银现跌3.71%报57.57美元/盎司。沪银主力合约夜盘跌2.84%报14015元/千克。
铜：LME期铜微跌0.04%报13479美元/吨。沪铜主力合约收涨1.06%报104390元/吨，日内资金流入5.55亿元。长江现货1#铜报103430元/吨。铜价核心矛盾在于国内超预期去库与淡季需求疲软之间的博弈，交易员关注近期供应趋紧迹象。铜陵有色预计上半年净利润同比增长84%至118%。
碳酸锂：碳酸锂期货主力合约小幅震荡，报约152280元/吨，涨0.49%（+740元）。电池级碳酸锂现货约153000元/吨。矿价先涨后跌，成交氛围转淡，矿山及贸易商挺价意图偏强，盐厂刚需采购支撑低位成交。碳酸锂周度库存继续小幅去化，下游库存转降，开工率延续小幅下滑，部分盐厂有检修行为，材料环节维持供需紧平衡。
其他金属：LME期铝涨0.43%报3157.50美元/吨，LME期镍跌0.01%报16740美元/吨，LME期锌跌1.36%报3567美元/吨，LME期锡跌1.65%报52250美元/吨，LME期铅跌1.24%报1873美元/吨。
动力煤：CCTD环渤海动力煤现货参考价5500K收于801元/吨（日环比+1），5000K收于709元/吨（+2），4500K收于616元/吨（+4），自上周五起市场情绪明显改善，报价企稳上涨。
汇率：人民币中间价6.7972（上调17点），在岸人民币6.7784（上调151点），离岸人民币6.7808（上调171点）。美元指数101.28（+0.32%）。CFETS人民币汇率指数102.35（-0.30%）。
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