1、大盘指数复盘：两市大盘放量涨跌互现，量能33101亿，较昨日放量2183亿。从趋势强度看，大盘放量在5日下上收了一根十字星，如果说昨日刚刚站上30日线，今日冲高回落到30日均线以下，主力净流出，是预示着反弹结束的十字还是中继？全天宽幅震荡走势，早盘4094.20点开在两支撑位之间，相对较差，略下探到4087点后，开始一波反弹到4117点，未突破4020点的压力位，随后开始整荡下杀到4080点，同样未破第二支撑位 ，企稳后一波反弹到1017点，13:28分开始震荡下杀到4085点，尾盘有小翘尾拉升到4097点，但尾盘竞价直线下杀7个点，最终收在4090点，从尾盘抢跑看，后市不容乐观。 从结构强度看，大盘板块红绿比为202:311，从涨跌幅看2%以上板块15家，其中非金属材料、稀土、cpo等涨幅居前；1%以上有50家，包括人形机器人、液冷、算力、存储芯片等，光纤、算力租赁涨幅0.9%以上；从跌幅榜看，证券、保险、电力、煤炭开采均跌幅在3%以上，银行、前期表现突出的环氧丙烷跌幅2%以上。从以上大盘结构看，还是延续了昨日的走势，科技继续领涨，银行、煤炭、电力也表现了亏钱效应的延续性；今日大小票相互纠缠，但午盘后大票领跌比较清晰。从资金人气强度看，今日板块净流入流出比为191:322，较昨日有加强；资金净流入80亿上有8家，较昨日增加，包括液冷、cpo、算力，也代表了科技再次?加强；从资金净流出板块看，200亿以上2家，100亿以上13家，包括锂电池、绿色电力、固态电池等，说明电力处于全面退潮之中。强度看，8家以及以上涨停板块有56家，较昨日有下降。从板块强度看液冷服务器上涨1.41%，大单资金净流入144亿，9家涨停，涨跌比131:84，量能放大。cpo涨幅2.14%，80亿净流入，6家涨停，涨跌比141:54。今日有表现的稀土永磁+2.49%，净流入31.5亿，5家涨停，涨跌比46:18，量比放大；电力跌幅-3.94%，主力净流出56,98亿，涨跌比8：101，量比较昨日放大，但整体量能还是偏小，没有过多的恐慌盘出来，将继续向下寻求支撑。大盘涨跌比2023:3395，不强。因此从总的市场情绪看，科技依然局部强势，但跟随量不大，而亏钱效应的电力、银行依然没有出恐慌盘，没有止跌，整体判断市场情绪局部强，没有多少参与意义。压力位4117、4101，支撑位4080、4067点。
2、竞价
看龙头：AI硬件诺德股份（ 不及预期）、宏昌电子略低预期、华正新材水下开不及预期、中材科技水下开不及预期、海星股份高开符合预期；玻璃基板旗滨集团不及预期、沃格光电开盘贴边杀不及预期；芯片（存储）兆易创新符合预期、香农芯创略好预期；芯片（半导体设备）审美上海符合预期；算力莲花控股略低预期；光纤杭电股份不及预期
看情绪标：诺德股份不及预期、再升科技贴边杀不及预期；旗滨集团不及预期；中材科技略低预期
大有能源符合预期、华电辽能继续破位符合预期、深桑达略好预期；盛龙股份符合预期
看一字：东方郜业（14.44亿，锆材料+固态电池+定增+稀土永磁）；爱迪特（6.38亿，氧化锆替代+口腔种植医保+外销龙头）；祥龙电业（4.8亿，存算基地+供水+武汉国资）；冰轮环境（4.16亿，数据中心液冷+拟收购整合+权益分派+烟台国资 ）；中嘉博创（4.77亿算力销售+通信服务+追索7.25亿款项 ）；长裕集团（3.14亿，氧氯化锆+陶瓷载板+光通讯+业绩增长 ）；华瓷股份（2.54亿氧化锆粉体+齿科材料+高分红+定增完成）；st 建艺（1.12亿庭外重组+债务豁免+珠海国资）
竞价开的AI及其分支开的不及预期，煤炭、电力、银行继续下降通道；半导体、算力 略强，特别是氧化锆，多个大单一字，较强。
3、情绪
数据：红盘2023、绿盘3395、涨停95、跌停12、连板14、炸板37、炸板率28%，昨日涨停表现+0.69%。
梯队：4板：旭光电子（氮化铝+可控核聚变+定增受理+光刻机）
3板：贤丰控股（覆铜板+PCB上游+扭亏为盈）； 中天精装（：FCBGA封装基板+HBM+半导体转型+浙江国资 ）；江钨装备(钨钽铌并购+磁选装备+江西国资);艾华集团（MLPC+AI服务器+铝电解电容+薄膜电容）
2板： 冰轮环境（数据中心液冷+拟收购整合+权益分派+烟台国资 ）；智微智能（算力+人形机器人+定增募资+一季报增长 ）；通鼎互联（：光纤光缆+产能扩张+数据中心）； 中京电子（定增通过+PCB+高阶HDI+AIPC）；世名科技（电子级碳氢树脂+PCB概念+光刻胶）；立航科技（摘帽+航空装备+无人机）；盛剑科技（半导体附属装备+电子化学品+股权激励 ）；铂力特（通用设备）；金博股份（氮化铝+碳陶制动盘+人形机器人 ）
从投机情绪看，涨停板数量较昨日略增，说明资金进攻积极，强度增加；连板数14家，较昨日有下降，说明市场资金的连续性下降，也说明题材的延续星河预期差是不够的，这种首板低位大头的走势，已经多日，而市场的高点在部队增加的不是所谓的连板，而是科技趋势票，这也就是最近的资金的偏好。昨日涨停表现较昨日下降，当前溢价在下降，也说明市场走趋势，单纯打板收益率是不高的；高度板4板，没有多少板块支撑，后市不看好炸板和炸板率上升，说明市场的失败率在上升， 且破板收益率-1.85%，说明市场容错率下降；跌停大幅度上升，说明市场资金极端不看好后市，采取了极端出货方式在增加；从整体投机情绪看，无高度妖股，到是高度趋势票层出不穷，强势票趋势走加速的走势，不但新高，但炸板等等失败票容错率在不断下降，人气上资金进攻局部的科技板块。基于此判断投机情绪不强。从板块情绪看，市场没有延续的预期差方向，有的是科技不但加速上涨形成的跟风效应，也形成所谓内生预期差，但既然高潮了加速了，后市依照周期理论是否有延续尚未知。从资金偏好看，打造龙头和战法目前走势看，收益率下降，想反所谓的趋势战法目前盛行，也就形成了趋势的资金偏好，当然不是所谓的无辨识度的后排趋势。从主升看，科技已经高潮加速了，高度创新高的趋势票。从走强点看，cpo板块连续几日低开高走，没有去硬顶所谓竞价，板块6月16日突破前高创新高以来，连续2日再创新高。从位差看，科技板块已经不能未差概念去衡量，但可以和板块涨幅对比来形成数据，总的来说非常不错。科技的发酵和扩散，形成所谓的AI分支较多。从整体板块来看，趋势赚钱效应不但加强，但失败的容错率在下降。判断板块情绪局部强势。
4、题材板块
PCB概念
建滔积层板6月16日完成第五次涨价，FR-4、PP材料涨幅15%，距离上一次涨价间隔仅20天，创历史最短周期。此外生益科技、南亚新材、金安国纪：同步跟涨10%-15%，高端M8/M9高速CCL因AI需求紧张限量接单，交期拉长至4-6个月。
涨停板：世名科技、中京电子、亨通股份、江南新材、卓郎智能、贤丰控股、合锻智能
其他强势股：铜冠铜箔、金安国纪

创新药
港股中国生物制药宣布，未来12个月拟以不超过20亿港元购买公司股份，并称公司价值被严重低估。此前，药明康德、康方生物、恒瑞医药、百利天恒等企业也先后披露回购或增持安排。
涨停板：华森制药、昭衍新药、海欣股份、众生药业、九安医疗
其他强势股：皓元医药、诺思兰德、常山药业、首药控股

算力租赁
英伟达B200 GPU租赁价格将在今年10月续约时从每小时2.63美元上涨至5.10美元，涨幅约94%。与此同时，当前采购1000块GPU的交付周期已延长至12至15个月，新订单普遍排至2027年第二季度。
涨停板：东方国信、中嘉博创、智微智能、恒为科技
其他强势股：科创信息、利通电子、宏景科技

物理AI
黄仁勋在CES 2026上将物理AI列为英伟达核心战略，他认为物理AI远期可重塑50万亿美元产业空间。
涨停板：智微智能、天娱数科、威派格
其他强势股：中控技术、能科科技、索辰科技

机器人
成都人形机器人创新中心与中国电建集团成都勘测设计研究院有限公司、智成睿锦机器人科技（成都）有限公司共同签署5000台具身智能机器人产品战略采购订单。这是迄今为止国内具身智能领域最大规模的单一供应商订单。
涨停板：埃斯顿、晋拓股份、天润工业、铂力特、兴业科技、华达科技
其他强势股：华依科技、领益智造

半导体设备
机构：半导体设备开始紧缺，交期持续拉长，近期产业已经陆续验证到海外半导体设备开始涨价： AMAT 、TEL等龙头厂商表示部分设备涨价5-10%；海力士正在考虑提高合作供应商的供货单价，响应供应商提出的涨价要求。
涨停板：盛剑科技、晶升股份、屹唐股份
其他强势股：盛美上海、芯碁微装

算力芯片
行业人士称字节跳动正与天数智芯讨论采购至少5万颗AI芯片，主要用于推理工作。
涨停板：品高股份、裕太微
其他强势股：华虹宏力、寒武纪、沐曦股份、芯原股份、海光信息、晶合集成、中芯国际

存储芯片
SK海力士表示已向主要客户交付了用于人工智能(AI)的下一代HBM4E DRAM 样品。
涨停板：太极实业、中天精装
其他强势股：华海诚科、金太阳、兆易创新、香农芯创、北京君正、兴森科技

有色·锆
爱迪特在互动平台表示，公司已经收到日本东曹关于氧化锆粉体暂停供应的通知。针对公司的供应稳定性，公司已经提前布局粉体替代方案并全面落地，新材料可以替代原进口粉体，全线新品通过客户严苛验证。
涨停板：爱迪特、东方锆业、三祥新材、长裕集团
其他强势股：国瓷材料

芯片电感
机构：广义AI芯片电感TAM有望从2025年约25亿元增长至2030年约440亿元；其中狭义高端AI GPU应用市场有望从2025年约21亿元提升至2030年约324亿元，五年维度具备高成长弹。
涨停板：麦捷科技
其他强势股：铂科新材、龙磁科技、顺络电子

光通信
根据TrendForce集邦咨询最新硅光子产业研究，随着AI训练与推理需求快速扩张，预估CPO(共封装光学)/NPO(近封装光学)市场规模自2025年约1亿美元，跃升至2030年的390亿美元以上。
涨停板：光迅科技
其他强势股：中际旭创、东山精密、源杰科技、剑桥科技

MLCC
目前MLCC缺货规格已经不仅局限在AI用MLCC，主要规格产品都供不应求。村田、三星电机等为了承接高端MLCC订单，被迫放弃低端订单。后者主要用于消费电子，在这些日韩厂商营收占比仅有10%-15%，但数量占比超过40%。
涨停板：博迁新材、洁美科技
其他强势股：昀冢科技、利和兴

稀土永磁
近日，国务院常务会议审议通过《矿产资源法实施条例》，自6月15日起施行。现货市场同步走强，包头稀土产品交易所数据显示，6月15日至17日，氧化镨钕价格由69.65万元/吨上涨至70.36万元/吨。
涨停板：盛和资源、中稀有色
其他强势股：天和磁材、中国稀土、北方稀土、宁波韵升

超级电容
机构：AI服务器功耗继续非线性提升，GPU训推过程中的瞬时电流波动，正在把电容从传统配套件推向“电Ram”核心增量环节。电解电容、超级电容、MLPC三条线同步进入需求爆发、供给紧缺、价格重估周期。
涨停板：艾华集团、丰元股份、黑猫股份
其他强势股：华锋股份、新疆众和

燃气轮机
上海电气首台套重型燃气轮机自主国产控制系统在深能甘露项目成功投运。该系统的硬件均由上海电气自主研制生产，控制程序为自主设计开发，各项控制指标表现优异，实现了软硬件全链条的自主可控。
涨停板：万泽股份
其他强势股：应流股份、杰瑞股份、飞沃科技

陶瓷产业
机构：陶瓷基板是AI算力、1.6T光模块、新能源车SiC功率器件的核心材料
涨停板：旭光电子、华瓷股份、龙高股份

钢铁
据央视报道：中国造船业迎来空前热潮，江苏南通等核心产区订单已排至2030年。此外伴随汽车出口爆发，汽车运输船所需超薄板材需求也快速增长。国内钢企手持船用钢订单排至 2028年，今年总产量预计超200万吨。
涨停板：抚顺特钢
其他强势股：西宁特钢、久立特材

有色·铜
杰富瑞分析师在发给客户的报告中，将2030年铜价目标大幅上调至每磅8美元，折合每吨17636美元。
涨停板：江西铜业
5、情绪标
D:旭光电子、爱迪特、中天精装、中京电子
K:诺德股份、大唐发电、中核科技、杭电股份
6、个人操作
取关铜峰电子，新关注黄河旋*，莲花控*、中嘉博*
个人观点，就这。