【盘前热点事件】[淘股吧]
一、昨日热点
电力：闽东电力
AI安全：中新赛克
MLCC：双星新材
PCB：华正新材
固态电池：金龙羽
二、炭黑市场刷新历史新高
国内炭黑市场刷新历年新高。截至昨日，山东主流N330炭黑报价11500-12000元/吨，相比9月初大涨3650元/吨，涨幅达45%，不管是单价还是单周涨幅，都创下了行业历史新高。这波炭黑暴涨，主要是上游煤系微信搜索：聚典升升pro 看机构实时消息指出方向，挖掘牛股逻辑，源头资料可联系VX：mk765173原料集体涨价导致的。受山西焦煤供应紧张影响，焦煤价格持续走高，不少焦化厂因为亏钱减产，直接让煤焦油货源变得十分紧缺。
炭黑：黑猫股份、龙星科技、永东股份
三、全球首个MW级单相冷板全液冷超节点方案发布
9月15日，宁畅信息正式推出全球首个MW级单相冷板全液冷超节点方案。该方案将散热能力从单颗芯片延伸至计算节点、交换节点和整柜，单柜总散热能力达到1MW，为下一代高功耗AI芯片及高密度算力集群提供系统级散热支撑。
液冷：飞龙股份、大元泵业、冰轮环境、申菱环境
四、华为发布全球首个3D数据中心
9月15日，2026 AIDC产业发展大会暨3D数据中心现场会在安徽芜湖举行。华为在现场正式发布全球首个3D数据中心，汪涛在会上表示：十万亿参数大模型和高速增长的Token需求对AI基础设施提出更高要求，十万卡以上的昇腾超节点集群将成为基础配置。3D数据中心通过分层解耦、立体堆叠支撑昇腾超节点集群的超级算力工厂。
华为数据中心：华丰科技、川润股份、航天电器、泰嘉股份、意华股份
五、行业要闻
1、工信部15日发布《动力电池回收利用产业标准体系建设指南（2026版）》征求意见稿。（超越科技、怡球资源）
2、农业农村部印发《全国种植业发展“十五五”规划》。（万向德农、农发种业）
3、OpenAI支持美国国会两党AI安全法案，首次赞成强制引入第三方安全评估。（中新赛克）
4、M9到M10相对确定是树脂的升级，首选最大变化点的BCB碳氢树脂环节。（东材科技、呈和科技）
5、国务院新闻办公室定于9月17日（星期四）上午10时举行发布会，介绍十五五时期加快推动广播电视和网络视听高质量发展有关情况。（湖北广电、广电网络）
6、三部门发布关于优化自然资源配置推动旅游业规范有序发展的指导意见。（旅游）
7、美太空军称已拥有在轨太空武器，外交部：敦促美方停止在外空扩军备战。（太空武器）
8、一箭九星！引力一号遥三运载火箭发射成功。（商业航天）
9、一箭10星！朱雀二号改进型遥七运载火箭发射成功。（商业航天）
10、伊朗外长阿拉格齐将于9月16日访华。（和谈预期）

【9月16日概念股梳理】：油气、风电、3D数据中心、基础研究、炭黑等[淘股吧]
一、昨夜发酵消息精选。
1、油气：国际原油期货结算价大幅收涨。NYMEX原油涨4.03%，报105.48美元/桶。布伦特原油期货合约涨2.72%，报108.55美元/桶。美国柴油期货结算价升至每加仑5.26美元之上，创纪录新高。美股石油板块逆市普涨，戴文能源、康菲石油涨超3%，西方石油、雪佛龙、埃克森美孚涨超2%，哈里伯顿涨近2%。
概念股：和顺石油、中曼石油、贝肯能源、山东墨龙、广汇能源、中海油服、海油工程、石化油服、杰瑞股份、通源石油、首华燃气、新天然气、恒逸石化等
2、风电：东吴电新，近期，我们了解到深远海海风政策有所进展，《3年行动方案》预计近期有望下发并执行。3年推进60GW、储备80GW项目，28-29年装机有望达13/17GW。欧洲海风需求有望提升，机构吹风：深远海政策催化，海工&造船共振。辽宁营口海上风电正式落地，加速辽宁能源清洁低碳转型升级。
概念股：闽东电力、天顺风能、吉鑫科技、大金重工、中闽能源、海力风电、锡华科技、中闽能源、德力佳、新强联、江苏新能、天能重工、金雷股份、泰胜风能等
3、3D数据中心：9月15日，2026 AIDC产业发展大会暨3D数据中心现场会在安徽芜湖举行。现场华为正式发布全球首个3D数据中心，发行《3D数据中心》专著书籍，并开放《3D数据中心概要设计图库》，携手产业共建 AIDC(人工智能数据中心)新范式。为解决大型AI算力中心的安全性和跨不同代际 AI芯片的兼容性,华为通过系统架构创新,打造新一代3D数据中心。3D数据中心借鉴芯片工厂”动力层”与”生产层”严格分离的理念，将传统数据中心水平部署的各个功能空间垂直叠加，形成从下往上的供冷层、IT设备层、供电层、备电层的四层架构。华为汪涛，10万卡以上超节点集群在2027年将成为基础配置。
概念股：拓维信息、神州数码、英维克、申菱环境、科士达、科华数据、华工科技、深南电路、意华股份、高新发展等。
4、基础研究：9月16日出版的第18期《求是》杂志将发表重要文章《在加强基础研究座谈会上的讲话》。文章强调，基础研究是整个科学体系的源头，是所有技术问题的总机关，是全球科技竞争的前沿阵地。衡量一个国家的科技实力，一个重要标准就是看基础研究水平。要成为世界科技强国，基础研究必须搞上去。
概念股：中科曙光、海光信息、福晶科技、国盾量子、龙芯中科、西部超导、中国科传、普源精电、索辰科技、浪潮信息、泰坦科技、阿拉丁、优宁维、诺唯赞、普源精电、电科思仪、聚光科技、鼎阳科技、禾信仪器、昊帆生物等。
5、炭黑：据生意社监测，炭黑2026年9月15日最新价格12778.57元/吨，最近5天上涨29.26%，10天上涨32.72%，20天上涨43.35%，30天上涨50.59%，60天上涨52.13%，90天上涨54.52%。
概念股：黑猫股份、金能科技、龙星科技、永东股份、联科科技、山西焦化等。
6、算电协同：国家发改委召开民营企业座谈会，来自电气设备、算力基础设施等领域企业参加。
概念股：润泽科技、协鑫能科、科华数据、中恒电气、国电南瑞、华自科技、朗新科技、豫能控股、晶科科技、国能日新等。
7、旅游酒店：两部门要求美团、抖音、京东、携程、同程、飞猪等平台企业，自觉防范化解独家合作、“全网最低价”等“内卷”问题和竞争风险。
概念股：首旅酒店、锦江酒店、君亭酒店、中青旅、众信旅游、岭南控股、宋城演艺、丽江股份、黄山旅游、石基信息等。
8、电池：《电子信息制造业发展“十五五”规划》发布，持续推进固态电池、钠电池等产业化。
概念股：金龙羽、英联股份、星云股份、宁德时代、亿纬锂能、新宙邦、璞泰来、恩捷股份、鼎胜新材、科达利、尚太科技、诺德股份、嘉元科技等。
9、数据: 2026上合组织数字经济论坛开幕，合作清单涵盖十余个领域。广东计划2028年底数据跨境产业规模超2000亿元。
概念股：立昂技术、广电运通、天亿马、实达集团、拓尔思、数字认证、浙数文化、神州数码、行云科技、南威软件等。
10、商业航天：一箭十星，朱雀二号改进型遥七运载火箭发射成功。携程上架维珍银河亚轨道太空旅行产品，标价510 万元 / 人起 超 700 人已付款。
概念股：斯瑞新材、铂力特、广联航空、航宇科技、中航光电、超捷股份、航天电器、航宇微、光威复材、天银机电等。
11、广电：国新办周四上午举行发布会，介绍“十五五”时期加快推动广播电视和网络视听高质量发展有关情况。
概念股：芒果超媒、东方明珠、贵广网络、天威视讯、新媒股份、海看股份、广电网络、歌华有线、湖北广电、当虹科技、数码视讯、博汇科技、佳创视讯等。
12、PCB：机构研报指出，随着电子布、铜箔及CCL价格持续上行，PCB厂商已陆续启动重新报价。
概念股：澳弘电子、欧克科技、北自科技、诺德股份等。
13、语音大模型：阶跃发布语音大模型StepAudio 3，拿下多个全球第一！（中贝通信、华勤技术）
14、东盟博览会：9月16日14时广西将举行第23届中国—东盟博览会新闻吹风会。（北部湾港、润建股份）
15、平陆运河：发文《祖国大西南，想要这条河，100年了》。（北部湾港、北投科技）
16、美股三大指数集体收跌，截至收盘，纳指跌0.78%，道指跌0.63%；标普500指数跌0.45%，创8月份以来收盘新低。加密货币概念股普跌，石油板块普涨。
二、个股新增概念精选。
1、新能源汽车（派特尔）
2、医药电商（海南海药）
3、AI视频（中信出版）
4、小米概念（贝特利）
5、净水概念（日出东方）
6、智能穿戴（则成电子）
7、固态电池（捷强装备）
8、玻璃基板（华天科技）

【9月16日股市早报】：存储芯片/芯片/风电设备/PCB/MLCC/光纤/玻纤/固态电池/钨/网络安全等[淘股吧]
一、重要财经信息
①中国民营航天首次批量交付正式组网星，千帆星座加速冲刺年底324颗全球组网。
②多位银行业知情人士表示，相关案例汇编将出台，商业银行科技贷款统计口径面临收紧。
③美股三大指数集体收跌，纳指跌0.78%，道指跌0.63%；标普500指数跌0.45%，创8月份以来收盘新低。
④国际原油期货结算价大幅收涨。WTI原油期货10月合约涨4.38%，布伦特原油期货11月合约涨2.9%。
二、今日热点聚焦
行云科技：拟将2026年度服务器设备及零部件采购预算由不超70亿元增加至不超200亿元
国城矿业：子公司签署9亿元锂精矿购销合同
华瓷股份：公司销售给潮州三环的粉体尚处于小量验证阶段 暂未实现批量供货
奕东电子：拟1.16亿元收购深圳冠鼎29%股权
立昂技术：子公司拟1.93亿元收购博玺数据100%股权 一董事对该议案投反对票
存储芯片
界面新闻从产业链独家获悉，苹果已接受三星电子2027年一季度存储芯片报价： DRAM （动态随机存取存储器）接近2.0美元/Gb，NAND闪存接近0.33美元/Gb，较今年三季度报价上涨30%-40%。
（大为股份、恒烁股份、华海诚科、雅克科技）
芯片
①工信部、国家发改委日前联合印发《电子信息制造业发展“十五五”规划》。规划提出，构筑先进计算生态体系，加快存算一体、量子计算、光计算、类脑计算等新计算范式布局，突破超大规模智算设施架构设计。
②摩根大通发布半导体SPE板块报告，将晶圆厂设备市场增长预测大幅上调，2025至2028年复合年增长率达28%。
（德尔未来、臻宝科技、超纯应材、燧原科技）
风电设备
挪威咨询机构Rystad Energy最新分析称，欧洲海上风电扩张正面临结构性供应约束。自2020年以来，海上风机整机售价（按MW计）已上涨40%-45%，涨幅远超同期制造成本20%-25%的增幅。
（大金重工、天顺风能、海力风电、盘古智能）
PCB
机构：随着PCB上游材料价格持续上涨，涨价开始向部分PCB品类传导，涨价效果自2026年第三季度起将逐步体现。
（华正新材、澳弘电子、诺德股份、方邦股份、超声电子、南亚新材、满坤科技）
MLCC
全球MLCC龙头村田制作所日前释放出明确的扩产信号。据日经新闻报道，村田计划将多层陶瓷电容器产能，在2027财年（2027年4月至2028年3月）较当前水平提升两成。
（风华高科、双星新材、三环集团、华瓷股份）
光纤
康宁在宣布向Zayo供应数据中心互联光纤的长期协议后，紧接着与Verizon签下了一份价值数十亿美元的供应协议，将在2032年前提供超过8000万英里高密度光纤。
（通鼎互联、浙江众成、三孚股份、信德新材）
玻纤
卓创资讯9月最新数据显示，近期国内电子纱市场主流产品G75及7628电子布价格涨幅明显，多数厂商针对部分高端型号电子纱价格提涨幅度进一步加大。9月4日至10日，电子纱G75主流市场成交价格在22800元/吨至24000元/吨不等，较上一周均价上涨3.35%。
（宏和科技、国际复材、中国巨石）
固态电池
比亚迪计划在2027年推出搭载固态电池的车型，已持续推进固态电池研发并计划通过车型搭载推动技术落地。
（金龙羽、上海洗霸、英联股份、宏工科技、灵鸽科技、纳科诺尔）
钨
①鹿特丹市场上作为钨产业链核心中间产品的仲钨酸铵(APT)价格已在短短18个月内翻了九倍。
②美国钨企获美国防部4.5亿美元入股 股价上涨32.80%
（翔鹭钨业、章源钨业、中钨高新、厦门钨业）
网络安全
英伟达、Palantir和BoozAllenHamilton正要求OpenAI、Anthropic提供新的安全保障，并减少或停止使用两家公司最先进的AI模型。
（中新赛克、启明信息、天融信、永信至诚）
三、昨日强势板块和个股
芯片、风电设备、PCB、固态电池、网络安全、电力等

【远东股份】液冷部分更新，0915晚更新part1[淘股吧]
1️⃣9月15日，工业和信息化部、国家发展改革委联合印发《电子信息制造业发展“十五五”规划》。面向人工智能与先进计算加速发展，《规划》明确提出突破液冷散热等关键技术，并将高导热热界面材料、高导热绝缘电子陶瓷，以及相变材料冷却、热管冷却、热泵等纳入重点发展方向。
2️⃣根据远东半年报、产业链信息及算力大会主题演讲，可以筛选出如下信息：
远东已和国内金刚石铜领域头部企业宁波赛墨、南京瑞维达成合作。
目前方案是局部金刚石铜盖板+仿生歧管微通道结构+液态金属界面材料三者组合增效，互不冲突、性能叠加，其给北美和部分国产链送样采用的就是该套方案，同时近期我们在专家会中验证到该方案在N进展顺利。
【M9&M10进展和材料】更新
目前Rubin主力仍是【M8+二代布+四代铜】。具体看， switch tray和中板采用【M8+二代布+四代铜】，compute tray有部分采用【M8+一代布+四代铜】，LPU采用【M8+二代布+四代铜】和【M9+Q布+四代铜】混。
预计M9在27H2有望成为主力，目前头部CCL单月出货仅1-2万张。M9布的配方仍待定，有以下两种：
1、 M9+Q布+四代铜，最传统的方案，问题是太贵
2、 M9+二代布+四代铜，采用二代布，同时提升碳氢（BCB）的比例，有望实现电性能指标要求，同时碳氢较脆和PP结合力下降，预计仍需加助剂改善
M10方案目前分歧更大，主要方案有：
1、 传统方案，布+树脂+铜
2、 无布方案，又分为两种：1）铜+树脂；2）类似ABF的纯膜材，无布无铜
3、 PTFE方案
简单理解M8👉M9👉M10相对确定是【树脂的升级】，从PPO到碳氢，从小比例添加碳氢（30%）到大比例添加碳氢（60%），且下游对树脂升级价格不敏感，PPO单价50W/吨，BCB碳氢100-300万/吨。
台光材料需求量：26年底二代布月需求400万米，27H1到700万米，27年底到1000万米。目前四代铜月需求500-600吨。
投资建议：首选最大变化点的BCB碳氢树脂环节，重点标的【东材】、【呈和】。
【计算机行业锚定三大主线】
下一阶段科技产业核心聚焦：
一、国产化替代：“十五五” 核心战略任务，国产替代全面推行，行业景气度持续高位。覆盖 IC 设计、晶圆流片、半导体设备核心赛道；洁净室、光刻胶、磷化铟等细分同步提速，成长逻辑清晰。
二、物理 AI：AI 赋能制造业升级是核心方向，制造业是我国经济长板与核心支柱。聚焦工业大脑、世界模型，重构研发、生产、运营全流程，长期成长空间明确。
三、算力租赁：高端算力是国产大模型发展的核心约束，算力租赁是破局关键，其资源储备与调度能力直接决定大模型迭代速度与应用上限，产业确定性突出。
相关标的
物理AI：中控技术、嘉立创、敏芯股份
国产替代：国投中鲁、寒武纪、海光信息、晶瑞电材
算力租赁：宏景科技，协创数据，利通电子
【电子布/铜箔/pcb链】的三季度前瞻
1、电子产业链本轮行情传导逻辑
·行情传导路径：本轮行情从PCB释放利润，外溢至CCO再传导到电子布，是当前盘面反映的一致市场预期。8月底至9月初以来，无AI PCB业务、收入体量远低于盛虹、鹏鼎、深南等头部企业的二三线PCB企业，单三季度单月利润区间为小几千万至七八千万元，该部分利润完全由涨价贡献，一二线PCB同样受益于涨价，三季度有明确利润改善预期。
·涨价核心根源：本轮产业链涨价的核心根源是电子布供应短缺，FR4短缺本质为电子布涨价，涨价传导时间节点为2季度电子布涨价兑现到CCO端。今年一二季度PCB业绩受上游成本压制，当前业绩束缚已打开。
·反弹催化因素：前期板块标的估值已调整至低位，其中电子布标的对应2027年业绩或年底商品价格年化的估值低点为8-9倍，辅材标的前期估值低点为14-15倍，具备较高安全边际。本轮板块反弹的核心催化为PCB三季度利润释放预期、海外AI相关事件。
2、电子布环节业绩预期与公司分析
·电子布业绩确定性：电子布板块业绩兑现高度确定。价格走势上，7628电子布二季度含税均价6.7元/米，其中四月6块出头，五月在6.1-6.7元区间，六月达7.4元；七月起价格跳涨，七月为8.6元、八月达10.1元、11月可达11.6元，三季度均价预计升至10.1元/米，单米含税价较二季度上涨3.4元。扣除13%增值税、15%-20%所得税影响后，单米净利环比二季度增长2.5元以上，若企业出货量达3亿米，单季度净利可环比多增7.5亿元。
·巨石业绩弹性分析：巨石业绩核心驱动为电子布业务弹性，出砂业务业绩扰动不大。其二季度电子布出货量为2.7亿米/季度，今年规划10万吨电子布产能，第一条5万吨三季度将完全释放，第二条5万吨至少半数时间贡献增量，出货量将较2.7亿米明显提升。结合单米净利增幅测算，其三季度业绩环比增幅可达40%-50%以上。
·其他企业业绩情况：a. 辅材：二代布二季度发货仅略有增长，剩余56个干锅对应每月七八十万米的二代布增量将于四季度初逐步释放，业绩弹性核心释放节点为四季度；当前总产能15.5万吨，年电子砂外售七八万吨，年布外售2亿米，折算季度布出货约1亿米。b. 中材：电子布、电子砂外售总量不大，业绩弹性需等待定增进入锁价阶段、产能落地后逐步释放。c. 宏和：季度电子布出货4000万米出头，单米净利可环比增2.5元以上；梯步业务量价齐升，二季度月出货30余万米，三季度将增至50-60万米/月。
3、铜箔环节三季度业绩预期
·铜箔整体业绩弹性：铜箔行业两大核心标的铜冠、德福二季度受减值等各类因素影响，业绩同比、环比均未明显释放。从行业涨价节奏来看，PCB价格自3月、6月两轮上涨后，8-9月仍将继续上涨，铜箔涨价基本保持一个季度一大涨的节奏，为三季度业绩环比改善提供核心支撑，预计三季度行业业绩环比弹性较好。
·龙头企业业务进展：HOP铜箔今年6-7月以来已有积极进展，龙头企业产能释放节奏明确：铜冠的HOP4产能自6-7月起环比增量开始提升，德福HOP4产能今年7-9月释放速度较快，两家龙头企业的HOP铜箔业务三季度均将有较为明确的进展，进一步带动业绩端向好。
4、CCL及PCB环节业绩与看点
·CCL业绩弹性验证：CCL环节业绩弹性表现突出，相关趋势已得到充分印证，华正新材7-8月合计盈利3.5亿元可作为佐证。行业内CCL相关企业均具备明确的业绩弹性，上游环节涨价可顺畅传导至发货端，带动产品售价同步提升，业绩兑现逻辑清晰，增量空间确定性较高。
·CCL企业核心看点：不同CCL企业各有差异化核心竞争优势与看点：a.生益科技聚焦高阶PCB业务布局；b.华正新材重点布局ABF膜赛道；c.南亚具备海外潜在订单的预期催化。当前行业内相关企业普遍处于业绩同比高增的状态，
【金洲管道】推荐
近7亿元增资液冷子公司
公司今日公告，拟以自有资金6.8亿元增资全资子公司金洲液冷，增资后注册资本提升至7亿元，资金主要用于扩产及研发。增资后有望解决大型项目招投标注册资本门槛 、银行授信及供应链信用等问题，彰显公司发展液冷第二主业的战略决心。
液冷业务有望加速兑现
公司下属东莞市骅兴扩增3万平方米厂房，规划配置600台CNC设备、近百台激光焊接机、数十台氦检设备、十万及万级无尘车间等，全方位覆盖液冷相关零部件生产工艺具备液冷零部件ODM/OEM能力。产业反馈，一期产能于9月中旬投产，年产值10亿元，二期年底投产，合计产值达20亿元。公司液冷业务正式买入规模化量产，增长潜力值得期待。
液冷需求景气度高
英伟达Rubin平台明确采用100%全液冷方案，标志着高功耗 AI 机柜液冷由可选升级为刚需，渗透率或迎快速提升。当前海外英伟达供应链中台系厂商占据冷板核心份额，国内厂商依托热管理制造能力提供代工服务并加速认证导入，有望实现份额突围。
【澄天伟业】台湾健策A股唯一供应商
微通道MLCP的必要性：Power/package density上升；Heat flux极限集中（韬定律、HPC等）。难点在于：封装、液压控制、泵功率、泄露、可靠性等问题，液冷企业必须提供系统性方案。
健策25年11月法说会上明确：1）已布局十年，客户已非常有意愿应用。2）MLCP为TIM-Less方案，取消TIM2，使3KW芯片温度降低到30度，7KW降低到70度；散热模块厚度压缩到22mm。MLCP散热方案已定型、结构方案正在收敛。
业内专家反馈：健策GB液冷模块份额0，Rubin为10-15%；下一代若采用MLCP（28H2量产），则健策份额可达90%（封装级散热+系统解决方案）。
爱心澄天是A股唯一健策代工商且是tier 1；公司指引27H1自产4万套冷板+1万套分水器/月，对应自产营收1.3亿/月；若考虑外采部分，则金额更高。
太阳展望28年，若MLCP顺利量产、且澄天保持健策tier1角色，则可享健策市占率从10%-＞80%的爆发
【肇民科技】调研更新
机器人：绑定T链核心，PEEK功能件已进入批量交付，订单节奏持续提升，单机ASP可观，有望贡献较大弹性
产能出海：国内新厂搬迁基本落地，主业扩产有支撑；东南亚基地轻资产先行、可快速响应客户转移
汽零主业：客户结构持续切换，空悬/热管理等抬升单车价值，份额提升对冲内卷，盈利质量优于行业平均，下半年经营好于上半年。
新兴业务：储能液冷相关件已进头部客户链，同比持续高增，航天等仍处长验证，整体下半年空间打开
【华为高层内部万字长文：对于ICT业务及计算领域，华为的目标是成为英伟达】
据上证报，近日，华为心声社区对外披露了监事会主席郭平与新员工座谈纪要。在这份近万字的纪要中，郭平回应了人工智能、大模型战略、6G等大众关心的热点话题。谈及大模型战略，郭平表示，华为聚焦于连接与计算领域，但不同业务板块对自研大模型的需求存在差异。华为大模型战略与自身业务追求紧密结合：坚持投入，但根据业务场景差异化布局。对于ICT业务及计算领域，华为的目标是成为英伟达。华为的核心优势不在于拥有自研大模型，而在于支持客户构建优秀的大模型，确保全球任何大模型均能在华为昇腾、鲲鹏、超节点及集群上高效运行。对于终端业务和智能驾驶业务，则最好拥有自研大模型。多数主流开源大模型仅开源权重，企业后续在增训或微调等方面仍面临诸多挑战；且数据开源存在滞后性。因此，在终端和智能驾驶领域，自研大模型更具优势。对于华为云业务，随着云与人工智能深度融合，缺乏具备竞争力的大模型将导致业务竞争力缺失。因此，华为云必须拥有自研大模型以维持竞争优势
【甬矽电子】交流速递
1）主业：26全年营收54亿元以上➡️28全年至少75亿元。QFN、SiP已满产，先进封装（凸点倒装+晶圆级）26H1收入占比已超20%。
2）CoWoS-L：硅桥方案在头部国产算力客户验证顺利。当前产能约1,000片/月，26年底提升至2,000-3,000片/月，27H2进入L大放量到5000片/月。单片L加工费1万美元以上，甬矽是国内L第一梯队。
甬矽电子先看600亿。28年主业5亿元净利，30x PE对应150亿元市值；CoWoS-L 27年5,000片/月满产对应年收入43亿元，稳态净利8-9亿元，考虑国产L稀缺性及后续万片扩产空间，50x PE对应400-450亿元市值。
2.5D+封装在ai基建很重要&板块整体处在地板上
【华瓷股份】：MLCC氧化锆新面孔
1️⃣东曹断供Apple Watch电子级氧化锆近期愈演愈烈，在供应链引起较大反响，预计后续国产氧化锆将加速替代进程，粉体厂商将直接受益；
2️⃣公司近期公告，氧化锆粉体已进入潮州三环MLCC粉体供应商验证体系，后续订单情况将按规定披露。当前公司氧化锆相关产能满负荷生产，正在规划新生产线；
10月是MLCC国产替代的重要观察窗口，村田减产将促使国产MLCC厂商加速扩产。我们预计10月村田“大概率”会进行第一次普调涨价、三星“大概率”跟涨、三环“确定”要涨，继续维持“一个月以内，原厂先涨，材料随后”的观点。
建议关注：华瓷股份、国瓷材料、长裕集团，以及昀冢科技
【康方生物】在WCLC会议上读出HARMONi-2的OS数据，依沃西头对头K药取得显著优效
截至2026年8月20日，共发生234例OS事件，中位随访时间为36个月，依沃西和帕博利珠单抗的mOS分别为30.75 mo vs 22.57 mo（HR=0.73），具备统计学差异。24个月OS率为 57.9% vs 48.0%，36个月OS率分别为45.0% vs 33.1%。（既往公布mPFS为11.1 mo vs 5.8 mo，HR=0.51）。患者出组后，帕博利珠单抗组接受后续治疗的比例为46%，高于依沃西组的36.4%。
亚组分析
1️⃣PD-L1表达亚组（n= 83 vs 85）
PD-L1 TPS≥50%：mOS=NR vs 23.2 mo（HR=0.58），24个月OS率分别为63.2% vs 49.7%，36个月的OS率为53.4% vs 31.3%；
PD-L1 TPS 1-49%：28.5 mo vs 22.1 mo（HR=0.85），24个月OS率分别为54.1% vs 46.8%，36个月OS率为38.6% vs 34.1%；
2️⃣组织学亚组（n=90 vs 91）
sqNSCLC：mOS为30.5 mo vs 19.3 mo（HR=0.65），24个月OS率分别为58.3% vs 42.4%，36个月的OS率为41.0% vs 26.9%；
nsqNSCLC：mOS为33.6 mo vs 25.6 mo（HR=0.79），24个月OS率分别为57.5% vs 52.8%，36个月OS率为48.2% vs 38.3%
3️⃣年龄亚组（n=97 vs 85）
年龄＜65岁：mOS为32.8 mo vs 25.0 mo（HR=0.75）；
年龄≥65岁：mOS为30.2 mo vs 22.1 mo（HR=0.72）
安全性，两组安全性特征总体相当，未出现新的安全性信号，出血风险没有显著提高。
高危sqNSCLC未见明显出血风险增加。在鳞癌亚组中，依沃西组的基线特征明显更差。其中，肿瘤中央型占比（72.2% vs 62.6%）、伴有空洞/坏死（10.0% vs 7.7%）、包绕大血管（6.7% vs 1.1%）的患者比例均显著高于帕博利珠单抗组。
Summit正在海外开展针对PD-L1 TPS≥50% NSCLC 1L患者的HARMONi-7研究，计划入组780名患者，主要终点是PFS和OS。
【金帝股份】液冷，预期差核心标的
主业扎实、安全边际足。公司新能源车定转子高速发展，叠加轴承支撑架基石业务稳定发展，预计26/27分别贡献1.8/2.5亿净利润。
液冷具备强预期差。1、预计宸裕（微通道散热）Q4实现业绩并表（业绩对赌未来三年实现不低于约8000万净利润）；2、当前已获台湾双鸿、cooler master70个料号超10亿订单，新产品持续导入，液冷有望实现爆单。
27年保底4亿利润（主业2.5e+液冷1.5e），液冷业绩有望持续上调，保守看180e！
全市场最底部推荐

【涛涛车业】推荐更新[淘股吧]
电动高尔夫球车延续高增
我们预计公司26Q3电动高尔夫球车销量与26Q2基本接近，同比仍有望实现50%及以上增长；单车ASP方面，六座车新品有望优化产品结构，带动单车价格环比提升；产能方面，北美三条产线已达到满产，第四条产线正在规划中，预计年底落成后总产能有望达到9000-10000台/月。
其他业务表现稳健
我们预计公司全地形车保持上半年增长势头，大排量新品的贡献有望在27年逐步放量；电动自行车稳健增长；电动滑板车等业务趋势无明显变化。公司还是会继续将资源集中于高成长、高效益的业务板块，部分业务承压对整体经营业绩表现影响有限。
发电机组新业务进展顺利
目前新业务进展顺利，上海闵行研究院团队已就位，客户洽谈顺利，海外产能已在布局，按照27年200-300兆瓦的规模目标稳步推进，未来有望达到更大规模，值得期待。
盈利预测
我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为12.1/15.8/20.1亿元，对应PE估值分别为21.1X/16.3X/12.8X，持续推荐。
【AI树脂】：强格局强卡位，伴随产业β进入边际兑现期
地位提升 本轮反弹电子树脂在ccl材料中的重视程度得到提升，主要系量增&迭代升级共振，格局好、客户粘性壁垒高，大部分需求激增导入少数核心供应链标的，伴随产能扩张量增确定性强。
边际明显 β层面Q3进入Rubin等放量期，加大对M8材料需求，我们预计Q3起供需矛盾进一步加剧，新增产能消化预期强。α层面核心标的产能在Q3末开始陆续进入产能投放期，东材科技 于9月逐步投产眉山万吨新产能，或在Q4加速体现业绩；圣泉集团 将于Q4进一步扩产2000吨聚苯醚产能。中化国际、呈和科技等均在布局规划新产能的投放。
【华虹宏力】9月份核心推荐
领导，可以开干了，醒醒，当前不要退缩，重要的节点来了，我们又出来提醒，除了新财富，我们还是安心、尽心为您们净值服务。
8月份我们核心推荐长鑫，整个8月震荡行情，走出来独立强势行情
展望9月份中下旬，反弹行情要来，国产算力是最大的a和β，核心推荐华虹宏力。
今年我们冲新财富，请支持建投电子 No.21 ，您的一分支持，将逐步提升我们上榜的概率，感谢有您，一路相伴
【金刚石】极致散热登场，金刚石迎来产业化元年
路演交流：本周三（9.16）到周五（9.18）北京区域路演交流，欢迎一起探讨金刚石散热相关投资机会。
⭕️AI散热趋势：英伟达Hopper-Blackwell-Rubin向Feynman持续迭代，AI芯片功耗曲线有望陡峭上扬，散热需求倍数增加。AI服务器散热体系呈“芯片—TIM—导热板—冷板—液冷”层级结构，目前，芯片局部热流密度已突破500W/cm²并向1000W/cm²演进，铜（约400W/(m·K)）等传统金属散热逼近物理极限，热导率2000-2200W/(m·K)、5倍于铜且与Si/SiC衬底热膨胀高度匹配的金刚石成为散热升级必然选择。我们测算，仅考虑AI芯片、冷板和光模块金刚石散热材料到2030年需求空间有望达1150亿元，2027-2030年CAGR约143%，是AI散热链体量最大、节奏最快的增量方向。
⭕️卡位稀缺性：供给端高度集中，中国人造金刚石产量全球市占率约90%；从产值来看，目前工业级金刚石产值降至60%，散热级已达22.6%，价值重心加速向功能级迁移。行业沿“磨料级—宝石级—电子级”三级谱系升级，形成磨料磨具、军工散热、消费电子、光模块、AI服务器热沉、GaN-on-Diamond衬底等三级递进九大场景。我们判断随着国内凭借MPCVD多晶产能、复合工艺与低电价成本洼地快速缩小差距，全球规模最大的散热级产能储备在手，竞争格局有望由”Element Six主导，中日美竞合”逐步向国产厂商倾斜。随着2026年行业完成从送样验证到批量订单的跨越，金刚石有望迎来产业化元年。
⭕️投资推荐：在AI芯片功耗陡峭攀升、传统金属散热逼近物理极限及金刚石制备技术工艺持续优化三重因素驱动下，金刚石散热行业有望迎来产业化元年的投资机遇。我们建议围绕率先商用交付和产能量产卡位显著的两条主线进行布局：一、聚焦行业头部，率先实现散热片小批量供货、装备自研与产能规模领跑的企业有望充分受益于需求放量，建议关注国机精工、四方达；二、关注工艺领先，具备大尺寸制造与全产业链能力，且加速扩产布局的企业沃尔德。
【力诺药包】：玻璃基板原片技术领先，RTU/自有品牌业务进入快车道
1）玻璃基板：路线占优，产业化节奏明确。公司选取硼硅玻璃路线，从第一性原理看在性能与成本之间是最优解决方案。产能节奏：①现有1条1t/d中试线；②技改1条18t/d老线，预计年底投产；③新建1条8-10t/d产线，预计27年投产。待下游大规模放量后，我们测算玻璃基板业务有望贡献数亿元利润，弹性显著。
2）RTU：满产满销，带动传统产品协同发展。当前RTU订单饱满、处于满产满销状态；随着27/28年新增产能陆续释放并爬坡，支撑2030年收入达到8-10亿元。
3）新加坡自有品牌：持续加大自有品牌布局，主攻高端市场，海外本土化运营逐步成型，2030年收入目标5亿元，成为药玻主业之外又一稳健增长极。
公司是玻璃基板原片核心标的，随新建产线投产与下游需求释放，弹性逐步兑现。”药用包装+玻璃基板”双轮驱动下，业绩弹性与估值空间同步打开，重点推荐。
【新宙邦】再再call：半导体业务值得价值重估-0915
半导体氟化液供给出清：3M退出前产能4000/6000吨，25年底产能关停后存在刚性缺口。
需求：冷却液4-5000吨市场规模，考虑半导体扩产周期，展望8-9000吨。
新宙邦当前冷却液/清洗液产能2500/3000吨，对应20e收入、10e利润，此外新增1.2万吨产能将于27年底投产。
考虑湿电子业务，半导体26-28年合计7/10/14e利润，合计利润22/30/38e。
是报表端PE很低的科技公司
27年半导体业务10e利润，pe不到20x，考虑期权业务，先看千亿
【金丹科技】近期要点更新
1）公司拥有23.3万吨乳酸产能，为国内龙一，全球龙二地位（国内市占率超过50%），下游目前40%用来合成PLA，30%流向乳制品食品加工行业。近期随着3D打印行业需求快速释放，乳酸和聚乳酸价格均有所上调。公司作为乳酸龙头，近期价格上调500元，至8000-1万/吨范围。此外，公司地处玉米主产区，并在乳酸生产环节实现一体化布局，成本低于同行。当前金丹、京粮、星汉等国内头部企业均满产，后续有望随着PLA等需求增长拉动继续涨价。乳酸每涨价500元/吨，对应公司利润增厚1亿左右利润。
2）公司在8月新投产7.5万吨PLA产能，目前已产出3个牌号正在做测试，争取27年满产。并配套高光纯丙交酯（纯度高达99.5%，行业普遍水平为98.5%-98.8%），目前已有3D打印意向客户，订单需求旺盛。目前PLA市场价约在17800元/吨，8月底以来上涨300元/吨。
3）公司6万吨PBAT产能具备改造为PETG产能的条件，技改预计投入约2000万元，改造周期为3个月，改造完成后可同时生产PETG和PLA，完善3D打印耗材产品布局。
在3D打印需求的拉动下，近期PLA及乳酸价格均上涨，我们认为从紧缺环节来看，乳酸具备更大涨价弹性。此外乳酸龙一金丹科技PLA满产后，其外售乳酸产能或大幅下降（从14万吨供应能力变为2万吨外售，12万吨自用），乳酸环节供应更为紧张（乳酸新建产能至少18个月），行业利润有望向乳酸环节倾斜，金丹将是乳酸涨价弹性最大标的。
【博迈科】调研摘要：上修产值上限、后续订单催化密集，继续强推FPSO模块制造全球龙头博迈科
1、新签预计放量: 2025年全年27亿元人民币，2026年全年预计7-8亿美元，目前在跟踪多个FPSO订单已与总包商签约背靠背合同，落地预期强。
2、减值计提收窄: 俄罗斯项目按账龄计提，2025年计提1.6亿元，2026年预计为计提高峰期，略高于2025年，2027年预计大幅收窄、2028年无影响。
3、产值极限: 若FPSO与LNG项目合理搭配，满产产值可达60-80亿元、如总装业务扩张还可做到更多，较之前预期50-60亿满产产值上修。按后续即将落地的订单预期，目前28年产值已可超前高（40亿元）。
4、分红: 长期分红比例预计保持55%左右。
5、景气度判断: 全年油价中枢维持在60美元/桶以上时，全球油气公司会加大海上项目资本投放，但海工项目从立项、融资到供应商选择整体需要1年以上的筹备时间，订单释放有一定的滞后性，当前市场订单量较前几年已有成倍增长。
继续强推博迈科 全球FPSO上部模块制造龙头，与全球第一大总包商SBM签约3年长协锁定订单，26年订单预计放量/催化密集。28年看6亿业绩/海油渗透率提升给予15xPE，看90亿/80%空间。当前布油107美元/桶，远高于海油生产经济性门槛，α+β双驱动、兼具俄乌停战期权，继续强推！
电子信息制造业“十五五”规划发布，集成电路全链条攻关，半导体及电子材料迎政策催化
🌹电子信息制造业“十五五”顶层规划正式发布。9月15日，工信部、国家发改委联合印发《电子信息制造业发展“十五五”规划》。到2030年，规模以上电子信息制造业企业营业收入目标突破30万亿元，研发投入强度达到3.5%，集成电路、先进计算、基础电子等领域形成一批长板技术和产品，算力供给能力大幅增长。
🌹集成电路首次突出“全链条攻关”，先进制程+先进封装+3D集成同步推进。《规划》提出提升先进制程能力，推动先进封装测试技术开发应用，持续提升关键装备、材料和零部件供给能力，并推进三维集成等技术突破；同时发展高性能处理器、高密度存储器，以及氧化镓、金刚石等超宽禁带半导体。
🌹半导体及电子材料被直接列入重点突破清单。《规划》点名大尺寸晶片等半导体材料，以及高频高速覆铜板、低轮廓铜箔、封装基板、DAF、导电胶、电子纱/布、热界面材料；工艺材料方面重点发展先进工艺湿化学品、高性能电子树脂、金属及其氧化物/氮化物靶材、高纯石墨/石英制品、超纯微纳米铜粉及浆料等。
🌹AI算力升级进一步放大先进材料需求。《规划》提出发展高带宽内存、高带宽闪存，突破高速互连、全光交换、液冷散热等关键技术，并支持数十万卡级人工智能集群；AI芯片方向重点提升GPGPU、 ASIC 、SoC等综合计算能力。随着国产AI芯片、HBM/先进存储、高速互连及3D封装持续升级，对CMP、湿电子化学品、靶材、电子特气、前驱体、电镀材料、先进封装材料、高端基板及配套PCB材料的需求有望同步提升。
🌹建议关注 鼎龙股份、江丰电子、安集科技、艾森股份、彤程新材、中船特气、上海新阳、雅克科技、飞凯材料、宏昌电子、联瑞新材、有研新材、华海诚科。
【泰瑞达】官宣与博硕科技战略合作，共同服务北美算力客户
双方重点围绕以下几个方面深度战略合作：1）智能组装自动化解决方案；2）测试自动化解决方案；3）物理AI、OV创新应用；4）机器视觉与智能感知解决方案。
泰瑞达机器人属测试自动化及组装自动化核心上游部件，此次战略合作落地代表双方将共同服务北美大客户智能自动化升级需求，并会给予部分价格支持，双方共同推进北美客户组装及测试产线升级。
庆祝现价强推【博硕科技】确定性与弹性兼备，业务逻辑及弹性测算见之前段子。北美算力客户产线自动化已成趋势，博硕＋泰瑞达深度绑定，坚定看好主业＋自动化设备明年有望实现20e＋利润，看400e市值。
【光模块散热】重视光模块散热方向
1️⃣ 光通信领域的逻辑是npo/cpo放量带来的通胀： 单个光引擎带宽提高、局部散热要求提升，同时叠加方案升级（如加冷板等），带来单模块配套价值量增长2-3x。光博会上，头部光模块大厂再强调光模块内部散热重要性，我们认为本质是现有NPO方案采用内置光源，提升了对散热的要求。成长逻辑是向服务器机柜内的渗透： 如石墨烯导热垫片进NV；HBM配TEC等，带来市场的再扩容。我们估算远期市场空间在1ke+。
2️⃣ 光模块散热各个细分赛道的竞争格局有不同： 光源发射部分的薄膜电路散热基板工艺要求高；TEC陶瓷基板靠和TEC厂商的商务关系；TIM材料&石墨烯导热界面材料则取决于和下游客户的定制化开发&验证。优选与头部模块厂建立起强合作纽带的供应商：参考光模块fau市场，原先格局也分散，但至少跑出xc、xys&其他各一家fau企业（光库、蘅东光）。对比此前服务器液冷，光模块散热的客户都是国内厂商，无需经过台厂代工，盈利能力更优。
3️⃣ 行业仍未被充分认知&后续催化多： 从产业进度&市场交易节奏看，仍处于比较早期的阶段，后续可交易的时间周期很长。2h26属于可插拔光模块散热相关的0-1兑现阶段，后续进头部厂商供应链、定产品、拿份额&订单、出业绩，还会有多个交易机会。往下半年2h26去看，鸿富诚的上市、npo/cpo散热方案的进展、以中瓷为代表的公司业绩兑现，都有望带来持续的催化。
重点推荐：中石科技、富乐德、九州一轨、苏州天脉、中瓷电子

【个股解析汇总】[淘股吧]
1、宝丽迪：国内纤维母粒行业龙头；公司200吨COFs项目已完成立项审批
2、凌玮科技：1、公司的抛光液产品专用于半导体芯片的化学机械抛光（CMP）工艺，可提升晶圆表面平整度与质量，是芯片制造的关键材料；2、国内消光用二氧化硅领域龙头企业；公司主要产品有太阳能电池涂覆背板膜用二氧化硅
3、通鼎互联：通信线缆全产业链企业；公司聚焦光通信产业的发展，建成了涵盖光纤预制棒、光纤、光缆、通信电缆、通信设备等多个业务类别较为完整的产业链，可为客户提供一揽子的产品和解决方案
4、双星新材：公司MLCC离型膜已切入国内头部客户并实现稳定供货，复合铜箔项目正常推进，受益国产替代
5、澳弘电子：公司拟3.3亿元投建高端PCB定制化生产基地，产品以高性能、高可靠性的多层铝基盲孔板、阶梯槽PCB、热电分离铜基板、microled板、高多层厚铜板、多层特种线圈板、高频雷达板等高端定制化PCB产品为主
6、宏盛股份：公司开发的冷却分配单元CDU及列间空调已批量应用于数据中心液冷系统
7、博汇科技：1、公司实控人等拟协议转让14.6%股份；2、公司聚焦传媒安全、智慧教育、智能显控三大业务，已掌握视听大数据采集、3、公司分析、可视化核心技术，并推出“学道”教育大模型及AIGC数字人方案
8、启明信息：1、公司依托子公司启明安信开展网络安全业务，研发态势感知、工业防火墙、终端安全管控产品，深耕车联网安全与汽车工业网络防护，提供等保测评、安全咨询、安全运营一体化制造业与智能网联场景网络安全解决方案；2、公司“具身智能机器人创新探索”项目聚焦具身智能核心场景及端到端服务能力的研发，探索在制造业业务场景的规模化应用
9、华正新材：公司已将AI算力赛道纳入五年战略重点，Extreme Low-loss等级覆铜板已批量供货AI服务器、交换机、数据中心等核心场景
10、中闽能源：福建省最早介入风电项目前期工作和开发建设的风电企业之一
11、中晶科技：半导体硅材料制造商，主要产品为半导体硅片及半导体硅棒，8英寸抛光片项目正按照整体规划在加速推进中
12、国邦医药：全球规模最大的大环内酯类和喹诺酮类原料药供应商之一
13、德尔未来：1、公司全资成立德晶耀半导体苏州有限公司，经营范围涵盖电子专用材料研发、半导体器件专用设备制造等；2、控股子公司烯成石墨烯有用于柔性屏的石墨烯透明导电薄膜产品布局
14、英联股份：公司投资30.89亿元建设新能源汽车动力锂电池复合铜箔、复合铝箔项目，项目分为2期，计划建设100条复合铜箔和10条复合铝箔生产线，达产后产能可达复合铜箔5亿㎡、复合铝箔1亿㎡
15、天顺风能：1、全球最具规模的风力发电塔架制造商之一；2、公司复材事业部中标中国船舶科学研究中心目标无人地效翼船结构建造及总装联调项目
16、浙江众成：1、控股子公司众立合成材料的SEP光纤油膏、SEPS成人用品弹性体已批量供货，技术国内领先；2、控股子公司众立合成材料所开发的氢化苯乙烯/异戊二烯嵌段共聚物（SEPS）系列产品可用于实体娃娃等成人用品领域，已经具备成熟的规模化生产能力
17、大为股份：公司半导体存储业务主要产品有NAND、 DRAM 存储两大系列，子公司大为创芯有产品可以应用在数据中心
18、上海洗霸：公司应用于e VTOL 的高比能软包锂离子固态电池已设计完成
19、华瓷股份：1、公司氧化锆粉体纯度最高可达99.995%，可适配新能源研磨、齿科陶瓷、MLCC等领域；2、公司氧化锆粉体进入潮州三环MLCC粉体供应商验证体系，相关产能满负荷生产并规划新生产线
20、诺德股份：公司主营电解铜箔，新一代HVLP铜箔通过认证
21、会稽山：国内龙头黄酒供应商；公司在生产黄酒的同时，也利用黄酒生产过程产生的醪糟作为原料，通过蒸馏生产糟烧白酒，并一直有销售糟烧白酒等副产品的传统
22、北自科技：公司是全国机器人标准化技术委员会人形机器人标准工作组成员单位，参与制订人形机器人及其应用领域相关的国家标准及行业标准
23、吉鑫科技：国内起步最早的生产大型风电铸件的企业，表示更大兆瓦级的海上风机也正在开发中
24、欧克科技：1、公司控股深圳飞仕达切入PCB设备领域，产品包括蚀刻机、显影机等，并与有泽新材PI膜及FCCL业务联动，打造“设备+材料”一体化解决方案；2、公司机器人目前主要产品为码垛机器人、协作机器人；3、控股子公司江西有泽新材料生产的PI薄膜可用于固态电池，其高电绝缘、耐高温特性可提升电池安全性，有研究表明相关固态电池能量密度可达300Wh/kg，CPI薄膜可用于电池封装环节
25、汉王科技：1、公司专注于人工智能图像识别技术、智能交互技术及其应用，表示在现有NLP技术基础上进一步加大Transformers技术架构投入；2、公司在文字、图片、视频、语音等多模态识别与应用方面有多年经验，正在深度分析如何更好的转化“紫东太初”多模态大模型的应用成果
26、新中港：公司专业从事热电联产业务
27、西陇科学：公司拥有光刻胶配套试剂产品，和英特尔产品（成都）有限公司，美维控股，兴森电子，信利半导体，超声电子、韩国东进世美肯公司等建立业务合作关系
28、金龙羽：公司固态电解质、半固态电芯已进入中试试验；全资子公司惠州金龙羽投资3亿元与锦添翼共同开发固态电池相关技术，锦添翼实际控制人李新禄及其研究团队在锂离子电池领域积累了20多年的研究基础，已成功掌握了氧化物固态电解质的宏量制备、硅碳负极材料的批量化生产、固态电芯的原位集成等研究成果
29、大金重工：公司与挪威Ramstad Energy AS签署欧洲海上风电运输及安装战略合作备忘录，并拟改造3500吨风电安装船，打通“生产—海运—母港—安装”全链路，实现从“产品出海”向“全产业链服务出海”
30、锡华科技：公司主要从事大型高端装备专用部件的研发、制造与销售，产品结构以风电齿轮箱专用部件为主、注塑机厚大专用部件为辅，是全球行业领先、质量可靠、技术卓越的大型高端装备专用部件制造商
31、天龙股份：1、公司供应给汽车无人驾驶领域的复杂嵌件注塑精密组件，主要配套于雷达、传感器及电控系统等；2、公司已在汽车刹车系统试制中应用PEEK材料，并认为轻量化是人形机器人重要方向，正积极寻求与Tier1客户合作机会
32、和顺石油：中南地区知名的加油站连锁经营品牌；子公司奎芯科技在UCIe领域已开展相关IP研发与技术储备，聚焦高速互连与Chiplet生态，助力客户实现高带宽、低延迟及可扩展的系统设计
33、航天电器：昇腾AI算力（高速线模组+液冷互连）方面，已小批量供货，预计2026Q3-2027年逐步放量，112G已量产，224G获国产算力客户界面授权，产线可共用，公司按20%-30%份额规划产能，可满足30%需求、

导读：财联社9月16日投资避雷针，近日A股及海外市场潜在风险事件如下。国内经济信息方面包括：1）相关案例汇编将出台，商业银行科技贷款统计口径面临收紧；2）9月15日稀土主流产品价格小幅下跌；公司方面重点关注包括：1）4连板中新赛克公告，AI安全产品营收占比不超2%；2）凯撒旅业全资孙公司遭合同诈骗2695万元，已向公安机关报案并获立案侦查；海外市场重点关注包括：1）标普500指数创8月份以来收盘新低，加密货币概念股普跌；2）10年期美债收益率升至5.033%，30年期美债收益率突破5.40%，均创2007年以来新高。[淘股吧]
经济信息
1、多位银行业知情人士向财联社记者证实，有关部门正加紧出台科技企业产业案例汇编，以用于规范商业银行科技贷款指标的数据统计。一位参与相关调研的商业银行人士表示，汇编相当于负面清单，凡涉及入编案例的项目将不纳入科技贷款统计范围。总基调是收紧认定口径，比如剔除基于传统产业创新的科技项目企业。预计汇编最晚年底出台，实施后将压降现有科技贷款的规模。（财联社记者 梁柯志）
2、据包头稀土产品交易所，9月15日稀土主流产品价格小幅下跌。氧化镨钕均价72.93万元/吨，下跌0.13万元/吨；金属镨钕均价88.28万元/吨，下跌0.14万元/吨；氧化镝均价142.56万元/吨，下跌1.11万元/吨；氧化铽均价666.50万元/吨，下跌0.06万元/吨。9月15日氧化镨、氧化钕、氧化镥、氧化铕、氧化镧铈等产品成交信息较少，请谨慎参考。目前，稀土市场继续震荡调整。镨钕商品大厂报价总体平稳，少数贸易商降价以促进成交，但磁材厂订单不及预期，多数维持低库存状态，市场整体采购意愿偏弱，实际以刚需成交为主。中重稀土方面，氧化镝、氧化铽价格持续回调，其他产品价格整体持稳。综合来看，稀土市场交投僵持，多数商家维持观望态度，预计短期价格维持窄幅震荡。
3、随着时间已步入三季度尾声，资源端经过近三个月的持续拉涨过后，行业DDR5次级颗粒及嵌入式LP资源已涨至历史峰值，但行业DDR5内存条、LP4X/5X成品因客户价格承受度已逼近极限，面对持续缩量的需求，部分存储厂商开始减缓资源采购，未来“低需求、低备货、低出货”的状态或将持续一段时间。当前，越来越多的PC OEM评估将更多产品转向降级方案来应对成本压力，客户需求的转变也将导致出货更加艰难，未来行业存储厂商对于高价资源的备货也将更加谨慎。 （闪存市场）
公司预警
1、4连板中新赛克：AI安全产品营收占比不超2%。
2、凯撒旅业：全资孙公司遭合同诈骗2695万元，已向公安机关报案并获立案侦查。
2、江天化学：大股东江山股份拟减持不超3%股份。
3、天和磁材：股东南通元龙拟减持不超3%公司股份。
4、康惠股份：股东及董事拟合计减持不超1.01%公司股份。
6、汉宇集团：控股股东及一致行动人拟合计减持不超0.9844%公司股份。
7、航亚科技：井鸿翔拟减持航亚科技不超过0.08%股份。
8、华瓷股份：公司销售给潮州三环的粉体尚处于小量验证阶段，暂未实现批量供货。
9、2连板宏盛股份：数据中心液冷领域产生的收入占比不足4%，占公司收入的比例较低。
10、崇达技术：AI服务器相关PCB产品收入占整体业务不超过10%。
11、立昂技术：子公司拟1.93亿元收购博玺数据100%股权 一董事对该议案投反对票。
海外预警
1、美股三大指数集体收跌，纳指跌0.78%，道指跌0.63%；标普500指数跌0.45%，创8月份以来收盘新低。加密货币概念股普跌，Circle跌超11%，Coinbase跌超10%，Bitmine跌超8%，Strategy跌逾5%，Robinhood跌超3%。石油板块普涨，戴文能源、康菲石油涨超3%，西方石油、雪佛龙、埃克森美孚涨超2%，哈里伯顿涨近2%。软银集团ADR涨超9%。软银SB能源启动IPO，计划募资5亿美元，2026年9月登陆纳斯达克。
利弗莫尔中概股龙头指数收跌0.78%。成分股中，陆金所控股跌近7%，阿诺医药跌超5%，小鹏集团、传奇生物、奇富科技跌超4%。
2、美债收益率持续上行，10年期国债收益率升至5.033%，30年期国债收益率突破5.40%，均创2007年以来新高。
3、美国参议院未能推进具有里程碑意义的加密货币法案。
4、伯恩斯坦发布研报称，镍是全球市场化程度最低的金属，印尼政策将制约价格上行。该机构将长期镍价预测下调至1.9万美元/吨，预计2026、2027年均价分别为17282美元、18000美元/吨，2028—2030年为19000美元/吨。
5、近日，美国多家AI巨头对安全风险的担忧升温，呼吁放缓AI迭代节奏；叠加美债收益率持续上行，英伟达等芯片股出现剧烈波动，拖累铜、锡等算力金属价格破位下行。国际市场已开始警惕美国后续政策转向风险。9月以来，伦敦金属交易所（LME）铜期货市场结构出现快速反转，由现货逼空转为期货升水。国际清算银行在今年9月季度报告中明确提到，资金正在降低对少数AI龙头股的集中押注。不过产业端并未随金融市场情绪出现实质性收缩，业内人士判断，未来两个季度有色市场整体仍将维持强势。