一、政策主线

1. 国常会：深化拓展“人工智能+”行动

核心：以落地应用牵引技术创新，夯实产业底座，统筹发展与安全。
标的：鼎捷数智、易点天下、蓝色光标、用友网络、泛微网络

2. 苹果折叠屏iPhone Duo开售秒罄

预售多平台迅速售罄，最高溢价超7000元。
标的：领益智造、蓝思科技、工业富联、科森科技、宇环数控

3. 电影+体育双向赋能

两部门发文，推进体育项目走进影院。
标的：金逸影视、幸福蓝海、中国电影、横店影视

4. 五大城市群启动氢能试点

京津冀、大湾区、成渝等五大城市群开启4年氢能试点，攻坚装备、工业氢能、燃料电池汽车、加氢站四大项目。
标的：京城股份、雄韬股份、雪人股份、蜀道装备、凯龙股份

二、三季报业绩（高景气兑现）

1. 长鑫科技：前三季度净利1310亿-1325亿，同比扭亏； DRAM 行业高景气，Q3业绩继续环比上行。

2. 亨通光电：净利预增151%-168%，光通信算力需求爆发，Q3环比大增41%-61%。

3. 生益科技：净利预增164%-181%，覆铜板涨价+AI算力拉动，Q3环比大涨。

4. 德明利：存储业务放量，业绩扭亏，海外产能落地。

5. 海康威视：Q3净利润同比增长36.97%，AI业务持续放量。

三、题材催化：飞行汽车+特斯拉产业链

1. 特斯拉新一代Roadster跑车定档2028年量产。

2. 马斯克表态：AI+机器人是解决美国国债赤字的唯一路径。

• 飞行汽车：万丰奥威、保隆科技、中鼎股份、旭升集团、天汽模

• 特斯拉机器人：均胜电子、科达利、三花智控、拓普集团