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1、要闻简讯 2、盘前个股人气热度 3、三大报要点 4、公司公告 5、股指、期货、汇率 6、涨停复盘 7、龙虎榜 8、问财选股 9、北向资金 10、今日新股 11、投资日历 12、调研、点评及传闻
一、盘前资讯
1、要闻简讯
一、两部门：将新能源汽车的增值税出口退税率由13%下调至9%（央广）
10月12日，财政部、税务总局发布调整部分产品出口退税政策的公告：一、自2027年4月1日起，将新能源汽车的增值税出口退税率由13%下调至9%。二、自2027年4月1日起，取消电子烟设备装置等产品增值税出口退税。三、对上述产品中征收消费税的产品，出口消费税政策不作调整，继续适用消费税退(免)税政策。 四、本公告所列产品适用的出口退税率以出口货物报关单注明的出口日期界定。
二、证监会：推动北交所新三板一体化高质量发展，将探索更加适配创新型中小企业的制度（同花顺）
10月12日，证监会新闻发言人、办公厅副主任王利在2026金融街论坛年会新闻发布会上表示，下一步证监会将按照“十五五”规划纲要的部署，立足多层次资本市场建设的整体格局，推动北交所、新三板一体化高质量发展，探索更加适配创新型中小企业的制度和实践；同时深化改革创新，丰富产品体系，强化功能发挥，更好地助力金融强国建设和经济高质量发展。
三、国家铁路局：到2030年基本建成引领铁路现代化发展的科技创新体系（财联社）
10月12日，国家铁路局印发《铁路科技创新“十五五”规划》。其中指出，“十五五”时期，突破不少于100项关键核心技术，形成不少于500项重大科技成果，开展适应时速400公里批量运营的动车组迭代设计，稳妥有序推进时速600公里高速磁浮技术研究及国产化关键技术试验验证。推动绿色智能装备升级。研发大功率、低能耗混合动力机车和更加高效智能的重载铁路装备，构建面向国际市场的技术标准体系。推动铁路12306由单一购票向全行程智能服务升级，加快建设铁路行业大模型、数据集与算力基础设施，构建不少于20个行业高质量数据集，形成20个以上人工智能典型应用场景，加强超高海拔铁路、重大跨海通道、深地工程等建造关键技术攻关，到2030年基本建成引领铁路现代化发展的科技创新体系。
四、8000台人形机器人进工厂！上海启动新一代智能制造行动（财联社）
10月12日，以“智能经济，智造无界”为主题的第二十六届工博会在上海开幕，开幕式上，“上海市加快发展新一代智能制造行动”正式启动。行动明确，到2028年，实现全市重点制造企业智能工厂全覆盖，推动人工智能在智能工厂应用普及全覆盖，培育500家先进级智能工厂，人工智能在制造业应用场景突破2000个，开发10个先进适用的垂域大模型，推出300个高水平智能体，建成满足新一代智能制造需求的新型基础设施。同时，上海将推动工业机器人密度达到每万人600台，推动8000台人形机器人进工厂，推动人工智能赋能的新型智能制造装备产业规模突破2000亿元，智能制造系统集成产业规模达到1000亿元。
五、其他（信息来源：央视、证券时报、财联社、云财经、科创日报、东财、同花顺、金融界、新浪财经等）
1、商务部：国务院总理李强将出席第140届广交会开幕式及相关活动并作主旨演讲
2、2026金融街论坛年会将于10月19日在京开幕，年会期间将集中发布系列金融改革发展政策
3、商务部：中欧双方在贸易投资磋商机制下就混动汽车、电动汽车贸易进行了深入讨论，避免了局面升级
4、中汽协：1至9月份新能源汽车出口400.6万辆，同比增长1.3倍
5、乘联分会：9月新能源乘用车出口55.8万辆，同比增长163.5%，国内零售108.4万辆 同比下降16.7%
6、媒体报道，部分省份中小银行收到提示，要求金融投资增速不得高于贷款增速、新增债券久期不得高于存量久期
7、媒体：字节出海短剧杀疯了!“海外版红果”PineDrama上线9个月下载破亿
8、热搜：郑钦文中网夺冠登上《新闻联播》，霸王茶姬限时买一送一致多门店爆单
9、私募大佬梁宏：某些险资巨头追涨杀跌，这种大机构追涨杀跌操作实在令人费解
10、比亚迪执行副总裁李柯：计划五年内登顶全球销量第一
11、港交所行政总裁：正积极研究延长衍生产品的夜市交易时间
12、外媒：中国与欧盟已同意就欧盟对逆变器进口的限制展开讨论
13、瑞银：AI行情下一阶段看基础设施，电力尤为关键
14、摩根士丹利：预计2026至2029年，美国数据中心新增电力需求将达到160GW，供电缺口约77GW
15、美锂业初创公司EnergyX与大宗商品贸易商托克集团签署20亿美元锂供应协议，约定10年承购10万吨锂产品
16、特斯拉第二代跑车Roadster即将在周四发布，市场传闻该跑车将具备悬浮飞行的功能
17、马斯克称，要打造真正出色的AI，需要大量训练数据，并且必须攻克编程
18、英伟达与思科联合推出新型可插拔光模块外形规格USFP（超密小型可插拔），旨在扩展AI工厂的网络规模
19、Meta称历经14个月攻坚，推出了全新AI模型Muse Wonder，并称其已具备“前沿级能力”
20、沙特利雅得机场再遭袭，也门胡塞武装称对沙特设施发动多轮打击
21、俄副总理称，俄美企业已开始就柴油供应交易进行谈判，俄未来将向全球每月供应350万吨柴油，恢复到此前水平
2、盘前个股人气热度
注：选取截至发文前公社、同花顺、东财、淘股吧人气前五，排名会随机变化！
韭研公社：新华传媒、大金重工、双一科技、九阳股份、时代万恒
同 花 顺：新华传媒、赛力斯、金健米业、九阳股份、江淮汽车
东方财富：赛力斯、新华传媒、博纳影业、欢瑞世纪、东百集团
淘 股 吧：慈文传媒、新华传媒、新华文轩、九阳股份、时代万恒
3、三大报要点（含其他财经媒体要点）
4、公司公告
1）重大事项
辰安科技：定增完成，控股股东变更为合肥国投，实控人变更为合肥市国资委
汇金科技：控股股东及一致人拟11元/股协议转让6%股份（现价14.3元）
国恩股份：拟15.04亿元现金收购四川中氟能新材料（电子特气）80%股权
隆平高科：拟3亿元受让巡天农业25%股权，持股将升至76%
安井食品：拟3047万美元收购IFC（烘焙食品）控制权
福 龙 马：拟4010万元收购定州锦誉（环卫服务）100%股权
金 奥 博：拟现金收购汇维科技（军工装备）80%股权
微导纳米：拟定增不超49.44亿元用于半导体设备、尖端薄膜沉积技术研发中心等项目
盐 田 港：拟37.88亿元投建深张港务码头一期项目
宝胜股份：拟在越南设立全资子公司新建生产基地
亨通股份：拟3.2亿元增资全资子公司亨通铜箔
华海药业：拟1.97亿元增资华海天衡，持股33%不变
隆华新材：拟1.22亿元增资北京科亦，持股66%，将设六氟化钨生产运营公司
江特电机：拟1亿元增资维他动力布局具身智能机器人，持股3.03%
仁东控股：拟不超1亿元参设产业基金，基金规模15亿元，专投太初集成电路
中微公司：拟不超3500万元增资青禾晶元（半导体键合集成技术），持股7.07%
久量股份：拟4.56亿元底价公开挂牌出售久量小家电100%股权
传化智联：拟7140万元转让程辉公路港70%股权
运达股份：拟挂牌转让4家新能源项目公司100%股权
行云科技：与VB客户签订补充协议，上调算力服务合同总金额至33.57亿元，较原合同提升约9.96%
弘信电子：与供应商A、B签署29.83亿元高性能服务器算力芯片采购合同
ST 豆 神：与XYZ签订约7.55亿元算力服务合同
佳电股份：与中广核工程签订6.2亿元核电设备供应合同
华光环能：与中国电力工程签署4.08亿元北非燃机余热锅炉合同
行云科技：与萧山经开国控集团签署升级版战略合作框架协议，新增AI服务器整机智造基地项目等
*ST 雅博：中标2.16亿元储能电站EPC总承包项目
东安动力：获5项新市场定点协议，预计总销量30万台
长华集团：收到国内新能源车企金属结构件定点通知，4年预估销售3.9亿元
利 元 亨：定增事项获证监会批复
ST 绝 味：申请撤销其他风险警示
亚信安全：证券简称拟变更为亚信集团
歌尔股份：终止分拆歌尔微至港交所主板上市
智光电气：参股公司粤芯半导体将于10月13日上市
金域医学：终止对DRA（决议解散）公司1.5亿元投资
希 荻 微：控股子公司Zinitix被韩国交易所暂缓退市程序
杰 普 特：2026年迄今收到北美客户约11.1亿元光纤连接器采购订单
朗坤科技：实控人离婚分割520万股，控股权不变（签署一致人协议）
神农集团：实控人离婚分割7830.5万股，控股权不变（签署一致人协议）
百利天恒：宜泽康®新适应症（晚期肺癌）纳入优先审评程序
福安药业：头孢唑林钠原料药（抗感染）获批上市
甘李药业：GLR1075注射液Ⅰ期临床试验完成首例受试者给药
康泰生物：吸附无细胞百白破联合疫苗开启Ⅰ期临床试验
普 莱 柯：非洲猪瘟亚单位疫苗临床试验获批
微芯生物：CS43158片（急性白血病）临床试验获批
白 云 山：舒筋健腰丸（腰椎间盘突出）临床试验获批
万泰生物：冻干重组呼吸道合胞病毒疫苗临床试验获批
神州细胞：自研SCT810注射液（血友病）临床试验获批
博瑞医药：自研BGM0504片（2型糖尿病）临床试验获批
双鹭药业：伊布替尼胶囊（抗肿瘤）获药品注册证书
圣湘生物：第二款冻干四联检产品取得医疗器械注册证
博晖创新：结核分枝杆菌检测试剂盒取得医疗器械注册证
*ST 卓然：股票收盘价首次低于1元 可能被终止上市
*ST 航图：投标提供虚假材料，被暂停参加军队采购活动1年
ST 南 都：收到法院传票，涉及2.1亿元金融借款合同纠纷诉讼
2）增持、回购
润泽科技：控股股东拟增持5亿至10亿元
华工科技：间接控股股东拟增持5000万元至1亿元
飞 荣 达：拟不超50元/股回购5000万元至1亿元
奥飞数据：拟不超29.88元/股回购5000万元至1亿元
赛 力 斯：截至10月12日累计回购1753.57万股，占比1.01%，均价约56.06元/股
兆易创新：截至10月12日累计回购271.78万股，占比0.39%，均价约380.82元/股
3）减持
艾隆科技：控股股东及实控人拟减持不超2.59%
风华高科：控股股东拟减持不超0.6%
海 思 科：董事及高管严庞科拟减持不超0.06%
4）业绩、分红
联讯仪器：预计前三季度净利润19亿元-21亿元，预增1866%-2073%
源杰科技：预计前三季度净利润4.03亿元-4.53亿元，预增579%-660%
翰宇药业：预计前三季度净利润4.3亿元-4.5亿元，预增503%-531%
奥 来 德：预计前三季度净利润1.7亿元-2亿元，预增442%-538%
坤彩科技：预计前三季度净利润1.7亿元-2亿元，预增178%-227%
ST 凯 利：预计前三季度净利润1.9亿元-2.2亿元，预增167%-209%
超声电子：预计前三季度净利润3.4亿元-3.6亿元，预增181%-206%
粤桂股份：预计前三季度净利润11.26亿元-11.95亿元，预增154%-169%
全志科技：预计前三季度净利润6.4亿元-6.7亿元，预增130%-141%
北方稀土：预计前三季度净利润36.2亿元-36.8亿元，预增135%-139%
神火股份：预计前三季度净利润74亿元左右，预增112%左右
新 宙 邦：预计前三季度净利润15.3亿元-15.8亿元，预增105%-111%
九 芝 堂：预计前三季度净利润2.94亿元-3.12亿元，预增94%-106%
纳微科技：预计前三季度净利润2.18亿元左右，预增102%左右
优 博 讯：预计前三季度净利润1.45亿元-1.65亿元，预增72%-95%
捷捷微电：预计前三季度净利润5.55亿元-6.24亿元，预增60%-80%
汇嘉时代：预计前三季度净利润1.35亿元-1.43亿元，预增68%-78%
银禧科技：预计前三季度净利润1.28亿元-1.34亿元，预增51%-58%
理工能科：预计前三季度净利润1.92亿元-2.14亿元，预增39%-55%
冰轮环境：预计前三季度净利润5.56亿元-6.42亿元，预增30%-50%
豪鹏科技：预计前三季度净利润2.33亿元-2.41亿元，预增33%-38%
浩通科技：出售贵金属铂392KG，预计产生利润4820.74万元
金龙机电：收到刑事判决书，预计影响2026年度损益约2636万元
5）停复牌
荣丰控股：广州昕图拟18.63元受让29.99%公司股份，控股权拟变更，临停复牌
奥克股份：终止筹划收购苏州祺添新材料相关事项，临停复牌
新华传媒：累涨160%，股价严重异常波动，今起停牌核查
科 瑞 思：筹划收购深圳宏钢光电封装技术100%股权，停牌预计不超10个交易日
6）个股异动
德才股份：4天3板，漫剧孙公司奇想无限仍处于亏损状态
远程股份：2连板，正筹划收购某企业控制权
吉视传媒：2连板，AI微短剧业务暂未产生稳定收入
欢瑞世纪：2连板，公司AI短剧业务尚未形成规模化效应
慈文传媒：2连板，AIGC平台尚在建设完善中 相关项目在筹备推进中
格尔软件：2连板，目前正深化AI与核心业务的融合，相关业务收入占比较低
金丹科技：连涨超30%，乳酸系列产品售价上调8%预计不会对年度经营业绩产生重大影响
金溢科技：连涨超20%，低空智联、车路云相关业务营收占比小于5%
7）互动平台、机构调研、业绩交流
温氏股份：8月公司肉猪养殖综合成本降至6元/斤以下
风华高科：目前产品订单充足，产能利用率保持在较高水平
力合科技：公司GC-MS设备已用于半导体车间AMC有机物监测
飞凯材料：WSS光通讯芯片用高相位调制液晶已形成小批量订单
天顺风能：已停止向欧盟出口塔筒，相关反倾销措施对公司目前经营无影响
风华高科：后续将根据市场供求情况、客户及产品结构等因素制定价格策略
5、隔夜外盘
1）股指、汇率
欧洲股指走势相似度较高，因此只选择了英国富时100为代表。
2）外盘期货
主要以影响力较大的商品期货为主。
3）国内期货
主要以不与外盘走势接轨为主，黄金原油类走势相似度较高的可见外盘期货。
4）知名美股
美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨0.38%，纳指跌0.44%，标普500指数跌0.06%，热门科技股涨跌不一，Meta涨超3%，苹果、微软涨超1%，英伟达、亚马逊、特斯拉、博通跌超1%。油气、保险、食品饮料板块走强，康菲石油、道达尔涨超2%，可口可乐涨近2%，埃克森美孚、雪佛龙、壳牌涨超1%。存储、光通信、计算机硬件板块走低，昆腾跌超9%，康宁跌6%，闪迪跌近6%，SK海力士、超微电脑跌超4%，美光科技、希捷科技跌超3%。
纳斯达克中国金龙指数收跌0.38%，利弗莫尔中概股龙头指数收跌0.59%，热门中概股多数下跌，世纪互联、蔚来跌超3%，小鹏集团跌超2%，京东、百度、理想汽车、哔哩哔哩跌超1%，霸王茶姬涨超6%。
欧洲主要股指集体收涨，欧洲斯托克50指数收涨0.45%，英国富时100指数涨0.99%，德国DAX30指数涨0.76%，法国CAC40指数涨0.38%，意大利富时MIB指数涨0.58%，西班牙 IBEX 35指数涨1.33%
WTI原油期货结算价为93.74美元/桶，上涨2.06%。布伦特原油期货结算价为106.65美元/桶，上涨1.84%。C OMEX 黄金期货收跌0.48%，报4195.9美元/盎司；COMEX白银期货跌0.78%，报60.57美元/盎司。
昨日复盘
友情提示：本栏所涉及个股题材或逻辑仅为股价上涨之后可能助涨的触发因素，敬请谨慎参考！（注：图片类电脑端双击，手机端单击可放大查看）
1、市场热度（注：图片分别来自金融界、通达信和财联社，数据统计口径略有差异，可忽略）
涨停复盘
个股顺序按照连板和涨停时间来进行排序
涨停指数相关
883900昨日涨停表现：+1.71%
883958昨日连板表现：+1.43%
883979昨日首板表现：+1.77%
连板(仅限主板正股)
3）一字板
4）T字板
个股详情略，主要逻辑可参考上文连板表格！
3、龙虎榜（注：代码重复系达到了不同类型的上榜条件）
1）机构净买
2）机构净卖
2）其他（资料来源：微博）
4、问财选股（数据来源：同花顺）
1）收盘股价历史新高
5、北向资金（数据来源：东财）
三、投研广场
1、今日新股
1）今日申购
无
2）今日上市
2、投资日历（网络整理）
3、调研、点评及传闻
友情提示：部分内容涉及未经证实的传闻，请勿据此操作！
本栏主要以相对热门或有看点的内容为主，基本均会注明信息源，没出处的备注未知来源，部分内容难免会带有一定个人筛选的色彩，也会有所遗漏或和上文重复，如不感兴趣可忽略。
【机构调研】（上证报）
〇上海电影（ 601595 ）国海证券表示，2026年上半年公司IP业务收入、利润均大幅增长。报告期内，公司推出《中国奇谭2》，扩容“奇谭宇宙”，累计播放近1亿次;新增百事、伊利等头部品牌授权项目19个，总曝光量36.2亿，终端GMV约9.5亿元。该机构认为，公司持续推进大IP开发，积极探索"AI+"合作，IP内容焕新初见成效，有望驱动长期增长。
〇新华都（ 002264 ）方正证券表示，公司依托电商场景与AI大模型持续迭代核心产品，上半年完成设计数字人、人力HR数字人研发上线，并将“知猪侠”知识引擎纳入数字人矩阵。自主研发的GEO平台已完成探索性研发，有效提升品牌在AI搜索引擎中的呈现质量。
〇国机精工( 002046 )在机构调研时表示，金刚石功能化应用是公司面向未来的战略赛道，目前已覆盖单晶金刚石、多晶金刚石、金刚石铜复合材料三条技术路线与产能布局，整体处于行业先进水平。目前，公司金刚石散热片和金刚石光学窗口片已有小批量订单，主要供应国防工业领域。在散热领域，公司已形成覆盖金刚石单晶、金刚石多晶及金刚石铜复合材料的产品矩阵。产业化进展方面，CVD金刚石产品(含单晶与多晶)已进入行业头部客户的验证阶段;金刚石铜复合材料已向重点客户送样验证。在民用散热领域，各技术路线产品目前均处于下游客户验证阶段，如果进展顺利,年内有望有小批量订单的商业化落地
〇帝奥微( 688381 )在机构调研时表示，公司已经围绕高速、高精度、高功率密度持续扩充光通信全系列模拟芯片产品矩阵。覆盖光模块信号采样、切换、电平匹配、静电防护全流程需求，构建起完整光通信信号链产品体系。依托完整产品组合，公司光通信客户群体进一步扩大。目前公司的AFE、模拟开关、TEC驱动、负载开关等多款产品已经进入了海内外多家光模块厂商中。公司力争成为全光通信解决方案的供应商，已经布局了涵盖光模块、CPO、XPO/NPO、OCS相关的全链条模拟芯片
【个股参考】（上证报、时报财富）
盛合晶微：6倍光罩2.5D硅桥验证落地
近日，盛合晶微( 688820 )亮相2026中国工博会国芯展，正式发布自主研发SmartPoserR-BD高性能运算封装平台，核心的6倍光罩尺寸2.5D硅桥技术顺利完成阶段性验证，已具备客户导入条件，并斩获本届展会创新成果奖，标志国产高端先进封装再获关键突破。后摩尔时代下，先进封装成为突破芯片性能瓶颈、承接AI高算力需求的核心路径，大尺寸2.5D封装长期由海外厂商主导，国产替代空间广阔。
至纯科技：高效干冷器已供货字节、阿里等头部客户
至纯科技（ 603690 ）在机构交流活动中披露，公司高效干冷器产品已经实现对字节、阿里等头部互联网客户供货，用于数据中心散热。伴随AI算力建设提速，液冷、干冷等新型散热方案渗透率持续提升，公司相关制冷设备业务有望持续受益算力基建扩张。公司同时持续推进半导体湿法设备研发，逐步拓展海内外晶圆厂客户。
长缆科技：甘肃隆德数据中心项目有望成国内较大的商用浸没式液冷IDC之一
长缆科技（ 002879 ）通过战略投资云酷智能切入浸没式液冷赛道。云酷智能承建甘肃隆德预制化浸没式液冷数据中心，项目建成后有望跻身国内规模靠前的商用浸没式液冷IDC。AI算力集群大规模建设背景下，高功率服务器拉动液冷需求快速增长。浸没式液冷能够大幅降低数据中心PUE指标，是智算中心主流技术路线之一。公司依托绝缘材料技术储备，布局冷却液、液冷配套组件，深度受益算力基础设施液冷升级浪潮。
【舆情热点】（财联社）
行情回顾：
晚间信息关注度：
小结：指数积重难返再次普跌，个股更惨，超4300家收跌，涨停48只，跌停22只，连板18只（为数不多的增长数据，主要系昨日领涨的AI影视延续强势），新高7只（5只为权重银行股，否则或许指数更难看）领涨板块基本只有AI影视（延续强势+连板最多），电力相关、AI应用、电池产业链等略有表现，资金方面，机构砸盘明显，北向基本维持多头为主，柚子、量化参与度明显提升。隔夜美股在历史高位小涨、小跌，欧股普涨，关注韩股持续是否下挫（影响可能较大）。其他建议参考要闻简讯和财联社热点！
【国投证券】创世纪简评
①、公司成立于2005年，2013年钻攻产能已达国内第一，是国内领先的3C机床制造商，产品覆盖钻铣、立式、龙门、五轴联动加工中心等多类数控机床，2021-2026H1数控机床收入占比超97%;采用总装为主、非核心工序委外加工模式可在行业爆发式增长时快速提升产能。8月实控人定增落地，直接持股比例从13.64%提升至15.45%，并发布新一期股权激励
②、订单储备跨越式提升:2026H1整体新签订单52.6亿元，同比增长79%，期末合同负债较年初增长82.05%;其中AI硬件(液冷、光模块)新签订单10.6亿元、同比增长352.8%，占比约20%;新能源汽车新签订单8.2亿元、同比增长217%;具身机器人新签订单3.1亿元、同比增长84%，逐步形成传统业务稳底盘、新兴赛道多点爆发的格局。
③、传统需求筑底回暖:2026年以来制造业PMI回暖、PPI同比转正，2026H1金属切削机床行业收入同比增长15.6%、新增订单同比增长20.5%;3C方面，2026年9月iPhone Duo折叠屏正式亮相，钛合金铰链等精密结构件对CNC加工提出更高要求，预计2027年全球折叠手机出货量约2350万部、同比增长16.3%，公司作为3C机床龙头有望率先受益新一轮采购需求
④、泛AI硬件进入爆发期:AIDC建设推动液冷与光互联升级，到2030年全球数据中心资本开支或达1万亿美元，全球数通光互联市场规模预计从2026年的307亿美元增至2030年的986亿美元;2026H1公司AI硬件新签订单10.6亿元、同比增长352.8%，并推出华领C-500-3D三通道高速加工中心等机型，切入800G及更高速率光模块壳体、散热腔体等核心配件加工。
⑤、公司面向具身智能行业构建从通用钻铣到五轴联动的完整设备体系，提供定制化机型，公司预计具身智能板块未来3-5年发展前景较大，将重点拓展具身机器人产业链客户。
【华创化工 amp;AI新材料】金丹科技：需求旺盛叠加供应阶段性趋紧，公司发布乳酸系列产品涨价函
事件：10月10日，金丹科技发布乳酸系列产品涨价函，对公司乳酸系列产品（含乳酸、乳酸盐等）的销售价格在现有基础上统一上调8%。
1、乳酸价格年内三连涨。根据生物塑料前沿公众号，金丹科技分别在3月11日、7月20日上调500元/吨，本次为年内第三次涨价。从涨价原因上看，不同于前两轮涨价主要受原料硫酸、玉米等成本推动；此次涨价主要基于需求持续旺盛与供应阶段性趋紧影响。
2、3D打印成为PLA需求重要新增量。国家统计局数据显示，2026H1国内3D打印设备产量同比+48.5%，增速在主要工业产品中排名第一。出口方面，2026H1我国累计出口3D打印机362万台，同比+90.2%，出口金额达96.11亿元，同比+109.3%。设备保有量快速提升进一步带动耗材复购需求。设备放量带动耗材复购，当前消费级市场以FDM路线为主，基础耗材包括PLA/PETG，其中PLA市场份额约70%。海正生材最新预估2026年全球聚乳酸在3D打印行业整体消耗量约12-14万吨。
我们深度跟踪公司，拥有完善产业资源，欢迎联系我们交流。
【东吴计算机】仁东控股：投资太初集成电路，积极布局AI战略
事件：公司与关联方星火聚信、水木同德签署《合作设立投资产业基金的意向协议》，拟共同发起设立专项基金，合计投资规模不超过15亿元，专项投资太初（杭州）集成电路有限公司，仁东控股及/或其指定主体拟认缴出资不超过1亿元。
太初发布新一代国产芯片T2 Ultra：2026年7月的WAIC 2026上，太初元碁发布新一代国产AI异构芯片T2Ultra，T2Ultra芯片HPC算力（FP64）为38 TFLO PS，可满足科学计算需求；FP4算力则高达4800TFLOPS（稀疏算力），FP16算力1200TFLOPS（稀疏算力）应对各种AI训推场景，原生支持FP64至FP4、实现全精度覆盖单机最大支持128卡直连互联
观点重申：
公司确立了“支付赋能产业，AI引领未来”战略愿景，明确向智能科技生态平台跨越——立足支付主业优势，发力跨境支付业务突破；同步推进“支付+AI”生态建设，以支付为入口，积极培育发展第二增长曲线
风险提示：投资失败风险、支付牌照续展风险、市场竞争加剧风险
【天风医药】纳微科技持续推荐：三季报业绩维持高增长，有望受益于GLP1浪潮
事件：2026年10月12日，公司发布三季度预增公告：2026Q1~Q3实现收入8.86亿元（yoy+32%），归母净利润2.18亿元（yoy+102%），扣非归母净利润1.98亿元（yoy+108%）；2026Q3单季度实现收入3.18亿元（yoy+24%），归母净利润0.81亿元（yoy+83%），扣非净利润0.71亿元（yoy+76%）预计2026Q3收入约3.18亿元，同比增长约24%；归母净利润约0.81亿元，同比增长约83%；扣非净利润约0.71亿元，同比增长约76%2026Q1-Q3核心业务药物合成和分离纯化用微球产品的销售收入同比增速达40%以上
⭐公司是国内少有都拥有完全自主的硅胶产能（微球自产），在多肽、小核酸领域生产优势显著
多肽业务：增长确定性较强，一方面海外 CDMO 订单饱满，海外客户持续扩产；另一方面国内GLP-1类药物具备消费属性，随着终端价格下探，可及人群仍有很大增长空间，相关仿制药、创新药三期报批项目较多，需求将持续释放
考虑到口服GLP-1进入商业化兑现阶段，我们认为公司显著的硅胶填料生产优势有望转化为业绩增长
小核酸业务：2025年起需求开始爆发，增长确定性高；2026年全年体量有望超1亿元，预计实现翻倍增长；约三分之一收入来自海外，海内外市场共同推动增长
抗体、ADC、重组蛋白业务：2026H1增速超40%，增长主要由三期商业化大项目带动，单抗项目体量大，受新项目导入影响明显
更多：天风医药 杨松/刘一伯
【国盛建筑】鸿路钢构：Q3产量提速，业绩高增确定性提升
产量看：26Q1-3钢结构产量421万吨，同增17%；其中Q3产量151万吨，同增21%，较Q2提速7pct公司已铺设超3600台焊接机器人，当前增产效益持续显现我们预计公司Q4产量有望再上台阶，全年可展望600万吨产量，同增约20%
订单看：26Q1-3订单244亿元，同增9.7%；其中Q3订单83亿元，同增4.9%，Q3钢价同比有所下滑（热轧卷板同比-3.2%），影响签单额增速随着数据中心、半导体等高端制造行业扩产及出海战略推进，公司凭借规模、工期、质量等优势，签单有望持续饱满
Q3业绩展望：假设26Q3扣非吨净利190元（Q2为177元，同比+83元、环比+61元）、产量151万吨（已公告）、非经常性损益0.3亿元（参考Q2水平微调），测算单季扣非/归母净利润2.87/3.17亿元，同比+137%/+52%；前三季度扣非/归母净利润6.9/7.6亿元，同比+93%/+52%随着单位折旧摊销下降、高价钢库存影响消退、机器人降本增效及主动提价，量价齐升逻辑有望持续兑现
转债压制解除：10月9日鸿路转债到期兑付，该转债初始发行1880万张，转股1496万张，兑付384万张，兑付比例较低（兑付金额4.2亿元），预计对公司现金流影响较小（26H1公司货币资金+交易性金融资产32.3亿元）转债兑付后，前期制约公司估值的一大重要因素消除，公司估值有望修复
投资建议：预测公司26-28年归母净利润分别为10.2/12.4/14.9亿元，同增62%/21%/20%，当前股价对应PE分别为15/12/10倍，继续重点推荐
风险提示：钢价波动风险，智能产线效益不及预期风险等
☎联系人：何亚轩
【未知来源】1、国恩股份简评：收购电子特气标的，AI+半导体材料矩阵逐渐清晰
1、公司公告，拟以15.04亿元收购四川中氟能新材料科技有限公司80%股权，标的公司主要从事六氟化硫、四氟化碳、三氟化氮等产品的生产与销售，25年/26年1-7月实现税后利润7121万/6591万，按照26年业绩年化对应收购估值约为17倍PE卖方承诺标的公司26-28年归母扣非前后孰低的净利润分别不低于1.1、1.3、1.6亿元，三年累计承诺净利润不低于4亿元
2、26年7月17日，公司与润六尺团队合资成立国恩九尺科技，公司持股52%，算力租赁布局拉开帷幕，27年或贡献可观利润
3、公司主业塑料持续放量，石化板块经营改善，自有AI算法+PEEK材料+灵巧手+电子皮肤+本体（机器人板块）逐步兑现收入，加快推进航空玻璃、聚酰亚胺、光刻胶等新材料布局
4、我们预计公司2026-2027年归母净利润14、20亿元（不含本次收购标的），27年业绩对应A/H股PE分别仅15X、8X，市值空间看500e
2、金禾实业简评：三氯涨价+厄尔尼诺，看到220亿以上，当前80%空间
①、公司当前年化业绩约5.5-6亿，目前股价位置是近10年股价底部区间
②、核心产品三氯蔗糖涨价的利润弹性：目前三氯蔗糖行业不赚钱，公司1万吨销量，目前估计亏损1.5亿左右，参考2024年7月份，处于预计价格能从9.5万/吨涨价到25万/吨，15.5/1.13（涨价幅度税后）*1万吨销量*0.85（所得税后）=11.65
③、三氯蔗糖行业出清较彻底：金禾1.3万吨，康宝0.8万吨，科宏0.8万吨前三家占到全球90%产能
④、三氯蔗糖是代糖，下游是饮料消费等，需求稳定，公司三氯蔗糖卖给可口可乐，百事可乐等
⑤、当前市值125亿，目标空间17亿利润*13X（不是纯周期，有成长，有厄尔尼诺贝塔）=220亿
3、大元泵业重大更新
1）本周OCP大会最大变化，NV确认下一代产品屏蔽泵地位，大元作为NV核心泵供应链参与展示（可向我们索要展会现场图），预期差在于NV屏蔽泵用量以及大元的份额地位；
2）大元近期落地台商及英维克UL整机认证在即，四季度公司订单有望开始正式交付；
3）谷歌及NV屏蔽泵产品新一代联合开发，份额或将由二供提升到一供，按照60%份额，屏蔽泵100亿元市场空间测算，20%净利率，30PE，对应AIDC屏蔽泵市值360亿元，当前公司市值136亿元，空间充足。
最大预期差在于NV对于屏蔽泵方案的进展+大元与友商在下一代产品份额上的可能变化，屏蔽泵作为格局优+空间大赛道，建议重点关注龙头公司持续成长机会！
【建投AI互联网】看好AI应用行情贯穿Q4
#个人助理：
Muse全球DAU突破200万，已布局B端。我们预计27年北美Agent可渗透的电商交易规模或在3000亿美元，广义个人助理的盈利有机会向上（#Muse完整测算请联系我们获得PPT）。
全球具备生态优势的互联网大厂C+B双线布局。谷歌依托个人数据、Chrome与办公生态；阿里连接生活服务和企业办公；腾讯小微进行灰度测试。我们认为未来多助理可共存，将有一个主助理通过长期任务+偏好积累提升黏性。#建议关注【腾讯控股、阿里巴巴、Meta、谷歌】
#全球大模型：
国产模型进入AWS等企业采购渠道，商业化拓展至企业预算。智谱新模型计划向Computer Use及专业协同延伸；Anthropic潜在IPO有望提供公开估值参照，当前P/ARR约为18～20x。按10月9日市值及年底ARR目标测算，智谱约13.4x P/ARR，MiniMax约9.6x P/ARR。
#建议关注【智谱、MiniMax】新品与收入兑现。
#AI营销
随着新系统算法的上线，以及中重度游戏、电商等新预算的加入，预估营销板块将迎来业绩拐点。同时关注素材生产提效、AI流量入口和Token运营
#重点推荐【汇量科技】/推荐【分众】（新潮测算欢迎联系），关注【易点天下】
#AI影视
AI视频的一致性、编辑能力和生成速度提升，推动中长内容及互动形态落地。《后西游记》验证长内容生产流程，Higgsfield估值超50亿美元，截至9月ARR突破10亿美元。看好AI降低改编门槛、拓展中长尾IP变现，#建议关注【芒果超媒、上海电影、阅文、美图】。
#AI游戏：
Roblox Build、谷歌Playground、TapTap Maker等推动普通用户参与创作；Maker已开发并发布超6000款游戏。作品供给增加后，核心看推荐分发能否带来持续游玩、广告和内购收入。
#优先关注具备既有用户与消费体系的【网易、哔哩哔哩、心动公司、世纪华通、恺英网络】，跟踪【赤子城】Aippy的MAU进展。
建投AI互联网团队：杨艾莉/杨晓玮/郭子萱/蔡佳成/马晓婷
【东吴电新】逆变器:中欧贸易战缓和，估值低位重点看好龙头!
事件:中欧贸易战缓和，欧盟对逆变器项目的融资指导文件不针对特定国家，双
方将就该问题进一步磋商。
观点重申:
#AA影响较小且有延迟可能。 当前欧洲对逆变器无任何限制措施。前期3月欧盟公布的《工业加速法案》IAA草案，拟推动公共采购类项目所用核心组件的本士化，计划12月投票。实际落地或延迟或进一步放宽;且IAA划定范围仅占10%左右项目量可以靠本土生产规避。我们认为对逆变器公司基本面几乎无影响。
#全球能源价格仍高位、储能继续高增。欧洲天然气价格仍处于75-80欧元/MWh区间，较年初已翻倍，10-11月将进入居民电价调整期，电价上涨有望进步拉动需求。27年我们预计海外储能增速50%+其中工商储有望继续翻倍，可推动逆变器公司持续增长。
当前逆变器估值已回调至27年10-13x为历史底部水平，重点推荐:德业股份(27年股息率约6.3%)、阳光电源、海博思创、思格新能、锦浪科技、固德威;推荐:正泰电源、艾罗能源、禾迈股份、昱能科技等
风险提示:行业竞争加剧、需求不及预期
【华源证券】2026 OCP液冷前瞻：英伟达及谷歌CDU方案及一二级供应商名录或更清晰
2026年OCP全球峰会预计于10月12日-10月15日在美国加利福尼亚州圣何塞举办，主题为“Scaling Innovation for the AI Era”，通过22个技术专题探讨塑造下一代开放基础设施的关键技术，峰会议程涵盖计算、网络、芯片、电源、散热、存储、固件及验证等领域。
从峰会议程中，总结出液冷相关的核心内容主要包括：
例如，谷歌预计将重点介绍OCP的最新里程碑进展，涵盖800V直流配电、固态变压器、模块化直流电源侧挂单元（sidecars）及液冷技术。
10月13日，英伟达资深机械工程师Pradeep Shahi及谷歌资深热系统工程师Hussam Kabbani将对“冷却分配单元（CDU）子项目概览与进展更新”做出演讲，并将概述迄今为止已完成的成果，我们预计英伟达、谷歌的CDU产品及其零部件的方案、供应商名单或将更清晰。
其中，泵方面，此前谷歌新一代2MW大功率CDU方案已正式确认可以采用电子屏蔽泵，英伟达下一代800HVDC高压直流架构CDU将正式采用高压直流电子屏蔽泵。
本次峰会中有较多关于800VDC的探讨，例如英伟达将对“面向AI工厂的800VDC技术：从架构协同到行业部署”做出分享。我们预计该架构或将对部分液冷环节（例如泵）的技术路径产生影响，事实上，英伟达下一代800HVDC高压直流架构CDU将正式采用高压直流电子屏蔽泵。
据英伟达《下一代AI基础设施的800伏直流架构》白皮书，800V高压直流将成为未来AI数据中心供电主流方案。该架构降耗提效、可将整体供电效率提升至97.5%，有效降低机房PUE。
此外，800HVDC高压直流体系为Kyber新一代AI算力平台的原生标准架构，为实现供电、算力、液冷系统的全域适配兼容，新一代CDU需同步升级适配。传统AC交流泵、低压DC泵无法直接接入高压母线，需加装变压装置，抬升能耗与故障风险；高压直流屏蔽泵可直连高压母线，适配新型CDU架构。浸没式液冷、TIM材料、金刚石、网络互连领域液冷等液冷/散热相关内容预计也将进行讨论。
相关标的：大元泵业、飞龙股份、同飞股份、兴瑞科技、盾安环境、立讯精密等
【建投电新】#锂电已经到了利空不跌的加码阶段，静待预期差修正
1、上周五传宁德排产10月下修，今日又增加材料企业下修，除了碳酸锂股价已经基本不反映利空
2、中欧等政策的利空也已经包含在股价中，今日已经利空不跌（实际政策好于此前悲观预期）
说明筹码已经干净，估值下杀到位（27年6-12x估值）
后续基本面的变化来自：
①、对于政策出台利空出净，预计后续会有车出口退税
②、27年过于悲观预期的修正机会，基本面12月底到27年3月反应
③、对于供需和政策对业绩影响的担忧，27Q1基本单位盈利底部确认
目前已是布局时刻，推荐！
【个股花絮及热点催化】（注意风险，谨慎参考）资料来源：网络整理
时间关系，今日暂无！
感谢阅读！
力争全面、客观、独立、详尽把前一日盘面运行走势进行解读，以及把盘后的信息面进行整理汇总。篇幅较长，建议选择自己感兴趣的部分进行阅读，本文仅为个人学、研究之用，不存在任何商业或营利目的，如有侵权，请私信联系删除，感谢理解！！
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1、要闻简讯 2、盘前个股人气热度 3、三大报要点 4、公司公告 5、股指、期货、汇率 6、涨停复盘 7、龙虎榜 8、问财选股 9、北向资金 10、今日新股 11、投资日历 12、调研、点评及传闻
一、盘前资讯
1、要闻简讯
一、两部门：将新能源汽车的增值税出口退税率由13%下调至9%（央广）
10月12日，财政部、税务总局发布调整部分产品出口退税政策的公告：一、自2027年4月1日起，将新能源汽车的增值税出口退税率由13%下调至9%。二、自2027年4月1日起，取消电子烟设备装置等产品增值税出口退税。三、对上述产品中征收消费税的产品，出口消费税政策不作调整，继续适用消费税退(免)税政策。 四、本公告所列产品适用的出口退税率以出口货物报关单注明的出口日期界定。
二、证监会：推动北交所新三板一体化高质量发展，将探索更加适配创新型中小企业的制度（同花顺）
10月12日，证监会新闻发言人、办公厅副主任王利在2026金融街论坛年会新闻发布会上表示，下一步证监会将按照“十五五”规划纲要的部署，立足多层次资本市场建设的整体格局，推动北交所、新三板一体化高质量发展，探索更加适配创新型中小企业的制度和实践；同时深化改革创新，丰富产品体系，强化功能发挥，更好地助力金融强国建设和经济高质量发展。
三、国家铁路局：到2030年基本建成引领铁路现代化发展的科技创新体系（财联社）
10月12日，国家铁路局印发《铁路科技创新“十五五”规划》。其中指出，“十五五”时期，突破不少于100项关键核心技术，形成不少于500项重大科技成果，开展适应时速400公里批量运营的动车组迭代设计，稳妥有序推进时速600公里高速磁浮技术研究及国产化关键技术试验验证。推动绿色智能装备升级。研发大功率、低能耗混合动力机车和更加高效智能的重载铁路装备，构建面向国际市场的技术标准体系。推动铁路12306由单一购票向全行程智能服务升级，加快建设铁路行业大模型、数据集与算力基础设施，构建不少于20个行业高质量数据集，形成20个以上人工智能典型应用场景，加强超高海拔铁路、重大跨海通道、深地工程等建造关键技术攻关，到2030年基本建成引领铁路现代化发展的科技创新体系。
四、8000台人形机器人进工厂！上海启动新一代智能制造行动（财联社）
10月12日，以“智能经济，智造无界”为主题的第二十六届工博会在上海开幕，开幕式上，“上海市加快发展新一代智能制造行动”正式启动。行动明确，到2028年，实现全市重点制造企业智能工厂全覆盖，推动人工智能在智能工厂应用普及全覆盖，培育500家先进级智能工厂，人工智能在制造业应用场景突破2000个，开发10个先进适用的垂域大模型，推出300个高水平智能体，建成满足新一代智能制造需求的新型基础设施。同时，上海将推动工业机器人密度达到每万人600台，推动8000台人形机器人进工厂，推动人工智能赋能的新型智能制造装备产业规模突破2000亿元，智能制造系统集成产业规模达到1000亿元。
五、其他（信息来源：央视、证券时报、财联社、云财经、科创日报、东财、同花顺、金融界、新浪财经等）
1、商务部：国务院总理李强将出席第140届广交会开幕式及相关活动并作主旨演讲
2、2026金融街论坛年会将于10月19日在京开幕，年会期间将集中发布系列金融改革发展政策
3、商务部：中欧双方在贸易投资磋商机制下就混动汽车、电动汽车贸易进行了深入讨论，避免了局面升级
4、中汽协：1至9月份新能源汽车出口400.6万辆，同比增长1.3倍
5、乘联分会：9月新能源乘用车出口55.8万辆，同比增长163.5%，国内零售108.4万辆 同比下降16.7%
6、媒体报道，部分省份中小银行收到提示，要求金融投资增速不得高于贷款增速、新增债券久期不得高于存量久期
7、媒体：字节出海短剧杀疯了!“海外版红果”PineDrama上线9个月下载破亿
8、热搜：郑钦文中网夺冠登上《新闻联播》，霸王茶姬限时买一送一致多门店爆单
9、私募大佬梁宏：某些险资巨头追涨杀跌，这种大机构追涨杀跌操作实在令人费解
10、比亚迪执行副总裁李柯：计划五年内登顶全球销量第一
11、港交所行政总裁：正积极研究延长衍生产品的夜市交易时间
12、外媒：中国与欧盟已同意就欧盟对逆变器进口的限制展开讨论
13、瑞银：AI行情下一阶段看基础设施，电力尤为关键
14、摩根士丹利：预计2026至2029年，美国数据中心新增电力需求将达到160GW，供电缺口约77GW
15、美锂业初创公司EnergyX与大宗商品贸易商托克集团签署20亿美元锂供应协议，约定10年承购10万吨锂产品
16、特斯拉第二代跑车Roadster即将在周四发布，市场传闻该跑车将具备悬浮飞行的功能
17、马斯克称，要打造真正出色的AI，需要大量训练数据，并且必须攻克编程
18、英伟达与思科联合推出新型可插拔光模块外形规格USFP（超密小型可插拔），旨在扩展AI工厂的网络规模
19、Meta称历经14个月攻坚，推出了全新AI模型Muse Wonder，并称其已具备“前沿级能力”
20、沙特利雅得机场再遭袭，也门胡塞武装称对沙特设施发动多轮打击
21、俄副总理称，俄美企业已开始就柴油供应交易进行谈判，俄未来将向全球每月供应350万吨柴油，恢复到此前水平
2、盘前个股人气热度
注：选取截至发文前公社、同花顺、东财、淘股吧人气前五，排名会随机变化！
韭研公社：新华传媒、大金重工、双一科技、九阳股份、时代万恒
同 花 顺：新华传媒、赛力斯、金健米业、九阳股份、江淮汽车
东方财富：赛力斯、新华传媒、博纳影业、欢瑞世纪、东百集团
淘 股 吧：慈文传媒、新华传媒、新华文轩、九阳股份、时代万恒
3、三大报要点（含其他财经媒体要点）
4、公司公告
1）重大事项
辰安科技：定增完成，控股股东变更为合肥国投，实控人变更为合肥市国资委
汇金科技：控股股东及一致人拟11元/股协议转让6%股份（现价14.3元）
国恩股份：拟15.04亿元现金收购四川中氟能新材料（电子特气）80%股权
隆平高科：拟3亿元受让巡天农业25%股权，持股将升至76%
安井食品：拟3047万美元收购IFC（烘焙食品）控制权
福 龙 马：拟4010万元收购定州锦誉（环卫服务）100%股权
金 奥 博：拟现金收购汇维科技（军工装备）80%股权
微导纳米：拟定增不超49.44亿元用于半导体设备、尖端薄膜沉积技术研发中心等项目
盐 田 港：拟37.88亿元投建深张港务码头一期项目
宝胜股份：拟在越南设立全资子公司新建生产基地
亨通股份：拟3.2亿元增资全资子公司亨通铜箔
华海药业：拟1.97亿元增资华海天衡，持股33%不变
隆华新材：拟1.22亿元增资北京科亦，持股66%，将设六氟化钨生产运营公司
江特电机：拟1亿元增资维他动力布局具身智能机器人，持股3.03%
仁东控股：拟不超1亿元参设产业基金，基金规模15亿元，专投太初集成电路
中微公司：拟不超3500万元增资青禾晶元（半导体键合集成技术），持股7.07%
久量股份：拟4.56亿元底价公开挂牌出售久量小家电100%股权
传化智联：拟7140万元转让程辉公路港70%股权
运达股份：拟挂牌转让4家新能源项目公司100%股权
行云科技：与VB客户签订补充协议，上调算力服务合同总金额至33.57亿元，较原合同提升约9.96%
弘信电子：与供应商A、B签署29.83亿元高性能服务器算力芯片采购合同
ST 豆 神：与XYZ签订约7.55亿元算力服务合同
佳电股份：与中广核工程签订6.2亿元核电设备供应合同
华光环能：与中国电力工程签署4.08亿元北非燃机余热锅炉合同
行云科技：与萧山经开国控集团签署升级版战略合作框架协议，新增AI服务器整机智造基地项目等
*ST 雅博：中标2.16亿元储能电站EPC总承包项目
东安动力：获5项新市场定点协议，预计总销量30万台
长华集团：收到国内新能源车企金属结构件定点通知，4年预估销售3.9亿元
利 元 亨：定增事项获证监会批复
ST 绝 味：申请撤销其他风险警示
亚信安全：证券简称拟变更为亚信集团
歌尔股份：终止分拆歌尔微至港交所主板上市
智光电气：参股公司粤芯半导体将于10月13日上市
金域医学：终止对DRA（决议解散）公司1.5亿元投资
希 荻 微：控股子公司Zinitix被韩国交易所暂缓退市程序
杰 普 特：2026年迄今收到北美客户约11.1亿元光纤连接器采购订单
朗坤科技：实控人离婚分割520万股，控股权不变（签署一致人协议）
神农集团：实控人离婚分割7830.5万股，控股权不变（签署一致人协议）
百利天恒：宜泽康®新适应症（晚期肺癌）纳入优先审评程序
福安药业：头孢唑林钠原料药（抗感染）获批上市
甘李药业：GLR1075注射液Ⅰ期临床试验完成首例受试者给药
康泰生物：吸附无细胞百白破联合疫苗开启Ⅰ期临床试验
普 莱 柯：非洲猪瘟亚单位疫苗临床试验获批
微芯生物：CS43158片（急性白血病）临床试验获批
白 云 山：舒筋健腰丸（腰椎间盘突出）临床试验获批
万泰生物：冻干重组呼吸道合胞病毒疫苗临床试验获批
神州细胞：自研SCT810注射液（血友病）临床试验获批
博瑞医药：自研BGM0504片（2型糖尿病）临床试验获批
双鹭药业：伊布替尼胶囊（抗肿瘤）获药品注册证书
圣湘生物：第二款冻干四联检产品取得医疗器械注册证
博晖创新：结核分枝杆菌检测试剂盒取得医疗器械注册证
*ST 卓然：股票收盘价首次低于1元 可能被终止上市
*ST 航图：投标提供虚假材料，被暂停参加军队采购活动1年
ST 南 都：收到法院传票，涉及2.1亿元金融借款合同纠纷诉讼
2）增持、回购
润泽科技：控股股东拟增持5亿至10亿元
华工科技：间接控股股东拟增持5000万元至1亿元
飞 荣 达：拟不超50元/股回购5000万元至1亿元
奥飞数据：拟不超29.88元/股回购5000万元至1亿元
赛 力 斯：截至10月12日累计回购1753.57万股，占比1.01%，均价约56.06元/股
兆易创新：截至10月12日累计回购271.78万股，占比0.39%，均价约380.82元/股
3）减持
艾隆科技：控股股东及实控人拟减持不超2.59%
风华高科：控股股东拟减持不超0.6%
海 思 科：董事及高管严庞科拟减持不超0.06%
4）业绩、分红
联讯仪器：预计前三季度净利润19亿元-21亿元，预增1866%-2073%
源杰科技：预计前三季度净利润4.03亿元-4.53亿元，预增579%-660%
翰宇药业：预计前三季度净利润4.3亿元-4.5亿元，预增503%-531%
奥 来 德：预计前三季度净利润1.7亿元-2亿元，预增442%-538%
坤彩科技：预计前三季度净利润1.7亿元-2亿元，预增178%-227%
ST 凯 利：预计前三季度净利润1.9亿元-2.2亿元，预增167%-209%
超声电子：预计前三季度净利润3.4亿元-3.6亿元，预增181%-206%
粤桂股份：预计前三季度净利润11.26亿元-11.95亿元，预增154%-169%
全志科技：预计前三季度净利润6.4亿元-6.7亿元，预增130%-141%
北方稀土：预计前三季度净利润36.2亿元-36.8亿元，预增135%-139%
神火股份：预计前三季度净利润74亿元左右，预增112%左右
新 宙 邦：预计前三季度净利润15.3亿元-15.8亿元，预增105%-111%
九 芝 堂：预计前三季度净利润2.94亿元-3.12亿元，预增94%-106%
纳微科技：预计前三季度净利润2.18亿元左右，预增102%左右
优 博 讯：预计前三季度净利润1.45亿元-1.65亿元，预增72%-95%
捷捷微电：预计前三季度净利润5.55亿元-6.24亿元，预增60%-80%
汇嘉时代：预计前三季度净利润1.35亿元-1.43亿元，预增68%-78%
银禧科技：预计前三季度净利润1.28亿元-1.34亿元，预增51%-58%
理工能科：预计前三季度净利润1.92亿元-2.14亿元，预增39%-55%
冰轮环境：预计前三季度净利润5.56亿元-6.42亿元，预增30%-50%
豪鹏科技：预计前三季度净利润2.33亿元-2.41亿元，预增33%-38%
浩通科技：出售贵金属铂392KG，预计产生利润4820.74万元
金龙机电：收到刑事判决书，预计影响2026年度损益约2636万元
5）停复牌
荣丰控股：广州昕图拟18.63元受让29.99%公司股份，控股权拟变更，临停复牌
奥克股份：终止筹划收购苏州祺添新材料相关事项，临停复牌
新华传媒：累涨160%，股价严重异常波动，今起停牌核查
科 瑞 思：筹划收购深圳宏钢光电封装技术100%股权，停牌预计不超10个交易日
6）个股异动
德才股份：4天3板，漫剧孙公司奇想无限仍处于亏损状态
远程股份：2连板，正筹划收购某企业控制权
吉视传媒：2连板，AI微短剧业务暂未产生稳定收入
欢瑞世纪：2连板，公司AI短剧业务尚未形成规模化效应
慈文传媒：2连板，AIGC平台尚在建设完善中 相关项目在筹备推进中
格尔软件：2连板，目前正深化AI与核心业务的融合，相关业务收入占比较低
金丹科技：连涨超30%，乳酸系列产品售价上调8%预计不会对年度经营业绩产生重大影响
金溢科技：连涨超20%，低空智联、车路云相关业务营收占比小于5%
7）互动平台、机构调研、业绩交流
温氏股份：8月公司肉猪养殖综合成本降至6元/斤以下
风华高科：目前产品订单充足，产能利用率保持在较高水平
力合科技：公司GC-MS设备已用于半导体车间AMC有机物监测
飞凯材料：WSS光通讯芯片用高相位调制液晶已形成小批量订单
天顺风能：已停止向欧盟出口塔筒，相关反倾销措施对公司目前经营无影响
风华高科：后续将根据市场供求情况、客户及产品结构等因素制定价格策略
5、隔夜外盘
1）股指、汇率
欧洲股指走势相似度较高，因此只选择了英国富时100为代表。
2）外盘期货
主要以影响力较大的商品期货为主。
3）国内期货
主要以不与外盘走势接轨为主，黄金原油类走势相似度较高的可见外盘期货。
4）知名美股
美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨0.38%，纳指跌0.44%，标普500指数跌0.06%，热门科技股涨跌不一，Meta涨超3%，苹果、微软涨超1%，英伟达、亚马逊、特斯拉、博通跌超1%。油气、保险、食品饮料板块走强，康菲石油、道达尔涨超2%，可口可乐涨近2%，埃克森美孚、雪佛龙、壳牌涨超1%。存储、光通信、计算机硬件板块走低，昆腾跌超9%，康宁跌6%，闪迪跌近6%，SK海力士、超微电脑跌超4%，美光科技、希捷科技跌超3%。
纳斯达克中国金龙指数收跌0.38%，利弗莫尔中概股龙头指数收跌0.59%，热门中概股多数下跌，世纪互联、蔚来跌超3%，小鹏集团跌超2%，京东、百度、理想汽车、哔哩哔哩跌超1%，霸王茶姬涨超6%。
欧洲主要股指集体收涨，欧洲斯托克50指数收涨0.45%，英国富时100指数涨0.99%，德国DAX30指数涨0.76%，法国CAC40指数涨0.38%，意大利富时MIB指数涨0.58%，西班牙 IBEX 35指数涨1.33%
WTI原油期货结算价为93.74美元/桶，上涨2.06%。布伦特原油期货结算价为106.65美元/桶，上涨1.84%。C OMEX 黄金期货收跌0.48%，报4195.9美元/盎司；COMEX白银期货跌0.78%，报60.57美元/盎司。
昨日复盘
友情提示：本栏所涉及个股题材或逻辑仅为股价上涨之后可能助涨的触发因素，敬请谨慎参考！（注：图片类电脑端双击，手机端单击可放大查看）
1、市场热度（注：图片分别来自金融界、通达信和财联社，数据统计口径略有差异，可忽略）
涨停复盘
个股顺序按照连板和涨停时间来进行排序
涨停指数相关
883900昨日涨停表现：+1.71%
883958昨日连板表现：+1.43%
883979昨日首板表现：+1.77%
连板(仅限主板正股)
3）一字板
4）T字板
个股详情略，主要逻辑可参考上文连板表格！
3、龙虎榜（注：代码重复系达到了不同类型的上榜条件）
1）机构净买
2）机构净卖
2）其他（资料来源：微博）
4、问财选股（数据来源：同花顺）
1）收盘股价历史新高
5、北向资金（数据来源：东财）
三、投研广场
1、今日新股
1）今日申购
无
2）今日上市
2、投资日历（网络整理）
3、调研、点评及传闻
友情提示：部分内容涉及未经证实的传闻，请勿据此操作！
本栏主要以相对热门或有看点的内容为主，基本均会注明信息源，没出处的备注未知来源，部分内容难免会带有一定个人筛选的色彩，也会有所遗漏或和上文重复，如不感兴趣可忽略。
【机构调研】（上证报）
〇上海电影（ 601595 ）国海证券表示，2026年上半年公司IP业务收入、利润均大幅增长。报告期内，公司推出《中国奇谭2》，扩容“奇谭宇宙”，累计播放近1亿次;新增百事、伊利等头部品牌授权项目19个，总曝光量36.2亿，终端GMV约9.5亿元。该机构认为，公司持续推进大IP开发，积极探索"AI+"合作，IP内容焕新初见成效，有望驱动长期增长。
〇新华都（ 002264 ）方正证券表示，公司依托电商场景与AI大模型持续迭代核心产品，上半年完成设计数字人、人力HR数字人研发上线，并将“知猪侠”知识引擎纳入数字人矩阵。自主研发的GEO平台已完成探索性研发，有效提升品牌在AI搜索引擎中的呈现质量。
〇国机精工( 002046 )在机构调研时表示，金刚石功能化应用是公司面向未来的战略赛道，目前已覆盖单晶金刚石、多晶金刚石、金刚石铜复合材料三条技术路线与产能布局，整体处于行业先进水平。目前，公司金刚石散热片和金刚石光学窗口片已有小批量订单，主要供应国防工业领域。在散热领域，公司已形成覆盖金刚石单晶、金刚石多晶及金刚石铜复合材料的产品矩阵。产业化进展方面，CVD金刚石产品(含单晶与多晶)已进入行业头部客户的验证阶段;金刚石铜复合材料已向重点客户送样验证。在民用散热领域，各技术路线产品目前均处于下游客户验证阶段，如果进展顺利,年内有望有小批量订单的商业化落地
〇帝奥微( 688381 )在机构调研时表示，公司已经围绕高速、高精度、高功率密度持续扩充光通信全系列模拟芯片产品矩阵。覆盖光模块信号采样、切换、电平匹配、静电防护全流程需求，构建起完整光通信信号链产品体系。依托完整产品组合，公司光通信客户群体进一步扩大。目前公司的AFE、模拟开关、TEC驱动、负载开关等多款产品已经进入了海内外多家光模块厂商中。公司力争成为全光通信解决方案的供应商，已经布局了涵盖光模块、CPO、XPO/NPO、OCS相关的全链条模拟芯片
【个股参考】（上证报、时报财富）
盛合晶微：6倍光罩2.5D硅桥验证落地
近日，盛合晶微( 688820 )亮相2026中国工博会国芯展，正式发布自主研发SmartPoserR-BD高性能运算封装平台，核心的6倍光罩尺寸2.5D硅桥技术顺利完成阶段性验证，已具备客户导入条件，并斩获本届展会创新成果奖，标志国产高端先进封装再获关键突破。后摩尔时代下，先进封装成为突破芯片性能瓶颈、承接AI高算力需求的核心路径，大尺寸2.5D封装长期由海外厂商主导，国产替代空间广阔。
至纯科技：高效干冷器已供货字节、阿里等头部客户
至纯科技（ 603690 ）在机构交流活动中披露，公司高效干冷器产品已经实现对字节、阿里等头部互联网客户供货，用于数据中心散热。伴随AI算力建设提速，液冷、干冷等新型散热方案渗透率持续提升，公司相关制冷设备业务有望持续受益算力基建扩张。公司同时持续推进半导体湿法设备研发，逐步拓展海内外晶圆厂客户。
长缆科技：甘肃隆德数据中心项目有望成国内较大的商用浸没式液冷IDC之一
长缆科技（ 002879 ）通过战略投资云酷智能切入浸没式液冷赛道。云酷智能承建甘肃隆德预制化浸没式液冷数据中心，项目建成后有望跻身国内规模靠前的商用浸没式液冷IDC。AI算力集群大规模建设背景下，高功率服务器拉动液冷需求快速增长。浸没式液冷能够大幅降低数据中心PUE指标，是智算中心主流技术路线之一。公司依托绝缘材料技术储备，布局冷却液、液冷配套组件，深度受益算力基础设施液冷升级浪潮。
【舆情热点】（财联社）
行情回顾：
晚间信息关注度：
小结：指数积重难返再次普跌，个股更惨，超4300家收跌，涨停48只，跌停22只，连板18只（为数不多的增长数据，主要系昨日领涨的AI影视延续强势），新高7只（5只为权重银行股，否则或许指数更难看）领涨板块基本只有AI影视（延续强势+连板最多），电力相关、AI应用、电池产业链等略有表现，资金方面，机构砸盘明显，北向基本维持多头为主，柚子、量化参与度明显提升。隔夜美股在历史高位小涨、小跌，欧股普涨，关注韩股持续是否下挫（影响可能较大）。其他建议参考要闻简讯和财联社热点！
【国投证券】创世纪简评
①、公司成立于2005年，2013年钻攻产能已达国内第一，是国内领先的3C机床制造商，产品覆盖钻铣、立式、龙门、五轴联动加工中心等多类数控机床，2021-2026H1数控机床收入占比超97%;采用总装为主、非核心工序委外加工模式可在行业爆发式增长时快速提升产能。8月实控人定增落地，直接持股比例从13.64%提升至15.45%，并发布新一期股权激励
②、订单储备跨越式提升:2026H1整体新签订单52.6亿元，同比增长79%，期末合同负债较年初增长82.05%;其中AI硬件(液冷、光模块)新签订单10.6亿元、同比增长352.8%，占比约20%;新能源汽车新签订单8.2亿元、同比增长217%;具身机器人新签订单3.1亿元、同比增长84%，逐步形成传统业务稳底盘、新兴赛道多点爆发的格局。
③、传统需求筑底回暖:2026年以来制造业PMI回暖、PPI同比转正，2026H1金属切削机床行业收入同比增长15.6%、新增订单同比增长20.5%;3C方面，2026年9月iPhone Duo折叠屏正式亮相，钛合金铰链等精密结构件对CNC加工提出更高要求，预计2027年全球折叠手机出货量约2350万部、同比增长16.3%，公司作为3C机床龙头有望率先受益新一轮采购需求
④、泛AI硬件进入爆发期:AIDC建设推动液冷与光互联升级，到2030年全球数据中心资本开支或达1万亿美元，全球数通光互联市场规模预计从2026年的307亿美元增至2030年的986亿美元;2026H1公司AI硬件新签订单10.6亿元、同比增长352.8%，并推出华领C-500-3D三通道高速加工中心等机型，切入800G及更高速率光模块壳体、散热腔体等核心配件加工。
⑤、公司面向具身智能行业构建从通用钻铣到五轴联动的完整设备体系，提供定制化机型，公司预计具身智能板块未来3-5年发展前景较大，将重点拓展具身机器人产业链客户。
【华创化工 amp;AI新材料】金丹科技：需求旺盛叠加供应阶段性趋紧，公司发布乳酸系列产品涨价函
事件：10月10日，金丹科技发布乳酸系列产品涨价函，对公司乳酸系列产品（含乳酸、乳酸盐等）的销售价格在现有基础上统一上调8%。
1、乳酸价格年内三连涨。根据生物塑料前沿公众号，金丹科技分别在3月11日、7月20日上调500元/吨，本次为年内第三次涨价。从涨价原因上看，不同于前两轮涨价主要受原料硫酸、玉米等成本推动；此次涨价主要基于需求持续旺盛与供应阶段性趋紧影响。
2、3D打印成为PLA需求重要新增量。国家统计局数据显示，2026H1国内3D打印设备产量同比+48.5%，增速在主要工业产品中排名第一。出口方面，2026H1我国累计出口3D打印机362万台，同比+90.2%，出口金额达96.11亿元，同比+109.3%。设备保有量快速提升进一步带动耗材复购需求。设备放量带动耗材复购，当前消费级市场以FDM路线为主，基础耗材包括PLA/PETG，其中PLA市场份额约70%。海正生材最新预估2026年全球聚乳酸在3D打印行业整体消耗量约12-14万吨。
我们深度跟踪公司，拥有完善产业资源，欢迎联系我们交流。
【东吴计算机】仁东控股：投资太初集成电路，积极布局AI战略
事件：公司与关联方星火聚信、水木同德签署《合作设立投资产业基金的意向协议》，拟共同发起设立专项基金，合计投资规模不超过15亿元，专项投资太初（杭州）集成电路有限公司，仁东控股及/或其指定主体拟认缴出资不超过1亿元。
太初发布新一代国产芯片T2 Ultra：2026年7月的WAIC 2026上，太初元碁发布新一代国产AI异构芯片T2Ultra，T2Ultra芯片HPC算力（FP64）为38 TFLO PS，可满足科学计算需求；FP4算力则高达4800TFLOPS（稀疏算力），FP16算力1200TFLOPS（稀疏算力）应对各种AI训推场景，原生支持FP64至FP4、实现全精度覆盖单机最大支持128卡直连互联
观点重申：
公司确立了“支付赋能产业，AI引领未来”战略愿景，明确向智能科技生态平台跨越——立足支付主业优势，发力跨境支付业务突破；同步推进“支付+AI”生态建设，以支付为入口，积极培育发展第二增长曲线
风险提示：投资失败风险、支付牌照续展风险、市场竞争加剧风险
【天风医药】纳微科技持续推荐：三季报业绩维持高增长，有望受益于GLP1浪潮
事件：2026年10月12日，公司发布三季度预增公告：2026Q1~Q3实现收入8.86亿元（yoy+32%），归母净利润2.18亿元（yoy+102%），扣非归母净利润1.98亿元（yoy+108%）；2026Q3单季度实现收入3.18亿元（yoy+24%），归母净利润0.81亿元（yoy+83%），扣非净利润0.71亿元（yoy+76%）预计2026Q3收入约3.18亿元，同比增长约24%；归母净利润约0.81亿元，同比增长约83%；扣非净利润约0.71亿元，同比增长约76%2026Q1-Q3核心业务药物合成和分离纯化用微球产品的销售收入同比增速达40%以上
⭐公司是国内少有都拥有完全自主的硅胶产能（微球自产），在多肽、小核酸领域生产优势显著
多肽业务：增长确定性较强，一方面海外 CDMO 订单饱满，海外客户持续扩产；另一方面国内GLP-1类药物具备消费属性，随着终端价格下探，可及人群仍有很大增长空间，相关仿制药、创新药三期报批项目较多，需求将持续释放
考虑到口服GLP-1进入商业化兑现阶段，我们认为公司显著的硅胶填料生产优势有望转化为业绩增长
小核酸业务：2025年起需求开始爆发，增长确定性高；2026年全年体量有望超1亿元，预计实现翻倍增长；约三分之一收入来自海外，海内外市场共同推动增长
抗体、ADC、重组蛋白业务：2026H1增速超40%，增长主要由三期商业化大项目带动，单抗项目体量大，受新项目导入影响明显
更多：天风医药 杨松/刘一伯
【国盛建筑】鸿路钢构：Q3产量提速，业绩高增确定性提升
产量看：26Q1-3钢结构产量421万吨，同增17%；其中Q3产量151万吨，同增21%，较Q2提速7pct公司已铺设超3600台焊接机器人，当前增产效益持续显现我们预计公司Q4产量有望再上台阶，全年可展望600万吨产量，同增约20%
订单看：26Q1-3订单244亿元，同增9.7%；其中Q3订单83亿元，同增4.9%，Q3钢价同比有所下滑（热轧卷板同比-3.2%），影响签单额增速随着数据中心、半导体等高端制造行业扩产及出海战略推进，公司凭借规模、工期、质量等优势，签单有望持续饱满
Q3业绩展望：假设26Q3扣非吨净利190元（Q2为177元，同比+83元、环比+61元）、产量151万吨（已公告）、非经常性损益0.3亿元（参考Q2水平微调），测算单季扣非/归母净利润2.87/3.17亿元，同比+137%/+52%；前三季度扣非/归母净利润6.9/7.6亿元，同比+93%/+52%随着单位折旧摊销下降、高价钢库存影响消退、机器人降本增效及主动提价，量价齐升逻辑有望持续兑现
转债压制解除：10月9日鸿路转债到期兑付，该转债初始发行1880万张，转股1496万张，兑付384万张，兑付比例较低（兑付金额4.2亿元），预计对公司现金流影响较小（26H1公司货币资金+交易性金融资产32.3亿元）转债兑付后，前期制约公司估值的一大重要因素消除，公司估值有望修复
投资建议：预测公司26-28年归母净利润分别为10.2/12.4/14.9亿元，同增62%/21%/20%，当前股价对应PE分别为15/12/10倍，继续重点推荐
风险提示：钢价波动风险，智能产线效益不及预期风险等
☎联系人：何亚轩
【未知来源】1、国恩股份简评：收购电子特气标的，AI+半导体材料矩阵逐渐清晰
1、公司公告，拟以15.04亿元收购四川中氟能新材料科技有限公司80%股权，标的公司主要从事六氟化硫、四氟化碳、三氟化氮等产品的生产与销售，25年/26年1-7月实现税后利润7121万/6591万，按照26年业绩年化对应收购估值约为17倍PE卖方承诺标的公司26-28年归母扣非前后孰低的净利润分别不低于1.1、1.3、1.6亿元，三年累计承诺净利润不低于4亿元
2、26年7月17日，公司与润六尺团队合资成立国恩九尺科技，公司持股52%，算力租赁布局拉开帷幕，27年或贡献可观利润
3、公司主业塑料持续放量，石化板块经营改善，自有AI算法+PEEK材料+灵巧手+电子皮肤+本体（机器人板块）逐步兑现收入，加快推进航空玻璃、聚酰亚胺、光刻胶等新材料布局
4、我们预计公司2026-2027年归母净利润14、20亿元（不含本次收购标的），27年业绩对应A/H股PE分别仅15X、8X，市值空间看500e
2、金禾实业简评：三氯涨价+厄尔尼诺，看到220亿以上，当前80%空间
①、公司当前年化业绩约5.5-6亿，目前股价位置是近10年股价底部区间
②、核心产品三氯蔗糖涨价的利润弹性：目前三氯蔗糖行业不赚钱，公司1万吨销量，目前估计亏损1.5亿左右，参考2024年7月份，处于预计价格能从9.5万/吨涨价到25万/吨，15.5/1.13（涨价幅度税后）*1万吨销量*0.85（所得税后）=11.65
③、三氯蔗糖行业出清较彻底：金禾1.3万吨，康宝0.8万吨，科宏0.8万吨前三家占到全球90%产能
④、三氯蔗糖是代糖，下游是饮料消费等，需求稳定，公司三氯蔗糖卖给可口可乐，百事可乐等
⑤、当前市值125亿，目标空间17亿利润*13X（不是纯周期，有成长，有厄尔尼诺贝塔）=220亿
3、大元泵业重大更新
1）本周OCP大会最大变化，NV确认下一代产品屏蔽泵地位，大元作为NV核心泵供应链参与展示（可向我们索要展会现场图），预期差在于NV屏蔽泵用量以及大元的份额地位；
2）大元近期落地台商及英维克UL整机认证在即，四季度公司订单有望开始正式交付；
3）谷歌及NV屏蔽泵产品新一代联合开发，份额或将由二供提升到一供，按照60%份额，屏蔽泵100亿元市场空间测算，20%净利率，30PE，对应AIDC屏蔽泵市值360亿元，当前公司市值136亿元，空间充足。
最大预期差在于NV对于屏蔽泵方案的进展+大元与友商在下一代产品份额上的可能变化，屏蔽泵作为格局优+空间大赛道，建议重点关注龙头公司持续成长机会！
【建投AI互联网】看好AI应用行情贯穿Q4
#个人助理：
Muse全球DAU突破200万，已布局B端。我们预计27年北美Agent可渗透的电商交易规模或在3000亿美元，广义个人助理的盈利有机会向上（#Muse完整测算请联系我们获得PPT）。
全球具备生态优势的互联网大厂C+B双线布局。谷歌依托个人数据、Chrome与办公生态；阿里连接生活服务和企业办公；腾讯小微进行灰度测试。我们认为未来多助理可共存，将有一个主助理通过长期任务+偏好积累提升黏性。#建议关注【腾讯控股、阿里巴巴、Meta、谷歌】
#全球大模型：
国产模型进入AWS等企业采购渠道，商业化拓展至企业预算。智谱新模型计划向Computer Use及专业协同延伸；Anthropic潜在IPO有望提供公开估值参照，当前P/ARR约为18～20x。按10月9日市值及年底ARR目标测算，智谱约13.4x P/ARR，MiniMax约9.6x P/ARR。
#建议关注【智谱、MiniMax】新品与收入兑现。
#AI营销
随着新系统算法的上线，以及中重度游戏、电商等新预算的加入，预估营销板块将迎来业绩拐点。同时关注素材生产提效、AI流量入口和Token运营
#重点推荐【汇量科技】/推荐【分众】（新潮测算欢迎联系），关注【易点天下】
#AI影视
AI视频的一致性、编辑能力和生成速度提升，推动中长内容及互动形态落地。《后西游记》验证长内容生产流程，Higgsfield估值超50亿美元，截至9月ARR突破10亿美元。看好AI降低改编门槛、拓展中长尾IP变现，#建议关注【芒果超媒、上海电影、阅文、美图】。
#AI游戏：
Roblox Build、谷歌Playground、TapTap Maker等推动普通用户参与创作；Maker已开发并发布超6000款游戏。作品供给增加后，核心看推荐分发能否带来持续游玩、广告和内购收入。
#优先关注具备既有用户与消费体系的【网易、哔哩哔哩、心动公司、世纪华通、恺英网络】，跟踪【赤子城】Aippy的MAU进展。
建投AI互联网团队：杨艾莉/杨晓玮/郭子萱/蔡佳成/马晓婷
【东吴电新】逆变器:中欧贸易战缓和，估值低位重点看好龙头!
事件:中欧贸易战缓和，欧盟对逆变器项目的融资指导文件不针对特定国家，双
方将就该问题进一步磋商。
观点重申:
#AA影响较小且有延迟可能。 当前欧洲对逆变器无任何限制措施。前期3月欧盟公布的《工业加速法案》IAA草案，拟推动公共采购类项目所用核心组件的本士化，计划12月投票。实际落地或延迟或进一步放宽;且IAA划定范围仅占10%左右项目量可以靠本土生产规避。我们认为对逆变器公司基本面几乎无影响。
#全球能源价格仍高位、储能继续高增。欧洲天然气价格仍处于75-80欧元/MWh区间，较年初已翻倍，10-11月将进入居民电价调整期，电价上涨有望进步拉动需求。27年我们预计海外储能增速50%+其中工商储有望继续翻倍，可推动逆变器公司持续增长。
当前逆变器估值已回调至27年10-13x为历史底部水平，重点推荐:德业股份(27年股息率约6.3%)、阳光电源、海博思创、思格新能、锦浪科技、固德威;推荐:正泰电源、艾罗能源、禾迈股份、昱能科技等
风险提示:行业竞争加剧、需求不及预期
【华源证券】2026 OCP液冷前瞻：英伟达及谷歌CDU方案及一二级供应商名录或更清晰
2026年OCP全球峰会预计于10月12日-10月15日在美国加利福尼亚州圣何塞举办，主题为“Scaling Innovation for the AI Era”，通过22个技术专题探讨塑造下一代开放基础设施的关键技术，峰会议程涵盖计算、网络、芯片、电源、散热、存储、固件及验证等领域。
从峰会议程中，总结出液冷相关的核心内容主要包括：
例如，谷歌预计将重点介绍OCP的最新里程碑进展，涵盖800V直流配电、固态变压器、模块化直流电源侧挂单元（sidecars）及液冷技术。
10月13日，英伟达资深机械工程师Pradeep Shahi及谷歌资深热系统工程师Hussam Kabbani将对“冷却分配单元（CDU）子项目概览与进展更新”做出演讲，并将概述迄今为止已完成的成果，我们预计英伟达、谷歌的CDU产品及其零部件的方案、供应商名单或将更清晰。
其中，泵方面，此前谷歌新一代2MW大功率CDU方案已正式确认可以采用电子屏蔽泵，英伟达下一代800HVDC高压直流架构CDU将正式采用高压直流电子屏蔽泵。
本次峰会中有较多关于800VDC的探讨，例如英伟达将对“面向AI工厂的800VDC技术：从架构协同到行业部署”做出分享。我们预计该架构或将对部分液冷环节（例如泵）的技术路径产生影响，事实上，英伟达下一代800HVDC高压直流架构CDU将正式采用高压直流电子屏蔽泵。
据英伟达《下一代AI基础设施的800伏直流架构》白皮书，800V高压直流将成为未来AI数据中心供电主流方案。该架构降耗提效、可将整体供电效率提升至97.5%，有效降低机房PUE。
此外，800HVDC高压直流体系为Kyber新一代AI算力平台的原生标准架构，为实现供电、算力、液冷系统的全域适配兼容，新一代CDU需同步升级适配。传统AC交流泵、低压DC泵无法直接接入高压母线，需加装变压装置，抬升能耗与故障风险；高压直流屏蔽泵可直连高压母线，适配新型CDU架构。浸没式液冷、TIM材料、金刚石、网络互连领域液冷等液冷/散热相关内容预计也将进行讨论。
相关标的：大元泵业、飞龙股份、同飞股份、兴瑞科技、盾安环境、立讯精密等
【建投电新】#锂电已经到了利空不跌的加码阶段，静待预期差修正
1、上周五传宁德排产10月下修，今日又增加材料企业下修，除了碳酸锂股价已经基本不反映利空
2、中欧等政策的利空也已经包含在股价中，今日已经利空不跌（实际政策好于此前悲观预期）
说明筹码已经干净，估值下杀到位（27年6-12x估值）
后续基本面的变化来自：
①、对于政策出台利空出净，预计后续会有车出口退税
②、27年过于悲观预期的修正机会，基本面12月底到27年3月反应
③、对于供需和政策对业绩影响的担忧，27Q1基本单位盈利底部确认
目前已是布局时刻，推荐！
【个股花絮及热点催化】（注意风险，谨慎参考）资料来源：网络整理
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力争全面、客观、独立、详尽把前一日盘面运行走势进行解读，以及把盘后的信息面进行整理汇总。篇幅较长，建议选择自己感兴趣的部分进行阅读，本文仅为个人学、研究之用，不存在任何商业或营利目的，如有侵权，请私信联系删除，感谢理解！！
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