周五复盘把创新药列入过渡题材，但周末两天下来这个方向的热度非常高，药明康德打赢了官司是强助攻。如果周一开盘真如盘前预测，惯性冲高之后科技开始分化（主要看中际旭创能给出多大负反馈，周五已经有资金从光通信出逃转到PCB，不排除资金进一步扩散到科技线其他分支），大概率创新药会成为分流的主要方向之一。但周末热度过高的题材，要谨防周一被兑现。[淘股吧]

盘前热点消息（如果重要补充，早盘盘前评论区补发）


一、重大政策与重大项目（高优先级）
1. 药明康德获得美国法院初步禁令，挑战国防部1260H认定取得阶段性胜利
事件动态：药明康德公告，美国哥伦比亚特区联邦地区法院批准了公司的初步禁令动议，禁止美国国防部在诉讼期间执行、实施将药明康德列入1260H名单的认定或依据该认定采取任何其他行动。此前药明康德于2026年6月11日就美国国防部将其列为“中国军工企业”提起诉讼，并于6月29日提出初步禁令动议。法院于7月22日进行聆讯，8月7日作出裁决。药明康德对法院批准初步禁令的裁决表示欢迎，该裁决使公司在挑战1260H认定期间免受该认定所带来的即时不利影响。
核心逻辑：药明康德在诉讼中取得阶段性胜利，临时禁令消除短期经营不确定性，CRO板块情绪受提振。该案也为此前被列入清单的其他中国企业提供了法律参考路径。
概念股：药明康德、康龙化成、泰格医药、凯莱英、昭衍新药。
2. 美国非农数据爆冷，9月加息预期降温，黄金大涨
事件动态：美国7月非农就业人数减少2.3万人，远不及市场预估的增加8万人，前值下修。5月、6月新增就业人数合计较修正前低10.3万人。就业数据公布后，美国利率期货市场对美联储9月加息的预期概率有所下降。受此影响，国际贵金属期货普遍收涨，C OMEX 黄金期货涨2.37%报4401.3美元/盎司，本周累涨超7%；COMEX白银期货涨3.56%报63.8美元/盎司，本周累涨超10%。中国央行数据显示，黄金储备规模连续21个月增加，7月末黄金储备7608万盎司，环比增加64万盎司。
核心逻辑：美国就业数据大幅不及预期，加息预期降温，黄金价格大幅上涨。央行连续21个月增持黄金，叠加地缘不确定性，黄金板块配置价值持续凸显。
概念股：山东黄金、中金黄金、赤峰黄金、紫金矿业、湖南黄金、西部黄金、盛达资源。
3. 特朗普召集矿产行业高管会议，声称将投资30亿美元扩大关键矿产开采
事件动态：当地时间8月7日，美国总统特朗普与数百名美国矿产行业高管举行会议，声称美国将在关键矿产开采领域投资30亿美元，目标是增加国内产量，并以此推动国家安全与产业政策。五角大楼官员透露，稀土、钨、锗、钪等矿产对制造精确制导导弹、战斗机、装甲车辆、红外传感器等先进武器系统必不可少。
核心逻辑：美国加码关键矿产自主可控，全球资源保护主义升温，国内拥有稀土、钨、锗等战略资源的企业关注度提升。
概念股：稀土——北方稀土、中国稀土、厦门钨业、中科三环；钨——中钨高新、厦门钨业、章源钨业、翔鹭钨业；锗——云南锗业、驰宏锌锗。
4. 刚果（金）禁止铜精矿与钴精矿出口，铜价创历史新高
事件动态：刚果（金）已发布最新行政指令，决定彻底禁止铜精矿与钴精矿的出口。同时推出新的税收框架，对具有经济价值的矿业副产品开征新税，计税估值系数设定为55%，新税收框架将于三个月后正式生效。彭博社发文称中美争夺铜矿，全球基准铜价可能创下历史新高。COMEX铜期货短线跳涨创历史新高，LME三个月期铜合约涨至14297美元/吨创1月29日以来最高。
核心逻辑：资源国通过出口限制将更多资源附加值和产业链环节留在国内，铜、钴价格上涨预期升温，国内拥有海外铜钴资源的企业受益。
概念股：铜——紫金矿业、洛阳钼业、江西铜业、铜陵有色；钴——华友钴业、寒锐钴业、腾远钴业。
5. 英伟达拟向星际之门电力供应商投资30亿美元
事件动态：据The Information消息，英伟达拟向电力基础设施开发商Lancium投资至多30亿美元。先期投资20亿美元获取Lancium约20%股权，若达成包括电网并网在内的特定指标，未来可能追加10亿美元。Lancium是由黑石集团支持的电力基础设施企业，其位于得克萨斯州阿比林的“清洁园区”正是“星际之门”AI超算数据中心项目首期所在地。“星际之门”计划到2029年在美国投资高达5000亿美元建设AI数据中心。
核心逻辑：AI算力扩张带动电力基础设施需求爆发，英伟达加码布局AI电力供应，“算电协同”逻辑从国内向全球扩散，电力设备及新能源板块关注度提升。
概念股：电力设备——国电南瑞、许继电气、平高电气、特变电工；储能——阳光电源、宁德时代、亿纬锂能。
6. 央行：中国黄金储备连续21个月增加
事件动态：央行数据显示，截至2026年7月末，中国外汇储备规模为34188亿美元，环比上升25亿美元；黄金储备7608万盎司，环比增加64万盎司，连续21个月增加。
核心逻辑：全球央行持续增持黄金，黄金需求端支撑强劲，叠加美联储加息预期降温，黄金价格有望维持高位运行。
概念股：山东黄金、中金黄金、赤峰黄金、紫金矿业、湖南黄金。
7. 北京优化房地产政策：非京籍五环内购房社保年限由2年调减为1年
事件动态：北京三部门联合印发《关于进一步优化调整本市房地产政策的通知》，明确非京籍家庭购买五环内商品住房的社保或个税缴纳年限由“2年”调减为“1年”，并适度提高住房公积金最高贷款额度。
核心逻辑：一线城市地产政策持续松绑，购房门槛进一步降低，有望提振市场信心，地产板块关注度提升。
概念股：万科A、保利发展、招商蛇口、金地集团、首开股份、城建发展。

二、科技与产业创新（高关注度）
1. 宇树科技周一申购，人形机器人第一股正式登场
事件动态：8月10日，宇树科技将在科创板开启申购，证券代码688836，发行价格150.80元/股，对应市值约609.93亿元，对应2025财年发行后市盈率219倍。网上初始发行仅647万股，按500股一签计算约1.29万个签号，机构预计中签率在0.02%-0.05%之间。市场人士表示，若上市首日涨幅超过100%，中一签盈利将超7.5万元；若涨幅超过200%，盈利将高达15万元。建银国际预测目标市值1090亿元，对应首日涨幅约79%。宇树科技董事长王兴兴表示，公司与DeepSeek已签订《战略合作备忘录》，将在通用人工智能、高性能通用机器人、AI大模型三方面开展重点合作。公司回应美国机器人销售禁令时表示，现有主要产品均已取得FCC认证，政策变更目前不会影响现有产品在美国市场的继续销售。
核心逻辑：全球人形机器人龙头登陆科创板，DeepSeek等顶级产业资本战略合作，A股机器人产业链迎里程碑事件。中签率极低，上市首日涨幅预期较高，但部分保守型机构认为合理市值中枢在300亿—450亿元，存在破发可能。
概念股：首开股份、景兴纸业、长盈精密、拓邦股份、中大力德、卧龙电驱、长盛轴承、奥比中光、绿的谐波、鸣志电器、双环传动、兆威机电、柯力传感。
2. 寒武纪上半年净利润增长123%，营收增长108%
事件动态：寒武纪发布半年报，上半年营收59.96亿元，同比增长108.13%；归母净利润23.11亿元，同比增长122.61%。人工智能算力市场需求攀升，公司依托AI芯片的核心竞争力，持续加强与金融、互联网领域头部企业的深度合作。截至二季度末，香港中央结算有限公司持股2201.8万股，为第四大股东，增持1128.03万股；牛散张炜增持至745万股，较一季度加仓434.37万股。
核心逻辑：国产AI芯片龙头业绩高增，算力需求持续爆发，AI芯片赛道景气持续验证，机构与牛散同步加仓彰显信心。
概念股：寒武纪、海光信息、景嘉微、龙芯中科。
3. 江波龙完成37亿元定增，发行价560元/股溢价45%
事件动态：江波龙公告，完成37亿元定增，发行价560元/股，较最新收盘价386.6元溢价45%，发行对象共21家，限售期6个月，募集资金净额36.68亿元。
核心逻辑：存储模组龙头定增获市场追捧，溢价发行反映机构对存储赛道中长期景气的强烈看好，存储板块关注度持续提升。
概念股：江波龙、兆易创新、澜起科技、佰维存储、德明利、普冉股份。
4. 中际旭创再获摩根大通大幅增持
事件动态：港交所信息显示，摩根大通在中际旭创H股的持股比例于8月4日从13.48%升至15.02%，购买平均股价1150.8522港元。此前高盛持股已升至12.19%。
核心逻辑：外资机构持续大幅加仓光模块龙头，摩根大通持股已超15%，反映国际资本对AI算力产业链长期景气度的坚定看好。
概念股：中际旭创、新易盛、天孚通信、光迅科技、华工科技。
5. 炬光科技拟定增募资不超10.21亿元，布局高端光互联及激光器衬底材料
事件动态：炬光科技公告，拟定增募资不超10.21亿元，占2025年营收116.02%，用于高端光互联核心光学元器件研发及产业化、高速光通信激光器衬底材料产业化等项目。
核心逻辑：AI数据中心光互联需求爆发，高端光学元器件及激光器衬底材料国产替代加速推进。
概念股：炬光科技、光库科技、中际旭创、新易盛、天孚通信。
6. 超颖电子拟20.86亿元投建高多层及HDI印制电路板项目
事件动态：超颖电子公告，拟投资20.86亿元建设高多层及HDI印制电路板P3项目，建设期24个月，占2025年营收43.9%，将突破存储PCB产能瓶颈，扩充汽车电子及AI服务器产能。
核心逻辑：AI服务器及汽车电子需求拉动高端PCB产能扩张，高多层及HDI PCB产业链景气持续上行。高盛大幅上调AI服务器PCB和CCL预测，2028年市场规模将达840亿和480亿美元。
概念股：超颖电子、鹏鼎控股、东山精密、深南电路、沪电股份、胜宏科技、生益科技。
7. 盛美上海上半年净利润增长42%，Q2环比增长748%
事件动态：盛美上海披露半年报，上半年净利润9.89亿元，同比增长42%。高温SPM清洗方案获突破，ECP设备完成交付，首台PECVD SiCN设备顺利出机，该设备为自研世界首台三工位旋转沉积架构，可满足IC工艺后段应用及先进封装晶圆级键合应用的严苛工艺需求。Q2净利润环比增长748%。
核心逻辑：半导体设备龙头Q2业绩环比爆发式增长，新产品接连突破，半导体设备国产替代加速推进。
概念股：盛美上海、北方华创、中微公司、拓荆科技、华海清科、长川科技。
8. 云深处科技科创板IPO问询回复已挂网
事件动态：8月7日，上交所官网显示，云深处科技股份有限公司科创板IPO问询回复已挂网。云深处科技是四足机器人领域的头部企业，继宇树科技之后，机器人赛道又一家公司加速冲刺科创板。
核心逻辑：机器人产业链IPO持续活跃，继宇树科技之后云深处科技接力，机器人板块关注度持续升温。
概念股：机器人产业链——绿的谐波、双环传动、中大力德、卧龙电驱、埃斯顿、鸣志电器。
9. 苹果官网曾上线Apple智能接入千问页面后又删除
事件动态：8月8日，一篇名为《在Mac上配合Apple智能使用千问》的支持文档现身苹果官网Mac简体中文使用手册，明确提到Apple智能可配合阿里巴巴千问模型工作。但随后该中文操作手册从苹果官网被删除，原网页链接无法正常访问。苹果客服表示，目前并未通知该功能的实现，落地还需要一些时间。
核心逻辑：苹果国行AI合作方浮出水面，千问成为Apple智能潜在合作伙伴，虽然页面短暂上线后删除，但苹果AI入华预期升温，阿里大模型产业链关注度提升。
概念股：阿里巴巴、科大讯飞、昆仑万维、三六零、浪潮信息。

三、产业动态
1. 美国7月非农爆冷，美股三大指数周涨幅创4月来最大
事件动态：美国7月非农就业人数减少2.3万人，远不及预期，5月、6月新增就业人数合计较修正前低10.3万人。美股三大指数集体收涨，均创4月中旬以来最大单周涨幅。纳指本周累涨5.19%，标普500累涨3.57%，道指累涨2.96%，标普再创收盘新高。SpaceX涨15.8%（首次大规模限售股解禁后未引发抛售潮），英伟达、特斯拉涨超2%。光通信板块大涨，Coherent涨超13%，Credo涨超8%，Lumentum涨超6%。中国金龙指数收涨0.77%。
核心逻辑：美国就业数据大幅不及预期，加息预期降温，全球风险资产受提振。算力及光通信板块延续强势，外资对中国资产情绪改善。
概念股：中际旭创、新易盛、天孚通信、Coherent产业链、工业富联。
2. 全国用电负荷第四次创历史新高
事件动态：据国家能源局，全国用电负荷入夏以来第四次创历史新高，达15.57亿千瓦，尖峰负荷呈现明显“平台化”特征。华北等6个区域电网21个省级电网负荷创新高。
核心逻辑：极端高温持续叠加算力需求增长，电力负荷屡创新高，电力保供及电网投资逻辑持续强化。
概念股：电力——华能国际、华电国际、大唐发电、国电电力；电网——中国西电、平高电气、许继电气、国电南瑞。
3. 摩尔线程筹划H股上市
事件动态：摩尔线程公告，公司拟发行境外上市外资股（H股）股票并申请在香港联交所主板挂牌上市。摩尔线程同时发布半年报，上半年营收17.36亿元，同比增长147.42%，归母净利润亏损1156.31万元，同比大幅减亏。
核心逻辑：国产GPU新势力加速资本化进程，H股上市将拓宽融资渠道。营收高速增长验证国产算力芯片需求旺盛，减亏趋势向好。
概念股：摩尔线程（即将H股上市）、寒武纪、海光信息、景嘉微。
4. 力源信息上半年净利润增长209.5%
事件动态：力源信息披露半年报，上半年营收64.32亿元，同比增长59.46%；归母净利润2.98亿元，同比增长209.5%。AI、工业及新能源、汽车电子等业务大幅增长。
核心逻辑：电子元器件分销龙头受益于AI及新能源产业链高景气，营收利润双双高增，分销环节景气持续上行。
概念股：力源信息、深圳华强、中电港、香农芯创。
5. 立新能源上半年净利润增长715.75%
事件动态：立新能源披露半年报，上半年营收6.44亿元，同比增长29.75%；归母净利润7302.39万元，同比增长715.75%。新增投产的风电及独立储能项目带来上网电量增加。
核心逻辑：新能源发电项目投产驱动业绩爆发式增长，风光储运营商业绩弹性释放。
概念股：立新能源、三峡能源、龙源电力、太阳能、节能风电。
6. 北化股份上半年净利润增长111.09%
事件动态：北化股份披露半年报，上半年营收13.37亿元，同比增长18.16%；归母净利润2.25亿元，同比增长111.09%。10000吨/年硝化棉生产线全面动工，泵业公司7500吨/年绿色智能铸造生产线完成建设。
核心逻辑：军民融合战略推进，产品结构优化带动盈利能力大幅提升，硝化棉龙头业绩高增。
概念股：北化股份、中兵红箭、长城军工、内蒙一机。
7. 蓝盾光电8月10日复牌，拟购买岚创科技控股权
事件动态：蓝盾光电公告，拟购买岚创科技控股权，预计构成重大资产重组，股票将于8月10日复牌。标的公司专注高性能真空镀膜设备研发，聚焦精密光学薄膜沉积。
核心逻辑：公司跨界进入高端真空镀膜设备领域，光学薄膜沉积赛道国产替代空间广阔。
概念股：蓝盾光电、中微公司、北方华创、精测电子。
8. 高争民爆8天7板：澄清无资产注入及重组计划
事件动态：高争民爆发布异动公告，公司主营民爆生产销售及爆破服务，尚未开展矿山开发业务，无资产注入及重组计划。如股价继续非理性波动，可能申请停牌核查。
核心逻辑：题材炒作脱离基本面，公司明确澄清无重组计划，需警惕追高风险。
概念股：高争民爆（风险提示）。
9. 宝莱特控股股东终止筹划控制权变更，8月10日复牌
事件动态：宝莱特公告，控股股东与交易对方决定终止筹划控制权变更事项，公司股票和可转债自8月10日复牌。
核心逻辑：控制权变更预期落空，复牌后股价面临调整压力。
概念股：宝莱特（风险提示）。
10. *ST发展签署重整投资协议，8月10日复牌
事件动态：*ST发展公告，于8月7日与天津景行新能等共同签署《重整投资协议》，股票于8月10日复牌。
核心逻辑：重整取得实质性进展，关注复牌后估值修复机会。
概念股：*ST发展。

四、个股公告
【停复牌】
宝莱特（ 300246 ）：控股股东终止筹划控制权变更，股票及可转债8月10日复牌。
蓝盾光电（ 300862 ）：拟购买岚创科技控股权，预计构成重大资产重组，8月10日复牌。
*ST发展（ 000838 ）：签署重整投资协议，8月10日复牌。
高争民爆：8天7板，如股价继续非理性波动可能申请停牌核查。
【重大资产重组与收购】
蓝盾光电（300862）：拟购买岚创科技控股权，专注高性能真空镀膜设备研发。
【IPO相关】
宇树科技（688836）：8月10日申购，发行价150.80元/股，对应市值约609.93亿元，预计中签率0.02%-0.05%。
频准激光（688826）：网上发行最终中签率0.0201%。
【H股上市】
摩尔线程：筹划发行H股并在港交所主板上市。
传音控股（ 688036 ）：发行H股获中国证监会备案。
【再融资】
江波龙：完成37亿元定增，发行价560元/股溢价45%。
炬光科技：拟定增募资不超10.21亿元，用于高端光互联核心光学元器件等项目。
拓新药业：向特定对象发行股票申请获深交所受理。
【业绩与经营数据】
立新能源（ 001258 ）：上半年净利润7302.39万元，同比增长715.75%。
力源信息（ 300184 ）：上半年净利润2.98亿元，同比增长209.5%。
北化股份（ 002246 ）：上半年净利润2.25亿元，同比增长111.09%。
寒武纪（ 688256 ）：上半年净利润23.11亿元，同比增长122.61%。
盛美上海：上半年净利润9.89亿元，同比增长42%，Q2环比增长748%。
银河微电（ 688689 ）：上半年净利润4825.85万元，同比增长77.28%。
悍高集团（ 001221 ）：上半年净利润2.92亿元，同比增长10.12%；拟10派2.2元。
华智数媒（ 300426 ）：上半年净利润4259.92万元，同比扭亏。
摩尔线程：上半年营收17.36亿元，同比增长147.42%；净利润亏损1156.31万元，同比减亏。
拓维信息（ 002261 ）：上半年净利润6922.2万元，同比下降12.16%；拟10派0.25元。
【回购】
宁夏建材（ 600449 ）：拟1亿—2亿元回购股份，回购价不超19.47元/股。
映翰通（ 688080 ）：拟2000万—3000万元回购股份并注销，回购价不超56元/股。
【其他重要公告】
药明康德（ 603259 ）：美国法院批准初步禁令动议，禁止国防部在诉讼期间执行1260H认定。
中际旭创（ 300308 ）：摩根大通H股持股比例升至15.02%。
超颖电子：拟20.86亿元投建高多层及HDI印制电路板P3项目。
华东医药（ 000963 ）：注射用羧甲基壳聚糖溶液KIO015获欧盟MDR CE认证。
济川药业（ 600566 ）：子公司小儿通便颗粒和美沙拉秦缓释颗粒获药品注册证书。
华人健康（ 301408 ）：琥珀酸亚铁片获药品注册受理通知书。
沃格光电：4连板，控股股东及5%以上股东因信披违规收到行政处罚事先告知书。


个股信息更新


1、志特新材：设立控股子公司志特小临智能科技，布局化学机器人平台、AI for Science新材料研发，切入机器人赛道。
2、嘉立创：打通EDA/CAM工业软件、PCB制造、元器件购销、电子装联全链条，深耕PCB样板与小批量板，属于互联网+制造模式。
3、义翘神州：联合Ainnocence搭建AI抗体亲和力成熟平台，叠加自有高通量抗体表达平台，强化抗体CRO能力。
4、方邦股份：铜箔产品供给PCB行业，可剥铜用于芯片载板，RTF铜箔适配高频高速柔性电路板。
5、有研新材：子公司为长鑫存储、长江存储供应靶材，实现12英寸高纯靶材量产，服务国内晶圆厂耗材配套。
6、和远气体：向长江存储、烽火科技、华星光电等企业配套供应氢、氧、氮、氩特种工业气体。
7、武汉凡谷：微波双工器、滤波器等器件，是卫星中继、微波点对点通信核心零部件。
8、通宇通讯：拟入股佳贤通信25%股权，后者和英伟达合作开发6G AI-RAN基站。
9、景旺电子：少数同时覆盖RPCB、FPC、MPCB的国内PCB厂商。
10、开开实业：业务含中西成药批零，老字号雷允上中医药服务，经营枫斗、虫草等高端滋补品。
11、方正科技：PCB产品含HDI、多层板、大型背板、金手指板、车载板，供货存储、光模块领域，华为为核心客户。
12、锴威特：斥资16.5亿元收购晶艺半导体，补强功率半导体产品线。
13、宇晶股份：6-8英寸碳化硅切磨抛设备已经批量出货，同步研发12英寸硅片切割装备。
14、金发拉比：母婴消费品品牌运营企业。
15、珍宝岛：拥有小儿热速清糖浆，用于小儿风热感冒。
16、朗特智能：储备步进电机、直流无刷电机控制等机器人底层技术。
17、普洛药业：特色原料药龙头，覆盖头孢、精神、心脑血管、兽药类原料药及中间体。
18、五洲医疗：计划收购旋智科技100%股权，布局电机控制芯片。
19、泓博医药：自研DiOrion AI药物设计平台，落地95个新药项目，7个进入临床阶段。
20、毕得医药：为新药研发机构提供分子砌块、科研试剂。
21、瑞康医药：覆盖中医药全产业链，子公司从事中药饮片生产销售。
22、欧克科技：控股飞仕达布局PCB设备；拥有码垛、协作机器人；子公司PI薄膜可用于固态电池。
23、宏昌科技：拟出资7.2亿元控股两家金刚石材料企业。
24、长江材料：3D打印砂用于砂型铸造，客户包含航天供应链厂商。
25、红板科技：完成800G、1.6T光模块PCB研发，依据客户需求推进落地。
26、奥士康：通过供应链向英伟达供应PCB，参与英伟达R系列产品打样测试。
27、福莱特：酶合成工艺对外合作，固定化酶技术大幅提升产能、降低三废。
28、博敏电子：HDI板龙头，批量交付400G、800G光模块PCB。
29、德尔未来：子公司烯成石墨烯布局柔性屏石墨烯透明导电薄膜。
30、中化国际：拟收购南通星辰，布局环氧树脂、工程塑料；对位芳纶8000吨/年，供货光纤光缆全球头部客户。
31、金洲管道：子公司做IDC液冷全套部件；合资落地具身智能总部基地，开展人形机器人研发制造测试。
32、一博科技：光模块PCBA已经量产，PCB端预计年底量产，对接英伟达、英特尔。
33、昭衍新药：业绩预告上半年净利润大幅增长，受益生物资产公允价值提升。
34、大元泵业：储能、IDC液冷相关产品完成储备，小批量接单，与华为、中兴合作温控齿轮泵。
35、百普赛斯：重组蛋白试剂，支撑肿瘤、传染病等新药筛选验证。
36、恒尚节能：拟收购金胜电子，布局消费级、工业级存储品牌。
37、朗博科技：车用橡胶零部件，O型圈、油封、轮毂组件等。
38、宁夏建材：自有数据中心算力超5.5万核VCPU，在建110KV变电站扩容。
39、南模生物：基因修饰动物模型，提供模型定制、繁育、药效评价服务。
40、合锻智能：承接核聚变真空室构件研制；参股企业供货光模块厂商；PCB/CCL层压真空压机国产龙头；机床供货航空军工。
41、凯莱英：国内 CDMO 龙头企业。
42、博腾股份：原料药CDMO定制研发生产服务商。
43、近岸蛋白：重组蛋白、mRNA服务商，引入AI做蛋白质改造设计。
44、先导基电：计划增资控股先导微电子。



主线解析


上周热点题材

1、新强势题材：PCB
炒作逻辑：光通讯逻辑崩塌后资金唯一超跌接力方向，低位低估值、无厚重套牢盘，资金抱团明显。
核心个股：胜宏科技（中军标的）、宝鼎科技（连板情绪标）、景旺电子（趋势新高标）
2、前期强势题材：光通信
炒作逻辑：短期存量订单稳定，但长期成长逻辑被美国扩产击穿，趋势见顶，主力出逃明显。
核心个股：中际旭创、新易盛
3、修复题材：医药CXO
炒作逻辑：政策利空解除，超跌反核，情绪反转。
核心个股：药明康德（中军）、哈药股份（情绪龙头）、昭衍新药、康龙化成
4、稳健题材：贵金属/有色
炒作逻辑：加息预期降温+央行持续增持，宏观逻辑最硬。
核心方向：黄金、白银、铜等工业金属
5、其他分支：
存储
半导体材料与设备

算力与云计算

本周轮动题材预测
① 贵金属/有色（宏观稳健主线）；
② PCB等超跌科技细分（资金主攻）；
③ 医药CXO（情绪反转修复）；
④ 半导体存储产业链（业绩驱动）；
⑤ AI电力、AI应用与云计算（细分套利）。

一、题材轮动及事件解读

二、连板分布图

三、游资动态


四、连板梯队和涨停分布图
4连板：宝鼎科技、百花医药、沃格光电、云南锗业、汇绿生态
3连板：有研新材、和远气体
2连板：通宇通讯、锴威特、武汉凡谷、开开实业、景旺电子、方正科技

五、连板晋级回顾推演



涨停事件

1、医药医疗（21）
4板：百花医药
2板：开开实业
1板：哈药股份、冀衡医药、海正药业、哈 三 联、药康生物、凯 莱 英、百普赛斯、毕得医药、南模生物、誉衡药业、瑞康医药、珍 宝 岛、普洛药业、近岸蛋白、博腾股份、义翘神州、百合股份、昭衍新药、泓博医药
事件1：继药明康德全面上调2026年业绩指引后，百济神州也上调了2026年营业收入预测。
事件2：哈药股份出监管。
事件3：近期新冠阳性率突破20%，跃居呼吸道传染病首位。
事件4：美国科学家首次用AI设计出病毒。

2、PCB（17）
4板：宝鼎科技
2板：景旺电子、方正科技
1板：欧克科技、红板科技、一博科技、诺德股份、博敏电子、华正新材、中化国际、奥 士 康、光华科技、合锻智能、方邦股份、江南新材、东材科技、生益科技
事件1：8月电子布价格现年内最大单月涨幅，1080/2116/7628系列均价上涨17%至18%（13.1/12.7/10.1元/米），年内累计上涨118%至165%。
事件2：高盛大幅上调AI服务器PCB和CCL预测，2028年市场规模将达840亿和480亿美元。

3、半导体（7）
3板：和远气体、有研新材
1板：恒尚节能、飞乐音响、德尔未来、宇晶股份、耐科装备
事件：韩国三星电子和SK海力士正在‌评估‌中国的芯片制造设备，计划将其用于旗下的‌中国工厂。

4、光通信（5）
4板：沃格光电、汇绿生态、云南锗业
1板：先导基电、光迅科技
事件：美国拟禁采购中国新型号光模块。

5、公告涨停（4）
锴 威 特：拟收购晶艺半导体100%股权 交易价格16.5亿元
宏昌科技：拟合计不超7.2亿元收购昆吾半导体、尤品新材料各45%股权
依顿电子：拟投资29.79亿元建设高端印制电路板智能制造项目
五洲医疗：拟跨界收购一家半导体企业

6、AI应用（3）
1板：苏州科达、志特新材、德才股份
事件1：OpenAI下周发布Astra，Astra的发布将重新定义Alfor Science的技术边界，并为化工、医药、能源等重资产行业提供全新的智能化解决方案路径。
事件2：7月31日，字节跳动推出Seedance 2.5视频模型，单次生成时长30秒、突破长叙事能力。

7、AI基站（2）
2板：通宇通讯、武汉凡谷
事件：深圳佳贤通信正参与英伟达6G AI-RAN基站合作开发。

股价新高

今日收盘价创新高7家，昨日3家，前日1家（找对标，看行业趋势）


机构席位和游资动向


热点捕捉


1、美国光模块制造商 AAOI 超预期财报点燃整个板块!
消息提振市场情绪，Coherent当日大涨13%，Lumentum和康宁分别上涨6%和5%，AAOI自身股价亦上涨9%

相关公司：胜宏科技、腾景科技、一博科技、光迅科技、汇绿生态、光华科技等


2、高盛大幅上调AI服务器PCB市场规模至840亿美元！
高盛大幅上调AI服务器PCB和CCL预测，2028年市场规模将达840亿和480亿美元。

相关公司：生益科技、利和兴、红板科技、商络电子、温州宏丰 、景旺电子、博敏电子、方正科技等


热点解读

1、创新药/CRO
①上半年，中国创新药License-out出海总金额约997亿美元，约为2024年全年的2倍。此外，三家创新药公司发布上半年业绩，百济神州上调全年经营业绩预测，荣昌生物、信达生物的业绩大幅向好。
②机构：从2023年起TOP15跨国药企每年投入约2000亿美元进行外部合作，截至2026年7月10日，今年以来TOP15跨国药企外部资本开支已达2003亿美元，接近2025全年总额的73.5%，全球医药产业并购高景气格局已基本确立。
这个方向值得重点关注，注意精选龙头个股。

相关公司：博腾股份、凯莱英、昭衍新药、普洛药业、泓博医药、百花医药、海正药业、誉衡药业、毕得医药、药康生物、瑞康医药、百普赛斯、哈药股份、近岸蛋白、哈三联、开开实业。


2、 稀土永磁
7月价格环比上涨的大宗商品有14种。其中，氧化镨钕环比上涨6.4%。机构认为，海内外价差持续维持在较高水平，中国稀土产业链中游瓶颈资产迎来价值重估。
这个方向值得重点关注，注意精选龙头个股。

相关公司：中国稀土、有研新材、中科磁业、盛和资源、中稀有色。


3、PCB
高盛：球AI服务器PCB市场将在2027年达到375亿美元，较此前预测上调38%，2028年进一步增至840亿美元；CCL市场2027年预计达到221亿美元，上调18%，2028年则有望增至480亿美元。2026年至2028年，AI服务器PCB和CCL市场规模的复合年增长率将分别达到148%和161%。
AI对PCB拉动明显，高景气业绩好的方向，看好反弹

相关公司：景旺电子、生益科技、一博科技、红板科技、方正科技、华正新材、东材科技、博敏电子、诺德股份、方邦股份、光华科技、宝鼎科技、江南新材、依顿电子、奥士康、欧克科技


4、 半导体
马斯克表示，内存芯片的需求增长速度远远超过了供应增速。 SEMI 发布预测显示，全球半导体设备行业未来3年持续增长，2026年全球半导体制造设备销售额将达1659亿美元，同比增长23.2%，创历史新高，2028年有望升至2295亿美元，实现连续五年增长。
7月份主跌方向之一，已经超跌，看反弹

相关公司：耐科装备、宇晶股份、先导基电、五洲医疗、锴威特、国科微、芯朋微、有研新材



盘前策略

后市展望： 本周连续反弹4天了，不少个股涨幅都有40-50%附近，超跌反弹连板也有4连板的，反弹情绪也到了可以满意的阶段。市场从超跌反弹过渡到轮动反弹，已经连续两天下午市场开始朝向其他方向流动，周五中际旭创更是出现跳水。
这周不是特别关注超跌反弹的方向了，有超跌持仓的降仓位之后可以继续拿一拿，后续反弹总体来说是曲折的，但大幅回落的可能性也不大，所以靠时间去换收益空间了。
目前看好新的方向是创新药和有色方向，有色属于慢趋势，年初炒一波跌了很久属于大周期超跌方向，这块跟着期货波动，宜春官方回应，宁德时代相关锂矿正处于停产检修阶段，碳酸锂供给端又在收缩。周末特朗普也重视了矿产资源，算是个中期催化。创新药是短期具有进攻方向的容量板块，周五强势了一天也是资金表态，后续还有反复的机会，重点看出现什么叙事吧。
这周主要看个方向轮动了，短线情绪目前也在高位，要等一次高位情绪股大分歧，到时候注意一下，科技股虽然超跌反弹比较猛，后面也不排除出现个别走妖股路线的。