一、隔夜美股核心复盘（6.1晚美股）

1、大盘指数：三大指数全线续创历史新高，外围风险偏好偏暖

道琼斯+0.09%（51078.88）、纳斯达克+0.42%（27086.81）、标普500+0.26%（7599.96），纳指站上27000整数关口，全球权益市场环境平稳，无外围利空扰动A股开盘 。
涨跌结构分化：美股当日下跌个股5251只、上涨5032只，个股小幅偏弱，但科技主线走出极致结构性行情。

2、板块核心：AI全产业链爆发，软件+半导体+AI PC全线走强

1）软件/SaaS/云计算领涨：信息技术服务+4.04%、软件+3.58%、SaaS概念+8.32%、美国软件股+8.41%，海外软件板块集体大阳线，直接利好A股国产软件、SaaS应用、云计算赛道；
2）半导体 amp;AI PC链暴涨（核心催化）：
英伟达( NVDA )+6.26%、美光(MU)+6.64%、戴尔( DELL )+10.70%、ARM+15.73%、应用光电( AAOI )+17.21%、甲骨文( ORCL )+9.91%；
催化来自英伟达联合微软落地端侧AI PC芯片，重塑PC产业链，AI硬件、存储、服务器、光模块全产业链估值抬升；英特尔、高通逆势大跌，资金集中抱团AI算力硬件龙头；
3）分化细节：传统消费电子、部分芯片设计（高通/AMD）走弱，资金极致聚焦AI软硬件高景气细分。

二、6月1日A股盘面复盘（昨日大盘）

1、指数表现：指数回调，板块极端分化（硬崩软强）
沪指-0.27%、深成指-1.51%、创业板-2.15%；市场走出硬件大跌、软件大涨的割裂行情：

- 【下跌端：AI硬件/半导体全线重挫】PCB、CPO光模块、半导体设备、服务器硬件集体大跌，剑桥科技、东山精密跌停，电子板块单日主力净流出超268亿，诱因是高位获利盘兑现+技术路线传闻扰动，短期情绪错杀明显；
- 【上涨端：AI应用/软件逆势爆发】全市场超3700只个股上涨，AI软件、SaaS、AI PC应用批量涨停（天地在线、掌阅科技、久其软件、春秋电子等），资金高低切换，从高位硬件出逃涌入低位软件应用 。
2、资金行为：高低切换明确，高位硬件筹码松动、低位软件被资金抱团。

三、6月2日早盘行情预判（大盘+分板块）

（一）大盘指数预判：小幅高开，震荡修复、分化依旧

1、沪指/深成指早盘小幅高开0.15%~0.3%：隔夜美股新高托底外围情绪，昨日指数被动回调存在修复需求；但内资昨日兑现出逃，反弹力度有限，早盘以震荡磨底为主，沪指支撑4040~4050区间，压力4080附近。
2、创业板、科创50高开幅度更大（0.4%~0.7%）：受益于美股科技全线大涨，科创盘前情绪回暖，昨日深度回调的科创硬件迎来修复窗口，但难单边大涨，震荡修复为主。

（二）分板块早盘预判（重点）

1、【AI软件/SaaS/云计算：高开高走，延续强势（日内主线）】

隔夜美股软件板块暴涨（SaaS概念+8.32%）+昨日A股软件已率先走强双重利好，国产软件、办公SaaS、AI垂直应用、云计算早盘大幅高开，低位小票延续连板趋势；
操作：持仓软件标的享受高开溢价，不盲目追高高位，关注低位滞涨软件补涨机会。

2、【AI硬件（算力/存储/光模块/服务器/AI PC硬件：高开修复，分化反弹）】

昨日深度暴跌的硬件链（PCB、光模块、存储芯片、服务器），在英伟达+戴尔+美光暴涨催化下，早盘集体高开2%~5%修复错杀；
细分分化：
✅ AI PC硬件、存储芯片、光模块（对标美光、戴尔、应用光电）反弹力度最强；
❌ 前期暴跌高位标的以高开减亏为主，难直接反包涨停；
⚠️ 高通、英特尔美股大跌，拖累国内传统芯片代工小幅偏弱。

3、【避险板块（煤炭/电力/高股息）：小幅低开，资金小幅流出】

昨日抱团的防御高股息板块，在科技情绪回暖下，早盘小幅低开，资金从避险回流科技主线，高股息日内进入休整。

4、【中概/跨境标的：小幅高开】

隔夜阿里( BABA )+0.95%，中概互联早盘小幅高开，波动有限。

（三）早盘操作纪律

1、不追高开3%以上的高位硬件，昨日暴跌硬件高开后分档减亏；
2、逢分歧低吸低位国产软件、SaaS应用（主线确定性最强）；
3、大盘高开后若放量不足，谨防冲高回落，控制整体仓位7成以内。

四、风险提醒

若早盘科技集体高开后内资持续兑现、放量不足，指数冲高回落概率加大，切忌开盘追涨。