精彩跟帖
冰川688
淘股吧原创
2026-06-28 07:40
市场大跌的核心原因
三篇内容共同指向内外因共振的下跌逻辑：
外围宏观与美股传导
美国核心 PCE 通胀数据超预期，市场升温美联储 9 月加息预期，直接压制成长股估值；
美股科技股内部分化，纳斯达克整体反弹乏力，科技七巨头纷纷走弱；苹果因存储短缺宣布产品涨价，引发市场对 “上游成本上涨反噬下游需求、AI 大额投入难以兑现回报” 的担忧，成为科技股回调的导火索；
日韩股市单日暴跌（韩国 KOSPI 指数跌超 8%），引发亚太市场恐慌情绪扩散，A 股量化资金集中抢跑进一步加剧抛压。
内部市场结构因素
科技板块处于高位，资金拥挤度、杠杆率极高，获利盘集中兑现引发踩踏；
临近 6 月底，机构基金 “风格漂移” 到期回归，前期涌入科技赛道的传统赛道资金集中兑现，砸盘大容量科技权重股；
市场对 AI 产业链的逻辑闭环产生分歧：算力需求推动上游硬件涨价，但若无法向下游终端传导、最终转化为企业盈利，行情泡沫存在刺破风险。
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关联的话题
从周末消息来看，我手里的长电科技、赵姨、东山、生益还建议继续拿吗？冰总，还是看情况切其他？不过暂时不知道有什么预选可切换的了。
长电科技：
1. 近期走势：
主观来讲长期看多。周五上午一直在红盘以上震荡，下午一点半指数被带下去，之后指数又上涨，再次拉回红盘，但最终指数还是被砸下，所以这里主要是吃指数。
2. 基本面分析：
目前来看，公司的基本面以及未来长期来看，我依旧是看多的状态。因为你也知道它是芯片封装的老大，同时跟长鑫存储和华为共同合作，所以无论是基本面还是业绩都是没有问题的。周五跌三个多点，你可以理解为情绪非常差、环境非常差所导致的。未来只要回踩 95 不跌破这个箱体，还是不能够看作趋势主升的。
3. 周一操作策略：
周一早上尝试加仓，这取决于以下几个条件：
(a) 周五的有研新材扛跌，周一能否领涨。
(b) 弹性的康强电子能否给到该有的溢价，3%左右
(c) 韩国的指数能否跌在 3% 以内，而不是跌六七个点。
如果韩国指数跌六七个点，那么可以说是在相对有性价比的位置去加仓。在原有仓位上加 30% 或者 50%，具体取决于自己的利润来决定。
长电科技（ 600584 ）主营集成电路封装 + 测试（ OSAT 封测），是国内第一、全球第三封测龙头，业务结构分为三块JCET Group：核心主业：存储先进封装（高毛利）覆盖 DRAM 、NAND、DDR5、LPDDR5、HBM 高带宽内存、2.5D/3D 堆叠封装，拥有 XDFOI 先进堆叠工艺，是国内少数可量产 HBM 封装的企业。第二板块：高性能算力、通信、芯片倒装封装面向 AI 服务器、Chiplet、光电封装。基础业务：消费电子、功率器件、车规芯片传统封装。存储封测已经成为公司第一大收入来源，高端 HBM、DDR5 封装毛利率显著高于普通封测业务。
兆易创新一样的逻辑，不过这里跟长鑫IPO关系近一些，上市之前没什么问题，上市之后看中报预期不低，即使兑现之后，回踩到位，长期来看板块不跌破十日线就可以看多；
707上方箱体
东山精密长期还能看多，高盛估值355，其次周五板块不行，这里是有承接的，周一低开三四个点情况下可以加仓原有的一半，前提是中际旭创止跌，看承接，不能重仓加仓，虽然主观看多，不意味着百分百可以，
生益科技ccl覆铜板 主观看多，不过我的优先级是金安国际，华正新材，生益科技，生益科技属于权重，价值投资是可以的，
周末我的线上会议最新的是260一张，七月份还会调价，主观看多覆铜板，需求是在的，但是不意味着无脑重仓，自己考虑盈亏比，就假设说真的跌破了十日线该走就得走，或者是好比我这个月都四五十个点起步的情况下，拿出10%扛回撤也是可以的；
产业资讯是资讯不是绝对的，市场的资金是老大，资金共识永远是第一位，资金说了算，我不喜欢吹，所以吧，自己研究
CCL覆铜板：FR4主流价站稳260元/张，年内涨幅超50%；机构预期7月新一轮调价，全年冲击300元/张
CCL涨价：FR4在6月中旬已涨12个点，建涛计划下周再提价10-15%（6月已出5张涨价函），南亚对小客户散单实行“一天一个价”，涨价幅度与频率超过上游电子布。
PCB涨价：分两步传导，5月下旬非AI客户已涨价20-30%，7月AI客户（英伟达、谷歌等GPU终端）也将涨价，整体涨幅预计超20%，部分突破30%，且8月涨价幅度将持续加速。
行业逻辑：非需求暴增，而是供给端结构性缺口（电子布是产业链最紧缺环节，CCL三大原材料中紧缺度排第一），行业交付周期拉长至2-3个月，部分头部大厂订单排满，供需缺口预计持续到2027年中。
涨价传导链条：电子布短缺制约CCL产出→CCL涨价倒逼PCB传导成本→PCB向GPU终端客户顺价，且PCB厂原材料库存放置后自然升值，行业从买方市场转向卖方市场。
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