科技半导体思考

从7月以来，科技板块一直走低，并非科技基本面逻辑，而是高于AI产业资本的宏观金融视角，英伟达业绩非常好、海力士业绩非常好、长鑫存储业绩非常好，以及供应链产品端(比如DRAM、电子布等)依然在涨价。但是宏观金融层面已经出现了流动性不足的现象:一是美债与AI企业债之间抢流动性，这种只

流动性收紧 双创何时见顶？

1、央行收紧流动性：今天央行发布公告称，根据公开市场业务一级交易商的需求，当日7天期逆回购操作量为零。昨天7天期逆回购操作量仅为2亿元。从市场反应来看，今天10年国债收益率上行逾1bp。央行的0操作是对目前资金面极度宽松的反应。R001中枢处于历史最低水平，波动率也仅略高于201

流动性鬼故事来了

今天股票和商品共振下跌，贵金属和风险资产同时被抛售，是值得关注的异动，主要是几方面：1）海外近期对AI泡沫担忧有所升温，压制美股；2）美联储12月降息预期消退，美元被动走强，压制黄金、铜等利率敏感资产；3）美国政府还没开门的担忧；4）流动性危机两周前就有苗头，美联储停止缩表（QT

这个消息，大概率是真的。金融战，我们还没发力呢，寇可往，吾亦可往。推动短期流动性到极致的节点来了。

股票的本质是什么，最大的价值是什么？

股票的本质是什么，最大的价值是什么？一直在思考这个问题？最近才明白（看到港股），股票其实没有任何价值的，它最大的价值也是唯一的价值是它高“流动性”。