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天才交易员路飞
2026-08-14 00:56 发布淘说说
【海外|Bloom Energy】Neocloud业绩高增+GW持续上修直接利好，Nebius项目切换BE供电，26H1中报超预期全年指引上调#事件催化：多维度利好集中落地，成长逻#辑持续验证近期Bloom Energy披露2026Q2财报，业绩大幅超预期且全年指引显著上修；同期CoreWeave、Nebius两大头部AI云商业绩高增，算力电力需求持续上行；叠加Nebius新泽西项目正式切换BE供电、BLACK AI 4.35GW项目全面规划SOFC路线，公司短期业绩兑现与长期成长逻辑同步强化。#客户扩容：两大AI云商盈利验证后加速#扩产，带动供电需求形成“盈利兑现→产能扩容→电力增长”的正向循环。- CoreWeave：截至8月中旬签约电力突破4.2GW，在线容量1.5GW，千亿美元级积压订单为后续需求提供强支撑。- Nebius：2026年底签约电力目标上调至5GW，2027年起年新增
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股市独行者广
2026-08-13 21:38 发布主帖
一千亿订单，和吃掉四成利润的利息
【摘要】一、先看报表：好生意，不等于好股票先把账摊开。CoreWeave 二季度营收 25.8 亿美元，同比翻倍还多；积压订单 1040 亿美元，比去年同期涨了 246%；全年收入指引上调到 124 至 132 亿。任何角度看，这都是教科书级的“景气“。但另一列数字没那么好看：利息费用
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金山大器晚成
2026-08-13 08:36 发布淘说说
CoreWeave这是全球AI算力租赁的风向标，最能反映下游真实需求。二季度营收25.8亿美金，同比翻倍，小幅超过市场预期。很多人盯着它还在亏钱，其实要看懂底层逻辑：亏损不是生意不赚钱，赚到的现金流全部拿去采购GPU扩产能。调整后EBITDA同步翻倍，利润率拐点已经出现，新签订单的利润率相比之前抬升5-10个点，算力价格内卷在边际缓解。最硬核的数据：在手锁定合同订单1040亿美金，二季度结束之后，三季度初又新增250亿意向订单还没纳入统计。也就是说未来几年的算力产能，提前被AI企业预订一空。公司同步上调全年营收指引。这份报表直接击碎一个传言：海外AI企业没钱租算力、需求萎缩。Nebius Group欧洲头部AI算力运营商，可以看作CoreWeave的对标。财报核心看点是签约算力容量快速追赶CoreWeave，目前签约电力容量已经达到3.5GW。区别在于，CoreWeave已有1GW算力投入
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宁静号
2026-08-12 20:46 发布淘说说
自去年以来，与$NBIS和其他新云相比，我一直相当明确地看空$CRWV。需求并不是什么大问题，他们有超过1000亿美元的积压订单，收入加上59%的调整后EBITDA利润率看起来不错。但背后的融资方式真的很糟糕...Coreweave的债务利息（例如，第二季度利息支出达到6.4亿美元），这过多地侵蚀了自由现金流...作为参考，这个数字大约是Coreweave 15.1亿美元调整后EBITDA的42%。[pt]R42t0r： 你持有$CRWV的头寸吗？你认为$NBIS比$CRWV有更好的机会吗？[/pt]
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qinbafrank
2026-08-12 20:27 发布淘说说
不出意外，NBIS财报也很爆，Q2营收5.82亿美元，同比大增454%；调整后净亏损3320万美元，同比收窄64%；AI云业务营收大涨514%，达到5.75亿美元；调整后EBITDA利润率提升至50%；上调 2026 年度签约电力容量指引至 5 吉瓦，并预计自 2027 年起，每年落地超 1 吉瓦。大空头的做空仓位还好么？🤔 [pt]qinbafrank：关于CRWV二季度财报，个人角度看就是“需求与定价出现正向拐点”。 1、CRWV此前对Q2收入的指引为24-26亿美金，实际收入25.75亿美金，接近指引上限，略高于华尔街约25.6亿美金bn的一致预期。财报真正的亮点是： 1）调整后营业利润达到1.28亿美金，高于此前指引上限9000万美金； 2）一季度利润率约1%、2季度利润率5%，经营利润率刚刚开始从极低水平回升； 3）利息支出6.4亿美金，略低于此前6.5-7.3亿美金的指引；
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宁静号
2026-08-12 20:23 发布淘说说
$NBIS 前景再次相当疯狂。收入 5.823 亿美元（同比增长 454%，环比增长 46%），调整后 EBITDA 利润率约 50%（AI 云）。手头现金 80.4 亿美元。重申财务指引（2026 年收入：30-34 亿美元2026 年末 ARR：70-90 亿美元），我曾希望上调，但已是巨大增长。其实重点不在本季度财务数据，而在以下信号：- “以目前条件，我们现在就能卖出全部 2027 年产能。“ 需求可见性极强- “4 份客户协议平均每份合同价值超 10 亿美元“- Q2 约 70% 的交易包含客户预付- 签约电力指引再次上调，从超 4+ GW 升至 5 GW（过去这曾是与 $IREN 争论的担忧点，但 Nebius 的电力指引持续飙升）- 预计 2026 年预付金超 90 亿美元，并称有超 400 亿美元的承诺- 每兆瓦年合同价值持续暴涨（Q3 短期产能交易超过 4000 万美元/
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圆小二
2025年度新锐原创作者
2026-08-12 09:25 跟帖回复
CoreWeave全面超预期，算力租赁正循环加速：全球AI云基础设施算力租赁龙头CoreWeave（CRWV）8月11日发布Q2财报，盘后一度大涨16%。核心亮点：· 营收：25.8亿美元，同比+11
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圆小二
《节点将至，资金择向》
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qinbafrank
2026-08-05 10:20 发布淘说说
看SpaceX最新的财报，几个关注的点1、先看业务数据：1）营收78.14亿美金，同比增长92%（上年同期$40.71亿），大幅超过预期（约$69亿）。2）净亏损5.41亿美金（每股亏损$0.09），较上年同期$10.08亿显著收窄；优于预期（约每股亏损$0.26）。3）调整后E
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qinbafrank
2026-08-03 22:03 发布淘说说
超大CSP价值重估，应该最早聊到这一点的，7月初这里开始聊，现在看算是初步被验证了。 [pt]qinbafrank：摩根士丹利眼中的AI投资ROIC和看待ROIC的几个框架。上周微软和亚马逊的财报后大摩认为AI投资ROIC的统计框架已经出炉，结果是25-50%之间，盈利兑现已经开始，而且回报率可能远高于市场预期。梳理下大摩最新这份报告：1、 GPU即服务（GPU IaaS）代表：Azure，AWS，Google Cloud。本质上：企业租用GPU算力进行训练和推理。Morgan Stanley测算：增量EBIT Margin：60%-70%，ROIC：25%-40%。为什么回报率高？因为：GPU利用率持续提高，单位电力和运维成本被规模摊薄，算力供给仍然相对稀缺。Morgan Stanley甚至提出：未来几年真正稀缺的资产可能不是模型，而是数据中心容量（Data Center Capacit
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qinbafrank
2026-08-03 18:54 发布淘说说
大摩眼里的AI投资ROIC和看待看待ROIC的几个框架。上周微软和亚马逊的财报后大摩认为AI投资ROIC的统计框架已经出炉，结果是25-50%之间，盈利兑现已经开始，而且回报率可能远高于市场预期。梳理下大摩最新这份报告：1、 GPU即服务（GPU IaaS）代表：Azure，AWS，Google Cloud。本质上：企业租用GPU算力进行训练和推理。Morgan Stanley测算：增量EBIT Margin：60%-70%，ROIC：25%-40%。为什么回报率高？因为：GPU利用率持续提高，单位电力和运维成本被规模摊薄，算力供给仍然相对稀缺。Morgan Stanley甚至提出：未来几年真正稀缺的资产可能不是模型，而是数据中心容量（Data Center Capacity）。也就是说，CSP在AI时代重现云时代的辉煌，基础建设垄断重现重资产为王。2. 独立模型API代表：GPT、Gem
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宁静号
2026-08-01 00:18 发布淘说说
$RDDT 财报概要：营收：8.049亿美元，预期7.304亿美元。每股收益：1.25美元，预期约0.95美元。净利润：2.528亿美元，预期1.965亿美元。第三季度指引：营收：8.60-8.70亿美元，预期8.291亿美元。调整后EBITDA：3.85-3.95亿美元，预期3.69亿美元。炸裂的财务数据，市场总是喜欢用一些新的狗屁叙事来解释22.6%的下跌。上个季度：“AI 将颠覆 Reddit 导致收入损失！”这个季度：“看，日活用户下降了0.6%！”（接着无视任何收入/利润增长）
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qinbafrank
2026-07-29 13:59 发布淘说说
毛利和EBITDA本来就是不算折旧的，FCF要看折旧[pt]as42： 其实还有一点 就是折旧[/pt]
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徐半仓
2026-07-24 10:09 跟帖回复
海外CXO业绩速报近日多家海外龙头CXO公司发布财报，其中medpace、THERMO超预期，LONZA、三星生物也表现强劲。昨晚MEDP大涨14.71%，TMO涨8.71%。海外CXO公司业绩维持恢
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徐半仓
《星期五》
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徐半仓
2026-07-23 13:37 跟帖回复
【AI缺电】：GEV Q2财报再超预期，电气化业务利润率创新高至18.4%，有机EBITDA率达19.1%，全年收入指引再度上修，继续重点推荐北美AI缺电！1、 GEV今晚发布2026Q2财报：电气化
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徐半仓
《星期四》
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港湾商业观察
2026-07-22 18:12 发布主帖
智享生物累亏6.74亿：赎回负债压顶，商业化产能爬坡能否兑现盈利路径
【摘要】《港湾商业观察》徐慧静2026年6月，智享生物（苏州）股份有限公司（以下简称，智享生物）向港交所递交上市申请，独家保荐人为东兴证券（香港）。据天眼查及招股书显示，智享生物成立于2018年，是一家以生产为驱动的全生命周期CDMO（合同开发及生产组织），致力于生物制剂。根据弗若斯特沙
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徐半仓
2026-06-30 09:19 跟帖回复
公司消息【涉嫌操纵DRAM价格及供应 三星、SK海力士和美光在美遭集体诉讼】随着全球内存短缺危机加剧，美国当地消费者和小型企业已采取法律行动。据悉，全球最大的三家内存供应商——三星、SK海力士和美光已
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徐半仓
《星期二》
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cherub168
2026-06-20 16:34 发布主帖
长电科技600584分析报告
半导体封测（OSAT）本质是一门“重资产投入+长周期折旧+高产能利用率驱动”的苦生意。在这样的商业模式下，短期的股价飙升往往伴随情绪溢价，唯有产品附加值的跃迁（从传统封测向先进封装）和自由现金流的创造，才是真正的护城河。1. 主营业务与商业模式分析长电科技是全球第三、中国大陆第一
长电科技
| 收益：
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建元
2026-06-03 17:40 跟帖回复
净资产不足9亿，而一年内必须偿还的债务超过45亿，比值接近1:5。更严峻的是，EBITDA（息税折旧摊销前利润）全部债务比为-9.19%，利息保障倍数为-2.42，意味着连当期利息都无法靠自己赚的钱覆
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建元
《我要验牌》
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美股研究社
2026-05-27 22:08 发布主帖
看懂科技公司AI复利，谁在进入α重估区间？
【摘要】随着美股Q1财报季进入收官阶段，华尔街对科技公司的价值评估逻辑出现显著转向，资本开始重估那些拥有多元化业务结构和AI驱动能力的科技公司。AI正在赋予社交娱乐、广告等经典商业模式新的增长动能。Meta的AI广告工具Advantage+年化营收突破600亿美元，字节跳动的推荐算法与直
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顺势为王1986
2026-05-13 22:23 跟帖回复
Nebius 2026年Q1业绩总结2026年5月13日，AI云服务商Nebius发布Q1财报，核心数据大超预期，盘前股价暴涨超16%。一、核心财务数据（超预期）• 营收：3.99亿美元，同比+684
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顺势为王1986
《[红包]高手周五盯着分歧低吸，CPU+自主可控+PCB持续应验，明天怎么看？》
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