高盛、花旗TMT大会次日释放AI硬件、光互联、存储、设备最新产业信号。Meta Muse落地带动长流程AI工作流爆发，增量拉动CPU、 DRAM 、NAND全链条需求。芯片互联龙头 MRVL 大幅上调未来两年业绩指引，交换芯片、NPO/CPO业务高增确定性强，明年互联业务增速超70%。半导体设备端行业瓶颈为洁净室空间，2027年行业持续紧缺、2028年规模化上量，AI资本开支对应设备投入比例上调。存储板块供需缺口延续，需求增速显著高于供给，价格持续上行，大厂超长协签约趋势延续，新技术迭代打开成长空间。光模块激光器全年紧缺延续至2027年，1.6T迭代提速，CPO/NPO需求超预期，外置光源成主流方案，高功率激光器、磷化铟方案迎替代机遇，泵浦激光器订单高增，行业量价齐升逻辑强化。