[红包]深度图解热点题材: 一图看透产业链与复杂逻辑。干货满满！！！

周末继续汇总A股的热点题材深度图解一图看懂黄金逻辑： 为什么涨？从非农爆冷到黄金股走强［图片］一图看懂行星滚柱丝杠：人形机器人关节里的“直线肌肉”［图片］一图看懂无框力矩电机：人形机器人关节里的“动力环”［图片］一图看懂MicroLED CPO：AI机柜里的“省电光路”［图片］一

7.3题材前瞻

十二、交换机◇事件：①7月2日 锐捷网络预计Q2净利润环比增长288%-410%，数据中心交换机业务大幅增长，业绩超预期。②7月2日 星网锐捷预计Q2净利润环比增长632%-955%，子公司面向互联网客户的数据中心交换机业务大幅增长。◇相关个股：锐捷网络、星网锐捷、紫光股份十三、

7.1题材前瞻

十三、MLCC/电容涨价◇事件：①6月30日 三星电机宣布已与一家全球大型企业签署MLCC供应合同，金额达4540亿韩元(约23亿RMB)，签约方为全球科技巨头。②6月30日 MLCC现货价格一天一个价，部分高容产品涨幅达3至5倍，高容料号需求百万颗现货仅四分之一，国产头部厂商同

6.30题材前瞻

九、商业航天◇事件：①6月29日 朱雀三号重复使用遥二运载火箭在东风商业航天创新试验区顺利完成静态点火试验，发射前各项地面验证全部完成，预计7月中旬发射。②6月29日 蓝箭航天科创板IPO更新财务资料，审核状态恢复为“已问询“，冲刺科创板“商业航天第一股“，拟募资75亿元用于可复

6.29题材前瞻

十、MLCC/被动元件◇事件：①6月28日 报道三星电机正与美国CSP就AI服务器MLCC供应进行最后谈判，合同规模约5000亿韩元。预计MLCC价格同比涨价50-60%，高容产品或更高。②6月28日 周末两则传闻：太阳诱电消费级MLCC下周涨价、三星电机计划转产服务器级别MLC

周末舆情热度

［图片］①芯片产业链-半导体“7月涨价潮”来袭！全球已有近20家模拟及功率半导体企业官宣7月1日调价; (东微半导、恒光股份、 圣晖集成、赛微电子、捷捷微电、彤程新材 、德明利等）②液冷-英伟达发布45℃全面液冷技术，并表示Rubin是全球首个实现100%液冷的AI计算平台; （

工信部《高速光模块产业发展白皮书》正式发布

核心内容：1. 市场规模目标：2026年全球1.6T光模块市场规模45亿美元，出货量冲击1,500万只；2027年3.2T进入批量商用，全球光互连市场突破450亿美元，年均复合增速34%+2. 国产替代硬指标：到2028年，国内高端200G EML光芯片自给率提升至45%，磷化铟

6.26题材前瞻

十一、美伊中东/航运◇事件：①6月25日 一艘货船在霍尔木兹海峡遭不明发射物击中，数艘货船穿越时折返，可能破坏海峡迅速重开的局面。美油终结四连跌涨2.3%报71.92美元。②6月25日 特朗普称美方将参与国际原子能机构对伊朗核设施核查；伊朗消息人士称以色列从黎巴嫩撤军是美伊协议条

6.25题材前瞻

十四、苹果折叠屏◆事件：①6月24日 供应链消息称苹果已最终确定可折叠iPhone关键规格，将于7月下旬量产首款可折叠iPhone，9月新品发布会计划保持不变。折叠屏手机市场加速从高端小众向主流高端化迈进。◆相关个股：联得装备、弘信电子、蓝思科技、宜安科技、大族激光十五、5G工业

6.24题材前瞻

十三、汽车消费◆事件：①6月23日 商务部等9部门发布培育壮大汽车后市场消费措施，健全汽车维修政策标准体系，鼓励以修代换，提升新能源汽车社会化维修服务能力。②6月23日 两部门联合通知实现机动车合格证信息实时共享，国产小客车将能当天买车、当天缴税、当天上牌。③6月23日 汽车转向

6.23题材前瞻

二十二、美伊中东◇事件：①6月22日 美伊谅解备忘录文本已正式敲定，特朗普称伊朗将同意接受重大武器核查。美国财政部发布60天一般许可，授权允许伊朗石油生产、交付和销售。②6月22日 伊朗称霍尔木兹海峡由伊朗制定机制进行管理。卡塔尔发布美伊谈判联合声明称取得令人鼓舞进展。③6月23

6.22题材前瞻

十五、美伊中东◇事件：①6月21日 伊朗军方称鉴于以色列在黎巴嫩行为，霍尔木兹海峡已对所有船只关闭。美官员称未观察到伊朗关闭海峡。②6月21日 最新消息：伊朗谈判代表团已抵达瑞士，美副总统万斯已启程前往瑞士，美伊在瑞士启动谈判。③6月21日 以总理及防长被曝已命令以军在黎巴嫩停火

[红包]深度图解热点题材：一图看透产业链与复杂逻辑（全网深度且沉浸）

周末继续汇总转发“A股号外”发布的热点题材深度图解；节前短短4个交易日给更新了10张图，大佬也是蛮给力的。依旧按时间倒序排列上图： 一图看懂覆铜板产业链：花旗看多建滔，涨价逻辑持续发酵［图片］一图看懂CPO产业链：从中际旭创超茅台到光模块扩产瓶颈［图片］一图看懂小金属与稀

[红包]油运：霍尔木兹锁喉，VLCC印钞-﹣油运超级牛市已至

［图片］油运景气上行已持续四年，2025年油轮盈利创十年新高。驱动逻辑清晰：需求端，俄乌冲突与美伊危机两轮地缘冲击先后重塑全球原油贸易版图，航线拉长驱动吨海里需求结构性跃升逾一成；OPEC+于2025年4月转入增产周期，南美增量同步放量，海运量持续扩容。供给端，船队老龄化达历史极

智能家居与 人、车、家 全场景联动

“推广智能家电、智能厨卫、智能照明等智能家居产品。加力支持智能网联汽车发展，带动智能化车载终端消费，打造 ‘ 人、车、家 ‘ 全场景联动的智能产品生态“全屋智能品牌龙头美的集团：“人车家+ 梯“ 全屋智能生态先行者，已与华为、vivo、OPPO、荣耀等头部手机厂商以及比亚迪、长安

AI眼镜与智能穿戴（政策重点打造场景）

“培育智能穿戴消费市场，加强人工智能眼镜等新产品研发推广，重点打造实时翻译、移动支付等显示度高的消费场景“整机代工龙头歌尔股份：全球 VR/AR、AI可穿戴代工绝对龙头，独家代工Meta Ray-BanAI智能眼镜，2025年出货超500万台，2026年出货量预计翻倍蓝思科技：乐

[红包]算力高耗倒逼架构迭代：800V HVDC迎确定性窗口

800V HVDC：AI算力倒逼的供电新主线 近期AI数据中心电源领域迎来标志性行业节点：英伟达Vera Rubin平台与谷歌新一代AI算力集群明确将率先采用800V高压直流（HVDC）供电方案，产业链端已传出相关产品将于2026年第三季

东曹断供氧化锆粉体，铝电解电容，超级电容，AIDC（信息深挖）

【中信新材料】东曹断供氧化锆粉体，中国高端陶瓷厂商迎来历史机遇事件： 爱迪特6月17日在互动平台确认，已收到日本东曹关于氧化锆粉体暂停供应的通知。因中国限制氧化钇出口，东曹氧化锆粉体生产受到影响。公司已提前布局粉体替代方案并全面落地，新材料可替代原进口粉体，全线新品通过客户严苛验

6.18题材前瞻

十五、美伊中东◇事件：①6月17日 美伊谅解备忘录已正式敲定，特朗普亲自签署。②6月17日 美军将在海湾再驻扎，60天非硬性截止日期。③6月17日 伊朗称美须30天内结束海上封锁。④6月18日 隔夜WTI涨0.97%报76.79美元，布油涨0.75%报79.5美元。◇相关个股：招

6.17题材前瞻

十七、海洋经济◇事件：①6月16日 四部门联合发文支持海洋经济发展：人社部、自然资源部、国家发改委、交通运输部印发通知，推动海洋经济高质量发展。②6月16日 研究机构认为，深海经济已成为战略性新兴产业竞争核心领域，中国已初步形成技术突破-政策支持-产业落地的闭环。◇相关个股：巨力