【盘前热点事件】[淘股吧]

一、昨日热点

农业：亚盛集团

消费：海欣食品、百大集团

光通信：共进股份、剑桥科技

PCB：超声电子、中京电子

液冷：集泰股份

AI应用：龙版传媒

机器人：浙江荣泰、斯菱智驱

二、商务部：原产于日本的进口二氯二氢硅存在倾销

商务部公告2026年第37号公布对原产于日本的进口二氯二氢硅反倾销调查的初步裁定。调查机关初步认定，原产于日本的进口被调查产品存在倾销，国内二氯二氢硅产业受到实质损害，而且倾销与实质损害之间存在微信搜索：聚典升升pro 看机构实时消息指出方向，挖掘牛股逻辑，源头资料可联系VX：mk765173因果关系。调查机关决定采用保证金形式实施临时反倾销措施。自2026年9月8日起，进口经营者在进口被调查产品时，应依据本初裁决定所确定的各公司的保证金比率向海关提供相应的保证金。

二氯二氢硅：三孚股份、和远气体、金宏气体

三、工信部印发《信息通信行业发展“十五五”规划》

到2030年，全面建成覆盖完善、性能领先的新一代通信网。信息通信行业收入达4.1万亿元，信息基础设施累计投资3.8万亿元，电信业务总量年均增速7%，每万人拥有5G（含5G‑A）基站数为50个，智能算力规模达9800EFLOPS（每秒百亿亿次浮点运算），5G（含5G‑A）用户普及率达95%等。适时启动6G商用，研制6G智能手机。有序部署万卡、十万卡及以上智算集群，面向场景按需部署推理算力设施，加大力度适配国产算力芯片。

6G商用：武汉凡谷、东方通信、硕贝德、广哈通信

算力：利通电子、行云科技、宏景科技、协创数据

四、全球首款AI智能体手机定档9月16日发布

努比亚手机宣布，全球首款AI智能体手机——努比亚NaviX Ultra将于9月16日14:00正式发布，目前，新机已在各大电商平台开启预约。作为全球首款AI智能体手机，努比亚NaviX Ultra将搭载豆包手机助手，主打“听得懂、能干活、记得住、够安全”四大能力。据LatePost此前爆料，努比亚NaviX Ultra已经调整与阿里、腾讯等超级应用的合作方式。

豆包手机：道明光学、福日电子、福蓉科技

五、LME铜价创历史新高

伦敦金属交易所（LME）铜期货价格涨至历史新高，盘中突破每吨14530美元关口。收盘上涨0.80%至14494美元。

铜：精艺股份、金诚信、江西铜业、北方铜业、云南铜业

六、行业要闻

1、平陆运河将于9月16日建成通航。（北投科技、北部湾港）

2、国家版权局印发《版权工作十五五规划》。（中国出版、中国科传）

3、泰国糖产量或骤降至少17%，全球食糖供应紧上加紧。（中粮糖业、红棉股份）

4、CPO设备迎来缺货潮，客户接连追加订单。（华盛昌、科瑞技术）

5、韩国券商警告，三星电子和SK海力士内存库存降至不足10天供应量。（长鑫科技、太极实业）

6、字节跳动新AI模型曝光，可实时生成空间视频，该模型最快将于下个月发布。（当虹科技、万兴科技）

7、宇树科技发布视频称，首次实现人形机器人全自主搏击。

【9月8日概念股梳理】：新一代通信网、出版传媒、麒麟芯片、二氯二氢硅等[淘股吧]

一、昨夜发酵消息精选。

1、新一代通信网：工业和信息化部印发《信息通信行业发展“十五五”规划》。其中提到，提升算力设施发展水平。加快全国一体化算力网建设，构建“枢纽-区域-边缘”多层次算力设施体系，有序部署万卡、十万卡及以上智算集群，面向场景按需部署推理算力设施，加大力度适配国产算力芯片。

概念股：中兴通讯、信科移动、通宇通讯、盛路通信、国博电子、武汉凡谷、光迅科技、华工科技、烽火通信、锐捷网络、润泽科技等

2、出版传媒：重大资产重组！新华传媒停牌，拟购买上海报业集团旗下界面财联社控股权。此前很多年，传媒行业企业是不能单独上市的，新华传媒这个，算是打响了传媒行业并购重组第一枪，而且收的是赫赫有名的界面财联社。国家版权局印发《版权工作“十五五”规划》，加大软件侵权行为打击力度 推动软件正版化工作与信息化工作相结合。权威央媒吹风：加强教材建设和管理，更好支撑教育强国建设。

概念股：新华传媒、中国科传、中国出版、中信出版、浙版传媒、山东出版、皖新传媒、时代出版、中原传媒、出版传媒、粤传媒、中南传媒、凤凰传媒、南方传媒、城市传媒、读者传媒、龙版传媒、中文传媒、长江传媒、内蒙新华、新经典、天舟文化、果麦文化、荣信文化、读客文化、世纪天鸿、掌阅科技、中文在线等。

3、麒麟芯片：华为7日在广州发布Mate XT 2三折叠手机，时隔六年在旗舰发布会上推出全新麒麟芯片，华为韬确认！全新麒麟 9050 Pro 官宣是首款逻辑折叠τ芯片。据了解，麒麟9050 Pro在单芯片内将逻辑单元分层排布，如同从平层升级为复式，内部增设垂直互联通道，好似加装“电梯”，信号传输路径更短、时延更低、性能更好。这也是继华为Mate40全球发布会之后，华为时隔六年在旗舰发布会上推出全新麒麟芯片。

概念股：长电科技、通富微电、华天科技、华大九天、中芯国际、盛合晶微、深南电路、拓荆科技、中科飞测、华海诚科等。

4、二氯二氢硅：商务部公告2026年第37号公布对原产于日本的进口二氯二氢硅反倾销调查的初步裁定。调查机关初步认定，原产于日本的进口被调查产品存在倾销，国内二氯二氢硅产业受到实质损害，而且倾销与实质损害之间存在因果关系。根据《反倾销条例》的规定，调查机关决定采用保证金形式实施临时反倾销措施。

概念股：三孚股份、雅克科技、新安股份、金宏气体、华特气体、华融化学、和远气体、合盛硅业、华塑股份、兴发集团等。

5、AI应用：最高法明确利用AI侵害人格权等行为的责任承担：聚焦“AI换脸拟声”、“AI幻觉”侵权等。OpenAI首席科学家：AI智能体可能会欺骗并勒索人类、躲避人类监控、加速自身开发。

概念股：博纳影业、龙版传媒、魅视科技、三人行、美亚柏科、三六零、奇安信、数码视讯、博汇科技、安妮股份、云从科技、当虹科技、中科金财、华体科技、佳发教育、华宝股份、楚天龙、协创数据、深圳瑞捷、锐明技术、超讯科技等。

6、光模块：高盛大幅上调光模块市场预测：2028年规模或达1485亿美元高盛在最新全球光模块报告中大幅上调行业预测，预计全球光模块市场规模将在2026年至2028年分别达到约677亿美元、1314亿美元和1485亿美元，较此前预测上调33%、81%和115%。同期全球光模块出货量预计达到5.48亿、6.91亿和7.29亿只，较此前预测上调21%、31%和31%。

概念股：中际旭创、新易盛、天孚通信、光迅科技、华工科技、剑桥科技、联特科技、源杰科技、仕佳光子、太辰光等。

7、机器人：曝特斯拉Optimus机器人5000台订单落地，9月审厂在即。晚间，中泰等机构有T链机器人的电话会。宇树科技首次实现人形机器人全自主搏击。三星电子拟于2027年1月CES展会发布人形机器人。

概念股：爱仕达、光洋股份、科森科技、红豆股份、莱克电气等

8、PCB：PCB产业链Q3-Q4业绩存在较大上修空间，Rubin Ultra新架构推动CCL/PCB升级，mSAP、陶瓷基板、内埋PCB等新技术打开远期成长，板块有望迎戴维斯双击。

概念股：景旺电子、深南电路、生益电子、鹏鼎控股、方正科技、沪电股份、广合科技、胜宏科技、生益科技、宝鼎科技等。

9、农业：六部门，坚持农业农村优先发展完善乡村振兴投入机制。中哈粮食交易平台正式上线运行。泰国糖产量或骤降至少17%，全球食糖供应“紧上加紧”。

概念股：万向德农、金健米业、新赛股份、敦煌种业、亚盛集团、中粮糖业等

10、消费：江苏中小学秋假最新安排在10月至11月期间自主安排为期3天的秋假，与周末连休，秋假将再迎来5天小长假。湖南多地秋假时间确认，6个市州排出5天小长假。

概念股：国芳集团、百大集团、海欣食品、安记食品、华天酒店等

11、金属铜：LME铜周一飙升至历史最高水平，受特朗普政府可能出台铜关税政策的影响，美国买家正从海运市场采购创纪录的铜，导致其他地区市场供应紧张。（铜陵有色、江西铜业）

12、平陆运河：9月16日建成通航！（北部湾港、五洲交通）

13、美股休市！

二、个股新增概念精选。

1、跨境电商（觅睿科技）

2、航空发动机（湘电股份）

3、无人机（航天南湖）

4、固态电池（汇得科技）

5、小米汽车（欣旺达）

6、智能物流（弘信电子）

7、液冷服务器（共进股份）

8、多模态AI（魅视科技）

【9月8日股市早报】：CPO/CPO设备/人形机器人/PCB/芯片电感/CPU/零售/食品饮料/农业/旅游等[淘股吧]

一、重要财经信息

①中国央行连续第22个月增持黄金。

②工信部：到2030年信息基础设施累计投资3.8万亿元 智能算力规模达9800EFLOPS。

③工信部：到2030年 全面建成覆盖完善、性能领先的新一代通信网

④两部门：汽车企业应建立健全供应商账款支付管理制度 于每年7月底、1月底前完成半年度、年度情况报告

⑤国际贵金属期货多数收涨，LME期铜盘中创历史新高，最终收涨94美元，报14510美元/吨；LME期铝收涨18美元，报3312美元/吨；LME期锌收涨38美元，报3984美元/吨。

二、今日热点聚焦

固德电材：拟1.44亿元收购振勤电子80%股权。本次交易系公司依托现有电力电工绝缘材料及铜铝复合导通材料向下游电连接组件领域垂直延伸的战略布局

迪安诊断：拟1.49亿元收购迪谱诊断48.08%股权。业绩承诺方承诺迪谱诊断2026年至2028年累计净利润不低于4503万元

长源东谷：拟购买康豪机电100%股权并募集配套资金 交易价格50.1亿元

金钟股份：控股股东及实控人拟协议转让19.50%股份引入蔚来资本

深水海纳：实控人将变更为塔城地区国资委

亚康股份：下属公司签订11.88亿元《高性能算力云服务协议》

杰瑞股份：14.65亿美元燃气轮机发电机组订单已收首笔预付款 计划2027年分批次交付（调研）

CPO

高盛上调2026-2028年1.6T及以上光模块出货量29%/61%/50%。

（剑桥科技、光迅科技、天通股份、汇绿生态、铭普光磁、太辰光、联特科技、中际旭创）

CPO设备

CPO设备迎来缺货潮。全球第二大滚珠螺杆制造商上银集团透露，随着硅光商业化进程加速，相关封测设备需求爆发，部分关键设备与精密零部件供不应求。国际客户接连追加订单，拉货潮由设备端向精密传动、定位平台蔓延。

（联讯仪器、强一股份、天准科技、华盛昌）

人形机器人

宇树科技发布视频称，UnifoLM-X2-1.0突破世界-动作大模型瞬时规划、决策和动态交互执行等瓶颈，实现高动态、强交互、实时实现对未来预测和规划，实现人形机器人全自主搏击。

（斯菱智驱、浙江荣泰、福莱新材、爱仕达、北特科技、五洲新春、北自科技、中鼎股份）

PCB

松下宣布因铜箔和玻璃纤维成本上涨上调覆铜板（CCL）价格，部分产品涨幅最高达到30%。

（沪电股份、深南电路、华正新材、兴森科技、景旺电子、生益科技、隆扬电子、鹏鼎控股）

芯片电感

机构：未来芯片电感面临多重驱动，算力增长——带动芯片电感需求量上升、芯片功率提升——带动单位芯片电感用量增加、电感性能要求升级——带动电感类型升级以及价值量提升。市场规模将从2025年的24亿提升至2028年的超300亿，市场扩容10倍以上。

（铂科新材、顺络电子、麦捷科技、美信科技）

CPU

工信部：有序部署万卡、十万卡及以上智算集群加大力度适配国产算力芯片。

（综艺股份、禾盛新材、中国长城、龙芯中科）

零售

近日商务部等7部门关于推动商品消费扩容升级的实施意见。其中指出，到2030年，社会消费品零售总额达60万亿元左右，培育形成绿色消费、智能消费、健康消费等十万亿级市场，推动持续发展壮大。

（中央商场、新华百货、中百集团、东百集团）

食品饮料

商务部等7部门印发关于推动商品消费扩容升级的实施意见，到2030年社会消费品零售总额达60万亿元左右。

（海欣食品、安记食品、惠发食品、品渥食品）

农业

世界气象组织发布最新通报，确认厄尔尼诺现象已形成并将持续增强，预计将发展为超强级别事件，对全球降水和温度格局产生重大影响，相关极端天气风险将持续至2027年。世界气象组织预测，厄尔尼诺持续至2027年2月的概率接近百分之百。

（金健米业、敦煌种业、万向德农、隆平高科）

旅游

携程数据显示，截至8月25日，中秋国庆期间机票订单量同比增长约五成，酒店订单量同比增长接近两倍。去哪儿旅行数据则显示，9月28日至30日请假出游的人数同比增长52%。

（桂林旅游、华天酒店、云南旅游、张家界）

AI传媒

由博纳影业出品制作、峨影集团等联合出品的AI参与创作智能原生长篇电影《三星堆：未来往事》，近日获得国家电影局核发的公映许可证。

（中国出版、上海电影、易点天下、欢瑞世纪）

液冷

AI算力带动液冷散热从“选配”变“刚需”，冷板、CDU、UQD等核心环节供需错配明显。TrendForce集邦咨询最新预估，液冷散热在AI芯片的渗透率将从2025年的33%提升至2026年的53%，2027年有望逼近60%。

（科瑞技术、盾安环境、集泰股份、中石科技、高澜股份、欧陆通）

IDC电源

《促进数字化绿色化协同转型发展实施方案（2026-2030年）》。其中提到，探索算力设施800V高压直流供电架构，推动超百千瓦单机柜部署。

（中远通、麦格米特、新雷能、京泉华）

三、昨日强势板块和个股

机器人、PCB、CPO、零售、食品饮料、农业、AI传媒、液冷等

【玻璃行业】专家交流要点

浮法玻璃：除了湖北石油焦产线停产不及预期之外，其余产能停产较快，湖北产线仍在和政府博弈中。煤制气/石油焦/天然气现金成本分别约1000/1100/1200元/吨，当前均已亏现金，在当前状态下，产能持续下降可预期，且当前停产线大多并未立刻冷修，不会很快复产。当前社会库存较低，但厂库较高，合理厂库水平在25天，现在30多天，若持续去库，11/12月玻璃价格有望走上升行情。

光伏玻璃：当前在产产能7.3-7.4万吨/日，8月中旬以来已减少7座窑，后续有望进一步降至6.5万吨左右，在6.5万吨产能水平上，企业挺价意愿会进一步增强，在当前10块以上价格，龙头公司均能盈利。当前行业参与主体已由20多家出清至10多家，且行业内存在大量的不合规产能，因此存在产能的永久退出。

价格展望：浮法日熔量若降至14万吨以下并实现去库，价格有望修复至1100元/吨左右；新增产能、能效及碳排放政策趋严将限制低效产能复产，但地产需求仍弱，预计价格以低位修复为主，中期回归合理微利水平（行业平均）。光伏玻璃减产规模有望继续大于复产，叠加反内卷及复产门槛提高，供给持续收缩，价格仍有上涨空间。

【中国对日本关键芯片制造材料征收反倾销措施】

中国商务部周一宣布，对原产于日本的半导体制造用化学品二氯硅烷实施临时反倾销措施。

自周二起，日本二氯硅烷的进口商须向海关缴纳保证金。

商务部在公告中表示，对信越化学征收99.2%的保证金比率，对德纳硅烷征收80.8%，对其他日本生产商征收99.2%。

利好相关公司：三孚股份，雅克科技，中巨芯等

【今世缘】业绩交流会更新：在实事求是的基础上稳住百亿

中秋国庆预期：谨慎乐观，Q2全品系、全区域回正，预计Q3、Q4在去年低基数+目前的成长态势下有望延续目前的状态，Q2的增长是占有率提升+市场总量恢复双重贡献。

产品结构：Q2特A+转正，大部分区域的终端订单和开瓶消费实现了双位数的增长，6月后四开对开周度监测来看呈现持续恢复状态； 淡雅的开瓶数量领先，省外市场的淡雅增长约大两位数，公司加快淡雅放量，同时会审慎处理好淡雅放量和维系品牌力的平衡。短期公司积极把握行业百元价位带放量的窗口期，中长期仍然坚定品牌高端化。

公司文化：工作实干争先，但是根本要实事求是，坚持长期可持续的发展态势，绝不会透支明年来做好今年，企业风格是兼顾稳健和积极进取，在当前环境评估下，公司有能力在实事求是的基础下全年做到百亿。

库存：公司对库存监控及时，且纳入到前方市场的考核，公司会用数字化体系按周、按月进行跟踪，全年希望做到库销比有减不增，目前总体库存可控、追求量价平衡，现阶段是难得的品牌势能向上、消费者复购向好的阶段，公司积极利用该阶段实现份额提升。

场景： 四开对开的宴席场次有两位数的同比增长，档次是稳定的，去年以来单桌用酒量有下降。

省外：26H1省外市场占比破10%对信心提振明显，安徽和山东25年销售额首次破3个亿， 今年来看山东的结构和增速还要更好一些。

省内：100-500是主阵地和主战场，600以上价位仍处拓展期。

品牌打造：省内聚焦四开+V3，省外聚焦四开， 中秋会请林依轮做品牌推广代言。

消费税：近期消费税政策调整，主要系用条形码来监控一些小企业的偷税漏税，对大企业影响小，预计消费税前置在三年内不太会落地。

【题材早知道：字节拟推实时空间视频AI模型，世界模型加速走向3D交互，AI+空间计算或成新分支】[淘股吧]

据凤凰网科技援引彭博社报道，字节跳动正准备推出一款面向实时空间视频生成的AI模型，最快有望于下月发布，张一鸣亲自监督项目推进，并协调内部AI资源与算力。该模型计划基于实时视频生成能力，进一步切入机器人、自主系统及交互式虚拟世界，与Meta、Alphabet等海外巨头展开竞争。

市场真正需要关注的，并不只是“Seedance再升级”，而是AI视频正在从二维内容生成，向三维空间、实时交互和世界模型方向演进。过去AI视频解决的是“生成一段画面”，未来则可能进一步解决“实时生成一个可以交互的世界”，并直接连接游戏、VR/AR、数字人、机器人训练和空间计算。

核心关注丝路视觉长期深耕数字视觉、CG、三维场景及虚拟现实内容制作，在3D数字内容与空间可视化方向具备较高业务辨识度，若实时空间视频成为AI应用新分支，其产业映射最为直接。

弹性方向关注当虹科技，公司业务覆盖AI视频、空间视频、超低延时传输及多模态应用，具备“实时生成+实时传输+实时交互”的题材延展空间。

万兴科技 则是Seedance应用端正宗映射，旗下产品已持续接入主流AI视频模型，若Seedance进一步进入空间视频和世界模型阶段，有望率先承接应用端工具化需求。

此外，恒信东方VR、3D交互内容方向也有一定题材关联。整体看，这条线更像是AI视频向“世界模型+空间计算”升级后的新分支，短线重点观察丝路视觉能否形成市场辨识度和资金共振。

【洪田股份】：2026半年报交流要点：订单大幅增长，27年业绩目标翻倍以上

核心要点：三大板块订单全面反转——锂电+电子铜箔设备新签订单接近2025全年（5亿）的3倍，东莞速远mSAP在手订单近10亿元，国兴智能在手订单近2亿元；2027年整体业绩目标在2026年基础上翻倍，27年净利润目标由6-7亿，未来3年上调至10亿+。

1️⃣电解铜箔设备：订单反转、HVLP4送样反馈良好

新签订单25Q4起反转，1-8月新签约为25年全年3倍；下游需求旺盛，在谈规模较大，仅表处理机在谈约20亿元，对应近15万吨铜箔产能；HVLP4代铜箔设备已于下游客户小批量生产、头部客户送样反馈良好，规划HVLP5布局；海外订单占比约20%；2026年收入确认目标约10亿元。

2️⃣mSAP电镀（东莞速远）：在手订单近10亿、mSAP放量在即

25年接单4-5亿元，26年1-8月在手订单近10亿元、排产至27Q3，预计26年底接单量可达15亿元；mSAP设备已交付十几台，覆盖800G/1.6T光模块、高阶PCB、类载板、IC载板；高端产品毛利率50%+、整体毛利率40%+，目标净利率20-25%；产能同步扩张，预计26年提升至10亿+，2027年翻倍至20亿+。

3️⃣特种机器人（国兴智能）：预计9月并表、订单高增

预计26年9月股东会审议并表、收入放量在Q4；在手订单近2亿元（已超25全年收入），在谈意向订单13-15亿元（海外占比近半），净利率约30%；26年产能约3亿元，27年提升至6亿元左右。

4️⃣展望：2027翻倍、并购持续落地

27年整体业绩预计6-7亿净利润，且持续推进”内生外拓”：铜箔板块20亿、mSAP电镀确收目标10亿+（翻倍以上）、机器人产能翻倍、光学半导体（洪镭至臻）业绩爆发；未来3年上调至10亿+

【人形机器人】上半年产销同比大增，特斯拉量产提速开启规模化交付

行业整体产销：2026年上半年，中国人形机器人产量接近2.5万台，同比增长312%；出货量接近2万台，同比增长314%，量产能力集中释放。全球维度来看，上半年全球人形机器人出货量达1.9万台，同比增长275%，中国厂商出货占全球总量约97%，主导地位凸显。MIR睿工业预测2026年中国产量达5.5万台、出货量达4.8万台。

市场格局与应用：2026年上半年，智元出货量约8400台，占据全球市场44%份额，宇树科技出货5900台，市场份额30.9%。应用端，约65%产品流向娱乐、接待、教育/研发及数据采集场景，正加速向工业与商业场景渗透；产品形态上，双足中小尺寸为主流（占比50%），全尺寸双足占比21%。

海外进展：特斯拉Optimus量产拐点信号明确。弗里蒙特工厂已完成原S/X产线拆除改造（规划年产能100万台），量产规划方面，2026年7月至8月启动小批量SOP量产，年底产能爬坡至2000台/周。特斯拉近期向供应商下发了约5000台的新订单。这是继此前数百台试产订单之后，首个千台级别的量产订单。其他本体厂方面，Figure推出Index项目、拟投入超10亿美元构建数据壁垒。

相关产业标的（未覆盖公司不作为推荐标的）：宇树科技（未覆盖），斯菱智驱，福赛科技（未覆盖），三花智控，新泉股份，模塑科技，凯众股份等

风险提示：行业竞争加剧风险，技术落地不及预期风险，地缘政治对出海的影响，下游需求验证不及预期。

【上海电影】为什么我们这么看好

我们近期持续在向和我们团队密集交流的投资者推荐关注上海电影，并强调上海电影的逻辑不仅仅只是AI剧，我们更看重的是整个上影体系从IP到内容制作再到IP衍生经济以及线下文旅的全链路打通，在这个过程中AI放大了IP影响力以及打开了IP变现边界。

先看IP到内容制作再到IP衍生经济的闭环。《中国奇谭》以及《浪浪山小妖怪》的成功体现的是上美影体系对于新生代IP的内容创作和运营成功，并且跑通了IP系列化运营，后续《中国奇谭》系列以及《浪浪山2》等内容都非常值得期待，预计将进一步强化IP并带动衍生品销售。并且，这样的内容创新和运营经验有望持续复制在上美影老IP上，关注27年《雪孩子》等内容表现。

再看AI对IP和内容产业的赋能。上影较早与即梦AI达成战略合作，已推动AI创作活动及AI短片落地，验证“优质IP+AI视频模型”的内容生产能力。近期，字节加速推进“火山AI版权商业化平台”布局并加强“AI版权管理平台”的建设，也体现的是谁能为优质IP提供版权保护及内容安全防护以及合理的商业化分成，谁才能有机会和优质IP合作。AI模型加强追赶，优质IP以及内容制作方的议价能力将进一步凸显。

基于以上，我们继续强烈推荐上海电影。

【煤炭】再上车机会，煤价未到政策干预时点

煤价千元可期。秦港平仓价今日报982元，市场担心煤价过快上涨会引发政策调控。如果按照以前政策，这个时点也应该是1155元，忧虑为时尚早，而且还未到电厂的现金平衡线1000元。我们之前提到如果真的要调控，政策只能通过调节供给端，但当前【安全大于保供】的认识下，调供给端的难度在加大。能源危机的背景下，所有的政策限高阈值都有可能被拔高。

熟悉的节奏，煤炭的螺旋式上涨。7月1日开始煤炭一口气上涨30%，未经历明显调整，当前在浮盈丰厚的情况下，市场传压价小作为的背景下，煤炭的回调也是正常的。煤炭每一次顺溜的上涨30%，都会伴随一定的回调，进三退一，熟悉的配方，但此时也正是做好充分准备的大资金上车机会。截至目前，煤炭板块从最高点5根阴线后合计回落8%，此时应该看到的机会而非恐惧。

9月存在上车机会，推荐：动力煤弹性【兖矿、晋控、广汇】，焦煤【淮北、平煤、潞安】，稳健红利【神华、新集、中煤、陕煤、新集】

【迪安诊断】：拟控股迪谱诊断，完善高端分子诊断产业链布局

1、拟控股迪谱诊断、强化上游自有产品布局。公司拟以1.49亿元收购迪谱诊断48.08%股权，对应整体股权作价3.11亿元；交易完成后，公司体系合计持股比例将提升至68.70%，迪谱诊断纳入合并报表，进一步完善“设备+试剂+耗材”一体化布局。

2、政策与渠道形成共振、质谱有望加快放量。迪谱诊断聚焦高端分子检测设备、试剂及耗材，具备软硬件及试剂一体化研发能力，产品覆盖出生缺陷防控、精准用药、病原微生物及肿瘤等领域；近期检验类医疗服务价格项目立项指南为质谱检测设置加收项，进一步体现高精度检测技术价值、疏通临床收费路径。依托迪安诊断的临床渠道、客户资源及检测服务能力，双方有望加快核酸质谱等产品的注册与商业化落地，形成“产品+服务”协同闭环。

3、产业化进入收获期、盈利有望逐步兑现。迪谱诊断2025年及2026Q1分别亏损1875.57万元、207.30万元，仍处于产业化爬坡阶段；原股东承诺2026—2028年净利润分别不低于19万元、1605万元和2879万元。随着产品放量、政策支持及渠道协同逐步兑现，公司有望于2026年实现扭亏，并在后续两年进入利润加速释放期。

风险提示：业绩承诺不及预期风险；产品注册及商业化不及预期风险；业务整合及商誉减值风险。

【振华股份】受益北美AIDC建设的电力需求，卡位SOFC上游核心资源的景气，是BE（电池储能系统）关联的核心标的，业绩逐渐进入释放期；

由于行业的环保要求高，新产能批建难度大（不仅海外，中国也不易扩产），公司通过收购新疆产能扩张市场份额。公司的资源整合包括：收购新疆晟红，新增5万吨铬盐产能；及新增产能：重庆基地布局10万吨新增产能，预计2027年底到2028年投产达产。

长期将受益于美国缺电大逻辑，叠加国家收储、 BESS 扩产催化，业绩进入释放期；而当前股价横盘半年后，已重新启动。

公司的核心主业为铬盐生产，产品涵盖重铬酸钠、铬酸钠、氧化铬绿、碱式硫酸铬、金属铬等，是全球铬盐行业龙头，铬盐产能折合重铬酸钠共29万吨，全球市占率达24%-25%，国内市占率约50%；金属铬产能2026年预计扩产至3万吨，同样处于全球头部梯队。公司是少有的拥有铬盐全产业链布局的企业，掌握无钙焙烧清洁生产技术，产渣量低，可在满足六价铬排放管控要求的前提下实现产能扩张，行业扩产壁垒下竞争优势突出。

【威迈斯】股权激励点评

分 3 年解除限售/归属（比例为30%/40%/30%），授予价 19.45 元，约为9/7 收盘价 38.6 元的 50%。预计本次股权激励费用总额约 0.44 亿，26-29 年分别摊销 440w/2419w/1169w/364w，对利润影响极小。

本次激励全部以二级市场回购股份授予，共 231.68 万股，占总股本 0.55%，一次性授予、无预留。覆盖员工 86 人，仅占员工总数 2.07%，聚焦高管与技术及业务核心骨干。工具上采用第一类 174.71 万股 + 第二类 56.97 万股组合。

公司考核目标为营收或剔除股份支付的归母二选一：

1、26/27/28 年营收较 25 年增速≥5%/10%/20%，分别相当于 66.6/69.8/76.1亿；

2、或 26/27/28 年归母净利较 25 年增速≥20%/38%/52%，分别相当于 6.7/7.7/8.5 亿。

公司达标为前提、个人评级定最终比例：26 年归母≥6.7 亿落在我们预测的 6-7 亿区间内，体现公司经营信心，其余公司考核条件属于兜底性考核。个人评级 A/B+才能100%归属，B打九折，C/D评级当年不得解除限售/归属。

激励落地诉求理顺，我们预计威迈斯 26、27 年归母分别 6-7 亿、9 亿，看好绑定TI的AI业务落地，继续重点推荐。

【富满微｜明微电子：LED驱动周期拐点，双重逻辑催化，建议重点配置】

经历行业深度去库与价格出清，LED驱动芯片板块迎来周期向上的验证窗口。富满微、明微电子作为产业核心标的，市场核心定价逻辑围绕周期困境反转+Mini‑LED第二增长曲线两大主线展开，叠加自有封测一体化赋能，戴维斯双击基础已经具备。

明微电子，近期调研反馈显示，

1一是行业库存出清完成，产品报价修复，毛利率中枢抬升，从周期亏损状态回归可持续盈利，完成周期估值修复；

2二是Mini‑LED背光赛道渗透提速，TV、显示器、车载Mini‑LED驱动芯片实现从样品小批量向大规模收入贡献跃迁，依托显示赛道产品结构升级，对冲传统直显业务强周期波动，打开成长天花板。

富满微，共享板块周期反转与Mini‑LED放量的β红利，同时市场赋予更高的α预期：除显示驱动业务量价修复之外，调研反馈显示公司电源管理、功率器件业务持续突破，AI服务器电源、车规功率相关产品实现订单落地，推动公司从单一LED周期芯片厂商，向AI、车规赛道的模拟功率平台型公司迭代，显著抬升长期估值空间；虚拟IDM封测一体化模式，也将在产能紧张周期持续兑现成本与交付优势。

总结：周期盈利修复不是季度脉冲，而是毛利率、盈利中枢的持续性抬升；Mini‑LED由概念预期转化为实质收入；富满微新业务实现从研发到量产落地的跨越。两大标的分别代表板块内纯显示驱动弹性标的与平台化拓展的成长弹性标的，建议组合配置，把握周期反转+第二曲线共振的投资机遇。

【陕西煤业】26M8原煤产量同环比上升，商品煤销量同、环比上升

2026年8月，公司煤炭产量为1502万吨，同比+5.00%，环比+5.11%；自产煤销量为1349万吨，同比+4.58%，环比+0.97%。2026年1-8月产量为12048万吨，同比+4.02%，自产煤销量为11051万吨，同比+3.51%。

2026年8月，公司完成发电量47.88亿千瓦时，同比-8.61%，环比+6.52%；完成售电量44.94亿千瓦时，同比-8.65%，环比+6.65%；2026年1-8月，公司完成发电量283.65亿千瓦时，同比+1.67%，完成售电量266.54亿千瓦时，同比+1.89%。

⏰发布日期：2026年9月7日

⚠风险提示：基于公开资料信息整理，可能存在信息滞后或更新不及时、不全面的风险；任何情况下，不构成投资建议。

【瑞可达】更新

AI业务拐点已至

AEC：Q3开始并表，Q2交付2万根，Q3开始大幅增长预计交付10万+，Q4预计有望提升至40万。2027全年预计出货180万，对应毛利率30%+。客户层面目前主要为腾讯，Q4开始供货XAI，明年Meta等开始起量，明年为海外客户收获元年。该技术方案成本优势明显，同时公司为国内客户批量验证进展最快的。年底新增产能落地，对应年化300万根产能。后续可关注Cisco等客户进展。

FAU：目前已切入AAOi、索尔斯、XC等核心客户，目前已建设年产值20亿产能对应4000只无源器件。今年Q4可看到规模化收入，明年收入预计有望15亿，对应毛利率30%+，1.6T产品营收占比有望接近一半。行业层面，从可插拔光模块➡️CPO➡️NPO，光连接器无论数量还是价值量都大幅提升。

NPO Socket：和客户共同推进研发工作，出货速度看行业层面NPO出货节奏，预计2027H2将开始批量交付，规模有望达千万级。

买在分歧，卖在共识。当前科技期权一个方向交易三天的节奏，整体把握难度较大，而且一般第三天已经开始分化。强烈建议关注产业趋势下，业绩兑现以及订单能见度高的方向及个股。比如液冷、比如光模块设备中的联讯、华盛昌等已经用业绩和股价证明自己。瑞可达目前处于AI业务放量拐点，目前股价里还有很多预期没有打进去。持续推荐。

【亨通光电】通信十五五规划落地，光纤光缆迎来AI新周期——重点推荐

事件点评

工信部今日发布“十五五”信息通信行业发展规划相关信息，明确到2030年我国信息基础设施累计投资将达到3.8万亿元，智能算力规模达到9800 EFLOPS，并重点推进新一代通信网、算力网建设，推动400G以上超高速传输、1.6Tb/s光传输、10G光网络等发展。

我们认为，这一轮信息基础设施建设与过去最大的不同，是AI正在重新定义通信网络。AI集群规模从万卡走向十万卡，算力中心之间的DCI互联、数据中心内部高速互联以及长距离骨干网络，对光纤数量、单纤容量和低损耗性能都提出更高要求。

我们坚定看好光纤光缆板块，这可能是未来几年AI基础设施中被市场低估的方向。

一、光纤价格已经进入新一轮景气周期

近期中国移动2026-2027年普通光缆集采落地，18家入围企业中17家报价达到最高限价，产业链调研对应光纤价格已经突破80元/km，部分口径达到约83元/km。

更重要的是，本轮集采供应承诺并未完全覆盖中国移动约6922万芯公里需求，意味着行业供需关系正在发生变化。

过去几年光纤光缆经历长期价格竞争，市场容易形成“产能充足、缺乏弹性”的固有认知。但现在情况正在改变：传统运营商需求逐步恢复，同时AI数据中心带来新的增量需求，而光纤预制棒扩产周期长、数据中心认证周期更长，新增供给无法快速释放。

这意味着光纤价格一旦进入上行周期，盈利弹性可能明显高于市场预期。

二、真正值得重视的是AI带来的光纤需求

AI数据中心正在从“服务器堆算力”转向“网络堆连接”。

以GW级智能算力中心为例，DCN网络本身可能对应数百万芯公里级别的光纤需求，同时DCI还会进一步增加跨数据中心互联需求。

产品结构也在升级。传统652D正在向657A1、657A2以及G.654.E等高端低损耗光纤迁移，AI数据中心内部则需要更多高密度光缆、MPO等产品。

此外，空芯光纤正在从技术验证走向产业化探索。规划中明确提出推进新型光通信技术，空芯光纤、超低损耗光纤等新产品有望成为下一阶段产业升级的重要方向。

海外同样如此。我们近期产业链跟踪了解到，北美数据中心光纤供应依然偏紧，国内头部厂商正在加速进入海外供应链，公司海外客户合作也在持续推进。

因此，光纤不是简单的传统通信周期，而正在成为AI基础设施的新型刚需。

三、亨通的核心优势：光纤龙头+AI光连接双轮驱动

我们为什么在光纤板块重点推荐亨通光电？

首先，公司本身就是全球光纤光缆核心企业，在预制棒、光纤、光缆以及海外产能布局上具备完整产业链优势。随着A1/A2等高端产品占比提升，产品结构改善有望进一步放大盈利弹性。

其次，公司正在持续向AI光互联升级。G.654.E新型光纤已经完成800G传输验证，并覆盖干线、城域、DCI等应用场景；空芯光纤、高密度光缆、MPO等产品也在持续推进。

更值得关注的是海外市场。我们产业链跟踪了解到，公司与北美Tier-1客户的合作进展好于此前市场预期，海外光纤业务正在从“客户导入”向“订单兑现”推进。

四、另一个预期差：光模块业务进展超预期

这里需要单独强调，光模块与光纤是两条业务逻辑，但亨通同时布局两端，形成了区别于传统光纤企业的重要增量。

我们了解到，公司光模块业务进展明显好于市场此前预期，目前已经进入多个北美Tier-1客户供应链，800G产品已经实现较大规模出货，1.6T产品即将进入小批量交付阶段。

随着新基地明年逐步投产，1.6T产品有望进一步走向规模化出货。

公司此前已经完成硅光平台、400G/800G硅光模块以及CPO相关布局，并持续推进1.6T高速计算光模块。

也就是说，亨通的逻辑正在从“光纤价格上涨”逐步变成：

光纤涨价带来的周期弹性 + AI光纤需求增长 + 海外市场扩张 + 800G/1.6T高速光模块放量。

这也是我们认为公司估值体系有望发生变化的关键。

投资观点

我们对未来几年光纤光缆产业景气度保持强烈看好。

十五五信息通信基础设施建设叠加AI算力网络升级，正在共同推动光纤需求进入新的增长阶段；而价格上涨、供给扩张周期长以及高端产品结构升级，又进一步强化了行业盈利弹性。

因此，我们坚定看好光纤光缆板块，也坚定看好亨通光电。

公司2026H1实现营收420.26亿元，同比增长31.13%；归母净利润31.2亿元，同比增长93.38%，光通信业务收入同比增长超过130%，盈利兑现已经开始验证产业景气。

我们认为市场当前对亨通的定价仍主要围绕传统光纤光缆，而AI光纤、海外市场以及高速光模块业务的增量价值尚未充分反映。

在AI基础设施从“算力建设”走向“算力互联”的阶段，我们认为，光纤光缆将成为通信板块值得持续重估的核心方向，亨通光电则是其中值得重点跟踪和配置的核心标的。目标市值3000亿元，较当前近翻倍空间！

【中国铀业】 (001280.SZ)： 天然铀行业龙头，乘核电东风再启新程

A 股稀缺天然铀第一股，中核集团旗下 “核电粮仓”，手握国内天然铀开采专营权，政策资源壁垒极高。2021‑2025 年营收 CAGR22.25%，归母净利润 CAGR18.90%；2025 年全年营业收入 198.94 亿元，同比 + 15.1%；归母净利润 16.45 亿元，同比 + 12.8%。2026 上半年营收 105.83 亿元，归母净利润 9.87 亿元， 同比大幅增长 29.08%，铀价上行叠加海外矿产能释放带动盈利改善。

🌹境内外资源储备雄厚， 控股纳米比亚罗辛铀矿（全球第六大铀矿），同时布局 LH、Etango 海外铀矿项目；国内拥有 17 宗天然铀采矿权，境内砂岩 + 硬岩铀矿资源充足。2025 年海外罗辛铀矿产量 3184 吨 U₃O₈，为核心利润来源。

🌹技术 + 募投扩产打开成长空间

👉 掌握国际领先 CO₂+O₂中性地浸采铀工艺，推进数字 + 智能矿山建设，持续压降开采成本；共伴生矿综合利用 78 项核心专利筑牢技术护城河。

👉 IPO 募投 43.63 亿元投向天然铀产能扩建以及独居石、钽铌等共伴生矿产项目，“国铀一号” 示范工程已经投产，境内产能持续爬坡，形成 “量价齐升” 双重驱动。

👉 业务结构优势突出：天然铀业务 2025 年营收占比 89.2%，毛利贡献近 90%；放射性共伴生矿产毛利占比持续高于营收占比， 打造盈利第二增长曲线。

🌹全球核电重启新建双轮驱动，铀行业景气向上。全球双碳 + 能源安全战略，核电装机进入快速扩张周期，直接拉动天然铀刚性需求；供给端资本开支不足、资源高度集中、地缘约束，新增产能有限，铀价进入 “易涨难跌” 长周期上行通道，公司充足权益铀资源充分放大价格弹性。

【致欧科技】推荐更新

近况更新

今日公司股价回调较多，我们认为主要系短线资金兑现所致，公司基本面趋势良好。8月公司终端有望保持30%以上销售增速，盈利能力延续Q2良好势头。

推荐逻辑梳理

1）大件家具家居海外线上渗透红利：需求端海外用户对大件家具家居的线上购物模式接受度持续提升，供给端平台与履约基建逐步打通大件痛点，我国跨境电商模式下大件家具家居有望迎来行业性红利，渗透率有望提升。

2）亚马逊VC模式红利：亚马逊VC模式重点向头部品牌卖家倾斜，流量红利显著，致欧美区VC模式占比约70%，欧区占比约40%，尤其欧洲VC模式属于细分品类独家合作，商务资源稀缺。

3）自有仓储物流壁垒强化：8月以来，亚马逊美国站AWD（入仓分销网络 / 智能卫星仓）不再接收大件新建货件，意味着依赖“AWD批量备货+按需补充FBA”模式的卖家成本压力骤增，致欧自有仓储物流体系持续扩容升级，随着销售规模效应凸显，壁垒有望持续强化、盈利能力提升。

4）产品推新效率持续提升：公司向高货值、高客单的大件产品延伸顺利，床架、床垫、床头柜等销售增长靓丽，大件SKU对标宜家还有广阔拓展空间；与公牛达成全球化战略合作，打造家居+电工跨界协同新模式。

盈利预测

我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为4.9/6.1/7.3亿元，PE分别为18.4X/14.9X/12.4X，持续推荐。

【艾迪精密】业绩高增持续兑现，成长空间加速打开

工程机械：行业复苏向上，海内外需求支撑强劲

2026年以来，工程机械行业迎来政策、需求、出口三重利好共振，景气度持续回升。26H1申万工程机械板块营收2301.45亿元，同比+14.06%，增速创近5年同期新高；工程机械工业协会数据，2026年1-7月，挖掘机销量171841台，同比+24.8%（国内+18.8%，出口+31.7%）。展望下半年，内外需持续拉动，叠加汇兑影响逐步缓解，国产工程机械全球竞争力有望持续增强，行业复苏态势具备较强持续性。

液压主业：高增已兑现，长期空间持续打开

2026H1高端液压件营收15.88亿元，同比+60.38%，国内市场份额进一步巩固，海外市场实现突破性发展。卡特彼勒供应链突破，叠加国内主机厂出海浪潮，从国内配套向全球供应。海外产能加速释放，泰国工厂一、二期达产后年产值有望突破10亿元，显著提升海外本地化生产和交付能力，收购德国FT工厂立足欧洲本土，全球化布局加速成型。公司与川崎重工合资成立的艾崎精密，进一步完善液压件产品体系，拓宽市场覆盖范围，中高端国产替代空间广阔。

新兴业务：多点布局，第二曲线加速成型

硬质合金刀具：26H1对外销售收入达4,373.03万元，同比增长98.29%，轴承钢连续/断续加工等核心场景技术国内领先，可替代日韩进口刀具，2026年产能预计从700万片提升至2000万片，产能扩张有望转化为业绩增量。机器人：已搭建12kg-700kg全覆盖的大负载产品矩阵，RV减速器、伺服电机等核心部件自制率达90%，首批重载工业机器人顺利交付韩国客户，具身智能旋转执行器已送样，产业化进程持续推进。储能：承接内蒙古当地200MW/800MWh独立新型储能电站示范项目，其中配套设备价值量超4亿元，打开全新成长空间。

当前艾迪精密正处于“行业回暖+主业高增兑现+新业务多点布局”的关键阶段。工程机械行业景气上行提供需求支撑，公司核心液压件主业受益于卡特彼勒供应链突破、海外产能释放、艾崎精密放量，长期空间广阔；硬质合金刀具、机器人、储能等新业务逐步放量，第二曲线成长空间巨大。上半年扣非净利润增长56.40%，业绩高增已开始兑现，后续增长动力充沛、可持续性强，建议重点关注！

风险提示：工程机械行业周期性波动、海外产能释放不及预期、新业务拓展不及预期、海外地缘政治及关税风险。

【钽】：价格有所上涨、供需矛盾无法回避！

价格上涨、基本面良好。近日钽矿价格有所上涨【by亚洲金属网】；7月度钽矿进口数据下修，出口数据持续景气。我们坚信供需矛盾无法回避、市场报价终将上涨。

逻辑重申：AI敞口最大金属

✔钽供给：极度脆弱。刚果金Rubaya矿区年内两次塌方影响全球钽供应15%。刚果金、卢旺达等地最新出口数据均同环比有所下修。

✔钽需求：AI敞口大，景气度高。20-24年消费量CAGR 14.0%。泛AI敞口接近50％，未来年化增速15-20％。

钽价：钽在下游成本占比并不高、用途关键而容忍度较高；上涨斜率或远超过铜、钨、锡等。

相关标的梳理：资源与加工均为布局方向。关注：东钽国泰稀美；新金路、江钨装备。

风险提示：价格波动；需求不及预期。

【航天电器】点评：昇腾950高功耗时代，国产算力液冷或打开第二成长曲线

我们认为，2026年国产算力最大的预期差之一，可能并不只在芯片本身，而在高功耗芯片放量之后被迫升级的散热体系。昇腾950如果进入规模化部署阶段，由于单芯片及整机功耗进一步提升，液冷有望从机房级配套继续下沉至冷板、管路、接头等组件级环节，国产算力液冷价值量随之提升。

这一背景下，航天电器 的核心看点开始发生变化。公司长期深耕航空航天高可靠连接器、流体连接及精密制造，在高压、高可靠、极端工况下积累了较深技术基础，与AI服务器液冷所要求的高可靠密封、快速接头、精密流体控制存在较强技术迁移空间。

市场目前最大的预期差，在于其切入华为昇腾950液冷供应链后，并取得较高份额。按照1.6万台整机、单台液冷核心部件价值量约1.8万元测算，对应年市场空间约2.9亿元；若未来取得50%左右份额，潜在新增收入约1.4亿元。假设净利率达到20%，理论利润增量接近3000万元。

过去市场更多按照“军工连接器”给航天电器定价；一旦国产算力液冷形成稳定批量订单，公司就可能从传统军工制造进一步获得“华为算力+液冷核心部件+国产替代”三重标签。随着昇腾950后续放量，液冷业务有望从几亿元的小业务，逐渐成长为公司新的利润弹性来源。

所以航天电器真正的预期差是：市场现在交易的是军工复苏，未来可能重新定价的是国产AI算力基础设施。

【东睦股份】：华为三折叠放量在即

1、麒麟9050 Pro，首款采用逻辑折鲁技术，CPU底部玻璃电容对标苹果水准，内部增设垂直互联通道，国产工艺已经逼近国际一线，信号传输路径更短、时延更低、性能更好；

2、三折叠单机价值量千元以上，东睦股份约占80%以上份额，按照中性50万台测算，该款生命周期（26Q3Q4）约增厚4亿以上营收，1亿以上利润；

3、百宝箱公司：消费电子（双折、笔电、耳机、眼镜）、机器人（轴向磁通电机、灵巧手齿轮）、液冷（NV液冷min件）、AI供电（一体成型电感）、粉体材料（陶瓷基板用氮化铝、软磁粉）等。

价值投资首选，长期看千亿的公司~

【周一舆情热度】：

①科技链/光通信-机构称，随着北美CSP对AI数据中心的持续投入，叠加GPU集群规模扩张、单卡互联带宽提升以及800G向1.6T加速升级，光模块、光芯片及高速光连接需求有望延续高增长。（华兴源创、格林精密、铭普光磁、剑桥科技、共进股份、美格智能、科瑞技术等）

②泛消费-商务部等7部门印发关于推动商品消费扩容升级的实施意见，到2030年社会消费品，零售总额达60万亿元左右。（国芳集团、百大集团、中百集团、新华百货、宁波中百、海欣食品、安记食品等）

③AI手机/折叠屏-9月密集发布，新机旗舰大战一触即发:①华为Mate XT 2 9月12日开售; ②苹果秋季新品发布会已定档北京时间9月10日；③全球首款AI智能体手机 努比亚NaviX Ultra定档9月16日发布；以及联发科、荣耀等相继有新机发布会；（格林精密、 宜安科技、景旺电子、超声电子、中京电子、科森科技、福立旺 等）

④农业- 世界气象组织9月3日发布最新通报，确认厄尔尼诺现象已形成并将持续增强，预计将发展为超强级别事件。（亚盛集团、敦煌种业、金健米业、新赛股份、万向德农、智慧农业等）

⑤机器人-马斯克称，未来10年内人形机器人数量将超过10亿台，每台机器人的产出将至少是人类工作者的5倍。（爱仕达、格林精密、光洋股份、宜安科技、日盈电子、斯菱智驱、浙江荣泰、科森科技等）

【个股解析汇总】[淘股吧]

1、迅捷兴：1、公司拥有深圳、信丰和珠海三个制造基地，PCB业务涵盖样板、小批量板和大批量板，是行业内为数不多可以为客户提供从样板到批量生产一站式服务的PCB企业；2、公司表示在光模块领域已积累了相关产品经验和客户，目前可批量接单；3、公司产品主要应用于工业机器人类型产品，如焊接机器人、多关节机器人、智能协作机器人、移动机器人等

2、思看科技：1、公司与拓竹科技签订框架合作，共同开发消费级3D扫描仪；2、公司6D位姿跟踪系统已在工程机械、焊接机器人等场景实现批量订单

3、中石科技：1、中际旭创拟以55.70元/股受让公司控股股东10.47%股份，交易总价17.47亿元，成为公司持股5%以上股东；2、公司宜兴子公司主营产品包括液冷模组等，建立相关技术储备和产品线，为国内外多家服务器企业提供液冷等全方位的管理综合解决方案；3、公司VC产品在高速光模块中的市场化应用加速落地

4、爱仕达：公司与智元机器人签署战略合作协议，是前海再保险股份有限公司的发起股东之一，持股比例为14.50%

5、亚盛集团：我国当前最大规模的农艺种植基地；公司主营啤酒花、苜蓿牧草、马铃薯、制种玉米、大麦、食葵、果蔬等作物规模化种植

6、百大集团：公司主要从事百货零售、酒店服务、物业管理业务

7、罗 牛 山：海南本地股，主营畜禽养殖为主

8、播恩集团：公司的主要产品为猪用饲料，拟1.25亿元收购3家饲料公司

9、中国出版：公司旗下中华书局打造先贤数字人智能体及先贤智能阅读空间

10、敦煌种业：国家育繁推一体化企业；上半年净利润同比预增157.1%左右，因“公司持续优化产品营销策略，依托精准市场定位与多渠道推广举措，自有核心优势品种销量稳步攀升”

11、天沃科技：公司主营压力容器设备制造和电力工程EPC业务，与上海微电子均为上海国资委下属公司

12、安记食品：公司位于福建泉州市，系复合调味品小龙头，主要产品包括复合调味粉、天然提取物调味料、香辛料、酱类、风味清汤等

13、海欣食品：公司位于福建省福州市，为国内鱼丸龙头，主营速冻鱼糜，速冻肉制品

14、华天酒店：湖南省旅游酒店支柱企业，2026年中秋、国庆间隔仅3天，部分地区形成“请3休13”，平台热门城市酒店提前预订量同比增长近四成

15、中水渔业：中国农业发展集团旗下，主营远洋水产品，有金枪饺子、金枪鱼圈等预制食品

16、铭普光磁：1、通信磁性元器件研发生产企业；公司光模块以PON光模块和数据中心光模块为主，主要应用于数通市场和电信市场两大领域；一季度业绩同比减亏；2、公司研发出图腾柱无桥电路PFC电感-4KW，并与半导体供应商Innoscience（英诺赛科公司）芯片系列搭配使用开发

17、共进股份：1、公司深耕以太网交换机领域多年，产品覆盖园区、SMB 场景及 100G/400G/800G 等规格数据中心交换机，同时布局工业与白盒交换机赛道，作为 Arista Networks 核心代工厂间接供应英伟达、微软等头部客户；2、参股孙公司山东华云光电技术有限公司致力于光模块等产品的研发、生产及销售

18、华正新材：公司已将AI算力赛道纳入五年战略重点，Extreme Low-loss等级覆铜板已批量供货AI服务器、交换机、数据中心等核心场景

19、科瑞技术：公司为国内外客户提供超高精密部件、光耦合设备、共晶设备等多款半导体封装及测试设备，光耦合、共晶、芯片AOI设备均已量产

20、顺络电子：国内被动电子元器件行业电感细分龙头企业；公司专注于片式电感、片式敏感器件（包括热敏电阻、压敏电阻和钽电容）、LTCC器件、传感器等新型片式被动电子元器件的研产销，是华为、小米手机电感的重要供应商

21、铁流股份：公司空心电机轴处在客户产品开发阶段，子公司广东中配互联网科技公司在云计算、BI分析、智能机器人等方面已进行投入

22、禾盛新材：公司参股的熠知电子主营CPU及服务器产品

23、百合花：1、公司拟投1亿元建设年产1000吨聚醚醚酮PEEK材料项目，产品面向人形机器人、新能源汽车、航空航天等高端制造领域；2、公司目前是国内少数具备生产全色谱颜料能力的生产企业，拟以自筹资金投入“年产3000吨电池级碳酸锂项目”，开发的普鲁士蓝（白）主要应用于钠离子电池正极材料；3、 COFS 材料可用于固态电池，公司在COFS方面有做过课题研究，并申请了相关专利；4、公司生产的高性能颜料已应用于半导体领域液晶面板用光刻胶，并实现吨级销售

24、光洋股份：1、公司拟10亿建设新能源汽车及机器人用精密零部件项目；2、公司已获得小鹏飞行汽车X3项目定点，完成A样交样”

25、坤彩科技：公司地处福建，主营珠光材料77%、钛白粉20%

26、中百集团：以商业零售为主业的大型连锁企业

27、科安达：公司产品主要有轨道交通信号计轴系统、铁路站场综合防雷系统、信号监测防雷分线柜等

28、汇绿生态：公司拟不超1.95亿元收购武汉钧恒30%股权，武汉钧恒对高速光模块技术持续投入，当前已经具备单波400G高速链路仿真能力，um级高精度光学微组装能力，及各种高速控制算法能力；基于上述能力积累，当前武汉钧恒1.6T模块相关产品已经开发出来，具备送样能力，3.2T模块单点技术已经验证完成，预计年底启动项目开发

29、清源股份：光伏支架细分领域龙头，公司总部位于福建省厦门市

30、华兴源创：1、公司拟以现金2.06亿元收购武汉普赛斯39%股权，标的长期专注于光电测试仪器仪表与测试装备，产品覆盖示波器、源表、误码仪等光模块测试全品类产品；2、公司人形机器人控制器模块测试设备已供货海外实验室，并计划2026年继续扩大该领域测试业务

31、华脉科技：信息通信网络基础设施解决方案提供商；公司主要产品覆盖了从局端OLT到用户端ONU的全系列ODN及无线通信网络建设产品，包括ODN物理连接及保护设备、光无源器件、光缆等光通信产品及微波无源器件、POI多路接入等无线通信网络建设产品

32、深南电路：国内IC载板龙头，已成为全球领先的无线基站射频功放PCB供应商、亚太地区主要的航空航天用PCB供应商、国内领先的处理器芯片封装基板供应商

33、上海电影：公司拥有“专业发行+综合院线+高端影院”完整电影发行放映产业链，控股股东上海电影集团已于前期在上海影视乐园启动真人互动剧游项目，相关剧本策划、演员统筹、投资测算正在积极推进中；旗下的大IP开发主体上影元与互影科技、阅文集团等联合出品了首个双人互动影游项目《谍影成双》

34、中央商场：公司主营百货零售业以及部分房地产开发业务

35、博敏电子：公司为国内PCB细分HDI板龙头，现已为多家客户批量提供400G、800G光模块产品

36、天创时尚：公司控股股东安徽先睿为轴承企业慈兴集团全资子公司，核心业务为机器人轴承与商业航天轴承两大板块

37、道道全：公司主营食用植物油，有菜籽种植基地，主要种植高油酸菜籽品种，为公司的高油酸菜油提供原料资源

38、豪美新材：华南地区最具规模的汽车轻量化铝基新材料企业，前瞻布局人形机器人、低空飞行器、液冷散热器等新兴赛道

39、盾安环境：公司液冷机组产品此前主要面向储能应用场景

40、智慧农业：1、知名农业机械品牌，主力产品为柴油机与汽油机以及秸秆还田式收割机等；2、公司金属矿产品业务占比21%，在西藏地区的色金属采矿权和探矿权，资源品种以锌、铜为主

41、中京电子：公司系国内少数兼具刚柔印制电路板批量生产与较强研发能力的PCB制造商，部分产品有直接或间接配套人形机器人的研发、生产等

42、红四方：公司为中盐集团农肥业务板块的运营主体

43、澳洋健康：子公司江苏澳洋医药物流有限公司具体经营内容包括中药材配送、销售业务

44、光迅科技：1、光模块龙头之一，字节跳动是公司重要客户；此前联合思科推出1.6T硅光模块，发布OCS全光交换机；2、公司是浸没液冷智算产业发展联盟会员单位，是相关标准、工艺研究和实践的重要参与者之一，目前已有相关产品发布，可以提供全套的液冷光模块产品

45、汇得科技：公司研发部门进一步探索和加大聚氨酯材料在机器人等领域的应用产品开发，部分产品已送样至上述领域的运用客户

46、润邦股份：子公司签订6艘活鱼运输船销售合同，总金额约28亿元至33亿元

47、江海股份：国内唯一、全球少数几家在铝电解电容器、薄膜电容器、超级电容器三大类电容器同时研产销的公司，而且是品种最齐全、产业链最完整的企业

48、金正大：1、老牌肥料企业；公司的主营业务为常规复合肥、新型肥料、磷肥以及土壤调理剂等植物所需全系列产品的研产销；2、公司拟6亿元投建年产10万吨磷酸铁电池正极前驱体材料项目，形成磷矿—磷酸—磷化工产品—新能源材料综合利用的磷化工全产业链

49、新赛股份：公司农业主要产品为棉籽、葵花籽、菜籽及其他油料作物，立足于新疆棉花产业，聚焦棉业全产业链

长江材料：公司生产的3D打印砂应用于3D打印砂型铸造，采购公司3D打印砂的客户中有航天领域的供应商
51、北特科技：1、公司根据客户需求，配合推进人形机器人用丝杠产品的样件研发工作；2、公司目前通过Tier one客户间接向华为问界系列车型配套供应转向器齿条、齿轮等产品，向特斯拉配套相应底盘零部件产品

52、浙江荣泰：公司新设智能机器人子公司，一季度净利润同比增长20.63%

53、江南新材：公司铜基新材料产品广泛应用于PCB制造及服务器液冷散热领域，高精密铜基散热片已应用于服务器液冷散热

54、红豆股份：公司投资智能养老机器人项目，布局“人工智能+居家养老”领域

55、斯菱智驱：公司计划逐步开发和量产谐波减速器、执行器模组、丝杠三大类产品

56、华盛昌：公司收购伽蓝特100%股权，后者专注光通信模块和光芯片测试

57、长江通信：1、参股公司长飞光纤是世界领先的光纤预制棒、光纤及光缆供应商之一；2、低轨卫星通信是公司重点开拓的新行业之一，公司背靠中国信科，其在星地融合标准制定上发挥了突出的贡献，自R18开始首次实现中国在3GPPNTN的标准立项，目前已累计牵头16项，是全球牵头卫星NTN立项最多的公司”

58、中远通：1、公司服务器电源可配套数据中心建设，标准化服务器电源360W到3200W系列产品已全部小批量生产，部分实现批量生产，且均有国产化产品；2、公司拟与郑州正方科技合作共同拓展两轮电动车快充充电桩业务

59、金字火腿：1、全资子公司拟不超过3亿元取得中晟微电子不超过20%股权，后者专注于高速光模块核心电芯片的研发设计；2、公司主营火腿及特色肉制品，重点发展香肠、腊肉、咸肉等，同时加快休闲食品市场布局

60、超声电子：公司M7/M8级高速覆铜板处于研发测试阶段，800G、1.6T光模块配套PCB在研究跟进中

61、桂林旅游：公司主营为游船客运、景区旅游业务

62、沪电股份：国内规模最大、技术实力最强的PCB制造商之一

63、天马科技：公司位于福建省福清市，鳗鱼产业链龙头

64、综艺股份：参股企业神州龙芯是一家集成电路设计企业，第一款完全自主知识产权的通用CPU龙芯一号就诞生于该公司

65、福莱新材：1、电子皮肤在人形机器人用途有身体关节的防碰撞、灵巧手等，公司全资子公司浙江欧仁新材料拥有传感器专利，分别是基于柔性压敏元件的拉伸传感器、一种柔性温度传感器及其制备方法等；2、目前公司电子级功能材料主要应用于苹果、华为、三星及国内知名高端品牌手机的无线充电模组及石墨散热模块

66、景旺电子：国内少数产品类型覆盖RPCB、FPC和MPCB的厂商

67、科森科技：1、公司为某品牌家用机器人提供相关结构件；2、公司与清陶能源共同投资设立了合资公司——科森清陶能源科技有限公司，专注于固态电池的集成、组装和系统集成等业务

68、读者传媒：公司期刊出版发行方面长期处于行业领先地位，拥有优质IP资源，已尝试通过人工智能生成文章、创作杂志封面并开发AI应用产品

69、豪尔赛：1、公司参股的华奕新能源已中标某头部通讯公司的数据中心冷板试点项目，其基于蒸发冷却独有冷水技术，复合液冷板，可完全实现无压缩机补冷；2、公司智慧灯杆解决方案基于灯具节能、智能灯控等技术，结合物联网、大数据、5G、AI、机器视觉等新一代信息技术，通过智慧照明云平台对城市路灯等公共照明实现统一智能化管理

70、魅视科技：1、公司授权管理层开展磷化铟半导体材料产业化项目前期准备工作，项目分两阶段推进：第一阶段拟投资1200万元建设磷化铟半导体材料研发实验室，配置20台（套）工艺验证设备，进行技术性实验及可行性验证；第二阶段若实验结论可行，计划投资2亿元至2.6亿元进行产业化扩建，购置主要生产制造设备280台（套）及其他配套设施；2、公司AI边缘智能分析平台深度融合边缘计算与CV视觉分析技术，可对存量摄像头进行AI赋能，打造“事前预警-事中干预-事后追溯”的全流程闭环监管体系

71、广合科技：公司拥有CPU PCB产品，上半年度净利同比预增85.12%—95.29%，主要受益于算力硬件需求激增、产品结构优化及泰国广合一期产能利用率提升带动盈利能力增强

72、新华百货：宁夏地区最大的商业零售企业，拟斥资2亿元至4亿元回购公司股份

73、京能置业：实控人为北京国资委，主营房地产，公司大量的土地储备资产位于规划中的奥运村附近，自身介入的天元港国际中心项目地处北京涉外气氛最浓的区域

74、金海高科：公司通过全资子公司专业布局 AIDC 算力基础设施服务， 以温控洁净为核心技术底座， 具备“算、 网、 电、 冷” 一体化全栈设计与系统集成能力， 构建冷板液冷、 浸没液冷两大成熟技术路线， 目前正有序推进液冷板、 CDU、 流量分配器、 不锈钢环网、 浸没机柜等核心温控洁净部件的自主研发及技术迭代工作

75、博纳影业：公司短剧业务坚持 “主旋律 + 精品化” 路线，2025年推出《长津湖之冰雪尖兵》《红海行动：蛟龙小队》等短剧，延续电影叙事风格，在央视影音、腾讯视频播放量均破1.5亿；搭建 “博纳短剧工作室”，引入电影级制作团队，控制单部短剧成本超500万元，目前已储备6部主旋律短剧项目

76、兴森科技：国内本土IC封装基板行业的先行者之一；公司生产的FCBGA封装基板可用于HBM存储的封装

77、博杰股份：1、公司拿下鼎泰芯源控股权，鼎泰芯源由中科院半导体所Ⅲ-V族化合物半导体技术团队创立，目前的核心产品为磷化铟衬底，是国内少数几家掌握磷化铟衬底材料核心技术并实现国产化量产的企业；2、公司聚焦液冷服务器制造与检测环节，核心提供液冷板精密焊接设备、液冷系统密封性检测设备及自动化产线解决方案

78、金健米业：中国粮食行业第一股，在国内拥有较高的品牌知名度；公司主要产品有大米、面粉、面条、植物油、牛奶等

79、集泰股份：公司当前研发的液冷导热硅油，其应用主要聚焦于数据中心及储能领域的热管理解决方案

80、华体科技：公司投资5.4亿元构建全国首个以智慧城市为主题的卫星星座“天座

81、崇达技术：公司是全球领先的小批量PCB企业，供给工业控制领域客户的PCB产品有应用于智能家居、人形机器人、工业机器人等方面

82、天通股份：公司生产的铌酸锂晶体材料是铌酸锂电光调制芯片及器件的上游关键原材料；公司已自主量产6英寸铌酸锂/钽酸锂晶体及黑化抛光晶片

83、青山纸业：1、控股子公司恒宝通光主营光通信模块及组件产品的研产销，系国家级高新技术企业，产品主要应用于移动通信领域，为全球大型模拟半导体设备供应厂商Avago逾十年的供应商；2、综合性造纸上市公司，实控人福建省国资委；公司主要产品为“青山牌”系列伸性纸袋纸、牛皮包装纸、溶解浆等产品

84、万向德农：公司是国内采用单倍体育种技术领先供应商

85、美格智能：公司5G模组已用于国内人形机器人并小批量发货，高算力AI模组为合作伙伴人形机器人原型机提供端侧AI算力

86、万讯自控：1、公司自身为工业自动化仪器仪表龙头，测氢专用传感器可应用在氢气储罐、加氢站、氢燃料电池测试台、氢能源汽车等领域，目前在市场销售；2、公司产品包括工业机器人3D视觉系统，可以配合机械手使用，应用于汽车、玩具、设备等行业智能制造自动化生产线中；此外持续开拓物流分拣、引导焊接机器人和康复机器人等应用领域，已完成物流自动化分拣工业机器人3D视觉系统第一代产品

87、剑桥科技：公司已向微软供应高速光模块产品，800G光模块产品已实现小批量发货，1.6T光模块产品在给客户送样测试

88、日盈电子：公司压阻式的电子皮肤样品已研发成功，在人形机器人新领域，公司以布局柔性触觉传感电子皮肤新产品为契机，结合发展战略及市场需求加快布局柔性线束等其他人形机器人产品

89、莱克电气：据网络资料，公司机器人无框力矩电机近期将交样，主要为协作机器人领域无框力矩电机（人形机器人通用），预计3-6个月批产，客户为北方头部大客户

90、泰金新能：公司是国际上可提供高性能电子电路铜箔和极薄锂电铜箔生产线整体解决方案的龙头企业，自主开发的3D陶瓷封装外壳已小批量进入CPO相关设备领域

91、三人行：公司与科通技术签署战略合作并投资，科通为N VIDI A中国区总代理，保障公司算力中心GPU硬件需求，并拟2.8亿元在青海设全资子公司青海三人行绿能智算科技有限公司，主营算力租赁及数据中心业务

92、国芳集团：公司为甘肃省内最大的连锁零售企业