美股三大指数集体收涨，道指涨0.02%，纳指涨0.9%，标普500指数涨0.38%，大型科技股多数上涨，存储概念股大涨，SK海力士涨超27%，收盘较韩国上市股票溢价51%，闪迪涨超5%，美光科技涨近5%，英伟达、英特尔涨超4%。半导体、加密货币概念股、计算机硬件、金属与采矿板块均走高，康特科技涨超9%，戴尔科技涨超7%，Strategy涨近6%，昆腾、南方铜业涨超4%，美洲白银公司涨近4%，应用材料涨超3%，阿斯麦、Coinbase涨超2%。医疗设备、减肥药走低，雅培跌超3%，礼来跌超2%。IBM收跌25%，市值蒸发近700亿美元。中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数跌0.11%，文远知行涨超6%，小鹏汽车、禾赛科技、阿特斯太阳能涨超3%。[淘股吧]
日韩今早开盘大涨，韩股目前涨超6%，创业板指涨到临停。
A股今天不高开都说不过去，但又到牢记祖训的时候了，不要轻易追涨，但在这个底部反弹的阶段，也不能轻易交出手头的筹码。


盘前热点消息

一、重大政策与重大项目（高优先级）
（一）央行投放 14000 亿元 6 个月买断式逆回购（7 月 14 日公告，7 月 15 日实施）
事件动态：央行宣布 7 月 15 日开展 14000 亿元期限 184 天买断式逆回购操作，稳定银行体系中长期流动性，对冲市场资金波动。
核心逻辑：超大规模中长期流动性投放，直接利好券商、保险、多元金融板块，稳定 A 股整体市场流动性预期。
概念股：中国人寿、广发证券、中信建投、华泰证券、新华保险
（二）第三批重复使用运载火箭科研项目指南发布（7 月 14 日）
事件动态：国家国防科工局印发第三批可复用运载火箭项目申报指南，开放项目申报通道，扶持商业航天火箭研发制造。
核心逻辑：顶层政策加码商业航天赛道，可复用火箭产业链订单、研发投入有望持续扩容。
概念股：中国卫星、星网宇达、航天彩虹、中信特钢
（三）美国纽约州暂停 50MW 以上大型数据中心新建一年（7 月 14 日）
事件动态：纽约州出台新规，一年内禁止新建 50 兆瓦及以上大型数据中心，为全美首个出台此类限制的州，海外算力扩张节奏阶段性放缓。
核心逻辑：海外算力扩张受限，产业资本加速回流国内算力基础设施、云算力赛道；国内自建云算力企业价值凸显。
概念股：赛意信息、长飞光纤、剑桥科技、利通电子、中际旭创
（四）可控核聚变适配未来全球算力能耗需求（7 月 14 日）
事件动态：软银孙正义表态，核聚变将成为 AI 数据中心长期核心能源解决方案，预测 2040 年全球数据总容量将达 3 太瓦，逐步替代天然气发电。
核心逻辑：AI 算力能耗长期刚性增长背景下，核聚变能源赛道迎来长期产业预期催化。
概念股：国机重装、久立特材、中科三环、宝胜股份

二、科技与产业创新（高关注度）
（一）赛意信息拟采购不超 50.79 亿元高性能算力服务器（7 月 14 日）
事件动态：公司大额采购算力硬件，全部用于对外提供云算力租赁服务，大幅扩充自有算力资源，加码 AI 云服务业务。
核心逻辑：行业自建云算力成为明确趋势，服务器、算力租赁、AI 服务产业链需求持续爆发。
概念股：赛意信息、浪潮信息、中科曙光、拓维信息
（二）光通信产业链业绩集体大幅预增（7 月 14 日披露半年报预告）
事件动态：全球 AI 算力、数据中心建设拉动光纤、高速光模块需求，多家企业上半年盈利大幅增长：
长飞光纤：同比 + 711%~914%
剑桥科技：同比 + 156.65%~197.18%
光迅科技：同比 + 50%~65.15%
中天科技：同比 + 50%~60%
通鼎互联：同比扭亏（去年亏损 8960.16 万元）
中航光电子公司 800G/1.6T 高速光模块订单饱满，订单排至 2027 年。
核心逻辑：数通光模块、高速光纤为算力刚需硬件，行业量价齐升，业绩持续兑现，二季度环比普遍大幅增长。
概念股：长飞光纤、剑桥科技、光迅科技、中天科技、通鼎互联、中航光电
（三）存储、半导体封测板块高景气（7 月 14 日业绩预告）
事件动态：AI 算力带动存储芯片、先进封测需求爆发，产业链业绩高增：
德明利：同比扭亏（去年亏损 1.18 亿元）
长电科技：同比 + 63.48%~101.70%
通富微电：同比 + 288.26%~336.8%
深圳华强：同比 + 50%~80%（存储分销出货同比 + 330%）
7 月 14 日海关数据显示上半年集成电路出口同比大增 96%，服务器设备出口增 41.3%；
Tower 半导体 300mm 硅光产线扩产，
长鑫科技 7 月 16 日开启新股申购。
核心逻辑：算力上游半导体国产替代加速，存储、先进封测行业维持高景气周期。
概念股：德明利、长电科技、通富微电、深圳华强、佰维存储、长鑫科技
（四）PCB 产业链全线业绩爆发，行业迎来涨价周期（7 月 14 日）
事件动态：AI 服务器、高速通信拉动 PCB 需求，板块多家企业上半年净利大幅增长：
东山精密：同比 + 282.58%~295.78%
宏和科技：同比 + 280%~364%
机构预测 7 月全品类 PCB 涨价 20%-30%，二季度 AIPCB 厂商拉货提速，融资资金持续加仓 PCB 标的。
核心逻辑：算力硬件核心载体，行业供需偏紧，涨价 + 业绩双驱动。
概念股：东山精密、宏和科技、沪电股份、深南电路、生益电子、胜宏科技
（五）齿科氧化锆行业供需改善（7 月 14 日互动平台）
事件动态：国瓷材料表示齿科氧化锆粉体产能利用率持续提升；
东方锆业上半年净利同比 + 123.55%~226.72%，锆行业整体回暖。
核心逻辑齿科消费复苏带动氧化锆材料需求回暖，新材料细分景气修复。
概念股：国瓷材料、东方锆业

三、产业动态
（一）锂资源板块头部企业盈利大幅修复（7 月 14 日业绩预告）事件动态：锂盐价格上行叠加产能释放，龙头业绩爆发，中小锂企仍承压：天齐锂业：同比 + 3276.35%~4934.91%赣锋锂业：同比扭亏（去年亏损 5.31 亿元）国轩高科：同比 + 227.31%~322.77%盛新锂能：终止引入中创新航、华友控股作为定增战投江特电机：上半年预亏 1.8-2.2 亿元（外购锂矿成本高企）核心逻辑：新能源、储能需求支撑锂盐价格，头部资源企业成本优势显著，中小锂企原料端承压。概念股：天齐锂业、赣锋锂业、国轩高科、盛新锂能、江特电机（二）稀土、钨小金属量价齐升（7 月 14 日）事件动态：供给收紧叠加新能源、磁性材料需求释放，相关企业业绩大增：北方稀土：同比 + 112.74%~121.33%厦门钨业：同比 + 128.62% 左右核心逻辑：稀土、钨下游新能源、高端制造需求持续增长，产品价格走强，企业盈利持续释放。概念股：北方稀土、厦门钨业、中稀有色
（三）光伏行业持续深度亏损（7 月 14 日）事件动态：行业供需失衡、产品价格持续低迷，多家企业大额预亏：通威股份：预亏 48-54 亿元隆基绿能：预亏 34-38 亿元双良节能：预亏 6.6-8.05 亿元核心逻辑：光伏产能过剩，价格战持续，行业处于深度出清阶段，企业经营承压。相关标的：通威股份、隆基绿能、双良节能
（四）煤炭板块景气延续，旺季预期升温（7 月 14 日）事件动态：前 5 月煤炭行业利润总额同比上涨 33.5%，上市煤企业绩稳健：中国神华：同比 + 6.9%~21.1%兖矿能源：同比 + 53%核心逻辑：煤炭刚需属性稳定，夏季旺季带动煤价上行，板块估值处于低位，配置价值凸显。概念股：中国神华、兖矿能源、山金国际（
五）电力设备铝合金长期订单落地（7 月 14 日）事件动态：宏德股份与全球电气化龙头签订 3 年采购框架，预留 9000 吨电力铝合金产能；福达合金净利同比 + 937.99%~1438.23%，亚太科技营收同比 + 30%。核心逻辑：全球电网、新能源配套设备扩张，铝合金结构件长期订单持续落地。概念股：宏德股份、福达合金、亚太科技
（六）航空板块成本承压全线预亏（7 月 14 日）事件动态：中东地缘冲突推高航油价格，航司大额亏损：南方航空：预亏 34.73-39.73 亿元中国东航：预亏 18-24 亿元核心逻辑：航油成本大幅上涨压制航空企业利润，行业短期经营承压。相关标的：南方航空、中国东航（七）化工板块周期回暖（7 月 14 日）事件动态：原油价格上行带动化工品涨价，多家化工企业扭亏 / 大幅预增：荣盛石化：同比 + 730.45%~763.67%上海石化：同比扭亏合盛硅业：同比扭亏中国巨石：同比 + 65%~85%佛塑科技：同比 + 607.65%~828.8%核心逻辑：炼化、玻纤、有机硅行业供需改善，产品价差修复，盈利大幅提升。概念股：荣盛石化、上海石化、合盛硅业、中国巨石、佛塑科技

四、其他重要资讯
A 股资金面（7 月 14 日）：午后深 V 反转，宽基 ETF7 月累计净流入 583.13 亿元，7 月 13 日单日净流入 440 亿元，市场越跌越买。
美国通胀数据（7 月 14 日公布 6 月 CPI）：CPI 同比 3.5%、核心 CPI 同比 2.6%，均低于市场预期，市场大幅下调美联储加息预期，美股科技、有色板块上涨。
地缘局势（7 月 14 日）：美军打击伊朗并重启海上封锁，国际原油价格走高，油气板块受益。概念股：新潮能源、通源石油。
消费板块
白酒：五粮液同比 + 88.8%~98.97%；零售：永辉超市扭亏。医药板块昭衍新药同比 + 884.9%~1377.4%；九安医疗 + 204.29%~269.5%；天坛生物同比下滑 51.75%。
传媒游戏
世纪华通 + 61.87%~79.57%；游族网络 + 298.76%~498.14%；视觉中国 + 128.42%~162.68%。
金融板块
中国人寿 + 215%~235%；广发证券 + 70%~85%；中信建投 + 60%~80%；华泰证券 + 50%~55%。
风险个股提示（7 月 14 日）
ST 高科实控人、董事长涉嫌挪用资金被刑事立案；
宿迁联盛股价严重偏离基本面，持续上涨存在停牌核查风险；
ST 闻泰上半年预亏 4-6 亿元。
新股申购：长鑫科技（688825）7 月 16 日申购，发行价 8.66 元 / 股。

五、个股公告（全部公告日期 7 月 14 日）
（一）重大合作、投资、资本运作公告
宏德股份 ( 301163 )：签署 2026-2028 年电力铝合金部件长期采购框架，预留 9000 吨产能。
赛意信息 ( 300687 )：拟不超 50.79 亿元采购高性能算力服务器，用于云算力对外服务。
中金公司 ( 601995 )：吸收合并东兴证券、信达证券申请获证监会受理，交易存在不确定性。
盛新锂能 ( 002240 )：调整定增方案，终止引入中创新航、华友控股战略投资者。
（二）风险、异动、立案公告
*ST 高科 ( 600730 )：实控人、董事长曹龙涉嫌挪用资金被公安立案侦查。
宿迁联盛：股价短期涨幅超 200%，严重偏离基本面，继续上涨或触发停牌核查。
*ST 闻泰 ( 600745 )：安世半导体业务规模大幅萎缩，上半年预亏 4-6 亿元。
（三）增持、回购、减持公告
1. 增持
杰克科技 ( 603337 )：实控人拟 3000 万 - 6000 万元增持；
赛力斯 ( 601127 )：高管、骨干合计拟 1.19 亿 - 1.54 亿元增持 A+H 股；
海天精工 ( 601882 )：控股股东累计拟增持 2500 万 - 5000 万元，已增持 2466.58 万元。
2. 回购
经纬恒润 ( 688326 )：拟 5000 万 - 1 亿元回购股份；
润建股份 ( 002929 )：拟 1.5 亿 - 3 亿元回购用于股权激励；
亚华电子 ( 301337 )：拟 2000 万 - 4000 万元回购；
三友医疗 ( 688085 )：实控人提议 9000 万 - 1.8 亿元回购；
海安集团 ( 001233 )：拟 5000 万 - 1 亿元回购。
3. 减持
丽尚国潮 ( 600738 )：股东拟减持不超 2.11% 股份；
中持股份 ( 603903 )：副董事长拟减持不超 0.32%；
天马科技 ( 603668 )：实控人及一致行动人拟减持不超 2.995%。




No.1 盘前热点事件

一、昨日热点
股权变更：神州高铁、艾艾精工
中报业绩：江苏索普、世茂能源
创新药：哈药股份
石油：泰山石油
PCB：贤丰控股、广合科技
电容：江海股份、艾华集团

二、Tower半导体30亿扩产日本
以色列芯片制造商Tower Semiconductor宣布，将投资30亿美元在日本扩充芯片产能，其中10亿美元来自日本政府补助。此次投资重点布局硅光子技术和硅锗技术，前者能用光信号更快传输AI芯片间数据，后者可提升半导体器件的速度并降低能耗，直接受益于AI和数据中心市场的强劲增长。Tower半导体股价上涨11.24%。
设备：罗博特科
NPO：光迅科技、华工科技、长光华芯、中际旭创、新易盛

三、SK海力士股价上涨27% 创上市以来新高
SK海力士股价持续走高上涨27%，现报193美元/股，创上市以来新高，总市值报1.41万亿美元。SK海力士据悉已正式启动面向英伟达下一代“Vera Rubin”AI平台的12层HBM4量产出货，产品进入产能爬坡阶段。（美股）
存储芯片：太极实业、兆易创新、普冉股份、佰维存储

四、DeepSeek筹备IPO
据媒体报道，DeepSeek 已开始筹备首次公开募股（IPO），最快可能在今年年底或 2027 年初正式递交上市申请。同时，有消息称DeepSeek正在考虑开启新一轮融资。公司估值预计约为710亿美元。
DeepSeek：每日互动、杭钢股份、浙江东方、华金资本

五、7月14日全国用电负荷达15.51亿千瓦 再创新高
继7月10日全国用电负荷15.18亿千瓦首创新高后，7月14日全国用电负荷再创新高，达到15.51亿千瓦。国家发展改革委、国家能源局充分发挥全国统一电力市场体系作用，加强电力互济，7月10日跨省跨区跨网最大输送电力合计2.63亿千瓦，7月14日合计2.78亿千瓦，有力支撑全国用电保障。
电力：华电辽能、豫能控股、大唐发电、粤电力A、京能电力

六、行业要闻
1、中航光电：子公司翔通光科技订单非常饱满 部分已排到27年。（互动平台）
2、OpenAI计划推出家用智能音箱，作为其首款硬件产品。（国光电器、佳禾智能）
3、特斯拉Optimus量产进度更新，9月量产时点，年底达到周产2.5k。（拓普集团、三花智控）
4、长鑫科技：发行价格为8.66元/股 7月16日进行网上和网下申购。
5、特朗普：将用与海湾各国贸易投资协议取代霍尔木兹海峡货运费。

No.2 公告精选

一、日常公告
鲁阳节能：间接控股股东筹划破产重组 公司实际控制人拟变更
赛意信息：拟不超50.79亿元采购高性能算力服务器
宏景科技：拟与关联方共同投资设立合资公司拓展算力业务
安孚科技：拟出资4800万元与关联方共同投资设立半导体设备公司
信维通信：拟收购益阳电子科技55%股权并增资 加强高端MLCC产品布局
有研新材：拟转让有研稀土45%股份及有研国晶辉51%股权予控股股东
安达维尔：全资子公司与空中客车签署合作备忘录 启动供应商资质认证

二、半年报业绩

1. 大幅预增标的

算力光通信 PCB

东山精密 + 282.58%~295.78%、长飞光纤 + 711%~914%、剑桥科技 + 156.65%~197.18%、光迅科技 + 50%~65.15%、中天科技 + 50%~60%、利通电子 + 1172.53%~1368.31%、宏和科技 + 280%~364%、通鼎互联扭亏、长芯博创 + 66.45%~105.09%半导体存储封测 德明利扭亏、长电科技 + 63.48%~101.70%、通富微电 + 288.26%~336.8%、深圳华强 + 50%~80%

新能源锂 / 稀土 / 钨

天齐锂业 + 3276.35%~4934.91%、赣锋锂业扭亏、国轩高科 + 227.31%~322.77%、厦钨新能 + 46.62%、北方稀土 + 112.74%~121.33%、厦门钨业 + 128.62%、佛塑科技 + 607.65%~828.8%有色新材料 东方锆业 + 123.55%~226.72%、福达合金 + 937.99%~1438.23%、鹏欣资源 + 55.51%~83.79%

化工周期

荣盛石化 + 730.45%~763.67%、上海石化扭亏、合盛硅业扭亏、中国巨石 + 65%~85%煤炭化肥 中国神华 + 6.9%~21.1%、兖矿能源 + 53%、亚钾国际 + 50.31%~75.46%

金融保险券商

中国人寿 + 215%~235%、广发证券 + 70%~85%、中信建投 + 60%~80%、华泰证券 + 50%~55%消费 五粮液 + 88.8%~98.97%、永辉超市扭亏、申通快递 + 109.59%~133.85%、遥望科技扭亏

医药 CXO

昭衍新药 + 884.9%~1377.4%、九安医疗 + 204.29%~269.5%、天坛生物 - 51.75%

游戏传媒

世纪华通 + 61.87%~79.57%、游族网络 + 298.76%~498.14%、视觉中国 + 128.42%~162.68%2.

同比扭亏标的

德明利、赣锋锂业、通鼎互联、上海石化、合盛硅业、永辉超市、遥望科技

3. 预亏 / 业绩下滑标的

光伏：通威股份、隆基绿能、双良节能

航空：南方航空、中国东航

其他：江特电机、科大讯飞、航天信息、傲农生物、*ST 闻泰、天坛生物（同比下滑）

三、停复牌
天际股份：复牌，ST天际

四、地雷阵
天马科技：股东拟减持2.99%股份
丽尚国潮：股东拟减持2.11%股份
鸿智科技：股东拟减持1.99%股份
嘉诚国际：股东拟减持1.00%股份
东岳硅材：股东拟减持1.00%股份
首创证券：股东拟减持0.68%股份
中持股份：股东拟减持0.32%股份
星图测控：被暂停参加军事航天部队物资工程服务采购活动资格

五、异动公告
宿迁联盛：如股价进一步异常上涨 可能申请停牌核查

六、动态更新

No.3 全球市场

一、全球市场
美股三大指数集体收涨，大型科技股多数上涨，存储概念股大涨，SK海力士涨超27%。
美国公布6月CPI环比下降0.4%，交易员大幅削减对美联储加息的押注。

二、热门美股和中概股

三、大宗商品（夜盘品种）


No.4 连板梯队和涨停事件

一、连板梯队和涨停分布图
3连板：哈药股份
2连板：信通电子、宿迁联盛、宏桥控股、恒尚节能

二、连板晋级回顾推演

三、涨停事件
1、公告涨停（27）
信通电子：2025年全年每10股送4.8股派5元
宏桥控股：上半年净利润150亿元-160亿元，同比增长69.72%-81.04%
神州高铁：复牌，实际控制人将变更为浙江省国资委
艾艾精工：复牌，实际控制人拟向上海誉升转让29.99%公司股份
世茂能源：控股股东拟协议转让21.88%公司股份
迪哲医药：与阿斯利康签署授权许可协议 首付款6亿美元
行云科技：中标项目签订补充协议 上调租金28.79亿元
其他半年报业绩：华脉科技、八方股份、淳中科技、金煤科技、福斯特、敦煌种业等

2、PCB（7）
1板：贤丰控股、广合科技、生益科技、金安国纪、则成电子、沪电股份、华正新材
事件1：7月13日晚，生益科技、金安国纪、华正新材同时披露半年报业绩，净利润均超预期。
事件2：胜宏科技发布关于市场传闻的澄清公告，AI PCB订单向好，锁定2027-2028长期需求。

3、医药医疗（6）
3板：哈药股份
1板：人民同泰、药 易 购、九安医疗、辰欣药业、济民健康
事件1：随着国内创新药企临床管线全球竞争力持续提升、医保政策及商保对创新药加速倾斜，多家创新药企有望持续步入业绩收获期。在全球创新药资产景气度加强的背景下，当前的中国创新药板块面临基本面向上、估值向下的背离，具备极高弹性的底部投资价值。仅2026Q1，中国创新药对外BD的交易总额已突破600亿美元，接近2025年总额的一半，全球Q1医药管线交易中国企业占比超70%。
事件2：国务院印发《国民健康“十五五”规划》。

4、AI硬件（6）
2板：宿迁联盛
1板：江海股份、艾华集团、飞龙股份、华通线缆、风华高科
事件：磷化铟、MLCC、液冷等科技概念反弹。

5、半导体（5）
2板：恒尚节能
1板：力合科创、天普股份、东山精密、艾 布 鲁
事件1：每秒520万亿次浮点运算，我国自研AI芯片东方算芯取得架构突破。
事件2：7月14日，两大芯片巨头引领韩股反弹。‌三星电子‌收涨‌3.63%‌，抹去此前跌幅；‌SK 海力士‌表现更为强劲，从盘中一度大跌近 9% 的位置大幅拉升，最终收涨‌3.74%‌。

6、油气（5）
1板：泰山石油、蓝焰控股、中曼石油、通源石油
事件：特朗普已正式通知国会，伊朗战事重新爆发。美军将于格林尼治时间14日20时起对伊朗实施海上封锁，原油期货大幅上涨9%。

No.5 机构席位和游资动向


No.6 股价新高

今日收盘价创新高9家，昨日16家，前日16家（找对标，看行业趋势）
主要集中在半导体


No.7 新股



No.8 人气热榜

同花顺热榜：华天科技、东山精密、长电科技、通富微电、京东方A
东方财富热榜：东山精密、华天科技、天齐锂业、通富微电、长电科技


热点捕捉


1、SK海力士加速Y1工厂建设 现已开始订购 DRAM 制造设备
SK海力士加速Y1工厂建设，已开始订购DRAM制造设备，首座洁净室投产时间提前。

相关公司：圣晖集成、柏诚股份、美埃科技、新莱应材等


2、14部门部署开展康复辅助器具产业扩能提质三年行动
民政部等14部门联合公布《康复辅助器具产业扩能提质三年行动方案（2026—2028年）》，攻坚脑机接口、康养机器人、仿生假肢等前沿技术，推动我国康复辅具产业扩能提质。

相关公司：成都路桥、凯龙高科、道恩股份、岱美股份、嵘泰股份等


热点解读

1、医药
①《中医药振兴发展“十五五”规划》：坚持中西医并重，坚持守正创新，遵循中医药规律和特点，完善中医药传承创新发展机制，加快推进中医药现代化，推动中医药走向世界。
②迪哲医药与阿斯利康签署《许可协议》，授予阿斯利康（AZN）在全球范围内的独家开发、商业化舒沃哲的权利。值得关注，注意精选龙头个股。

相关公司：迪哲医药、辰欣药业、哈药股份、九安医疗、辰欣药业、药易购、人民同泰。


2、 油气
美伊冲突升级，原油涨超9%。地缘冲突再次升级，地缘相关值得关注，注意精选龙头个股。

相关公司：通源石油、中曼石油、蓝焰控股、潜能恒信、山东墨龙、石化油服、海油发展。


3、PCB
7月13日晚，沪电股份、生益科技、生益电子、深南电路等PCB核心公司发布2026年上半年业绩预告，业绩均同、环比大幅增长。中报业绩刺激，板块高景气，看好后续反弹力度

相关公司：生益科技、沪电股份、广合科技、金安国纪、沪电股份、华正新材、福斯特、贤丰控股


4、AI硬件
Meta宣布将路易斯安那州Hyperion数据中心项目的投资从100亿美元扩大到500亿美元，算力容量提升至5吉瓦（GW）。如果加上后续芯片采购投入，全周期总投资预计超过2500亿美元。AI硬件整体仍然景气度很高，虽然最近在调整，反弹临近了

相关公司：东山精密、博杰股份、宿迁联盛、风华高科、江海股份、艾华集团、淳中科技、飞龙股份



盘前策略

指数方面： 指数缩量反弹，科技昨天迎来反弹，最主要的是AI硬件大票光模块对创业板指数带动很强。目前韩国股指也备受韩国政府关注，算是救市。所以后续预期韩国股指震荡反弹，负向波动收窄。昨天指数可以认为有短期筑底迹象，但指数在20天线下方，而20天线向下拐头，仍然是空头走势，只不过短期杀跌动能不会那么强了，而指数缩量，所以较好的预期也只是震荡反弹。

情绪方面： 整体情绪回暖，涨跌家数回到高水位，仍然是科技股反弹激活盘面，昨天表现较好的是超跌的PCB，前天PCB业绩也出来了，光通信反弹次之，主要是大光（光模块、光芯片）表现强势，半导体早盘还有一波补跌，这次参会还是超预期的。

后市展望：
指数迎来反弹，预期后市指数能跟随韩国股指震荡反弹，昨天PCB反弹强度较好，后续科技板块有轮动修复的可能。当前科技主要有半导体、AI硬件（PCB、光通信等）外加国产算力，昨天国产算力方向分歧较大，但后续人工智能大会发言仍值得预期。其他的泛科技方向，以之前MLCC、玻璃基板等科技主题为主，也属超跌范畴。近期关注消息面有哪些催化。目前科技股受韩国股指影响最大，基本策略是韩国股指大涨，科技这边减仓，韩国股指跳水，A股科技低吸。其他热点及节奏就看消息面催化和盘中聚焦，反弹周期聚焦前期主线和辨识度核心。