11月11日今日复盘：创业板涨逾3%，AI硬件接棒
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11月11日，指数先抑后扬。上证指数收报3680.64点，涨0.46%；深证成指11389.74点，涨1.32%；创业板指2572.07点，涨3.11%；科创50涨2.80%。沪指早盘下探3650点，13:30之后快速拉升，尾盘小幅回落，两市成交1.68万亿元。
今天表现最强的两条线都集中在AI硬件方向。PCB午后集体拉升，东山精密、沪电股份双双涨停，总市值重回1700亿元上方，深南电路、景旺电子、奥士康涨停；光通信更早启动，剑桥科技、日海智能、华脉科技、青山纸业开盘不久直线涨停。据东方财富数据，开盘30分钟内，该板块主力净流入近60亿元，居两市第一。
PCB：缺料比订单更值得看
7月中旬以来，PCB板块回调不小，东山精密最高回撤近70%，沪电股份超50%。股价回落后，10月以来回购增持动作密集：沪电推出5亿至10亿元回购，实控人吴礼淦家族另外拟增持2000万至3000万元；生益电子股东东莞科创投拟增持5000万至1亿元；兴森科技董事长提议回购4亿至5亿元。
产业端的紧张在蔓延，缺料已从载板扩到设备与原料：LowCTE、Low Dk2、HVLP4等高阶材料偏紧，并传导到高阶CCL、高阶PCB、ABF载板。据Prismark数据，2026年18层以上多层板、HDI、封装基板产值增速预计为79%、23%、28.8%；据欣兴数据，2027年载板材料缺口约20%，部分设备交期超30个月。
具身智能：从本体比拼转向技能开发
宁波东力低开高走，午后涨停，收盘封单4.13万手、资金2.27亿元，股价21.91元创历史新高，较7月低点9.73元翻倍。公司称精密减速机已切入具身智能并小批量供货，规划年产30万台套谐波减速机；异动公告也提示，现有月产能仍在爬坡。
海外催化更密集。伯克利团队提出“智能体机器人技术”，让多个AI智能体协同编写控制程序；11月10日谷歌DeepMind发布Gemini Robotics 2.5，在奔驰产线的Apollo 2上以96%成功率完成零部件拣选包装。《北京市具身智能机器人产业高质量发展行动方案（2026—2028年）》提出，2028年培育不少于5家国际一流整机企业。业绩端，超50只概念股今天平均涨2.79%，21只前三季度净利同比增长，五洲新春净利9.83亿元、增898.01%。
诚通：1500亿基金投向哪儿
中国诚通介绍，“十五五”计划新增基金投资约1500亿元，重点布局战略性新兴产业与未来产业，科技创新领域占比不低于80%，集成电路、工业母机、工业软件、科学仪器等“卡脖子”领域不低于24%。三季报显示，诚通系持有27只个股、市值超150亿元；三季度增持时代电气200.45%、中瓷电子151.21%，新进华大九天等10家。10月以来，调研偏向紫光股份、胜宏科技、中微公司、澜起科技等硬科技标的。
存储：大摩给“2028年盈利悬崖”泼冷水
11月9日，摩根士丹利下调三星电子、SK海力士目标价，SK海力士从260万韩元降至160万韩元，三星普通股降至30.9万韩元，均维持“增持”。原因是长期利润率回归： DRAM 2029—2035年平均利润率预期从近60%下调至约40%，HBM溢价预计2033年归零。报告同时提到，费城半导体指数远期市盈率已从26.3倍降至13.4倍，同期EPS预期还上调24%；估值压缩较充分，后面看盈利。
海洋经济与一纸立案
11月10日，上海市海洋局印发《上海市海洋经济发展“十五五”实施方案》，提出2030年海洋产业增加值不低于3500亿元。据《中国海洋经济发展报告2026》，2025年我国海洋生产总值突破11万亿元、占GDP的7.9%，2030年有望破13万亿元。业绩上，招商轮船年内涨80.73%，前三季度净利119.83亿元、增263.15%。
风险一侧，ST龙大11月10日盘后公告收到证监会《立案告知书》，因涉嫌信息披露违法违规被立案；此前实控人戴学斌已因涉嫌操纵证券市场被立案。
迈为股份的“落选”
今天早盘迈为股份一度跌超15%，成交额超26亿元，市值跌破400亿元。公司是HJT整线设备龙头，上半年太阳能设备收入超26亿元、占主营九成以上。直接触发因素是11月11日SpaceX公告与德国 SING ULUS签署合同，引进HJT整线生产Starmind卫星，首条产线2027年上半年交付。此前有媒体报道特斯拉拟采购约200亿元中国太阳能设备，今日捷佳伟创、拉普拉斯同步走弱。
机构观点
东吴证券认为，光模块、PCB的调整更多在交易与预期层面，悲观预期已反映较充分，不宜简单外推为AI需求下修。东方证券提到，大模型厂商加速布局具身智能，整机与零部件厂商有望受益。
声明：本文所有资讯内容不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。
今天表现最强的两条线都集中在AI硬件方向。PCB午后集体拉升，东山精密、沪电股份双双涨停，总市值重回1700亿元上方，深南电路、景旺电子、奥士康涨停；光通信更早启动，剑桥科技、日海智能、华脉科技、青山纸业开盘不久直线涨停。据东方财富数据，开盘30分钟内，该板块主力净流入近60亿元，居两市第一。
PCB：缺料比订单更值得看
7月中旬以来，PCB板块回调不小，东山精密最高回撤近70%，沪电股份超50%。股价回落后，10月以来回购增持动作密集：沪电推出5亿至10亿元回购，实控人吴礼淦家族另外拟增持2000万至3000万元；生益电子股东东莞科创投拟增持5000万至1亿元；兴森科技董事长提议回购4亿至5亿元。
产业端的紧张在蔓延，缺料已从载板扩到设备与原料：LowCTE、Low Dk2、HVLP4等高阶材料偏紧，并传导到高阶CCL、高阶PCB、ABF载板。据Prismark数据，2026年18层以上多层板、HDI、封装基板产值增速预计为79%、23%、28.8%；据欣兴数据，2027年载板材料缺口约20%，部分设备交期超30个月。
具身智能：从本体比拼转向技能开发
宁波东力低开高走，午后涨停，收盘封单4.13万手、资金2.27亿元，股价21.91元创历史新高，较7月低点9.73元翻倍。公司称精密减速机已切入具身智能并小批量供货，规划年产30万台套谐波减速机；异动公告也提示，现有月产能仍在爬坡。
海外催化更密集。伯克利团队提出“智能体机器人技术”，让多个AI智能体协同编写控制程序；11月10日谷歌DeepMind发布Gemini Robotics 2.5，在奔驰产线的Apollo 2上以96%成功率完成零部件拣选包装。《北京市具身智能机器人产业高质量发展行动方案（2026—2028年）》提出，2028年培育不少于5家国际一流整机企业。业绩端，超50只概念股今天平均涨2.79%，21只前三季度净利同比增长，五洲新春净利9.83亿元、增898.01%。
诚通：1500亿基金投向哪儿
中国诚通介绍，“十五五”计划新增基金投资约1500亿元，重点布局战略性新兴产业与未来产业，科技创新领域占比不低于80%，集成电路、工业母机、工业软件、科学仪器等“卡脖子”领域不低于24%。三季报显示，诚通系持有27只个股、市值超150亿元；三季度增持时代电气200.45%、中瓷电子151.21%，新进华大九天等10家。10月以来，调研偏向紫光股份、胜宏科技、中微公司、澜起科技等硬科技标的。
存储：大摩给“2028年盈利悬崖”泼冷水
11月9日，摩根士丹利下调三星电子、SK海力士目标价，SK海力士从260万韩元降至160万韩元，三星普通股降至30.9万韩元，均维持“增持”。原因是长期利润率回归： DRAM 2029—2035年平均利润率预期从近60%下调至约40%，HBM溢价预计2033年归零。报告同时提到，费城半导体指数远期市盈率已从26.3倍降至13.4倍，同期EPS预期还上调24%；估值压缩较充分，后面看盈利。
海洋经济与一纸立案
11月10日，上海市海洋局印发《上海市海洋经济发展“十五五”实施方案》，提出2030年海洋产业增加值不低于3500亿元。据《中国海洋经济发展报告2026》，2025年我国海洋生产总值突破11万亿元、占GDP的7.9%，2030年有望破13万亿元。业绩上，招商轮船年内涨80.73%，前三季度净利119.83亿元、增263.15%。
风险一侧，ST龙大11月10日盘后公告收到证监会《立案告知书》，因涉嫌信息披露违法违规被立案；此前实控人戴学斌已因涉嫌操纵证券市场被立案。
迈为股份的“落选”
今天早盘迈为股份一度跌超15%，成交额超26亿元，市值跌破400亿元。公司是HJT整线设备龙头，上半年太阳能设备收入超26亿元、占主营九成以上。直接触发因素是11月11日SpaceX公告与德国 SING ULUS签署合同，引进HJT整线生产Starmind卫星，首条产线2027年上半年交付。此前有媒体报道特斯拉拟采购约200亿元中国太阳能设备，今日捷佳伟创、拉普拉斯同步走弱。
机构观点
东吴证券认为，光模块、PCB的调整更多在交易与预期层面，悲观预期已反映较充分，不宜简单外推为AI需求下修。东方证券提到，大模型厂商加速布局具身智能，整机与零部件厂商有望受益。
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