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文章目录，建议按需查看：
1、要闻简讯 2、盘前个股人气热度 3、三大报要点 4、公司公告 5、股指、期货、汇率 6、涨停复盘 7、龙虎榜 8、问财选股 9、北向资金 10、今日新股 11、投资日历 12、调研、点评及传闻
一、盘前资讯
1、要闻简讯
一、国常会：要加力推进人工智能创新突破，研究当前外贸形势和贸易强国建设有关工作（央视）
6月29日，国务院总理李强主持召开国务院常务会议，会议指出：
1、要深刻把握人工智能演进趋势，牢牢掌握发展主动权。要加力推进人工智能创新突破，加快关键技术攻关和超大规模智算集群建设，支持企业开展基础研究和前沿探索。要深入实施“人工智能+”行动，促进智能产品和服务加快规模化商业应用。
2、要保持外贸发展良好势头，加大信贷、信保等支持，扩大优质商品和服务进口，要促进对外贸易提质增效，做强做优服务贸易、数字贸易，加快培育壮大贸易新业态新模式，推进贸易投资一体化、内外贸一体化发展。
3、要发挥碳达峰碳中和战略牵引作用，促进经济结构转型升级，打造更多绿色经济增长点。要聚焦重点领域、关键环节持续用力，加快能源结构调整优化，推进产业绿色化低碳化，将绿色低碳导向融入国民经济循环各领域各环节，推动形成绿色生产生活方式。
4、要构建全生命周期健康服务体系，统筹资源布局，加强医疗、医保、疾控等协同，为群众提供系统连续、优质高效的健康服务。要大力发展健康产业，完善支持政策，培育壮大健康领域新型服务业态，丰富健康产品供给。
二、国务院：推进人工智能全学段教育 提升学生人工智能素养（央视）
国务院日前印发《教育发展“十五五”规划》，对“十五五”时期加快建设教育强国作出部署。规划提出，着力提升学生能力素养。深入实施素质教育。完善科学教育体系，加强青少年科学素养、批判性思维和创新能力培养，强化科技教育和人文教育协同。推进人工智能全学段教育，提升学生人工智能素养，增强提出问题、解决问题的能力。到2030年，教育强国建设取得显著成效，高质量教育体系基本建成。
三、商务部等五部门开展中华老字号复核工作（证券时报）
6月29日，商务部等5部门发布关于开展中华老字号复核工作的通知。通知提出，商务部认定的现有前三批中华老字号企业须按照《中华老字号示范创建管理办法》规定参加复核。各省级商务主管部门要组织本行政区域内的中华老字号企业（含中央企业）通过商务部中华老字号信息管理系统填写《中华老字号复核申报表》、上传相关佐证材料，并会同同级文化和旅游、市场监管、知识产权、文物主管部门对企业提交的材料进行核查，分门别类出具“通过”“附条件通过”“不通过”复核建议。商务部将会同相关部门对复核建议进行确认。
四、浙江：要打造脑机接口产业发展的良好生态，引导社会资本加大投入（同花顺）
6月29日，浙江省省长刘捷主持召开省政府常务会议。会议指出，脑机接口是国家“十五五”规划纲要明确布局的未来产业，是浙江有基础、有机会取得突破的新赛道之一。要全力支持脑机接口领域深化基础研究，持续加大政策支持力度，更好支撑各创新主体开展协同攻关，要推动人工智能与脑机接口深度融合，充分发挥国家人工智能中试基地（医疗领域）作用，鼓励脑机接口企业与人工智能大模型、具身智能企业深度合作，推动人工智能真正成为脑机接口产业规模化、商业化的核心引擎。要打造脑机接口产业发展的良好生态，强化各类金融要素支持，引导社会资本加大投入，扩大国际开放合作，加强安全监管，保障脑机接口行业安全有序发展。
五、其他（央视、证券时报、财联社、科创日报、东财、同花顺、金融界、新浪财经等）
1、商务部公告2026年第27号，对日实施出口管制措施，涉及40家日本实体
2、外交部：中方依法列单措施仅针对少数日本实体及两用物项
3、工信部就《航空后舱机载互联网通信 系统总体技术要求》等4项通信行业标准公开征求意见
4、国家能源局：1-5月全国电力市场交易电量同比增长24.8%
5、央视财经：缺货，排队抢购！中国空调，一机难求！中国降温神器在欧洲卖爆
6、朱雀三号遥二可复用运载火箭完成静态点火试验
7、消息称快手社科线两位技术高管转岗可灵AI事业部，或为上市做准备
8、知情人士：长鑫存储在其备受瞩目IPO前已与腾讯签署了一份价值超过200亿元的长期供货协议
9、字节跳动据悉最早明年初完成下一代自研CPU设计，目标明年下半年量产并大规模部署
10、因算力需求超出了现有承载能力，谷歌开始限制脸书母公司Meta对其人工智能大模型Gemini的使用
11、美国新关税预期引发抢运 中国至美东海运费月内暴涨超62%，至地中海航线大涨47%
12、大摩：预计钠电池2030年市占率升至20% 将拉动原盐需求持续增长
13、集邦咨询：苹果将导入未来显示色彩基准 加速重构 OLED 发光材料体系
14、欧洲热浪持续东移，德国、克罗地亚等多国发布高温红色预警
15、特朗普新关税阴霾笼罩！全球零售商抢先囤货 中美航线运费大涨
16、SK集团：到2035年建设15GW AI数据中心，总投资达1000万亿韩元
17、三星正式宣布2655万亿韩元（约合11.68万亿元）投资计划，涉及半导体、AI算力数据中心等
18、马斯克：SpaceX计划今年每月发布一个“完全从零开始训练”的全新人工智能模型
19、谷歌面向美国用户，在Gemini应用中推出免费的个性化图像生成功能
20、涉嫌操纵 DRAM 价格及供应 三星、SK海力士和美光在美遭集体诉讼
2、盘前个股人气热度
选取、同花顺、东财、淘股吧人气前五的票，截止时间为发文前。
：深桑达A、宁德时代、华工科技、京东方A、旗滨集团
同 花 顺：天娱数科、京东方A、太极实业、兆易创新、深科技
东方财富：深科技、兆易创新、太极实业、京东方A、多氟多
淘 股 吧：太极实业、兆易创新、彩虹股份、有研新材、昊华科技
3、三大报要点（含其他财经媒体要点）
4、公司公告
1）重大事项
南卫股份：控股股东拟约6.35元/股协议转让11.07%公司股份（现价7.74元）
快意电梯：控股股东拟12.348元/股向实控人协议转让7.5%股份（现价13.85元）
广 和 通：拟14.28亿元现金收购航盛电子37.16%股份，持股将升至51.4%
*ST 明德：拟1.9亿元现金收购必凯尔救助用品100%股权
海川智能：拟1.3亿元收购南京集溢半导体（砷化镓晶片）15.3%股权
亚世光电：拟1908.2万元收购控股子公司奇新光电18.8%股份，持股将升至97.22%
中闽能源：拟73.35亿元投建长乐外海集中统一送出工程项目
迈 信 林：拟8.90亿元采购算力服务器相关设备
南亚新材：拟7.9亿元投建高端覆铜板研发及产业化项目
斯达半导：拟4.7亿元增资子公司用于IPM模块制造等项目
锐科激光：拟5316万元投建高功率掺杂特种光纤数字化生产线二期项目
明牌珠宝：拟2亿元增资子公司日月光能
动力新科：拟1亿元参与上海尚颀尚成二号产业基金扩募，持股2.95%，聚焦智能电动车产业链
华发股份：拟6.97亿元底价公开挂牌转让珠海华桐60%股权
蓝帆医疗：拟1.9亿元转让武汉必凯尔100%股权
中国建筑：近期获得190.9亿元重大项目
京基智农：终止转让酒店管理公司100%股权
ST 易 购：南京中院一审判决万达集团支付17.47亿元及损失
ST 龙 元：股价首次收盘价低于1元，股票存在面值退市风险
西部黄金：子公司百源丰矿业、蒙新天霸矿业临时停产整改30天（2025合计营收5.56亿、利润1.56亿）
2）增持、回购
通裕重工：控股股东拟增持1.5亿元至3亿元
华勤技术：实控人及多位高管拟合计增持2400万元
荣盛发展：部分董事及高管拟合计增持1500万元-2000万元
哈 尔 斯：控股股东一致人等拟合计增持500万元—1000万元
百普赛斯：拟不超60元/股回购2500万元—5000万元（注销）
跃岭股份：拟不超14.6元/股回购2500万元—5000万元
炜冈科技：拟不超36元/股回购1500万元—3000万元
联美控股：董事长提议回购1亿元-2亿元
立讯精密：截至6月29日，累计回购1766.54万股，均价约56.61元/股
3）减持
诺 唯 赞：国寿成达拟减持不超3%
珠海冠宇：宁波汇锦诚创投拟减持不超2%
品茗科技：部分高管拟合计减持不超1.09%
秦川机床：陕西产投拟减持不超1%
华安证券：安徽出版集团拟减持不超1%
中科环保：控股股东自愿延长限售股份锁定期6个月
圆通速递：杭州灏月大宗转让2982.43万股，持股降至15%
4）业绩、分红
盛达资源：预计上半年净利润3.5亿元-4亿元，预增399.31%-470.64%
广汇能源：预计上半年净利润11.7亿元-13.2亿元，预增37.10%-54.68%
5）停复牌
*ST 东智：东泰能源拟协议受让14.76%公司股份，控股权拟变更，临停复牌
荣科科技、荃银高科：实施其他风险警示，临停复牌
*ST 亚振、*ST大晟、*ST艾艾：撤销退市风险警示，停牌1天
日科化学：拟收购山东亘元新材料控制权，停牌预计不超10个交易日
6）个股异动
风华高科：累涨200%，英伟达未对公司开展任何产品认证 公司高端项目尚处建设阶段
兆易创新：累涨125.6%，市盈率显著高于行业水平，存在估值较高的风险
欧莱新材：累涨119.1%，市盈率显著高于行业平均水平，股价存在快速上涨后的下跌风险
神工股份：累涨超100%，市盈率显著高于行业水平，存在估值较高风险
广钢气体：累涨74.5%，股价存在市场情绪过热及非理性炒作风险
威 派 格：7天4板，无液冷产品相关项目和订单 亦无相关收入
柏诚股份：4天3板，股价已严重偏离基本面，存在非理性炒作风险
兴业股份：2连板，股价异动期间第三大股东王文浩存在减持股票的情形
有 研 硅：2连板，所处的半导体行业具有较强的周期性受行业供需关系等多重因素影响
甬矽电子：连涨超30%，公司2.5D封装产品线（HCOS产品系列）尚未实现量产
正帆科技：连涨超30%，股价异动期间史可成等股东存在减持股票情况
兴福电子：连涨超30%，电子级红磷尚处于实验室小试阶段 目前尚未形成收入
宏微科技：连涨超30%，布局AIDC、人形机器人等新兴领域相关业务尚处于前期拓展阶段
美埃科技：连涨超30%，如未能采取有效措施及时应对行业周期等影响 将面临经营业绩波动的风险
沃顿科技：连涨超20%，涉及半导体及液冷领域的业务收入占比不超1%
旗滨集团：连涨超20%，未针对芯片封装玻璃项目投资建设量产产线 不存在量产业务及对应营收
五方光电：连涨超20%，目前TGV技术未形成批量订单 且未向CPO及光模块厂商送样或供货
东方钽业：连涨超20%，原材料价格及产品销售价格变化直接影响公司的利润水平
长 盈 通：连跌超30%，市场上传播的有关公司通过某战略客户审厂的相关信息不属实
7）互动平台、机构调研、业绩交流
金宏气体：超纯氨、高纯氧化亚氮、高纯二氧化碳产品已经稳定供应海力士
泰和科技：四氯化硅和电子化学品规模较小 对利润影响很小
西陇科学：公司有销售氧化锆 但该产品营收占比较小
胜宏科技：惠州mSAP车间产能用于满足1.6T光模块生产需求 当前在手订单饱满
长裕集团：公司锆类产品在6月中旬发布了涨价函
交大思诺：公司为雅万高铁提供TCR产品
沪电股份：提前参与新一代高端材料的电性能验证与可靠性测试等，缩短材料认证周期
美的集团：PortaSplit空调在欧洲市场ToB端出货量已超20万套 较去年翻倍
中国巨石：从国内出口至美国的比例较低，因此美加征关税对公司实际影响有限
宁德时代：维护公平诚信的市场环境 保障供应商合法权益
5、股指、期货、汇率
1）股指、汇率
欧洲指数走势相似度较高，因此只选择了英国的指数。
2）外盘期货
主要以影响力大的商品期货为主。
3）国内期货
国内期货主要以不与国外走势接轨的为主，黄金原油类走势相似度较高的可见外盘期货。
4）知名美股
美股三大指数集体收涨，纳指涨2.07%，道指涨0.59%，标普500指数涨1.17%。热门科技股多数上涨，特斯拉涨超8%，SpaceX涨超7%，谷歌涨超4%，超微电脑跌超8%。半导体设备与材料、计算机硬件涨幅居前，费城半导体指数涨超3%，科磊涨超11%，应用材料涨超10%，阿斯麦涨近5%。存储概念股多数上涨，西部数据涨超11%，美光科技涨超1%，盘中一度跌超9%，闪迪跌近2%。百货公司、锂矿概念股、贵金属板块走低，迪拉德百货跌超7%，哈莫尼黄金、皇家黄金跌超2%。
纳斯达克中国金龙指数收涨1.41%，利弗莫尔中概股龙头指数收涨2.5%，热门中概股普涨，百度涨超7%，小鹏集团涨超5%，网易涨超4%，爱奇艺、哔哩哔哩涨超2%。
欧洲主要股指收盘多数下跌，欧洲斯托克50指数涨0.19%，英国富时100指数跌0.06%，法国CAC40指数跌0.11%，德国DAX30指数跌0.14%，富时意大利MIB指数跌0.20%
WTI原油期货收涨2.2%，报70.75美元/桶。布伦特原油期货收涨1.61%，报73.15美元/桶。C OMEX 黄金期货收跌1.61%，报4030.5美元/盎司；COMEX白银期货收跌1.54%，报58.755美元/盎司。
昨日复盘
友情提示：本部分所涉及个股题材或逻辑仅为股价上涨之后可能助涨的触发因素，敬请谨慎参考！（注：图片类电脑端双击，手机端单击可放大查看）
1、市场热度（注：图片分别来自金融界、通达信和财联社，数据统计口径略有差异，可忽略）
涨停复盘
个股顺序按照连板和涨停时间来进行排序
涨停指数相关
883900昨日涨停表现：+1.32%
883958昨日连板表现：-0.16%
883979昨日首板表现：+1.62%
连板(仅限主板正股)
3）一字板
4）T字板
个股详情略，主要逻辑可参考上文连板表格！
3、龙虎榜
1）机构净买（注：代码重复系达到了不同类型的上榜条件）
2）机构净卖（注：代码重复系达到了不同类型的上榜条件）
2）其他（资料来源：东财）
4、问财选股（数据来源：同花顺）
1）收盘股价历史新高（工108只，含1只当日上市新股）
北向资金（数据来源：东财）
三、投研广场
1、今日新股
1）今日申购(不含三板、新三板)
无
2）今日上市(不含三板、新三板)
2、投资日历（网络整理）
3、调研、点评及传闻
友情提示：本栏所涉及个股题材或逻辑仅为股价可能助涨的触发因素，部分涉及未经证实的传闻，请勿据此操作！
这一块主要是比较热门或有看点的内容为主，我会把有出处的都写明出处，没出处的备注未知来源，不过里面的内容还是带有一定的个人筛选的色彩，也会有所遗漏，其中部分内容也有写到上文的板块原因或个股原因，如不感兴趣可以忽略。
【机构调研】（上证报）
〇天娱数科（ 002354 ）中邮证券表示，公司AI工具矩阵、Token分发潜力、智慧能源和空间智能等新业务正在形成多点成长抓手。公司研发了基于产品知识库的素材管理平台Flint以及影视级AI长视频创编平台CineART。2025年，公司AI生成视频超12.5万支；2026年4月，CineART成为字节跳动Seedance2.0首批接入平台之一。智慧能源方面，公司围绕AI售电与算电协同持续布局，2025年累计签约用户357家、签约电量7.53亿千瓦时；截至2026年4月签约用户突破500家、签约电量超过8亿千瓦时。空间智能方面，公司累计沉淀超150万条3D数据及518万条多模态数据，并持续推进Behavision空间智能MaaS平台升级。
〇华工科技（ 000988 ）太平洋证券表示，公司是国内领先的光器件一站式解决方案提供商，随着公司港股上市在即，全球化布局加速。公司联接业务具备从芯片到器件、模块、子系统的全系列研发和规模化量产能力。产品端，公司已实现800G硅光LPO系列和1.6T光模块全球第一梯队规模化交付，并推出了1.6T LPO、3.2T NPO、3.2T CPO光引擎及400G/lane光引擎解决方案。在产能端，公司已投产武汉光电子信息产业研创园一期、泰国海外高速光模块产业基地、孝感智能终端产业基地，为后续业务扩容提供支撑。
〇环旭电子（ 601231 ） 积极投资布局光通讯板块，公司于2026年初并购成都光创联。在800G以及更高速率的产能的建设上，成都光创联的光引擎产能预估到8月末可以增加100K/M，规划到年底增加至200K/M。公司在越南的投资第三季度能够完成100K/M光引擎产能，明年上半年可扩产至200K/M。公司联合ASE研发中心布局CPO产品，ELSFP订单需求有望在2027年集中释放，并伺机拓展交换机业务。公司后续将和ASE深化算力板卡、光通信等业务的合作，双方还会在产业CVC联合投资上加强协同
〇中微半导（ 688380 ）表示，公司目前营业收入主要包括MCU，下游消费电子、家用电器、工业控制和汽车电子，今年每项业务均在增长，且增幅超过历史平均水平。收入结构方面，消费电子和家电各占35%，工业控制和汽车共占30%。由于机器人、AI、算力、低空经济等领域对MCU的旺盛需求，导致公司产能增速不及下游需求的增速，未交货订单仍在增加。公司正通过与多家晶圆厂合作，持续增加产能。
【个股参考】（时报财富）
强瑞技术：公司液冷散热产品后续订单预计将较大幅度增加
强瑞技术（ 301128 ）接受机构调研时表示，公司inner manifold中央分水器产品目前主要应用于Rubin服务器的柜内计算托盘内，每个计算托盘均需要一套中央分水器，产品需求量较大，单位价值量较高，公司所面临的市场空间较大。随着Rubin服务器机柜出货量的逐渐提升，现阶段公司所获取的订单数量正逐步较快放大。公司该款产品正在对接多个目标客户，目前Rubin服务器机柜尚未达到大批量出货的节点，后续公司获取的相关产品订单数量预计将较大幅度增加。此外，公司正在配合客户参与下一代Rubin Ultra服务器中央分水器产品的研究与开发，并对接验证及试产工作。
湖北宜化：年产3万吨无水氟化氢项目已处于试生产阶段
湖北宜化（ 000422 ）接受机构调研时表示，目前年产3万吨无水氟化氢项目已处于试生产阶段；年产2万吨电子级氢氟酸项目已机械竣工，即将试生产；年产1万吨电子级磷酸项目已备案，预计下半年开工建设。公司目前具备宜昌基地4万吨季戊四醇年产能和内蒙基地3万吨季戊四醇年产能，今年季醇产品满产满销，价格持续上涨，当前现货紧张，下游排单较长，需求增速稳定，维持高位震荡格局。
【舆情热点】（财联社）
行情回顾：
晚间信息关注度：
日内医药医疗异军突起，但关注度寥寥，公众关注点依然集中在芯片半导体领域，时间关系，建议直接参考要闻简讯和财联社热点！
【中信建投】新疆众和简评
①、公司是全球唯一同时实现5N电子级和6N半导体级高纯铝稳定量产的企业，国内唯一同时掌握三层电解法和偏析法两大核心提纯技术;偏析法年产能6.5万吨，碳排放减少60%以上;第四代循环偏析工装实现5N5量产，生产效率提升30%、成本降低20%，技术壁垒突出。
②、公司26Q1毛利率从25年全年8.98%跳升至20.70%，创近五年单季最高，业绩拐点已获初步验证;产品高端化比例持续提升，高纯铝单吨售价从25年的2.55万元升至28E的3.50万元;广西防城港240万吨氧化铝项目26H2投产，打通“煤矿一氧化铝电解铝一高纯铝一电极箔”完整闭环，全产业链成本优势进一步扩大。
③、半导体铝溅射靶材面临三重需求:成熟制程稳定增长，先进封装如Chiplet/3D堆叠快速普及，且国产靶材已进入海内外头部芯片厂供应链;25年全球超高纯铝溅射靶材销量约5751吨，市场规模约3.03亿美元，下游半导体占比49%;26年Q1常规靶材涨幅约20%，特殊小金属靶材涨幅60%-70%;国产5N5以上高纯铝靶材原料市场增速可观，公司靶材坯料产能1000余吨，替代空间广阔。
④、GB200单机柜配置180颗铝电解电容，Rubin VR200增至480颗，牛角电容用量翻倍以上增长;GB300起超级电容从可选变为标配硬件，单机需300颗LIC超容，新一代AI机柜储能需求同比提升20倍;30年仅英伟达牛角电容用量预计从653万颗增至8400万颗，叠加其他厂商可达1.68亿颗;26年6月全产业链从铝箔到高纯铝开始涨价，高纯铝步入量价齐升景气周期。
【华源证券】科瑞技术简评
①、公司已布局超高精度堆叠设备、适配IGBT/SiC晶圆焊片芯片及辅料贴装整线设备产品，面向半导体器件制造过程中的高精密器件堆叠、晶圆焊片、辅料贴装及整线自动化需求;同时，公司持续推进晶圆自动测试、Wafer测试、温控卡盘技术等技术能力研发，能力边界有望从自动化整线向半导体设备核心能力延伸;受益于半导体设备国产化、功率半导体扩产及先进封装工艺升级，公司半导体设备业务有望打开长期成长空间。
②、公司已在光器件耦合、镜片/镜群耦合、光模块芯片AOI及COS AOI检测、光模块芯片共晶贴片、光纤打磨等环节形成设备布局;其中，光耦合设备精度可达50nm，共晶设备精度突破1um;当前公司相关设备已获得海外头部客户验证和认可，随着下游扩产及自动化率提升，光模块设备有望成为公司新一轮收入增长的重要弹性来源。
③、AI算力基础设施建设带动高速光模块需求持续提升，800G、1.6T及更高速率产品迭代推动光模块制造环节向高精密自动化升级，贴片、耦合等关键工序设备需求有望加速释放;预计公司26-28年归母净利润分别为3.7/4.8/6.0亿元，同比增速分别为35%/31%/25%。
【国泰海通】柏诚股份（首次覆盖）：提供专业洁净系统集成整体解决方案，深度聚焦半导体领域
主要观点
1、提供专业的洁净系统集成整体解决方案，深度聚焦半导体领域。(1)公司专注于为国内外高科技产业的建厂、技改等项目提供专业的洁净系统集成整体解决方案，深度聚焦电子(半导体及泛半导体、新型显示、精密电子等)以及生命健康(生命科学、食品药品大健康等)两大中高端产业领域。(2)2025年营收41.3亿元同降21.2%,归母净利润2.1亿元同减3.3%,扣非归母净利润2.0亿元同减3.9%,加权ROE7.0%(-0.5pct)。
2、《十五五规划》提出提高先进制程制造能力，WSTS预测2026年全球半导体市场规模同增近90%。(1)2026年3月13日《十五五规划》提出集成电路领域做精做细成熟制程，提高先进制程制造能力，加快发展关键装备、材料和零部件，发展高性能处理器和高密度存储器。加快宽禁带半导体产业提质升级，推动氧化镓、金刚石等超宽禁带半导体产业化发展。(2)世界半导体贸易统计组织2026年6月2日发布预测报告，报告预测，2026年全球半导体市场规模较2025年增长近90%，达到1.5万亿美元。预计2027年增长26.6%，市场规模进一步升至1.9万亿美元。
3、新签订单43.2亿元，发布2026年度股票增发预案募资不超过12亿元。(1) 2026年1月1日至4月28日，公司新签43.2亿元，其中主要为境内半导体及泛半导体产业订单，占比80.33%。(2)2026年5月26日，公司发布2026年度股票增发预案，计划募资不超过12亿元，其中BDT594357-集成电路厂房制程排气系统项目、BDT598859-集成电路厂房动力系统集成项目、XXXS505856-新型显示厂房洁净室项目、XXXS505656-新型显示厂房洁净室项目、BDT595159-集成电路厂房二次配项目、XXXS590459-新型显示厂房二次配项目、补充流动资金分别募集资金拟投入金额1.3亿元、1.2亿元、2.5亿元、1.5亿元、1.1亿元、0.8亿元、3.6亿元。(3)2026年6月24日，公司签署“TCL华星第8.6代印刷OLED生产线一期项目洁净2包”实施合同，合同总金额3.59亿元。
风险提示：订单转化不及预期，半导体产业低于预期等
【光大证券】八亿时空（首次覆盖）：深耕混晶二十余载，光刻胶树脂启新程
1、立足混合液晶核心技术，向半导体材料、医药材料等高端领域延伸。公司是一家专业从事显示材料、半导体材料、医药材料研发、生产和销售的高新技术企业，主营业务为液晶显示材料。公司建立了从单晶到混晶、具有完全自主知识产权的IPS-TFT产品体系，深度绑定京东方等面板龙头客户。在巩固混晶基本盘的同时，公司以上海、浙江上虞、河北沧州三地子公司为支点，分别承担半导体材料、OLED材料、医药中间体及原料药等新业务的研发与生产职能。
2、混合液晶基本盘稳固，国产替代支撑稳健增长。当前LCD面板价格在前期波动后走势较为平稳，面板生产企业营收基本保持平稳，而京东方、华星光电、惠科等内资面板生产商份额持续提升，根据Wind数据2026年1-4月内资企业在大尺寸TFT液晶面板领域份额约57.5%，相较2020年水平提升21.0pct，中国大陆作为全球面板制造重心的地位稳固。受益于面板需求支撑，2025年中国液晶材料市场规模达46.2亿元，同比增长约4.5%。与此同时，日本DIC、JNC等日系厂商通过出售业务与专利资产逐步退出，为国产企业承接份额、扩产放量创造空间。公司自2015年起成为京东方国产TFT混合液晶战略供应商，京东方长期稳居第一大客户，公司产品亦已获得惠科、群创等主流面板厂的认可。
3、光刻胶树脂等新业务蓄势放量，打开成长空间。受益于AI产业链高景气与存储芯片价格上涨，全球及中国大陆半导体销售额大幅提升，中国大陆半导体光刻胶市场规模有望从2024年的56亿元增长至2029年的115亿元。然而高端光刻胶国产化率仍较低，公司历经多年研发，已能独立开发KrF/ArF系列光刻胶树脂，其KrF光刻胶用PHS树脂在金属离子杂质控制、分子量分布等关键指标上达到国际先进水平。2025年公司光刻胶树脂业务已实现吨级出货量及千万级营收，半导体材料业务营收同比增长339%。公司预计2026年底将建成400吨/年光刻胶树脂产能，并已建成50吨/年PSPI产能，同时通过股权合作与光刻胶头部企业恒坤新材形成协同，为产品的客户导入与放量提供产业纽带。
我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.30、1.74、2.31亿元，折算EPS分别为0.97、1.29、1.72元/股。给予公司目标价70.15元，对应2026年PE约为72倍，首次覆盖，给予公司“买入”评级
风险提示：下游需求不及预期，客户验证导入进度不及预期，研发风险，产能建设进度不及预期
【长江电新】聚和材料推j更新： 滞涨的半导体上游材料标的，海力士投资计划发布有望构成催化
半导体高景气背景下，硅片、电子特气价格已经出现上涨，掩模版是半导体晶圆制造中第三大成本项。上游空白掩模版高端产品此前基本由日本所垄断，随着聚和收购正式落地验证明显提速，空白掩膜版产品已通过#SK海力士、TMC、迪思微、中微掩模等国内外半导体客户的量产验证，客户反馈良好，并实现量产销售。我们认为，空白掩模版+银浆对于聚和市值的支撑明确，#韩国三星、SK海力士大规模投资计划有望构成催化，继续重点推j！
1、空白掩模版层面，此前65nm以下高端产品基本由日本所垄断，随着聚和收购正式落地，国内晶圆厂验证明显提速。目前聚和已经与#头部晶圆厂完成技术交流，有望成为空白掩模版国产化的核心力量。公司在上海规划了2期合计4万片空白掩模版产能，韩国亦逐步从1万片扩张到2万片。按照产能打满，5万/片均价假设下（产品单片售价通常在1-10万元），收入有望达30亿，#国内基本没有其他公司能做空白掩模版。
2、银浆层面，公司整体市占率已经达到30%+，核心优势产品超40%，部分海外国家突破50%，行业龙头地位持续巩固。随着2026Q1业绩超预期，聚和的平台公司供应链管控优势以及全球化优势已经显现，2026年业绩上修至8-10亿元。
3、公司向上主要包括三个期权：
1）#光刻胶：公司通过外延并购、产业合作及自主搭建专业研发团队的多元方式持续的吸纳优质的技术团队和部分细分领域的优质资产。
2）#铜浆：公司逐步完善了专利布局以及原材料的供应链，行业26年预计会有明显突破，聚和出货量有望达百吨；后续其他电池组件企业的进展值得期待。
3）#海外：26Q1公司银浆海外出货占比已经达20%，北美客户公司自2月以来持续对接，海外银浆售价与盈利高于国内，利润增益显著。
4、综合来看，聚和材料空白掩模版+银浆对市值的支撑明确，向上的期权值得期待，韩国半导体厂商投
【华泰证券】韩国1.3万亿美元战略落地，体量空前但供需可控，聚焦设备结构性机遇
事件：6月29日，韩国总统李在明在青瓦台主持“大韩民国大飞跃三大超级项目”国民报告会，三星电子董事长李在镕、SK集团董事长崔泰源同台直接发布投资计划。该战略覆盖2026-2036年，总投资约2000万亿韩元（约1.3万亿美元）。
该项目以“半导体、AI数据中心、物理AI”为三大支柱，旨在打破韩国首都圈工业垄断、将国家资源向光州（存储器），大邱（机器人），忠清（数据中心，显示）等首都圈以外地区倾斜，对韩国科技产业发展是标志性事件。1.3万亿美元的投资规模相当于台积电在美国亚利桑那州投资规模（1650亿美元）的7.8倍，对全球半导体产业的竞争格局，供需关系都或将产生深远影响。
投资建议：全球半导体设备企业有望在这轮存储周期中受益。 AI高景气下先进制程、HBM与先进封装产能扩张将带来持续的设备增量需求，设备厂商在本轮跨越十年的长线投资下或迎来长期结构性利好。产业链相关海外公司包括光刻龙头 ASML 、应用材料、东京电子等全球主要前道设备供应商，以及存储收入占比较高的Kokusai Electric等；中国企业中，清洗设备厂商盛美上海、热处理设备厂商屹唐股份等在韩国均有业务布局，在产业链中亦持续扮演重要角色。
风险提示：AI进展不及预期；宏观和地缘政治；半导体周期下行等
【国金机械】半导体设备：#交期拉长+扩产周期，半导体设备迎来超级β
A：海外进入超级扩产周期：1）韩国：韩国政府宣布投资800万亿韩元，建设四座芯片工厂；2）美国：美光最新财报披露，26FYQ4资本支出约100亿美元，预计26FY全年资本支出约为270亿美元。2027财年各季度的资本支出将高于26FYQ4水平，即400亿美元以上。
B：国内订单预期有望持续上修；长鑫业绩高速增长的业绩对于设备端的开支无疑提供了保障，26H1净利润660~750e，归母净利500~570e，同比+2244%~2544%。
结论：
1）后道FT测试：韬定律下更重要+单价指数级提升，#推j联讯仪器、精智达、长川科技
2）弹性方向~量检测：#精测电子、中科飞测
3）前道设备：#北方华创、中微公司、拓荆科技
【开源机械】Intel投资人造金刚石晶圆公司＆央视报道金刚石生产线！金刚石材料务必重视沃尔德＆四方达！
＃事件：(1)Intel投资了一家人造金刚石晶圆公司，且在封装材料领域，投资了玻璃基板公司3DGS；(2)2026年6月20日，央视新闻联播以"我国科技创新和产业创新融合发展步伐加快"为题，专题报道了河南的金刚石热沉产线。
＃金刚石热沉片：0-1的重要节点，完全增量市场！
GPU：AI芯片功耗持续提升，芯片内热点扩散需求明显增强
HBM/先进封装：D2D互联密度提升，封装内部热点问题愈发突出
光模块：DSP及光引擎发热量快速增加
AI手机/AI PC：端侧推理持续提升终端热负荷
激光器件/功率半导体：高功率密度场景持续扩张
持续重点推荐沃尔德＆四方达！！:
沃尔德：GPU前期已有部分交样验证中；手机芯片配套国内客户手机芯片进行开发；光模块客户有明确开发需求在测试；部分客户/产品性能测试通过，各类制备方法及产品规格兼具
四方达:海外大客户CVD金刚石散热片热导率超2000W/(m.K)并通过海外客户测试，验证高端技术竞争力，有望打开GPU等高端电子散热市场，带来高附加值订单增量。新疆新增年产能4英寸金刚石2.5w片，价格2-5万元，后期扩产到10-12万片
国机精工:三磨所技术储备完整，和国内客户对接，目前产能500台cvd设备，初次扩产到700台设备
力量钻石:台湾捷斯奥合作散热片，定增剩余资金转为投资金刚石散热材料
【开源机械】张豪杰 孟欣
【财通军工】朱雀三号完成静态点火试验，看好商业航天投资机遇
#朱雀三号-遥二发射前各项关键地面验证工作已全部完成。6月29日朱雀三号重复使用遥二运载火箭在东风商业航天创新试验区顺利完成静态点火试验。本次试验全面检验了火箭系统、发射场系统及两者匹配性，各系统工作正常，试验数据与结果符合预期。
#长十B航警信息披露、商业航天或进入密集催化期。长十B航警信息更新，开始时间为7月10日上午5点，长十B为全球首创海上网系回收火箭，其首次发射和回收试验意义重大。
建议关注:
#发动机与新材料:斯瑞新材、西部材料、航天动力等
#箭体结构与零部件:广联航空、飞沃科技、超捷股份、华菱线缆等
#卫星整星与载荷:中国卫星、铖昌科技、航天电子、烽火通信、华菱线缆等:
#地面终端:长江通信、信维通信、信科移动、上海瀚讯、海格通信等
财通军工团队
【东吴证券】近期可回收火箭发射窗口期，把握商业航天的产业机遇。
1）长征十乙首飞在即。根据NOTAM航警信息，文昌7月10日13:00~13日17:00，有火箭发射活动。若成功，中国将成为继美国后第二个掌握中型可回收火箭技术的国家，预计发射成本大幅降低，助力低轨卫星星座（“GW”、“千帆”等低轨星座）建设，发射频次与产业链规模有望同步攀升。
长征十乙由航天科技一院抓总研制，2025年7月完成立项，是长征十号系列的商业货运衍生型号。该火箭立足载人登月技术积累，采用“通用芯级+模块化”设计，旨在打造低成本、可复用的大型商业运载火箭。
2）资本市场正加速为商业航天从0到1的阶段注入关键资金。
①截至2026年5月，蓝箭航天、中科宇航的IPO状态均为已问询，天兵科技、星河动力、银河航天处于IPO辅导中，中美均有望借助资本市场的力量加速商业航天的发展。②)信科移动、信维通信等陆续开启募资:4月30日，信科移动发布定增预案，募集资金拟授向空天地一体化移动通信产业化、空天地一体化移动通信研发和6G研发等三个项目。5月8日，信维通信的定增审核通过，从4月3日交易所受理到正式通过，全部用时仅21个工作日，这是全市场落实再融资改革要求，加大对优质上市公司支持力度的首单落地案例。
3）投资建议与相关标的:(1)火箭侧:弹性最大。相关标的:飞沃科技、广联航空，美新科技、超捷股份、斯瑞新材、江顺科技、国机精工。(2)卫星侧:卫星发射量增长有较高确定性，关注高价值量载荷。相关标的:信科移动、电科蓝天、国博电子、烽火通信、震裕科技、西测测试、均胜电子，上海瀚讯。(3)太空光伏:火箭运力新需求。相关标的:云南错业、电科蓝天、均胜电子。
风险提示:政策推进不及预期、技术推进不及预期、竞争加剧影响
【兴业证券】重视海信系投资机会，关注欧洲高温空调需求弹性
当前欧洲空调渗透率处于低位，极端高温叠加政策松绑或显著拉动空调需求。25年东欧、西欧空调保有率分别为41.0台/百户、35.9台/百户，低于全球53.4台/百户平均水平。长期以来，气候温和、老城建筑改造管控严格、环保法规约束等因素共同压制当地空调渗透率增长。近期欧洲极端高温频发，居民降温刚需快速抬升，法国政界跨派系达成共识，右翼主张大规模提供空调补贴推广，绿党也逐步放宽对空调使用的态度。气候催化叠加政策约束边际松动，空调需求向上弹性充足，中长期渗透率具备显著上行空间。
海信集团家电业务整合预期下，黑白电协同想象空间大，业绩与估值具备向上弹性。海信视像看：1）海外格局边际改善，依托制造壁垒+海外运营优势打开份额向上空间。海外韩系品牌经营重心转移，25H2三星、LG电视业务出现亏损，海外价格竞争有望缓解；公司凭借MiniLED高端产品弯道超车，2023-2025年海信MiniLED全球份额+7pct至25%，海外份额+13pct至21%。2）作为本届世界杯冠名赞助商，体育赛事营销有效拉升公司品牌力及出货结构，4、5月外销出货均价止跌回升。海信家电看：1）公司央空基本盘扎实，水机业务放量或逐步熨平国内地产扰动；家空冰冷洗主业有望借助黑电海外渠道及品牌拉力提升份额，海外盈利提升弹性大。2）当前估值处于底部，股息率4.8%，红利属性凸显，集团整合预期下长期治理改善释放估值弹性。
投资建议：看好低估值、高股息、业绩稳健的家电龙头配置价值。厄尔尼诺事件确定性增强，叠加IEEPA退税推进、国补延续，有望加速白电板块需求复苏。黑电公司进入美加墨世界杯需求兑现期，产业格局看，TCL电子合资索尼加速问鼎全球份额第一，且合资公司对TCL自身业绩增厚弹性大；海信集团家电业务整合预期下，黑白电协同未来想象空间大，中资黑电公司加速重塑全球黑电竞争格局。1）推荐稳健增长、α属性强的黑电龙头TCL电子（港股团队覆盖）、海信视像；2）看好白电龙头美的集团、海尔智家、格力电器、海信家电、奥克斯电气防御属性；3）配置业绩稳健、高股息的传统厨电龙头欧普照明、奥普科技、老板电器。
风险提示：原材料价格大幅上涨；终端需求不及预期；行业竞争加剧
【个股花絮及热点催化】（注意风险，谨慎参考）资料来源：网络整理
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力争全面、客观、独立、详尽把前一日盘面运行走势进行解读，以及把盘后的信息面进行整理汇总。篇幅较长，建议选择自己感兴趣的部分进行阅读，本文仅为个人学、研究之用，不存在任何商业或盈利目的，如有侵权，请私信联系删除，感谢理解！！
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1、要闻简讯 2、盘前个股人气热度 3、三大报要点 4、公司公告 5、股指、期货、汇率 6、涨停复盘 7、龙虎榜 8、问财选股 9、北向资金 10、今日新股 11、投资日历 12、调研、点评及传闻
一、盘前资讯
1、要闻简讯
一、国常会：要加力推进人工智能创新突破，研究当前外贸形势和贸易强国建设有关工作（央视）
6月29日，国务院总理李强主持召开国务院常务会议，会议指出：
1、要深刻把握人工智能演进趋势，牢牢掌握发展主动权。要加力推进人工智能创新突破，加快关键技术攻关和超大规模智算集群建设，支持企业开展基础研究和前沿探索。要深入实施“人工智能+”行动，促进智能产品和服务加快规模化商业应用。
2、要保持外贸发展良好势头，加大信贷、信保等支持，扩大优质商品和服务进口，要促进对外贸易提质增效，做强做优服务贸易、数字贸易，加快培育壮大贸易新业态新模式，推进贸易投资一体化、内外贸一体化发展。
3、要发挥碳达峰碳中和战略牵引作用，促进经济结构转型升级，打造更多绿色经济增长点。要聚焦重点领域、关键环节持续用力，加快能源结构调整优化，推进产业绿色化低碳化，将绿色低碳导向融入国民经济循环各领域各环节，推动形成绿色生产生活方式。
4、要构建全生命周期健康服务体系，统筹资源布局，加强医疗、医保、疾控等协同，为群众提供系统连续、优质高效的健康服务。要大力发展健康产业，完善支持政策，培育壮大健康领域新型服务业态，丰富健康产品供给。
二、国务院：推进人工智能全学段教育 提升学生人工智能素养（央视）
国务院日前印发《教育发展“十五五”规划》，对“十五五”时期加快建设教育强国作出部署。规划提出，着力提升学生能力素养。深入实施素质教育。完善科学教育体系，加强青少年科学素养、批判性思维和创新能力培养，强化科技教育和人文教育协同。推进人工智能全学段教育，提升学生人工智能素养，增强提出问题、解决问题的能力。到2030年，教育强国建设取得显著成效，高质量教育体系基本建成。
三、商务部等五部门开展中华老字号复核工作（证券时报）
6月29日，商务部等5部门发布关于开展中华老字号复核工作的通知。通知提出，商务部认定的现有前三批中华老字号企业须按照《中华老字号示范创建管理办法》规定参加复核。各省级商务主管部门要组织本行政区域内的中华老字号企业（含中央企业）通过商务部中华老字号信息管理系统填写《中华老字号复核申报表》、上传相关佐证材料，并会同同级文化和旅游、市场监管、知识产权、文物主管部门对企业提交的材料进行核查，分门别类出具“通过”“附条件通过”“不通过”复核建议。商务部将会同相关部门对复核建议进行确认。
四、浙江：要打造脑机接口产业发展的良好生态，引导社会资本加大投入（同花顺）
6月29日，浙江省省长刘捷主持召开省政府常务会议。会议指出，脑机接口是国家“十五五”规划纲要明确布局的未来产业，是浙江有基础、有机会取得突破的新赛道之一。要全力支持脑机接口领域深化基础研究，持续加大政策支持力度，更好支撑各创新主体开展协同攻关，要推动人工智能与脑机接口深度融合，充分发挥国家人工智能中试基地（医疗领域）作用，鼓励脑机接口企业与人工智能大模型、具身智能企业深度合作，推动人工智能真正成为脑机接口产业规模化、商业化的核心引擎。要打造脑机接口产业发展的良好生态，强化各类金融要素支持，引导社会资本加大投入，扩大国际开放合作，加强安全监管，保障脑机接口行业安全有序发展。
五、其他（央视、证券时报、财联社、科创日报、东财、同花顺、金融界、新浪财经等）
1、商务部公告2026年第27号，对日实施出口管制措施，涉及40家日本实体
2、外交部：中方依法列单措施仅针对少数日本实体及两用物项
3、工信部就《航空后舱机载互联网通信 系统总体技术要求》等4项通信行业标准公开征求意见
4、国家能源局：1-5月全国电力市场交易电量同比增长24.8%
5、央视财经：缺货，排队抢购！中国空调，一机难求！中国降温神器在欧洲卖爆
6、朱雀三号遥二可复用运载火箭完成静态点火试验
7、消息称快手社科线两位技术高管转岗可灵AI事业部，或为上市做准备
8、知情人士：长鑫存储在其备受瞩目IPO前已与腾讯签署了一份价值超过200亿元的长期供货协议
9、字节跳动据悉最早明年初完成下一代自研CPU设计，目标明年下半年量产并大规模部署
10、因算力需求超出了现有承载能力，谷歌开始限制脸书母公司Meta对其人工智能大模型Gemini的使用
11、美国新关税预期引发抢运 中国至美东海运费月内暴涨超62%，至地中海航线大涨47%
12、大摩：预计钠电池2030年市占率升至20% 将拉动原盐需求持续增长
13、集邦咨询：苹果将导入未来显示色彩基准 加速重构 OLED 发光材料体系
14、欧洲热浪持续东移，德国、克罗地亚等多国发布高温红色预警
15、特朗普新关税阴霾笼罩！全球零售商抢先囤货 中美航线运费大涨
16、SK集团：到2035年建设15GW AI数据中心，总投资达1000万亿韩元
17、三星正式宣布2655万亿韩元（约合11.68万亿元）投资计划，涉及半导体、AI算力数据中心等
18、马斯克：SpaceX计划今年每月发布一个“完全从零开始训练”的全新人工智能模型
19、谷歌面向美国用户，在Gemini应用中推出免费的个性化图像生成功能
20、涉嫌操纵 DRAM 价格及供应 三星、SK海力士和美光在美遭集体诉讼
2、盘前个股人气热度
选取、同花顺、东财、淘股吧人气前五的票，截止时间为发文前。
：深桑达A、宁德时代、华工科技、京东方A、旗滨集团
同 花 顺：天娱数科、京东方A、太极实业、兆易创新、深科技
东方财富：深科技、兆易创新、太极实业、京东方A、多氟多
淘 股 吧：太极实业、兆易创新、彩虹股份、有研新材、昊华科技
3、三大报要点（含其他财经媒体要点）
4、公司公告
1）重大事项
南卫股份：控股股东拟约6.35元/股协议转让11.07%公司股份（现价7.74元）
快意电梯：控股股东拟12.348元/股向实控人协议转让7.5%股份（现价13.85元）
广 和 通：拟14.28亿元现金收购航盛电子37.16%股份，持股将升至51.4%
*ST 明德：拟1.9亿元现金收购必凯尔救助用品100%股权
海川智能：拟1.3亿元收购南京集溢半导体（砷化镓晶片）15.3%股权
亚世光电：拟1908.2万元收购控股子公司奇新光电18.8%股份，持股将升至97.22%
中闽能源：拟73.35亿元投建长乐外海集中统一送出工程项目
迈 信 林：拟8.90亿元采购算力服务器相关设备
南亚新材：拟7.9亿元投建高端覆铜板研发及产业化项目
斯达半导：拟4.7亿元增资子公司用于IPM模块制造等项目
锐科激光：拟5316万元投建高功率掺杂特种光纤数字化生产线二期项目
明牌珠宝：拟2亿元增资子公司日月光能
动力新科：拟1亿元参与上海尚颀尚成二号产业基金扩募，持股2.95%，聚焦智能电动车产业链
华发股份：拟6.97亿元底价公开挂牌转让珠海华桐60%股权
蓝帆医疗：拟1.9亿元转让武汉必凯尔100%股权
中国建筑：近期获得190.9亿元重大项目
京基智农：终止转让酒店管理公司100%股权
ST 易 购：南京中院一审判决万达集团支付17.47亿元及损失
ST 龙 元：股价首次收盘价低于1元，股票存在面值退市风险
西部黄金：子公司百源丰矿业、蒙新天霸矿业临时停产整改30天（2025合计营收5.56亿、利润1.56亿）
2）增持、回购
通裕重工：控股股东拟增持1.5亿元至3亿元
华勤技术：实控人及多位高管拟合计增持2400万元
荣盛发展：部分董事及高管拟合计增持1500万元-2000万元
哈 尔 斯：控股股东一致人等拟合计增持500万元—1000万元
百普赛斯：拟不超60元/股回购2500万元—5000万元（注销）
跃岭股份：拟不超14.6元/股回购2500万元—5000万元
炜冈科技：拟不超36元/股回购1500万元—3000万元
联美控股：董事长提议回购1亿元-2亿元
立讯精密：截至6月29日，累计回购1766.54万股，均价约56.61元/股
3）减持
诺 唯 赞：国寿成达拟减持不超3%
珠海冠宇：宁波汇锦诚创投拟减持不超2%
品茗科技：部分高管拟合计减持不超1.09%
秦川机床：陕西产投拟减持不超1%
华安证券：安徽出版集团拟减持不超1%
中科环保：控股股东自愿延长限售股份锁定期6个月
圆通速递：杭州灏月大宗转让2982.43万股，持股降至15%
4）业绩、分红
盛达资源：预计上半年净利润3.5亿元-4亿元，预增399.31%-470.64%
广汇能源：预计上半年净利润11.7亿元-13.2亿元，预增37.10%-54.68%
5）停复牌
*ST 东智：东泰能源拟协议受让14.76%公司股份，控股权拟变更，临停复牌
荣科科技、荃银高科：实施其他风险警示，临停复牌
*ST 亚振、*ST大晟、*ST艾艾：撤销退市风险警示，停牌1天
日科化学：拟收购山东亘元新材料控制权，停牌预计不超10个交易日
6）个股异动
风华高科：累涨200%，英伟达未对公司开展任何产品认证 公司高端项目尚处建设阶段
兆易创新：累涨125.6%，市盈率显著高于行业水平，存在估值较高的风险
欧莱新材：累涨119.1%，市盈率显著高于行业平均水平，股价存在快速上涨后的下跌风险
神工股份：累涨超100%，市盈率显著高于行业水平，存在估值较高风险
广钢气体：累涨74.5%，股价存在市场情绪过热及非理性炒作风险
威 派 格：7天4板，无液冷产品相关项目和订单 亦无相关收入
柏诚股份：4天3板，股价已严重偏离基本面，存在非理性炒作风险
兴业股份：2连板，股价异动期间第三大股东王文浩存在减持股票的情形
有 研 硅：2连板，所处的半导体行业具有较强的周期性受行业供需关系等多重因素影响
甬矽电子：连涨超30%，公司2.5D封装产品线（HCOS产品系列）尚未实现量产
正帆科技：连涨超30%，股价异动期间史可成等股东存在减持股票情况
兴福电子：连涨超30%，电子级红磷尚处于实验室小试阶段 目前尚未形成收入
宏微科技：连涨超30%，布局AIDC、人形机器人等新兴领域相关业务尚处于前期拓展阶段
美埃科技：连涨超30%，如未能采取有效措施及时应对行业周期等影响 将面临经营业绩波动的风险
沃顿科技：连涨超20%，涉及半导体及液冷领域的业务收入占比不超1%
旗滨集团：连涨超20%，未针对芯片封装玻璃项目投资建设量产产线 不存在量产业务及对应营收
五方光电：连涨超20%，目前TGV技术未形成批量订单 且未向CPO及光模块厂商送样或供货
东方钽业：连涨超20%，原材料价格及产品销售价格变化直接影响公司的利润水平
长 盈 通：连跌超30%，市场上传播的有关公司通过某战略客户审厂的相关信息不属实
7）互动平台、机构调研、业绩交流
金宏气体：超纯氨、高纯氧化亚氮、高纯二氧化碳产品已经稳定供应海力士
泰和科技：四氯化硅和电子化学品规模较小 对利润影响很小
西陇科学：公司有销售氧化锆 但该产品营收占比较小
胜宏科技：惠州mSAP车间产能用于满足1.6T光模块生产需求 当前在手订单饱满
长裕集团：公司锆类产品在6月中旬发布了涨价函
交大思诺：公司为雅万高铁提供TCR产品
沪电股份：提前参与新一代高端材料的电性能验证与可靠性测试等，缩短材料认证周期
美的集团：PortaSplit空调在欧洲市场ToB端出货量已超20万套 较去年翻倍
中国巨石：从国内出口至美国的比例较低，因此美加征关税对公司实际影响有限
宁德时代：维护公平诚信的市场环境 保障供应商合法权益
5、股指、期货、汇率
1）股指、汇率
欧洲指数走势相似度较高，因此只选择了英国的指数。
2）外盘期货
主要以影响力大的商品期货为主。
3）国内期货
国内期货主要以不与国外走势接轨的为主，黄金原油类走势相似度较高的可见外盘期货。
4）知名美股
美股三大指数集体收涨，纳指涨2.07%，道指涨0.59%，标普500指数涨1.17%。热门科技股多数上涨，特斯拉涨超8%，SpaceX涨超7%，谷歌涨超4%，超微电脑跌超8%。半导体设备与材料、计算机硬件涨幅居前，费城半导体指数涨超3%，科磊涨超11%，应用材料涨超10%，阿斯麦涨近5%。存储概念股多数上涨，西部数据涨超11%，美光科技涨超1%，盘中一度跌超9%，闪迪跌近2%。百货公司、锂矿概念股、贵金属板块走低，迪拉德百货跌超7%，哈莫尼黄金、皇家黄金跌超2%。
纳斯达克中国金龙指数收涨1.41%，利弗莫尔中概股龙头指数收涨2.5%，热门中概股普涨，百度涨超7%，小鹏集团涨超5%，网易涨超4%，爱奇艺、哔哩哔哩涨超2%。
欧洲主要股指收盘多数下跌，欧洲斯托克50指数涨0.19%，英国富时100指数跌0.06%，法国CAC40指数跌0.11%，德国DAX30指数跌0.14%，富时意大利MIB指数跌0.20%
WTI原油期货收涨2.2%，报70.75美元/桶。布伦特原油期货收涨1.61%，报73.15美元/桶。C OMEX 黄金期货收跌1.61%，报4030.5美元/盎司；COMEX白银期货收跌1.54%，报58.755美元/盎司。
昨日复盘
友情提示：本部分所涉及个股题材或逻辑仅为股价上涨之后可能助涨的触发因素，敬请谨慎参考！（注：图片类电脑端双击，手机端单击可放大查看）
1、市场热度（注：图片分别来自金融界、通达信和财联社，数据统计口径略有差异，可忽略）
涨停复盘
个股顺序按照连板和涨停时间来进行排序
涨停指数相关
883900昨日涨停表现：+1.32%
883958昨日连板表现：-0.16%
883979昨日首板表现：+1.62%
连板(仅限主板正股)
3）一字板
4）T字板
个股详情略，主要逻辑可参考上文连板表格！
3、龙虎榜
1）机构净买（注：代码重复系达到了不同类型的上榜条件）
2）机构净卖（注：代码重复系达到了不同类型的上榜条件）
2）其他（资料来源：东财）
4、问财选股（数据来源：同花顺）
1）收盘股价历史新高（工108只，含1只当日上市新股）
北向资金（数据来源：东财）
三、投研广场
1、今日新股
1）今日申购(不含三板、新三板)
无
2）今日上市(不含三板、新三板)
2、投资日历（网络整理）
3、调研、点评及传闻
友情提示：本栏所涉及个股题材或逻辑仅为股价可能助涨的触发因素，部分涉及未经证实的传闻，请勿据此操作！
这一块主要是比较热门或有看点的内容为主，我会把有出处的都写明出处，没出处的备注未知来源，不过里面的内容还是带有一定的个人筛选的色彩，也会有所遗漏，其中部分内容也有写到上文的板块原因或个股原因，如不感兴趣可以忽略。
【机构调研】（上证报）
〇天娱数科（ 002354 ）中邮证券表示，公司AI工具矩阵、Token分发潜力、智慧能源和空间智能等新业务正在形成多点成长抓手。公司研发了基于产品知识库的素材管理平台Flint以及影视级AI长视频创编平台CineART。2025年，公司AI生成视频超12.5万支；2026年4月，CineART成为字节跳动Seedance2.0首批接入平台之一。智慧能源方面，公司围绕AI售电与算电协同持续布局，2025年累计签约用户357家、签约电量7.53亿千瓦时；截至2026年4月签约用户突破500家、签约电量超过8亿千瓦时。空间智能方面，公司累计沉淀超150万条3D数据及518万条多模态数据，并持续推进Behavision空间智能MaaS平台升级。
〇华工科技（ 000988 ）太平洋证券表示，公司是国内领先的光器件一站式解决方案提供商，随着公司港股上市在即，全球化布局加速。公司联接业务具备从芯片到器件、模块、子系统的全系列研发和规模化量产能力。产品端，公司已实现800G硅光LPO系列和1.6T光模块全球第一梯队规模化交付，并推出了1.6T LPO、3.2T NPO、3.2T CPO光引擎及400G/lane光引擎解决方案。在产能端，公司已投产武汉光电子信息产业研创园一期、泰国海外高速光模块产业基地、孝感智能终端产业基地，为后续业务扩容提供支撑。
〇环旭电子（ 601231 ） 积极投资布局光通讯板块，公司于2026年初并购成都光创联。在800G以及更高速率的产能的建设上，成都光创联的光引擎产能预估到8月末可以增加100K/M，规划到年底增加至200K/M。公司在越南的投资第三季度能够完成100K/M光引擎产能，明年上半年可扩产至200K/M。公司联合ASE研发中心布局CPO产品，ELSFP订单需求有望在2027年集中释放，并伺机拓展交换机业务。公司后续将和ASE深化算力板卡、光通信等业务的合作，双方还会在产业CVC联合投资上加强协同
〇中微半导（ 688380 ）表示，公司目前营业收入主要包括MCU，下游消费电子、家用电器、工业控制和汽车电子，今年每项业务均在增长，且增幅超过历史平均水平。收入结构方面，消费电子和家电各占35%，工业控制和汽车共占30%。由于机器人、AI、算力、低空经济等领域对MCU的旺盛需求，导致公司产能增速不及下游需求的增速，未交货订单仍在增加。公司正通过与多家晶圆厂合作，持续增加产能。
【个股参考】（时报财富）
强瑞技术：公司液冷散热产品后续订单预计将较大幅度增加
强瑞技术（ 301128 ）接受机构调研时表示，公司inner manifold中央分水器产品目前主要应用于Rubin服务器的柜内计算托盘内，每个计算托盘均需要一套中央分水器，产品需求量较大，单位价值量较高，公司所面临的市场空间较大。随着Rubin服务器机柜出货量的逐渐提升，现阶段公司所获取的订单数量正逐步较快放大。公司该款产品正在对接多个目标客户，目前Rubin服务器机柜尚未达到大批量出货的节点，后续公司获取的相关产品订单数量预计将较大幅度增加。此外，公司正在配合客户参与下一代Rubin Ultra服务器中央分水器产品的研究与开发，并对接验证及试产工作。
湖北宜化：年产3万吨无水氟化氢项目已处于试生产阶段
湖北宜化（ 000422 ）接受机构调研时表示，目前年产3万吨无水氟化氢项目已处于试生产阶段；年产2万吨电子级氢氟酸项目已机械竣工，即将试生产；年产1万吨电子级磷酸项目已备案，预计下半年开工建设。公司目前具备宜昌基地4万吨季戊四醇年产能和内蒙基地3万吨季戊四醇年产能，今年季醇产品满产满销，价格持续上涨，当前现货紧张，下游排单较长，需求增速稳定，维持高位震荡格局。
【舆情热点】（财联社）
行情回顾：
晚间信息关注度：
日内医药医疗异军突起，但关注度寥寥，公众关注点依然集中在芯片半导体领域，时间关系，建议直接参考要闻简讯和财联社热点！
【中信建投】新疆众和简评
①、公司是全球唯一同时实现5N电子级和6N半导体级高纯铝稳定量产的企业，国内唯一同时掌握三层电解法和偏析法两大核心提纯技术;偏析法年产能6.5万吨，碳排放减少60%以上;第四代循环偏析工装实现5N5量产，生产效率提升30%、成本降低20%，技术壁垒突出。
②、公司26Q1毛利率从25年全年8.98%跳升至20.70%，创近五年单季最高，业绩拐点已获初步验证;产品高端化比例持续提升，高纯铝单吨售价从25年的2.55万元升至28E的3.50万元;广西防城港240万吨氧化铝项目26H2投产，打通“煤矿一氧化铝电解铝一高纯铝一电极箔”完整闭环，全产业链成本优势进一步扩大。
③、半导体铝溅射靶材面临三重需求:成熟制程稳定增长，先进封装如Chiplet/3D堆叠快速普及，且国产靶材已进入海内外头部芯片厂供应链;25年全球超高纯铝溅射靶材销量约5751吨，市场规模约3.03亿美元，下游半导体占比49%;26年Q1常规靶材涨幅约20%，特殊小金属靶材涨幅60%-70%;国产5N5以上高纯铝靶材原料市场增速可观，公司靶材坯料产能1000余吨，替代空间广阔。
④、GB200单机柜配置180颗铝电解电容，Rubin VR200增至480颗，牛角电容用量翻倍以上增长;GB300起超级电容从可选变为标配硬件，单机需300颗LIC超容，新一代AI机柜储能需求同比提升20倍;30年仅英伟达牛角电容用量预计从653万颗增至8400万颗，叠加其他厂商可达1.68亿颗;26年6月全产业链从铝箔到高纯铝开始涨价，高纯铝步入量价齐升景气周期。
【华源证券】科瑞技术简评
①、公司已布局超高精度堆叠设备、适配IGBT/SiC晶圆焊片芯片及辅料贴装整线设备产品，面向半导体器件制造过程中的高精密器件堆叠、晶圆焊片、辅料贴装及整线自动化需求;同时，公司持续推进晶圆自动测试、Wafer测试、温控卡盘技术等技术能力研发，能力边界有望从自动化整线向半导体设备核心能力延伸;受益于半导体设备国产化、功率半导体扩产及先进封装工艺升级，公司半导体设备业务有望打开长期成长空间。
②、公司已在光器件耦合、镜片/镜群耦合、光模块芯片AOI及COS AOI检测、光模块芯片共晶贴片、光纤打磨等环节形成设备布局;其中，光耦合设备精度可达50nm，共晶设备精度突破1um;当前公司相关设备已获得海外头部客户验证和认可，随着下游扩产及自动化率提升，光模块设备有望成为公司新一轮收入增长的重要弹性来源。
③、AI算力基础设施建设带动高速光模块需求持续提升，800G、1.6T及更高速率产品迭代推动光模块制造环节向高精密自动化升级，贴片、耦合等关键工序设备需求有望加速释放;预计公司26-28年归母净利润分别为3.7/4.8/6.0亿元，同比增速分别为35%/31%/25%。
【国泰海通】柏诚股份（首次覆盖）：提供专业洁净系统集成整体解决方案，深度聚焦半导体领域
主要观点
1、提供专业的洁净系统集成整体解决方案，深度聚焦半导体领域。(1)公司专注于为国内外高科技产业的建厂、技改等项目提供专业的洁净系统集成整体解决方案，深度聚焦电子(半导体及泛半导体、新型显示、精密电子等)以及生命健康(生命科学、食品药品大健康等)两大中高端产业领域。(2)2025年营收41.3亿元同降21.2%,归母净利润2.1亿元同减3.3%,扣非归母净利润2.0亿元同减3.9%,加权ROE7.0%(-0.5pct)。
2、《十五五规划》提出提高先进制程制造能力，WSTS预测2026年全球半导体市场规模同增近90%。(1)2026年3月13日《十五五规划》提出集成电路领域做精做细成熟制程，提高先进制程制造能力，加快发展关键装备、材料和零部件，发展高性能处理器和高密度存储器。加快宽禁带半导体产业提质升级，推动氧化镓、金刚石等超宽禁带半导体产业化发展。(2)世界半导体贸易统计组织2026年6月2日发布预测报告，报告预测，2026年全球半导体市场规模较2025年增长近90%，达到1.5万亿美元。预计2027年增长26.6%，市场规模进一步升至1.9万亿美元。
3、新签订单43.2亿元，发布2026年度股票增发预案募资不超过12亿元。(1) 2026年1月1日至4月28日，公司新签43.2亿元，其中主要为境内半导体及泛半导体产业订单，占比80.33%。(2)2026年5月26日，公司发布2026年度股票增发预案，计划募资不超过12亿元，其中BDT594357-集成电路厂房制程排气系统项目、BDT598859-集成电路厂房动力系统集成项目、XXXS505856-新型显示厂房洁净室项目、XXXS505656-新型显示厂房洁净室项目、BDT595159-集成电路厂房二次配项目、XXXS590459-新型显示厂房二次配项目、补充流动资金分别募集资金拟投入金额1.3亿元、1.2亿元、2.5亿元、1.5亿元、1.1亿元、0.8亿元、3.6亿元。(3)2026年6月24日，公司签署“TCL华星第8.6代印刷OLED生产线一期项目洁净2包”实施合同，合同总金额3.59亿元。
风险提示：订单转化不及预期，半导体产业低于预期等
【光大证券】八亿时空（首次覆盖）：深耕混晶二十余载，光刻胶树脂启新程
1、立足混合液晶核心技术，向半导体材料、医药材料等高端领域延伸。公司是一家专业从事显示材料、半导体材料、医药材料研发、生产和销售的高新技术企业，主营业务为液晶显示材料。公司建立了从单晶到混晶、具有完全自主知识产权的IPS-TFT产品体系，深度绑定京东方等面板龙头客户。在巩固混晶基本盘的同时，公司以上海、浙江上虞、河北沧州三地子公司为支点，分别承担半导体材料、OLED材料、医药中间体及原料药等新业务的研发与生产职能。
2、混合液晶基本盘稳固，国产替代支撑稳健增长。当前LCD面板价格在前期波动后走势较为平稳，面板生产企业营收基本保持平稳，而京东方、华星光电、惠科等内资面板生产商份额持续提升，根据Wind数据2026年1-4月内资企业在大尺寸TFT液晶面板领域份额约57.5%，相较2020年水平提升21.0pct，中国大陆作为全球面板制造重心的地位稳固。受益于面板需求支撑，2025年中国液晶材料市场规模达46.2亿元，同比增长约4.5%。与此同时，日本DIC、JNC等日系厂商通过出售业务与专利资产逐步退出，为国产企业承接份额、扩产放量创造空间。公司自2015年起成为京东方国产TFT混合液晶战略供应商，京东方长期稳居第一大客户，公司产品亦已获得惠科、群创等主流面板厂的认可。
3、光刻胶树脂等新业务蓄势放量，打开成长空间。受益于AI产业链高景气与存储芯片价格上涨，全球及中国大陆半导体销售额大幅提升，中国大陆半导体光刻胶市场规模有望从2024年的56亿元增长至2029年的115亿元。然而高端光刻胶国产化率仍较低，公司历经多年研发，已能独立开发KrF/ArF系列光刻胶树脂，其KrF光刻胶用PHS树脂在金属离子杂质控制、分子量分布等关键指标上达到国际先进水平。2025年公司光刻胶树脂业务已实现吨级出货量及千万级营收，半导体材料业务营收同比增长339%。公司预计2026年底将建成400吨/年光刻胶树脂产能，并已建成50吨/年PSPI产能，同时通过股权合作与光刻胶头部企业恒坤新材形成协同，为产品的客户导入与放量提供产业纽带。
我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.30、1.74、2.31亿元，折算EPS分别为0.97、1.29、1.72元/股。给予公司目标价70.15元，对应2026年PE约为72倍，首次覆盖，给予公司“买入”评级
风险提示：下游需求不及预期，客户验证导入进度不及预期，研发风险，产能建设进度不及预期
【长江电新】聚和材料推j更新： 滞涨的半导体上游材料标的，海力士投资计划发布有望构成催化
半导体高景气背景下，硅片、电子特气价格已经出现上涨，掩模版是半导体晶圆制造中第三大成本项。上游空白掩模版高端产品此前基本由日本所垄断，随着聚和收购正式落地验证明显提速，空白掩膜版产品已通过#SK海力士、TMC、迪思微、中微掩模等国内外半导体客户的量产验证，客户反馈良好，并实现量产销售。我们认为，空白掩模版+银浆对于聚和市值的支撑明确，#韩国三星、SK海力士大规模投资计划有望构成催化，继续重点推j！
1、空白掩模版层面，此前65nm以下高端产品基本由日本所垄断，随着聚和收购正式落地，国内晶圆厂验证明显提速。目前聚和已经与#头部晶圆厂完成技术交流，有望成为空白掩模版国产化的核心力量。公司在上海规划了2期合计4万片空白掩模版产能，韩国亦逐步从1万片扩张到2万片。按照产能打满，5万/片均价假设下（产品单片售价通常在1-10万元），收入有望达30亿，#国内基本没有其他公司能做空白掩模版。
2、银浆层面，公司整体市占率已经达到30%+，核心优势产品超40%，部分海外国家突破50%，行业龙头地位持续巩固。随着2026Q1业绩超预期，聚和的平台公司供应链管控优势以及全球化优势已经显现，2026年业绩上修至8-10亿元。
3、公司向上主要包括三个期权：
1）#光刻胶：公司通过外延并购、产业合作及自主搭建专业研发团队的多元方式持续的吸纳优质的技术团队和部分细分领域的优质资产。
2）#铜浆：公司逐步完善了专利布局以及原材料的供应链，行业26年预计会有明显突破，聚和出货量有望达百吨；后续其他电池组件企业的进展值得期待。
3）#海外：26Q1公司银浆海外出货占比已经达20%，北美客户公司自2月以来持续对接，海外银浆售价与盈利高于国内，利润增益显著。
4、综合来看，聚和材料空白掩模版+银浆对市值的支撑明确，向上的期权值得期待，韩国半导体厂商投
【华泰证券】韩国1.3万亿美元战略落地，体量空前但供需可控，聚焦设备结构性机遇
事件：6月29日，韩国总统李在明在青瓦台主持“大韩民国大飞跃三大超级项目”国民报告会，三星电子董事长李在镕、SK集团董事长崔泰源同台直接发布投资计划。该战略覆盖2026-2036年，总投资约2000万亿韩元（约1.3万亿美元）。
该项目以“半导体、AI数据中心、物理AI”为三大支柱，旨在打破韩国首都圈工业垄断、将国家资源向光州（存储器），大邱（机器人），忠清（数据中心，显示）等首都圈以外地区倾斜，对韩国科技产业发展是标志性事件。1.3万亿美元的投资规模相当于台积电在美国亚利桑那州投资规模（1650亿美元）的7.8倍，对全球半导体产业的竞争格局，供需关系都或将产生深远影响。
投资建议：全球半导体设备企业有望在这轮存储周期中受益。 AI高景气下先进制程、HBM与先进封装产能扩张将带来持续的设备增量需求，设备厂商在本轮跨越十年的长线投资下或迎来长期结构性利好。产业链相关海外公司包括光刻龙头 ASML 、应用材料、东京电子等全球主要前道设备供应商，以及存储收入占比较高的Kokusai Electric等；中国企业中，清洗设备厂商盛美上海、热处理设备厂商屹唐股份等在韩国均有业务布局，在产业链中亦持续扮演重要角色。
风险提示：AI进展不及预期；宏观和地缘政治；半导体周期下行等
【国金机械】半导体设备：#交期拉长+扩产周期，半导体设备迎来超级β
A：海外进入超级扩产周期：1）韩国：韩国政府宣布投资800万亿韩元，建设四座芯片工厂；2）美国：美光最新财报披露，26FYQ4资本支出约100亿美元，预计26FY全年资本支出约为270亿美元。2027财年各季度的资本支出将高于26FYQ4水平，即400亿美元以上。
B：国内订单预期有望持续上修；长鑫业绩高速增长的业绩对于设备端的开支无疑提供了保障，26H1净利润660~750e，归母净利500~570e，同比+2244%~2544%。
结论：
1）后道FT测试：韬定律下更重要+单价指数级提升，#推j联讯仪器、精智达、长川科技
2）弹性方向~量检测：#精测电子、中科飞测
3）前道设备：#北方华创、中微公司、拓荆科技
【开源机械】Intel投资人造金刚石晶圆公司＆央视报道金刚石生产线！金刚石材料务必重视沃尔德＆四方达！
＃事件：(1)Intel投资了一家人造金刚石晶圆公司，且在封装材料领域，投资了玻璃基板公司3DGS；(2)2026年6月20日，央视新闻联播以"我国科技创新和产业创新融合发展步伐加快"为题，专题报道了河南的金刚石热沉产线。
＃金刚石热沉片：0-1的重要节点，完全增量市场！
GPU：AI芯片功耗持续提升，芯片内热点扩散需求明显增强
HBM/先进封装：D2D互联密度提升，封装内部热点问题愈发突出
光模块：DSP及光引擎发热量快速增加
AI手机/AI PC：端侧推理持续提升终端热负荷
激光器件/功率半导体：高功率密度场景持续扩张
持续重点推荐沃尔德＆四方达！！:
沃尔德：GPU前期已有部分交样验证中；手机芯片配套国内客户手机芯片进行开发；光模块客户有明确开发需求在测试；部分客户/产品性能测试通过，各类制备方法及产品规格兼具
四方达:海外大客户CVD金刚石散热片热导率超2000W/(m.K)并通过海外客户测试，验证高端技术竞争力，有望打开GPU等高端电子散热市场，带来高附加值订单增量。新疆新增年产能4英寸金刚石2.5w片，价格2-5万元，后期扩产到10-12万片
国机精工:三磨所技术储备完整，和国内客户对接，目前产能500台cvd设备，初次扩产到700台设备
力量钻石:台湾捷斯奥合作散热片，定增剩余资金转为投资金刚石散热材料
【开源机械】张豪杰 孟欣
【财通军工】朱雀三号完成静态点火试验，看好商业航天投资机遇
#朱雀三号-遥二发射前各项关键地面验证工作已全部完成。6月29日朱雀三号重复使用遥二运载火箭在东风商业航天创新试验区顺利完成静态点火试验。本次试验全面检验了火箭系统、发射场系统及两者匹配性，各系统工作正常，试验数据与结果符合预期。
#长十B航警信息披露、商业航天或进入密集催化期。长十B航警信息更新，开始时间为7月10日上午5点，长十B为全球首创海上网系回收火箭，其首次发射和回收试验意义重大。
建议关注:
#发动机与新材料:斯瑞新材、西部材料、航天动力等
#箭体结构与零部件:广联航空、飞沃科技、超捷股份、华菱线缆等
#卫星整星与载荷:中国卫星、铖昌科技、航天电子、烽火通信、华菱线缆等:
#地面终端:长江通信、信维通信、信科移动、上海瀚讯、海格通信等
财通军工团队
【东吴证券】近期可回收火箭发射窗口期，把握商业航天的产业机遇。
1）长征十乙首飞在即。根据NOTAM航警信息，文昌7月10日13:00~13日17:00，有火箭发射活动。若成功，中国将成为继美国后第二个掌握中型可回收火箭技术的国家，预计发射成本大幅降低，助力低轨卫星星座（“GW”、“千帆”等低轨星座）建设，发射频次与产业链规模有望同步攀升。
长征十乙由航天科技一院抓总研制，2025年7月完成立项，是长征十号系列的商业货运衍生型号。该火箭立足载人登月技术积累，采用“通用芯级+模块化”设计，旨在打造低成本、可复用的大型商业运载火箭。
2）资本市场正加速为商业航天从0到1的阶段注入关键资金。
①截至2026年5月，蓝箭航天、中科宇航的IPO状态均为已问询，天兵科技、星河动力、银河航天处于IPO辅导中，中美均有望借助资本市场的力量加速商业航天的发展。②)信科移动、信维通信等陆续开启募资:4月30日，信科移动发布定增预案，募集资金拟授向空天地一体化移动通信产业化、空天地一体化移动通信研发和6G研发等三个项目。5月8日，信维通信的定增审核通过，从4月3日交易所受理到正式通过，全部用时仅21个工作日，这是全市场落实再融资改革要求，加大对优质上市公司支持力度的首单落地案例。
3）投资建议与相关标的:(1)火箭侧:弹性最大。相关标的:飞沃科技、广联航空，美新科技、超捷股份、斯瑞新材、江顺科技、国机精工。(2)卫星侧:卫星发射量增长有较高确定性，关注高价值量载荷。相关标的:信科移动、电科蓝天、国博电子、烽火通信、震裕科技、西测测试、均胜电子，上海瀚讯。(3)太空光伏:火箭运力新需求。相关标的:云南错业、电科蓝天、均胜电子。
风险提示:政策推进不及预期、技术推进不及预期、竞争加剧影响
【兴业证券】重视海信系投资机会，关注欧洲高温空调需求弹性
当前欧洲空调渗透率处于低位，极端高温叠加政策松绑或显著拉动空调需求。25年东欧、西欧空调保有率分别为41.0台/百户、35.9台/百户，低于全球53.4台/百户平均水平。长期以来，气候温和、老城建筑改造管控严格、环保法规约束等因素共同压制当地空调渗透率增长。近期欧洲极端高温频发，居民降温刚需快速抬升，法国政界跨派系达成共识，右翼主张大规模提供空调补贴推广，绿党也逐步放宽对空调使用的态度。气候催化叠加政策约束边际松动，空调需求向上弹性充足，中长期渗透率具备显著上行空间。
海信集团家电业务整合预期下，黑白电协同想象空间大，业绩与估值具备向上弹性。海信视像看：1）海外格局边际改善，依托制造壁垒+海外运营优势打开份额向上空间。海外韩系品牌经营重心转移，25H2三星、LG电视业务出现亏损，海外价格竞争有望缓解；公司凭借MiniLED高端产品弯道超车，2023-2025年海信MiniLED全球份额+7pct至25%，海外份额+13pct至21%。2）作为本届世界杯冠名赞助商，体育赛事营销有效拉升公司品牌力及出货结构，4、5月外销出货均价止跌回升。海信家电看：1）公司央空基本盘扎实，水机业务放量或逐步熨平国内地产扰动；家空冰冷洗主业有望借助黑电海外渠道及品牌拉力提升份额，海外盈利提升弹性大。2）当前估值处于底部，股息率4.8%，红利属性凸显，集团整合预期下长期治理改善释放估值弹性。
投资建议：看好低估值、高股息、业绩稳健的家电龙头配置价值。厄尔尼诺事件确定性增强，叠加IEEPA退税推进、国补延续，有望加速白电板块需求复苏。黑电公司进入美加墨世界杯需求兑现期，产业格局看，TCL电子合资索尼加速问鼎全球份额第一，且合资公司对TCL自身业绩增厚弹性大；海信集团家电业务整合预期下，黑白电协同未来想象空间大，中资黑电公司加速重塑全球黑电竞争格局。1）推荐稳健增长、α属性强的黑电龙头TCL电子（港股团队覆盖）、海信视像；2）看好白电龙头美的集团、海尔智家、格力电器、海信家电、奥克斯电气防御属性；3）配置业绩稳健、高股息的传统厨电龙头欧普照明、奥普科技、老板电器。
风险提示：原材料价格大幅上涨；终端需求不及预期；行业竞争加剧
【个股花絮及热点催化】（注意风险，谨慎参考）资料来源：网络整理
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