260910 冰川早报：周五临近，仓位配置比例，注意节奏，发财！_冰川688

纳斯达克该选择方向了

市场环境下，高位连板很难持续走一字 / 连续板，行情切换成断板→分歧低吸→反包（N+N）模式。

选股思路：选择板块内有辨识度的核心标的，等断板分歧之后低吸博弈反包。

动态指令：

近七天时间，涨停后还在十日线上方，除科创板，除创业板，除st
今日涨停板不要，出版的个股不要，影视院线的个股不要

昨天光博会内容，等 CPI 数据之后在说吧

知道后续有预期催化的就行，近期我不看科技了

光博会核心结论
全链供不应求，订单锁至 2027 年底，部分客户已下 2028 订单，技术迭代快。
1. 光模块：Scale in 需求远大于 scale up；国内 NPO 明年放量，海外 NPO 明年下半年起量。东山精密拿到博通 1.6T DSP 保供，索尔思 Q4 起收入加速。
2. 光芯片：400mw CW 激光器送测 NV CPO；200G EML 小规模自用；薄膜铌酸锂小批量制备，大规模落地尚需一年以上。
3. MPO/FAU：紧缺，MMC 需求旺盛， DFAU 明年起量。
4. 光纤 / 保偏光纤：供给瓶颈，涨价至少维持 9 个月；保偏光纤中期需求或破 100 万芯公里，康宁产能缺口巨大。标的：长飞、长盈通、中天、永鼎。
5. 金刚石散热：1.6T TIM 开始试用金刚石微粉；华为 / 海光推进金刚石复合冷板；台积电芯片封装集成金刚石，纯金刚石方案预计 2028 上线。标的：四方达、沃尔德、国机精工、黄河旋风。
6. 光测试：安立多芯光纤测试仪为独供；安立、是德、联讯掌握 1.6T/200G/lane 方案；400G/lane 标准未定暂无成熟方案。
7. 宇瞳光学：旭创审厂通过，G-Lens 待确定份额；C-lens 订单饱满；MT 插芯与太辰光洽谈合作。
OCS（光交叉）
谷歌 2026 年 OCS 需求超 1 万台，自产 1.2-1.4 万台，外购 6000 台，新增向 Polatis 压电陶瓷下单；量产普遍延后一个季度，卡点在耦合工艺与长寿命可靠性。
英伟达将 OCS 搭配 CPO 部署，评估 MEMS 、液晶路线。MEMS 短期为主，2029 年份额约 80%；钒酸钇短缺缓解，抗弯曲光纤紧缺。谷歌 HBM 池化方案进一步拉动 OCS 需求。
电子布
7628 电子布持续涨价，9 月再涨 10-20%，涨价至少延续至年底，突破 15 元 / 米概率高。
Rubin 机柜用二代布，供需缺口大，2027 年中前难缓解；T 布需求快速抬升，2027 年初或再提价。
PTFE 方案良率低未放量；国内 Q 布稳定性不足，替代方案并存。菲利华：Q 布进入放量拐点，半导体石英零部件国产替代加速。
德福科技
HVLP4 高速放量，Q4 月产能 300 吨，27Q1 至 500 吨；HVLP5 同步研发。载体铜箔 10 月起量。客户层面，TG 成为 Q3 第一大客户，目标年底全球第二大铜箔厂商。
算力光互联
全球算力 2028 年上线约 145GW；谷歌贡献新增 25%、亚马逊 18%。
花旗观点：NPO 优先于 CPO，2027 年落地，CPO 大规模在 2028-2029；激光器 + 光纤是下一个 HBM，供给稀缺。
康宁 - Verizon 长单 8000 万英里光纤，Scale across 超级周期开启，后续订单有望外溢国内。受益：德科立、光迅、天孚、长飞、中天。
功率器件
瑞萨再次涨价，2027.1.1 执行，成本端压力持续。
机床
日本 8 月订单高增，淡季不淡；行业上行周期看至 2030 年。标的：纽威数控、创世纪、海天精工。
PCB 二线
电子布、铜箔涨价传导，Q3 二线 PCB 迎来业绩弹性，订单向资金、交付能力强的上市公司集中。标的：奥士康、景旺、金禄电子等。
油运
VLCC 二手船价超新船，中东石油公司大量购船；油轮、散货船价创本轮新高。松发股份 VLCC 龙头；中国船舶低估值、高股息。
风险提示：下游需求不及预期、技术路线变更、产能释放超预期、价格战。

内容以及观点仅供参考，消息有时效性，不构成投资建议，盈亏自负！

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