（1）美国要求提升国内高端光模块的产能，同时中国大陆和湾湾光模块公司也会大幅度扩产，预计2028年底开始出现光模块产能过剩。光模块题材短期更多的是预期博弈和资金博弈，和实际市场产能/需求的关联度不高；
PS：美国提升国内硬件产能，短期会激化大陆反制类题材发酵：稀有金属/特种气体等，加速国产替代链的发展：半导体产业链（高端新材料光刻胶/电子化学品/衬底）/信创（基础硬件服务器等/基础软件/应用软件/网络安全等）
（2）美国非农数据不及预期，加息预期放缓，下周三美国将公布7月CPI和PPI。但是目前美国经济情况非常复杂，特朗普又声称考虑加息。目前海峡和非农等众多数据是美方调节美元信用/美债的空间，只会有短期影响；
（3）全球央行集体抛售美债，继续购买黄金，黄金作为全球官方储备资产比值超过美债占比，美债本周已经达到40万亿美元规模。目前全球债务总量已经达到了350万亿美元规模；
（4）Space X将自建绿色发电设施，英伟达将投资30亿美元建立AI电厂，该消息会进一步发散到储能电池，电力设备等板块；
（5）全球工业金属及能源矿产限产和管控加剧，美国加紧能源金属的布局。
（6）苹果国行设备与阿里千问开启合作模式； DRAM ，NAND涨价幅度大幅度回落，受手机出货量等终端需求的大幅降低和长期协议巨大压价，存储芯片涨价周期开始接近尾声。