情绪周期：光周期的弱修复。整体弱修复。收盘小阳。



投机端：弱修复



趋势端：弱修复



红利端：中修复



近期情绪：0.15 前值0.16



资金接力：下。



流动性：18218-225y



指数层面：双创年线支撑，



融资融券：26560 8-25，26565 8-24



涨跌停：56:2 前值70:4



大盘 小盘跌2448:2946 前值1245:4234



首板1.95 连板2.9 炸板-1.11 全a0.26



前值 首板0.49 连板2.96 炸板0.23 全a1.51



平均股价：0.13 前值0.79



微盘股：0.6 前值2.47



总持仓比例：87.6



热门板块：业绩超预期，医药，黄金，有色。



主流核心板块：pcb。光通信。半导体设备。存储。晶圆厂。黄金？



资金面板块：光纤，液冷，黄金，银行。



涨停梯队：5板1，4板1，3板1，2板10，1板39.





宏观环境：毛衣站风险暂缓，半年窗口发展期。ai泡沫叙事逐渐消化，预期未反转但较为充分。内需zc倾斜，经济数据拐点未到。经济数据有转暖迹象，初期。 h ipo密集短期流动性受限，造池工程。地缘问题短期交易。短期强美元叙事。中期弱美元叙事，目前交易较为充分。未充分预期的影响是关税叙事对于特中期选举支持率的影响，市场短期交易，中期风险未充分交易。短期美国10年期国债利率超5，资金短期交易，未充分预期的是宏观通胀风险。



当下市场结构：指数弱修复，结构上还是偏弱。赚钱效应中下。亏钱效应中下。科技端弱修复。实际上是符合预期的。红利端比想象中强，资金抱团坚决可能要挑战前高。题材端互相抢夺流动性，弱势轮动。



整体策略：市场经历过一段主升之后资金开始兑现。宏观有未预期风险。短期资金有兑现动作。市场短期无利好催化，投资风格上可能有所转变。观察资金流向是否转向投机端。预留部分资金作为投机打野或者趋势回补的预备军。混沌期需要做点仓位管理了。







观点：早盘的放量共振指数，金融和有色带头实际上是有点漂亮的。但这个量能又只维持了半个小时，从午盘看确实是行为上的骗炮。引导资金是解放一批资金又套上另一批资金，以此强化中期的筹码结构。脆弱的信心再次打击。依旧是看不清方向，指数层面的风险应该是不大的，具体到板块个股就比较难了。目前的审美还是小为美，大屁股的机会还早的。



操作建议：无



主观预期：次日整体还是个分歧分歧节点，叠加日内的冲高回落，又开始板块淘汰赛了。有色预期加强。红利端分化抗跌。科技端整体来看是个回流预期，主要还要看叙事发酵和外围反馈。



红利：混沌，混沌，中修复



投机：混沌，混沌，弱修复



趋势：混沌，混沌，弱修复



事件：





**0821旭创董事会会议巨石长电长飞牧原

0822紫金东山宝鼎长芯博创

*0824旭创中报建滔立讯精密剑桥科技盘前小鹏0825新易盛佰维存储信达生物药明生物江西铜业0825MLF到期6000亿

*0826美国PCE GDP北方华创中科曙光三安光电沪电股份通富微电沃格光电盘后英伟达/新思科技/CRW D

0827 CN中国工业企业利润亨通光电绿的谐波黄河旋风深南电路联讯仪器盘后 MRVL / IREN / WDAY

**0828胜宏科技比亚迪神华风华高科美的杰克逊霍尔全球央行行长年会

0829长川科技

0831沐曦股份长江电力长光华芯CNPMI

0901美国ISM制造业PMI rating dog制造业PMI盘后C REDO/ PANW /MDB

0902盘后 AVGO / SNOW ADP就业

0903美国服务业PMI DELL / CIEN



0904非农失业率

0910-0915金融数据关注社融(寻找底部拐点)

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