高盛、花旗TMT大会释放密集AI产业利好，整体算力、半导体、光互联景气度持续超预期。OpenAI企业端高增延续，增长核心来自单客户用量大幅提升而非拉新，推理成本、商业模式持续优化，算力紧缺、自建趋势明确。AMD确认2027年AI芯片需求、出货超预期，当前瓶颈为供应而非需求，带动CPU、AI服务器需求走强。光通信迎来关键催化，头部GPU厂商明确机架内部光互连落地时间表，1.6T技术迭代加速，铜光方案长期并存，未来12-18个月为行业核心窗口期。博通指出AI算力盈利高度集中，头部模型独享绝大多数收益，2027年产能已提前锁定。应用材料确认晶圆、 DRAM 产能满载，设备长周期投资延续，HBM规格降级对设备需求偏中性。存储龙头盈利稳健、高毛利确定性强，仅 ALAB 因亚马逊合作高通存在份额担忧，整体AI硬件产业链景气持续兑现。