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1、要闻简讯 2、盘前个股人气热度 3、三大报要点 4、公司公告
5、股指、期货、汇率 6、涨停复盘 7、龙虎榜 8、问财选股
9、北向资金 10、今日新股 11、投资日历 12、调研、点评及传闻
一、盘前资讯
1、要闻简讯
一、国务院：全面提升可再生能源电力消费比重，加快推进新增用电量由新增清洁能源电量覆盖（央视）
7月3日，国务院印发《美丽中国建设“十五五”规划》，其中提到，积极稳妥推进和实现碳达峰。实施积极应对气候变化国家战略，落实国家自主贡献目标，扎实推进碳达峰行动，全面实施碳排放总量和强度双控制度。坚持风光水核等多能并举，深入开展节能降碳改造和控煤减煤，合理控制煤电装机规模和发电量，全面提升可再生能源电力消费比重，加快推进新增用电量由新增清洁能源电量覆盖。实施应对气候变化一揽子重大工程，推动碳捕集利用与封存技术发展和示范项目建设。
二、国务院召开党组会议（央视）
会议强调，要下更大气力做好投资于人、服务于民生、有利于共同富裕的工作。要努力推动高质量发展取得新成效，强化工作主动性和紧迫感，在建设现代化产业体系、加快高水平科技自立自强、建设强大国内市场、深化改革扩大开放等方面采取更加有力的措施和行动，为做好经济社会发展工作提供坚强保障。
三、证监会就完善上市公司再融资规则公开征求意见（央广）
7月3日，证监会就完善上市公司再融资规则公开征求意见，其中提到，优化小额快速再融资制度，在拟融资规模不超过净资产20%的前提下，沪深交易所上市公司小额快速融资上限从3亿元提升至6亿元，净资产超过100亿元的特大型企业小额快速融资上限提升至10亿元；北交所上市公司小额快速融资上限从1亿元提升至2亿元。同时，将小额快速再融资由上市公司年度股东会授权修改为上市公司股东会授权，提高融资灵活性。
四、车船税15年来首次重大调整（央视）
近日，财政部、税务总局、工信部联合发布《关于调整节能汽车、新能源汽车车船税优惠政策的公告》，《公告》规定，自2027年1月1日起，取消对节能汽车减半征收车船税政策，取消对纯电动商用车、插电式（含增程式）混合动力汽车、燃料电池商用车免征车船税政策。据了解，对于纯电动乘用车、燃料电池乘用车这两类车型，因为没有排气量，不属于车船税法规定的征税范围，不受此次政策调整的影响，仍不征收车船税。
五、国家药监局：将符合条件的细胞与基因治疗药品纳入创新药临床试验审评审批30日通道（财联社）
7月3日，国家药监局就《关于优化细胞与基因治疗药品审评审批有关事项的公告(征求意见稿)》公开征求意见。其中提到，鼓励研发创新，提高临床研发质效。支持以临床价值为导向的细胞与基因治疗药品研发创新，聚焦恶性肿瘤、罕见病、遗传性疾病、免疫系统疾病、神经退行性疾病等重点领域开展研究，鼓励在中国开展全球同步研发和国际多中心临床试验，将符合条件的细胞与基因治疗药品纳入创新药临床试验审评审批30日通道，提高临床研发质效。
六、国家发改委：到2035年，循环经济高质量发展体系基本建立（界面）
国家发改委近日印发《循环经济发展“十五五”规划》，《规划》明确，到2030年，覆盖生产、消费、回收、利用全链条的循环经济体系更加完善，主要资源产出率比2025年提高16%左右，大宗固体废弃物年综合利用量达到45亿吨左右，主要再生资源年循环利用量达到5.1亿吨，资源循环利用产业产值达到8万亿元。到2035年，循环经济高质量发展体系基本建立，主要资源利用效率达到国际先进水平。
七、贵州：到2027年打造一批示范性白酒消费场景（证券时报）
7月3日，贵州省政府印发《贵州省打造“卖酒向卖生活方式”转变升级版行动方案（2026—2030年）》。其中提出，以文化为内核、以旅游为载体、以酒为媒介、以生活为场景，深入实施业态、产品、经营主体、宣传推广四大升级行动。到2027年，打造一批示范性白酒消费场景，省级新增打造10个特色酒庄、10条美酒美食街区、5家高星级白酒体验酒店、10个特色酒馆，升级打造21个酒旅融合景区，白酒生活体验方式逐步丰富。到2030年，白酒消费场景矩阵全面成型，“卖酒向卖生活方式”转变理念更加深入人心，成为行业共识和消费潮流，成为一种可感知、可体验、可向往的生活方式。
八、福建：未来5年力争数字经济核心产业增加值年均增长8%以上（财联社）
7月4日，福建省政府印发《“十五五”数字福建规划》，进一步细化“十五五”时期数字福建建设的发展目标、重点任务。《规划》提出到2030年，全省数智化发展水平达到国内领先，持续巩固数据要素市场化配置改革、产业数字化、数字政府建设、数智发展环境等方面优势，将数字福建打造成数字中国建设标杆。其中明确，未来5年，力争数字经济核心产业增加值年均增长8%以上。
九、其他（信息来源：央视、证券时报、财联社、云财经、科创日报、东财、同花顺、金融界、新浪财经等）
1、央行：将于2026年7月6日开展10000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月（91天）
2、财政部、税务总局、工信部：自2027年1月1日起，取消对节能汽车减半征收车船税政策，取消对纯电动商用车、插电式（含增程式）混合动力汽车、燃料电池商用车免征车船税政策
3、央行等三部门公开征求意见：对金融等重要行业和领域的关键信息基础设施实行重点保护
4、市场监管总局、商务部：就电子商务法修正草案公开征求意见，1、国务院印发《美丽中国建设“十五五”规划》，其中提到,全面提升可再生能源电力消费比重，加快推进新增用电量由新增清洁能源电量覆盖
2、国务院党组会议：在建设现代化产业体系、加快高水平科技自立自强、建设强大国内市场、深化改革扩大开放等方面采取更加有力的措施和行动
3、央行：将于2026年7月6日开展10000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月（91天）
4、财政部、税务总局、工信部：自2027年1月1日起，取消对节能汽车减半征收车船税政策，取消对纯电动商用车、插电式（含增程式）混合动力汽车、燃料电池商用车免征车船税政策
5、央行等三部门公开征求意见：对金融等重要行业和领域的关键信息基础设施实行重点保护
6、市场监管总局、商务部：就电子商务法修正草案公开征求意见，规范平台经营行为，促进电子商务持续健康发展
7、国家电影局、市场监管总局联合发文：促进电影院多样化经营，将电影院打造成为集观影、社交、娱乐、消费于一体的综合性文化体验空间
8、证监会就完善上市公司再融资规则公开征求意见
9、证监会就修改《上市公司证券发行注册管理办法》公开征求意见，
10、上交所：拟完善确定具体发行对象的发行承销安排 优化适用简易程序定增的授权要求
11、深交所：拟完善锁价定增制度 增加上市公司向特定对象发行股票的储架发行制度
12、交通运输部：深入实施“人工智能+交通运输”行动，推动夜游船高质量发展 不断培育壮大夜游船经济
13、国家药监局：将符合条件的细胞与基因治疗药品纳入创新药临床试验审评审批30日通道
14、国家发改委：印发《循环经济发展“十五五”规划》，到2035年，循环经济高质量发展体系基本建立
15、商务部会议：要以钉钉子精神推动扩消费稳外贸稳外资、多双边经贸合作等重点工作
16、市场监管总局拟出台眼镜制配计量新规：焦度计等设备强制检定 全流程可追溯
17、工信部决定成立量子信息标准化技术委员会
18、国家网信办就《互联网信息服务管理办法（修订草案征求意见稿）》再次公开征求意见
19、乘联分会：预计6月1-30日全国乘用车市场零售165.1万辆 同比下降21%
20、北京：已构建全国领先的AIGC产业链条 未来将通过专项政策与资金持续深化场景赋能
21、贵州：印发《贵州省打造“卖酒向卖生活方式”转变升级版行动方案（2026—2030年）》，到2027年打造一批示范性白酒消费场景
22、福建：印发《“十五五”数字福建规划》，到2030年，全省数智化发展水平达到国内领先
23、央视《新闻调查》：聚焦脑机接口
24、央视财经：风扇帽全球爆火，义乌缝纫机踩到冒烟，出口量同比增长380%
25、长征六号改运载火箭成功将千帆极轨13组卫星发射升空
26、芯联先进集成电路制造（绍兴）由1000万元增资至26.8亿 增幅约26654%
27、长光卫星完成近50亿元股权融资。长发集团、陆石投资联合领投
28、腾讯发布“2026年暑期未成年人保护专项行动”，每周限玩3小时，升级“AI双引擎防沉迷”模式
29、千问：拟人化互动类智能体及用户自建智能体功能将于7月10日正式下线
30、韩国将推动三星、SK等企业推出312万亿韩元投资计划，重点布局半导体与航天产业（计划到2035年建成低轨道卫星网络提供互联网服务）
31、消息人士：Meta正与三星代工合作，推进下一代价值超过10万亿韩元（约443亿元）的 ASIC 设计与生产
32、美光计划斥资90亿美元扩建日本西部芯片工厂，扩建产线预计2028年夏季前后投产出货
33、消息称三星电子拟将今年第三季度 DRAM （动态随机存取存储器）的平均售价，环比上一季度提高20%
34、英特尔宣布上调CPU销售价格，部分发烧级处理器涨价 30 美元至 50 美元，数据中心级产品涨幅更大，达到数百美元，甚至上千美元
35、韩国：拟使用半导体税收红利设立“未来应对基金”，规模最高100万亿韩元
36、摩根大通：预计黄金短期震荡 第四季度均价回升至4500美元/盎司
37、美国防部启动碳酸锂战略收储，计划五年内采购1.62万吨电池级碳酸锂补充国防储备
38、沙特媒体：美伊新一轮会谈11日将在巴基斯坦举行
5、国家电影局、市场监管总局联合发文：促进电影院多样化经营，将电影院打造成为集观影、社交、娱乐、消费于一体的综合性文化体验空间
6、证监会就修改《上市公司证券发行注册管理办法》公开征求意见
7、上交所：拟完善确定具体发行对象的发行承销安排 优化适用简易程序定增的授权要求
8、深交所：拟完善锁价定增制度 增加上市公司向特定对象发行股票的储架发行制度
9、交通运输部：深入实施“人工智能+交通运输”行动，推动夜游船高质量发展 不断培育壮大夜游船经济
10、商务部会议：要以钉钉子精神推动扩消费稳外贸稳外资、多双边经贸合作等重点工作
11、市场监管总局拟出台眼镜制配计量新规：焦度计等设备强制检定 全流程可追溯
12、工信部决定成立量子信息标准化技术委员会
13、国家网信办就《互联网信息服务管理办法（修订草案征求意见稿）》再次公开征求意见
14、乘联分会：预计6月1-30日全国乘用车市场零售165.1万辆 同比下降21%
15、央视《新闻调查》：聚焦脑机接口
16、央视财经：风扇帽全球爆火，义乌缝纫机踩到冒烟，出口量同比增长380%
17、北京：已构建全国领先的AIGC产业链条 未来将通过专项政策与资金持续深化场景赋能
18、长征六号改运载火箭成功将千帆极轨13组卫星发射升空
19、芯联先进集成电路制造（绍兴）由1000万元增资至26.8亿 增幅约26654%
20、长光卫星完成近50亿元股权融资。长发集团、陆石投资联合领投
21、腾讯发布“2026年暑期未成年人保护专项行动”，每周限玩3小时，升级“AI双引擎防沉迷”模式
22、千问：拟人化互动类智能体及用户自建智能体功能将于7月10日正式下线
23、韩国将推动三星、SK等企业推出312万亿韩元投资计划，重点布局半导体与航天产业（计划到2035年建成低轨道卫星网络提供互联网服务）
24、消息人士：Meta正与三星代工合作，推进下一代价值超过10万亿韩元（约443亿元）的ASIC设计与生产
25、美光计划斥资90亿美元扩建日本西部芯片工厂，扩建产线预计2028年夏季前后投产出货
26、消息称三星电子拟将今年第三季度DRAM（动态随机存取存储器）的平均售价，环比上一季度提高20%
27、英特尔宣布上调CPU销售价格，部分发烧级处理器涨价 30 美元至 50 美元，数据中心级产品涨幅更大，达到数百美元，甚至上千美元
28、韩国：拟使用半导体税收红利设立“未来应对基金”，规模最高100万亿韩元
29、摩根大通：预计黄金短期震荡 第四季度均价回升至4500美元/盎司
30、美国防部启动碳酸锂战略收储，计划五年内采购1.62万吨电池级碳酸锂补充国防储备
31、沙特媒体：美伊新一轮会谈11日将在巴基斯坦举行
2、盘前个股人气热度
选取公社、同花顺、东财、淘股吧人气前五的票，截止时间为发文前。
韭研公社：江波龙、昊志机电、长电科技、永鼎股份、深科技
同 花 顺：天娱数科、京东方A、埃斯顿、江波龙、太极实业
东方财富：江波龙、东方盛虹、埃斯顿、永鼎股份、三花智控
淘 股 吧：埃斯顿、昊志机电、安洁科技、恒尚节能、航天电子
3、三大报要点（含其他财经媒体要点）
4、公司公告
1）重大事项
华菱精工：控股股东拟18元/股协议转让8%公司股份（现价18.02元）
雪祺电气：志道投资拟12.8元/股协议转让12.65%公司股份（现价13.38元）
凯 瑞 德：拟8000万元投资艾可萨科技(宇航计存储芯片)11.76%股权
联动科技：拟1000万美元收购Northstar （半导体测试设备 100%股权
杰 普 特：拟112万新加坡元收购NEO PTIC S PTE.LTD（光器件）100%股权
鹏鼎控股：拟定增不超96亿元用于AI服务器和高速光模块高密度互连积层板项目
申昊科技：拟不超20亿元采购服务器，为客户提供算力租赁业务
立中集团：拟发行不超11.8亿元可转债用于超轻量化车轮等项目
美 诺 华：拟不低于10亿元在宁波投建高端口服固体制剂和复杂注射剂全球化产业基地项目
中旗股份：拟定增不超6.4亿元用于年产3400吨新型农药原药及相关产品等项目
天赐材料：拟4.06亿元募投资金改投年产25万吨电解液改扩建项目
阿 科 力：拟定增不超3.75亿元补充流动资金
阳光诺和：拟定增不超2.4亿元用于核酸药物平台建设
中稀有色：拟1950万元投建稀土粉体材料中试线
云南能投：拟投资建设丽江市宁蒗县100MW/400MWh全钒液流独立共享储能项目
东方财富：拟2亿元参投云锋元创私募基金，基金规模30亿元，主投硬科技、新兴技术等领域
江苏华辰：与宁夏天普芯科技签订2.21亿元储能变流升压一体机买卖合同
耐普矿机：与哈萨克斯坦客户签订7600万元日常经营重大合同
军信股份：与吉尔吉斯伊塞克湖州签署垃圾科技处置项目特许经营协议
神州数码：中标3.71亿元某国有大行华为智算服务器采购项目
时代新材：4月1日至6月30日签署30.34亿元风电叶片销售合同
国旅联合：定增收购江西润田实业100%股份获证监会注册批复
红旗连锁：拟终止机器人无人售货系统研发，川南区域配送中心正式投入运营
天山生物：6月活畜销售收入1056.4万元，同比增长7068.84%
奔图科技：重大诉讼变更诉讼请求 索赔金额增至49.5亿元
长春高新：GenSci164注射液（甲状旁腺功能减退症）临床试验获批
翰宇药业：司美格鲁肽注射液（减重）上市申请获受理
新 恒 泰：嘉兴厂区发生火灾事故，具体损失尚在评估中
天赐材料：终止年产24.3万吨锂电及含氟新材料项目
益盛药业：收到药监局风控措施通知，涉事产品生脉注射液及补金片被暂停生产销售
深水海纳：终止控股权变更事项（8000万订金需归还，或逾期转为债务）
2）增持、回购
金智科技：拟不超14.76元/股回购1亿元至2亿元
金 三 江：拟不超20.06元/股回购1500万元至2500万元
3）减持
有研粉材：中国有研及有研鼎盛拟合计询价转让4.99%
数 据 港：宁波锐鑫拟减持不超3%
海鸥股份：控股股东拟减持不超3%
汉邦科技：上海药明、清科致盛及其一致人拟合计减持不超3%
帝尔激光：股东李志刚等拟合计询价转让2.69%
黄山谷捷：股东、董事、高管拟合计减持不超2.55%
德 科 立：股东钱明颖拟询价转让1%
仕佳光子：鹤壁投资集团拟减持不超1%
豪江智能：南京福豪创投拟减持不超0.89%
奕瑞科技：上海常则及上海常锐拟合计减持不超0.81%
中望软件：股东李军拟减持不超0.15%
宏和科技：第二、三大股东7.2-3日减持875.03万股
4）业绩、分红
上海建工：收到与收益相关政府补助3.48亿元，计入2026净利润
国轩高科：出售铜冠铜箔A股股票产生利润8.29亿元，占2025净利润10%以上
江 波 龙：预计上半年净利润92亿元-110亿元，预增62204%-74394%
*ST 尼雅：预计上半年净利润750万元-1090万元，预增1017%-1523%
东方盛虹：预计上半年净利润42亿元-50亿元，预增987.4%-1194.5%
杭电股份：预计上半年净利润3.6亿元-4亿元，预增852%-957.8%
东岳硅材：预计上半年净利润4.24亿元-4.44亿元，预增904.9%-952.3%
华孚时尚：预计上半年净利润1.6亿元-2亿元，预增537.5%-696.9%
奥 来 德：预计上半年净利润1.6亿元-1.9亿元，预增492%-604%
招商轮船：预计上半年净利润66亿元-73亿元，预增214%-248%
中 电 港：预计上半年净利润5亿元-5.3亿元，预增176.4%-193%
国泰海通：预计上半年净利润200.03亿元-205.11亿元，预增164%-171%
普源精电：预计上半年净利润3458.39万元-4262.23万元，预增113%-163%
浙富控股：预计上半年净利润12.5亿元-14.5亿元，预增120.8%至156.1%
永鼎股份：预计上半年净利润5亿元-7亿元，预增57%-120%
中金岭南：预计上半年净利润10.5亿元-12亿元，预增87.9%-114.7%
华海药业：预计上半年净利润7.57亿元-7.99亿元，预增85%-95%
生物股份：预计上半年净利润9100万元-10900万元，预增50.6%-80.4%
5）停复牌
好利科技：控股股东拟转让18%股份，实控人将变更为厦门市财政局，临停复牌
阿 科 力：华芯智基拟协议受让17.4%股份及全额认购定增股份，控股权拟变更，临停复牌
卓然股份、ST萃华：实施退市风险警示，停牌1天
动 力 源：筹划控制权变更事项，停牌预计不超2个交易日
6）个股异动
聚石化学：累涨超200%，光刻胶、氢能、钙钛矿等项目仅有部分技术储备且未产生任何收入
中通国脉：3连板，截止目前公司经营能力没有显著改善
宜宾纸业：3连板，收到TAC膜相关客户预付货款38.2万元，暂未签订正式合同
赤峰黄金：2连板，近期黄金产品的市场价格波动较大 预计将对经营业绩产生一定影响
日盈电子：2连板，电子皮肤项目收入不足1万元 占公司整体收入比重极低
先锋新材：连涨超30%，主营未发生变化 也未新增其他业务
贝 斯 特：连涨超30%，人形机器人业务仍处样品阶段
福赛科技：连涨超30%，机器人零部件业务尚未形成正式订单
瑞迪智驱：连涨超30%，截至2025年年末，谐波减速机业务营收占比仅8.44%，相对占比较小
长盛轴承：连涨超30%，具身智能零部件领域营收占比不足1%
中重科技：连涨超20%，目前来自于柔性自动化生产线业务的收入极低 不存在商业航天板块业务
7）互动平台、机构调研、业绩交流
澜起科技：PCIe6.x/CXL3.xRetimer芯片目前正积极配合客户测试验证
光力科技：公司激光开槽机、研磨机正在客户端验证；研磨抛光一体机正进行研发样机的功能性测试
中际旭创：“公司上游物料炫光片被封锁”的市场传言不符合事实
民德电子：晶圆代工厂广芯微电子6月涨价10%-20% 晶睿电子7月涨价约15%
东芯股份：Q2利基存储产品涨价态势延续 预计下半年价格仍将上行
汇川技术：工业自动化产品及解决方案目前可适配标准电子玻纤布生产制造环节 已在对应规格的织布机上落地应用
蓝思科技：玻璃基板相关业务还未产生收入 未来存在不确定性
凌 云 光：公司代理国外TGV玻璃通孔设备
厦门钨业：钨粉末产品可用于制造六氟化钨
天赐材料：目前已稳定供应电解液给LG新能源及三星SDI等韩国客户
盛弘股份：储能逆变器业务在美收入占公司整体收入的比重极低
宜安科技：非晶合金Face ID支架、摄像头模组等已向国内知名手机厂商批量供货
5、股指、期货、汇率
1）股指、汇率
欧洲指数走势相似度较高，因此只选择了英国的指数。
2）外盘期货
主要以影响力大的商品期货为主。
3）国内期货
国内期货主要以不与国外走势接轨的为主，黄金原油类走势相似度较高的可见外盘期货。
4）知名美股
7月3日（周五），美股因独立日假期休市！
欧洲主要股指收盘集体上涨，英国富时100指数涨0.25%，法国CAC40指数涨0.53%，德国DAX30指数涨0.90%，富时意大利MIB指数涨0.77%。
昨日复盘
友情提示：本部分所涉及个股题材或逻辑仅为股价上涨之后可能助涨的触发因素，敬请谨慎参考！（注：图片类电脑端双击，手机端单击可放大查看）
1、市场热度（注：图片分别来自金融界、通达信和财联社，数据统计口径略有差异，可忽略）
涨停复盘
个股顺序按照连板和涨停时间来进行排序
涨停指数相关
883900昨日涨停表现：+1.37%
883958昨日连板表现：+2.16%
883979昨日首板表现：+0.95%
连板(仅限主板正股)
3）一字板
4）T字板
个股详情略，主要逻辑可参考上文连板表格！
3、龙虎榜
1）机构净买（注：代码重复系达到了不同类型的上榜条件）
2）机构净卖（注：代码重复系达到了不同类型的上榜条件）
2）其他（资料来源：东财）
4、问财选股（数据来源：同花顺）
1）收盘股价历史新高（共36只）
5、北向资金（数据来源：东财）
三、投研广场
1、今日新股
1）今日申购
2）今日上市
无
2、投资日历（网络整理）
3、调研、点评及传闻
友情提示：本栏所涉及个股题材或逻辑仅为股价可能助涨的触发因素，部分涉及未经证实的传闻，请勿据此操作！
这一块主要是比较热门或有看点的内容为主，我会把有出处的都写明出处，没出处的备注未知来源，不过里面的内容还是带有一定的个人筛选的色彩，也会有所遗漏，其中部分内容也有写到上文的板块原因或个股原因，如不感兴趣可以忽略。
【机构调研】（上证报）
浙江鼎力（ 603338 ）长江证券表示，公司产品持续研发创新，打造差异化优势。一方面，公司持续优化现有产品，公司2025年首推“油改电”技术升级服务，鼎力柴动系列整机只需将柴动模块全套更换为电动模块，即可实现油车到电车的转换，助推机队电动化进程；另一方面，在优化现有产品的同时，公司致力于拓展全新高空作业应用场景和领域，陆续布局大型船厂、轨道交通、新能源项目建设等领域，研发推出了众多符合市场新需求的差异化、智能化高端新产品。
泽璟制药（ 688266 ）国信证券表示，公司是一家集创新药研发、生产和商业化能力于一体的生物医药企业，拥有小分子药物、重组蛋白生物新药、抗体新药研发平台，基于平台的研发优势，共有4款产品获批上市，十余款产品在研。2026年初，公司与艾伯维就ZG006达成超10亿美元的全球合作协议，合作伙伴艾伯维将负责ZG006的海外开发。ZG006在中国已经开展后线SCLC（小细胞肺癌）的注册性临床，有望成为首个获批上市的国产DLL3 TCE（一种靶向DLL3抗原的双特异性T细胞衔接器免疫疗法）。
民德电子（ 300656 ）表示，2025年底至今，公司控股晶圆代工厂广芯微电子产品良率持续保持高位稳定，客户数量稳步增长，产能及订单均处于饱满状态。结合目前市场情况，广芯微电子于2026年6月开始对代工价格进行上调，涨价幅度在10%至20%。据介绍，2025年底以来，国内成熟制程晶圆厂基本都处于满产状态，自2026年一季度开始陆续有晶圆厂上调价格；伴随今年二季度上游硅片厂普遍涨价后，国内成熟制程晶圆代工厂涨价面进一步扩大，行业步入上行周期。
光力科技（ 300480 ）表示，目前半导体行业处于上行大周期，受益于封测端客户的扩产和国产半导体设备在先进封装领域的广泛应用，公司国产化半导体业务实现良好增长。公司激光开槽机、研磨机正在客户端验证，激光隐切机已试切多批客户样片，客户反馈良好，研磨抛光一体机正在进行研发样机的功能性测试；公司将全力加快推进产品验证，尽快形成销售订单。
【个股参考】（时报财富）
无
【舆情热点】（财联社）
行情回顾：
晚间信息关注度：
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【机构策市】十大券商周末策略观点（财联社）
【东吴证券】嘉元科技简评
①、锂电铜箔行业供需结构反转，26年供需平衡率回升至93%，27年或现供给缺口。需求端，储能爆发、海外动力放量、国内单车带电量提升三重驱动下，全球锂电铜箔实际需求26年达163万吨、同比+29%，27年增至197万吨、同比+21%。供给端，头部企业资本开支自2022年高点回落超70%，在建工程占比由约40%降至约10%，26-27年新增产能仅21/23万吨，扩产意愿低迷供需平衡率由25年82%持续修复至27年100%，加工费有望继续上涨。
②、铜箔主业量利齐升，26年总出货量同比+61.6%至16万吨，加工费持续上行。公司扩产节奏谨慎，26年底总产能预计17.5万吨，27年底20万吨。与宁德时代签订2026-2028年保供框架合计锁定不低于62.6万吨。加工费由24年底6um仅1.8万元/吨的亏损低点修复至26Q1的2.2-2.4万元，二线电芯厂已上调1000-3000元/吨，涨价压力有望向核心客户传导。26年产能利用率有望达99%，高稼动率摊薄制造成本，叠加5um/5.5um极薄铜箔占比提升至30%-40%，单吨利润显著增厚。
③、高端电子箔与固态铜箔双线突破，26-27年迎来放量拐点，打开第二增长曲线。HVLP一审已于2026年4月通过，若复审顺利，26年下半年有望获小批量订单。HVLP 3代单吨利润约2万元、4代达6-8万元，远超普通铜箔，江西龙南基地规划3.5万吨高端产能已投产超1万吨。固态铜箔已获5家客户小批量供货，26年出货量有望达600-1000吨，另有6-7家客户送样中，技术先发优势持续转化为客户壁垒。
④、参股恩达通切入Al算力赛道，恩达通26年利润有望达9.6亿元，页献可观投资收益。公司25年8月以5亿元取得恩达通13.59%股权，后者为甲骨文核心供应商并直供北美五大云厂商。26年全球800G光模块出货预计4157万只、同比+113%，1.6T出货1119万只、同比+133%，恩达通800G年化产能150万只、26Q2自有产能投产，自产占比提升驱动利润率由9%修复至16%。
【国信证券】乔锋智能简评
①、AI算力爆发驱动日本机床订单高增，供应链外溢利好国内企业。日本5月机床订单同比+37.4%，连续11月增长，芝浦机械(同比+220%)和津上(同比+250%)均创高增速。日本机床明显供不应求，国内优质机床厂有望承接外溢订单。
②、公司液冷机床布局前瞻，产品适配与产能扩张双轮驱动。公司80%以上产品为立式加工中心和钻攻中心，与液冷零部件加工需求高度适配，已推出用于分流器、CDU、冷板、快接头等产品的6款专用机床。2026年4月发行11.5亿元可转债，其中9.8亿元用于数控装备和机床扩产，产能扩张有望较好承接液冷加工机床需求。
③、人形机器人和五轴高端装备实现批量突破。2025年人形机器人相关加工装备进入样机测试及小批量交付阶段，高端五轴机床实现小批量销售，航空航天领域推进进口替代，新兴产业布局逐步进入收获期，打开新增长曲线。
④、液冷等新兴板块驱动主业加速增长。2026年一季度营收7.25亿元，同比增长51.76%，增速较2025年全年41.88%明显提升，主要系液冷等板块收入快速增长拉动。新业务拉动效应显现，成长斜率陡峭。
【海泰海通】南亚新材：普通CCL价格持续上涨，高速CCL加速放量，目标价442.08元
1、普通CCL处于景气上行阶段，公司普通FR-4、无铅板、无卤板等产品将受益于CCL价格修复自2025年12月起，CCL企业在25Q3已有所涨价的基础上继续密集发布调价函，进入26Q2后以建滔为代表的CCL企业产品调价周期显著缩短，普通CCL涨价趋势仍有持续性，公司作为头部厂商，其覆铜板和粘结片产品收入和毛利率有望继续增长 、
2、公司高速覆铜板进入加速放量期，从国内客户向海外AI大客户拓展，未来增长趋势明确AI服务器带动高速CCL放量，并向低Dk、低Df、高可靠和低CTE方向升级公司M6~M8产品已批量应用于国内头部算力客户，M9层级处于NPI项目导入阶段并在25Q4率先推出M10层级材料，目前该等级产品在海外核心算力终端认证过程中，潜在弹性较大
3、公司深耕国内高阶市场外，正重点开发北美、韩国、中国台湾地区等头部ODM及终端客户，M8及以下等级材料已通过部分海外终端客户认证伴随着公司后续M10放量以及海外客户的拓展，公司高速材料业务增长趋势明确
投资建议：参考可比公司2027年PE和PS水平，考虑到公司在下一代高速材料中进度更快，同时与国产算力客户合作更深，未来材料升级以及国产客户需求放量带来，业绩爆发性较强，给予其27年90%估值溢价；进一步参考PE和PS估值结果的均值，给予其目标价442.08元（对应27年PE84.65X）
催化剂：M10订单落地和新客户导入；CCL产品涨价继续
【国海证券】格科微（首次覆盖）：12英寸晶圆产线通线量产，CIS客户加速导入
投资要点:
1、嘉善12英寸晶圆产线通线量产。6月15日，公司位于浙江嘉善的12英寸晶圆制造产线通线量产，以CMOS图像传感器（CIS）特色工艺为核心的12英寸全自动生产线正式进入规模化生产阶段。此次格科微嘉善12英寸产线采用的上扬软件myCIM4.0、全集成CIM解决方案，覆盖MES（制造执行系统）、EAP（设备自动化）、RTD（实时调度）、RMS（配方管理）、FDC（故障检测分类）、APC（先进工艺控制）等核心模块。该产线已完成设备联调、工艺贯通、首批合格晶圆下线，进入可重复性生产的规模化阶段。格科微嘉善12英寸产线通线量产，是Fab-Lite模式下“把关键制造握回自己手里”的关键里程碑。
2、推出首颗车规级300万像素图像传感器GC3903。据格科GalaxyCore公众号6月25日报道，公司正式发布首颗车规级300万像素CMOS图像传感器GC3903，是格科基于自有12英寸Fab平台，率先实现LOFIC技术产品化的CIS产品之一。GC3903基于LOFIC技术路线，3μm大像素、140dB超高动态范围、支持LED频闪抑制。依托Fab-Lite模式，格科能够在产品设计、制造工艺和封装方案之间形成更紧密的协同，缩短产品迭代周期，提升性能优化效率，并增强车规级产品在品质、交付和成本方面的综合竞争力。
3、积极改善产品结构，实现CMOS图像传感器与显示驱动芯片“双轮驱动”。手机CIS方面，公司在巩固200万、500万像素、1,300万、3200万等优势产品的市场份额基础上，加快5000万等高像素产品客户导入速度，提升高像素产品的市场占有率。同时，进一步迭代多光谱CIS产品，优化各项性能指标。公司的12英寸晶圆特色工艺线有利于减少公司在高阶产品工艺研发环节对晶圆代工厂的依赖，缩短公司在高像素产品上的工艺研发时间，提升研发效率，快速响应市场需求。6月29日公司公告全资子公司获政府补助800万元，为与收益相关的政府补助，占公司最近一个会计年度经审计净利润的15.84%。
投资建议：我们预计公司2026-2028年营收分别为88.04、108.47、135.17亿元，同比分别+13%、+23%、+25%；在不考虑汇兑损益影响下，预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.69、5.26、10.70亿元，同比分别+235%、+211%、+104%，中长期看好公司产品结构升级成长空间，首次覆盖，给予“买入”投资评级。
风险提示：业绩大幅下滑或亏损的风险、技术创新风险、产品研发风险、政府补助退坡风险等。
【中泰机械】T链首选北特科技！
核心逻辑：产能准备充分+审厂评价高+量产一致性优
国内产能：苏州昆山基地总投资18.5亿，24年启动规划，25年开工建设，当前已实现正式生产交付。审厂高度评价：连续生产下节拍效率突出，大小丝杠均已实现自动化装配产线落度，预计产能达500-1000台/周。
海外产能：一期投资3.5亿，聚焦行星滚柱丝杠；二期追加投资5.5亿，拓展滚珠丝杠产线。预计26年Q3可开启生产，预计产能达3000台/周。
份额逻辑：当前份额口径基于PPA签署，量产阶段实际份额决定因素产能规模与量产良率的一致性。
公司作为T链大小丝杠的核心供应商，Asp足够高，充分的产能准备为其第一轮份额奠定扎实基础。
详细估值测算私信联系
风险提示：产业进展不及预期
联系人：谢校辉、肖伊甸
【未知来源】臻宝科技：存储超级周期核心卖铲人！SK 海力士全品类核心供应商
存储 + AI 算力 + 国产替代三重共振王炸标的
三重景气共振
✅全球 HBM/3D NAND 扩产潮，刻蚀零部件耗材量价齐升
✅SK 海力士 / 长存 / 长鑫深度绑定，海外大厂唯一本土批量供货
✅半导体零部件国产替代加速，供给刚性稀缺赛道
三大核心王牌
存储原厂耗材龙头（业绩基本盘，永续复购）
海内外晶圆厂全覆盖（成长第二曲线）
原材料 - 加工 - 再生全产业链（独家壁垒，高毛利）
:rocket:存储周期核心深度受益
独家批量供货SK 海力士 3D NAND 全产线，覆盖全套刻蚀石英、碳化硅、硅精密零部件：石英气体分配盘、SiC 边缘环、硅电极、陶瓷绝缘件全系供应，为大连工厂核心本土零部件供应商。
AI 算力拉动美光 110 亿美金洁净室 CAPEX、SK 海力士 HBM 扩产、长存长鑫千亿元级扩产计划，所有 3D 堆叠存储产线必备刻蚀腔体耗材；零部件属于新机采购 + 存量定期更换双重增量，设备每 1-2 年全套更换，现金流永续稳定。
国内硅、石英零部件本土市占双第一，同步切入英特尔、格罗方德海外供应链，间接配套英伟达上游存储晶圆制造环节。
️3D 堆叠国产替代卡脖子环节龙头
当前 AI 内存墙倒逼 3D/3.5D 堆叠量产，200 层以上 3D NAND 高深宽比刻蚀必须依赖高纯碳化硅、特种石英零部件；海外京瓷、信越长期垄断，臻宝是国内唯一实现全套产品规模化量产厂商，半导体业务毛利率稳定 55%+，行业天花板持续打开。
募投 16 亿扩充精密零部件产能，匹配全球存储原厂持续扩产节奏，扩产周期 12-18 个月，短期供给紧平衡，持续维持量价上行通道。
业绩拐点 + 估值双击
2023-2025 净利润复合增速 44%，2025 年净利 2.26 亿；机构一致预测 2026 全年净利 3.3~4.2 亿，同比增速 45%~85%；2027 受益全球存储扩产净利有望冲击 6 亿 +。
当前上市收盘总市值 1071 亿，长期合理目标 1600 亿 +，中长期上行空间 75%+；若 HBM、3D NAND 扩产持续超预期，乐观市值冲击 2000 亿级别。
【天风电子】华为发布韬定律V2解读：#韬定律将麒麟芯片核心参数指标从台积电N6P水平直接提升至N4P水平（大幅提升两个工艺节点）、且根据工艺路线规划2031年有望迭代至N2P水平
华为何庭波7.3发布韬定律V2论文，相对于此前论文有非常多的细节信息披露，我们点评如下：
1、通过韬定律的工艺，第一代芯片麒麟2026（预计今年下半年量产）相对于此前的麒麟9030Pro的关键参数对比：
-- 晶体管密度：从155MTr/mm2提升到238MTr/mm2，大幅提升55%，相当于三年时间的几何微缩，预计未来晶体管密度将向400MTr/mm2及更高水平迈进；
-- 性能大幅改善：主频从2.75Ghz提升至3.1GHz提升约13%，功耗大幅降低41%，SRAM工作频率增加40+%，#主频水平约相当于高通8Gen2、8Gen3的水平，#也就是台积电的N4P工艺水平；
-- 未来十年将演变为多层折叠，预计2027-2031年主频将分别提升至3.39GHz、3.71GHz、4GHz、4.3GHz、5Ghz（高通最新规划的8 Elite Gen6主频约5GHz，采用台积电N2P）；
2、把组合逻辑 amp;时序逻辑 amp;模拟 amp;存储分到垂直堆叠的有源层，通过Hybrid bonding链接，让两层甚至多层电路设计像一个连续的fabric，#线长大幅缩短-->寄生RC下降-->同节点下同性能下更高频率，关键工程参数：
-- Hybrid bonding pitch（混合键合间距）做到1.5um；
-- 套刻精度小于0.5um；
-- TSV 关键尺寸小于1.5um；
3、韬定律通过逻辑折叠的创新工艺，大幅提升了#国内先进制程在没有EUV光刻机情况下的工艺极限，我们强烈看好韬定律产业链的整体投资机会：
-- 先进工艺及封测：#中芯国际、华虹半导体、盛合晶微、长电科技、甬矽电子、汇成股份；
-- 配套核心增量设备：#拓荆科技、盛美上海、华海清科、北方华创、中微公司；
-- EDA：#华大九天、概伦电子；
-- 超节点：#盛科通信、澜起科技；
【GH电子】τ2.0是FAB3.0到来的底层支撑技术！
➡一句话观点：尺寸微缩只是时间压缩的一种形式！
➡在5.25日华为首次发表韬定律1.0后，市场反馈是有分歧的，最主要集中在对“性能怎么样”、“成本怎么样‘’和“是否大规律量产”的质疑中
➡7.03发布的τ定律2.0则进一步展示了更多工程细节、实测性能和经济效益展望，有效回应了市场担忧！如果还有分歧，请看9月的芯片！
① 案列-麒麟2026实测性能提升:
麒麟2026实测238 MTr/mm²，较9030 Pro提升+53.5%，等效3年几何微缩；
主频+13%、Sram频率+40%、+功耗-41%、功率密度-5.6%、面积-55%
②通用-技术未来具备迭代和扩展性：
纵向看，麒麟手机芯片未来LogicFolding会将折叠向更全面的、多层级的折叠（3/4层或者更多）演进；
横向看，除手机麒麟芯片外，昇腾/鲲鹏等处理器基于LogicFolding也在持续沿着该路线图推进
③ 经济效益具备可行性:
当前先进节点的单位晶体管成本已经趋于平缓，而在最前沿，成本正在上升成本；华为τ2.0明确阐述沿着LogicFolding可以持续演进并且在成本方面具有经济可行性
④ 量产验证：
6年381颗芯片，覆盖移动/AI/汽车/工业/基础设施五大市场，今年9月麒麟2026将用在华为最新的旗舰手机上发布
➡利好方向梳理（τ4个层次：晶体管、电路、芯片、系统）
① 晶体管： 先进制程+3D封装（中芯、华虹）
② 电路： 混合键合 (拓荆、盛美、华海) /材料（前驱体、成膜特气、靶材）/EDA（华大）
③ 芯片 → 2.5D封装：长电、盛合、通富、甬矽、汇成、颀中+伟测
④ 系统 →全光互联：光芯片（源杰）+超节点（盛科）。
【天风电新 amp;汽车】这轮调整后，怎么选AI投资机会
美股和A股的下跌我们归因于拥挤度，而非基本面或大叙事变化。当前时点，我们更多考虑的是这轮调整完，怎么选投资机会。
中期思路：选AI时代中国有优势且技术有迭代（通胀）的产业；短期（下半年）：选Rubin和载板放量弹性最大的方向。
其中，中国优势产业PCB 〉电源及周边 〉液冷（在我们覆盖范围的横向对比）。标的：进供应链+提份额+ASP扩张。
1、关于PCB产业链
最上游：三季度锐度最高系绑定rubin的【二代布和HVLP3-4】，这轮调整【铜冠】10跌掉20个点，其次海亮。
往明年看锐度最高系绑定载板的【载体铜箔和abf膜】，标的【方邦、华正、泰金】。
中游：上行期看好一体化CCL，最看好估值性价比最高的【建滔】。
下游：也是选变化，PCB本B当前预期差最大的#还是载板和类载板，看好供不应求带来的价格弹性和国产化0-1渗透，大票还是最看好【深南】，其次中富、兴森。
2、关于电源及周边
DrMOS：AI敞口最高+需求跟三次电源，而三次电源扩容至光模块、存储，最看好【杰华特、晶丰、芯朋微】。
电容：选龙头，钽电容=顺络电子、铝电解 amp;超容 amp;MLPC=江海、MLCC=三环集团。
BBU：虽没有涨价弹性，但迭代高asp不变，重点【蔚蓝锂芯】。
电源：仍麦米、欧陆通。
3、缺电
选景气度最高，锐度最强的，还是SOFC，排序BE供应链弹性最大，振华、春晖、三环、京泉华；再BE竞争对手潍柴。
【东方证券】Optimus量产正常推进，产业链公司将持续受益
1、7 月1 日，马斯克发布一张在弗里蒙特工厂参观 Optimus 生产线的照片；据特斯拉工程副总裁在访谈中透露，弗里蒙特工厂首条Optimus 产线已开启安装，首条生产线预计2-3 天安装完成，一周后将正式运转，首条子产线验证完成后将搭建40 条子生产线。马斯克在2026 年1 季度财报电话会表示Optimus 将在7 月下旬至8 月正式量产，但由于后续未更新进展，市场担心特斯拉Optimus 量产进展将可能不达预期，导致机器人板块持续调整。我们认为马斯克此次发声反映了Optimus 量产仍在按计划积极推进，预计Optimus 大概率能够如期在7-8 月量产，产业链零部件公司有望持续受益于Optimus 量产爬坡。
2、国内公司在泰国密集布局机器人零部件产能彰显对特斯拉量产信心，后续关注Optimus 产量及供应链公司出货量爬坡情况。据媒体报道，泰国投资委员会在今年批准拓普集团、三花智控、旭升集团、新剑传动、北特科技、浙江荣泰等多家国内公司在泰国投资设立机器人零部件生产基地，总投资额超过20 亿元人民币，预计将主要为特斯拉等客户配套。此外，斯菱智驱、科达利等公司亦在泰国推进建设机器人零部件生产基地。我们认为国内零部件公司在泰国大规模投资建厂，彰显了产业链对特斯拉Optimus 后续规模化量产的长足信心。马斯克表示Optimus 初期产能爬坡将“极其缓慢”，预计下半年Optimus 产能将从每周数百台逐步爬坡至每周数千台，Optimus 周度产量及供应链公司出货量将成为验证产能爬坡进展的重要指标。
3、机器人产业链有望迎来国内外共振。近期国内外人形机器人公司加快推进商业化落地及融资进程：Figure AI 在6 月30 日宣布Figure 03 进入宝马工厂工作，负责分拣和排序物流零件；此前Figure AI 在5 月宣布与Catalyst Brands 达成合作，将人形机器人部署至其分销和物流网络中。6 月30 日，优必选发布全尺寸超仿生人形机器人优世界U1 系列，定价11.98-99 万元，截至发布日U1 系列订单达13361 台，计划9 月交付，目标年内交付1 万台；7 月2 日，宇树科技IPO 注册申请正式获批，标志着其即将正式登陆科创板，正式上市后预计将有望带动机器人板块估值中枢重塑。在多家头部企业带动下，机器人产业链将有望迎来国内外共振，进而强化市场对于人形机器人产业信心。
相关标的：新泉股份、拓普集团、银轮股份、岱美股份、三花智控、科达利、恒立液压、星宇股份、模塑科技、浙江荣泰、旭升集团、嵘泰股份、斯菱智驱、福莱新材、爱柯迪、博俊科技等。
风险提示：特斯拉Optimus 量产进展不及预期、人形机器人商业化落地进展不及预期、市场竞争加剧。
【华西证券】技术验证与IPO竞速，商业航天大爆发
1）朱雀三号完成静态点火、长十乙首飞窗口锁定，可回收火箭进入密集验证窗口
6月29日，蓝箭航天朱雀三号遥二火箭在东风商业航天创新试验区顺利完成静态点火试验，发射前关键地面验证已全部完成。
长征十号乙首飞窗口锁定7月10日至13日，将在文昌商业航天发射场验证全球首创的"海上网系回收"技术。可回收火箭的核心价值在于大幅降低单次发射成本。国内可回收技术一旦投入工程应用，有望将发射成本拉低至相近区间，从而显著降低低轨卫星星座的组网门槛。
对于卫星产业链而言，发射成本是制约星座规模化部署的关键变量，成本的突破将直接带动卫星制造、地面设备、运营服务等环节的需求放量。
从产业链传导逻辑看，发射成本下降将依次拉动卫星制造、地面终端、运营服务三个环节。卫星制造环节，星座组网提速直接带动卫星平台及载荷的规模化订单；地面终端环节，用户增长推动终端设备需求；运营服务环节，星座规模效应带来服务成本下降和用户渗透率提升。
蓝箭中科竞速IPO，商业航天资本化窗口集中打开
6月29日，蓝箭航天与中科宇航同日更新科创板招股说明书。蓝箭航天IPO审核状态由"中止"恢复为"已问询"，拟募资75亿元，其中27.7亿元用于可重复使用火箭产能提升项目，47.3亿元用于可重复使用火箭技术提升项目。中科宇航审核状态维持"已问询"，拟募集资金41.8亿元，其中52.21%投向可重复使用大型运载火箭研发。两大民营火箭企业同步处于问询环节，开启国内"商业航天第一股"的角逐。
IPO重启意味着资本市场对商业航天赛道盈利前景的认可度提升，也反映出监管层对商业航天产业发展的支持态度。从产业趋势看，可回收火箭技术突破、星座组网加速、IPO进程推进等多重催化因素正在积聚，指数中长期配置价值逐步显现。
相关标的：
SpaceX，北美客户：信维通信，钧达股份，西部材料
太空光伏：迈为股份，钧达股份
火箭：航天动力，超捷股份，再升科技，航天机电；
太空算力：顺灏股份，臻镭科技，普天科技，中科星图；
卫星：铖昌科技，西测测试，天银机电，中国卫星，信科移动；
通信载荷和激光通信：航天电子，烽火通信，新光光电，上海瀚讯；
地面站和用户终端：海格通信，北斗星通。
【个股花絮及热点催化】（注意风险，谨慎参考）资料来源：网络整理
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1、要闻简讯 2、盘前个股人气热度 3、三大报要点 4、公司公告
5、股指、期货、汇率 6、涨停复盘 7、龙虎榜 8、问财选股
9、北向资金 10、今日新股 11、投资日历 12、调研、点评及传闻
一、盘前资讯
1、要闻简讯
一、国务院：全面提升可再生能源电力消费比重，加快推进新增用电量由新增清洁能源电量覆盖（央视）
7月3日，国务院印发《美丽中国建设“十五五”规划》，其中提到，积极稳妥推进和实现碳达峰。实施积极应对气候变化国家战略，落实国家自主贡献目标，扎实推进碳达峰行动，全面实施碳排放总量和强度双控制度。坚持风光水核等多能并举，深入开展节能降碳改造和控煤减煤，合理控制煤电装机规模和发电量，全面提升可再生能源电力消费比重，加快推进新增用电量由新增清洁能源电量覆盖。实施应对气候变化一揽子重大工程，推动碳捕集利用与封存技术发展和示范项目建设。
二、国务院召开党组会议（央视）
会议强调，要下更大气力做好投资于人、服务于民生、有利于共同富裕的工作。要努力推动高质量发展取得新成效，强化工作主动性和紧迫感，在建设现代化产业体系、加快高水平科技自立自强、建设强大国内市场、深化改革扩大开放等方面采取更加有力的措施和行动，为做好经济社会发展工作提供坚强保障。
三、证监会就完善上市公司再融资规则公开征求意见（央广）
7月3日，证监会就完善上市公司再融资规则公开征求意见，其中提到，优化小额快速再融资制度，在拟融资规模不超过净资产20%的前提下，沪深交易所上市公司小额快速融资上限从3亿元提升至6亿元，净资产超过100亿元的特大型企业小额快速融资上限提升至10亿元；北交所上市公司小额快速融资上限从1亿元提升至2亿元。同时，将小额快速再融资由上市公司年度股东会授权修改为上市公司股东会授权，提高融资灵活性。
四、车船税15年来首次重大调整（央视）
近日，财政部、税务总局、工信部联合发布《关于调整节能汽车、新能源汽车车船税优惠政策的公告》，《公告》规定，自2027年1月1日起，取消对节能汽车减半征收车船税政策，取消对纯电动商用车、插电式（含增程式）混合动力汽车、燃料电池商用车免征车船税政策。据了解，对于纯电动乘用车、燃料电池乘用车这两类车型，因为没有排气量，不属于车船税法规定的征税范围，不受此次政策调整的影响，仍不征收车船税。
五、国家药监局：将符合条件的细胞与基因治疗药品纳入创新药临床试验审评审批30日通道（财联社）
7月3日，国家药监局就《关于优化细胞与基因治疗药品审评审批有关事项的公告(征求意见稿)》公开征求意见。其中提到，鼓励研发创新，提高临床研发质效。支持以临床价值为导向的细胞与基因治疗药品研发创新，聚焦恶性肿瘤、罕见病、遗传性疾病、免疫系统疾病、神经退行性疾病等重点领域开展研究，鼓励在中国开展全球同步研发和国际多中心临床试验，将符合条件的细胞与基因治疗药品纳入创新药临床试验审评审批30日通道，提高临床研发质效。
六、国家发改委：到2035年，循环经济高质量发展体系基本建立（界面）
国家发改委近日印发《循环经济发展“十五五”规划》，《规划》明确，到2030年，覆盖生产、消费、回收、利用全链条的循环经济体系更加完善，主要资源产出率比2025年提高16%左右，大宗固体废弃物年综合利用量达到45亿吨左右，主要再生资源年循环利用量达到5.1亿吨，资源循环利用产业产值达到8万亿元。到2035年，循环经济高质量发展体系基本建立，主要资源利用效率达到国际先进水平。
七、贵州：到2027年打造一批示范性白酒消费场景（证券时报）
7月3日，贵州省政府印发《贵州省打造“卖酒向卖生活方式”转变升级版行动方案（2026—2030年）》。其中提出，以文化为内核、以旅游为载体、以酒为媒介、以生活为场景，深入实施业态、产品、经营主体、宣传推广四大升级行动。到2027年，打造一批示范性白酒消费场景，省级新增打造10个特色酒庄、10条美酒美食街区、5家高星级白酒体验酒店、10个特色酒馆，升级打造21个酒旅融合景区，白酒生活体验方式逐步丰富。到2030年，白酒消费场景矩阵全面成型，“卖酒向卖生活方式”转变理念更加深入人心，成为行业共识和消费潮流，成为一种可感知、可体验、可向往的生活方式。
八、福建：未来5年力争数字经济核心产业增加值年均增长8%以上（财联社）
7月4日，福建省政府印发《“十五五”数字福建规划》，进一步细化“十五五”时期数字福建建设的发展目标、重点任务。《规划》提出到2030年，全省数智化发展水平达到国内领先，持续巩固数据要素市场化配置改革、产业数字化、数字政府建设、数智发展环境等方面优势，将数字福建打造成数字中国建设标杆。其中明确，未来5年，力争数字经济核心产业增加值年均增长8%以上。
九、其他（信息来源：央视、证券时报、财联社、云财经、科创日报、东财、同花顺、金融界、新浪财经等）
1、央行：将于2026年7月6日开展10000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月（91天）
2、财政部、税务总局、工信部：自2027年1月1日起，取消对节能汽车减半征收车船税政策，取消对纯电动商用车、插电式（含增程式）混合动力汽车、燃料电池商用车免征车船税政策
3、央行等三部门公开征求意见：对金融等重要行业和领域的关键信息基础设施实行重点保护
4、市场监管总局、商务部：就电子商务法修正草案公开征求意见，1、国务院印发《美丽中国建设“十五五”规划》，其中提到,全面提升可再生能源电力消费比重，加快推进新增用电量由新增清洁能源电量覆盖
2、国务院党组会议：在建设现代化产业体系、加快高水平科技自立自强、建设强大国内市场、深化改革扩大开放等方面采取更加有力的措施和行动
3、央行：将于2026年7月6日开展10000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月（91天）
4、财政部、税务总局、工信部：自2027年1月1日起，取消对节能汽车减半征收车船税政策，取消对纯电动商用车、插电式（含增程式）混合动力汽车、燃料电池商用车免征车船税政策
5、央行等三部门公开征求意见：对金融等重要行业和领域的关键信息基础设施实行重点保护
6、市场监管总局、商务部：就电子商务法修正草案公开征求意见，规范平台经营行为，促进电子商务持续健康发展
7、国家电影局、市场监管总局联合发文：促进电影院多样化经营，将电影院打造成为集观影、社交、娱乐、消费于一体的综合性文化体验空间
8、证监会就完善上市公司再融资规则公开征求意见
9、证监会就修改《上市公司证券发行注册管理办法》公开征求意见，
10、上交所：拟完善确定具体发行对象的发行承销安排 优化适用简易程序定增的授权要求
11、深交所：拟完善锁价定增制度 增加上市公司向特定对象发行股票的储架发行制度
12、交通运输部：深入实施“人工智能+交通运输”行动，推动夜游船高质量发展 不断培育壮大夜游船经济
13、国家药监局：将符合条件的细胞与基因治疗药品纳入创新药临床试验审评审批30日通道
14、国家发改委：印发《循环经济发展“十五五”规划》，到2035年，循环经济高质量发展体系基本建立
15、商务部会议：要以钉钉子精神推动扩消费稳外贸稳外资、多双边经贸合作等重点工作
16、市场监管总局拟出台眼镜制配计量新规：焦度计等设备强制检定 全流程可追溯
17、工信部决定成立量子信息标准化技术委员会
18、国家网信办就《互联网信息服务管理办法（修订草案征求意见稿）》再次公开征求意见
19、乘联分会：预计6月1-30日全国乘用车市场零售165.1万辆 同比下降21%
20、北京：已构建全国领先的AIGC产业链条 未来将通过专项政策与资金持续深化场景赋能
21、贵州：印发《贵州省打造“卖酒向卖生活方式”转变升级版行动方案（2026—2030年）》，到2027年打造一批示范性白酒消费场景
22、福建：印发《“十五五”数字福建规划》，到2030年，全省数智化发展水平达到国内领先
23、央视《新闻调查》：聚焦脑机接口
24、央视财经：风扇帽全球爆火，义乌缝纫机踩到冒烟，出口量同比增长380%
25、长征六号改运载火箭成功将千帆极轨13组卫星发射升空
26、芯联先进集成电路制造（绍兴）由1000万元增资至26.8亿 增幅约26654%
27、长光卫星完成近50亿元股权融资。长发集团、陆石投资联合领投
28、腾讯发布“2026年暑期未成年人保护专项行动”，每周限玩3小时，升级“AI双引擎防沉迷”模式
29、千问：拟人化互动类智能体及用户自建智能体功能将于7月10日正式下线
30、韩国将推动三星、SK等企业推出312万亿韩元投资计划，重点布局半导体与航天产业（计划到2035年建成低轨道卫星网络提供互联网服务）
31、消息人士：Meta正与三星代工合作，推进下一代价值超过10万亿韩元（约443亿元）的 ASIC 设计与生产
32、美光计划斥资90亿美元扩建日本西部芯片工厂，扩建产线预计2028年夏季前后投产出货
33、消息称三星电子拟将今年第三季度 DRAM （动态随机存取存储器）的平均售价，环比上一季度提高20%
34、英特尔宣布上调CPU销售价格，部分发烧级处理器涨价 30 美元至 50 美元，数据中心级产品涨幅更大，达到数百美元，甚至上千美元
35、韩国：拟使用半导体税收红利设立“未来应对基金”，规模最高100万亿韩元
36、摩根大通：预计黄金短期震荡 第四季度均价回升至4500美元/盎司
37、美国防部启动碳酸锂战略收储，计划五年内采购1.62万吨电池级碳酸锂补充国防储备
38、沙特媒体：美伊新一轮会谈11日将在巴基斯坦举行
5、国家电影局、市场监管总局联合发文：促进电影院多样化经营，将电影院打造成为集观影、社交、娱乐、消费于一体的综合性文化体验空间
6、证监会就修改《上市公司证券发行注册管理办法》公开征求意见
7、上交所：拟完善确定具体发行对象的发行承销安排 优化适用简易程序定增的授权要求
8、深交所：拟完善锁价定增制度 增加上市公司向特定对象发行股票的储架发行制度
9、交通运输部：深入实施“人工智能+交通运输”行动，推动夜游船高质量发展 不断培育壮大夜游船经济
10、商务部会议：要以钉钉子精神推动扩消费稳外贸稳外资、多双边经贸合作等重点工作
11、市场监管总局拟出台眼镜制配计量新规：焦度计等设备强制检定 全流程可追溯
12、工信部决定成立量子信息标准化技术委员会
13、国家网信办就《互联网信息服务管理办法（修订草案征求意见稿）》再次公开征求意见
14、乘联分会：预计6月1-30日全国乘用车市场零售165.1万辆 同比下降21%
15、央视《新闻调查》：聚焦脑机接口
16、央视财经：风扇帽全球爆火，义乌缝纫机踩到冒烟，出口量同比增长380%
17、北京：已构建全国领先的AIGC产业链条 未来将通过专项政策与资金持续深化场景赋能
18、长征六号改运载火箭成功将千帆极轨13组卫星发射升空
19、芯联先进集成电路制造（绍兴）由1000万元增资至26.8亿 增幅约26654%
20、长光卫星完成近50亿元股权融资。长发集团、陆石投资联合领投
21、腾讯发布“2026年暑期未成年人保护专项行动”，每周限玩3小时，升级“AI双引擎防沉迷”模式
22、千问：拟人化互动类智能体及用户自建智能体功能将于7月10日正式下线
23、韩国将推动三星、SK等企业推出312万亿韩元投资计划，重点布局半导体与航天产业（计划到2035年建成低轨道卫星网络提供互联网服务）
24、消息人士：Meta正与三星代工合作，推进下一代价值超过10万亿韩元（约443亿元）的ASIC设计与生产
25、美光计划斥资90亿美元扩建日本西部芯片工厂，扩建产线预计2028年夏季前后投产出货
26、消息称三星电子拟将今年第三季度DRAM（动态随机存取存储器）的平均售价，环比上一季度提高20%
27、英特尔宣布上调CPU销售价格，部分发烧级处理器涨价 30 美元至 50 美元，数据中心级产品涨幅更大，达到数百美元，甚至上千美元
28、韩国：拟使用半导体税收红利设立“未来应对基金”，规模最高100万亿韩元
29、摩根大通：预计黄金短期震荡 第四季度均价回升至4500美元/盎司
30、美国防部启动碳酸锂战略收储，计划五年内采购1.62万吨电池级碳酸锂补充国防储备
31、沙特媒体：美伊新一轮会谈11日将在巴基斯坦举行
2、盘前个股人气热度
选取公社、同花顺、东财、淘股吧人气前五的票，截止时间为发文前。
韭研公社：江波龙、昊志机电、长电科技、永鼎股份、深科技
同 花 顺：天娱数科、京东方A、埃斯顿、江波龙、太极实业
东方财富：江波龙、东方盛虹、埃斯顿、永鼎股份、三花智控
淘 股 吧：埃斯顿、昊志机电、安洁科技、恒尚节能、航天电子
3、三大报要点（含其他财经媒体要点）
4、公司公告
1）重大事项
华菱精工：控股股东拟18元/股协议转让8%公司股份（现价18.02元）
雪祺电气：志道投资拟12.8元/股协议转让12.65%公司股份（现价13.38元）
凯 瑞 德：拟8000万元投资艾可萨科技(宇航计存储芯片)11.76%股权
联动科技：拟1000万美元收购Northstar （半导体测试设备 100%股权
杰 普 特：拟112万新加坡元收购NEO PTIC S PTE.LTD（光器件）100%股权
鹏鼎控股：拟定增不超96亿元用于AI服务器和高速光模块高密度互连积层板项目
申昊科技：拟不超20亿元采购服务器，为客户提供算力租赁业务
立中集团：拟发行不超11.8亿元可转债用于超轻量化车轮等项目
美 诺 华：拟不低于10亿元在宁波投建高端口服固体制剂和复杂注射剂全球化产业基地项目
中旗股份：拟定增不超6.4亿元用于年产3400吨新型农药原药及相关产品等项目
天赐材料：拟4.06亿元募投资金改投年产25万吨电解液改扩建项目
阿 科 力：拟定增不超3.75亿元补充流动资金
阳光诺和：拟定增不超2.4亿元用于核酸药物平台建设
中稀有色：拟1950万元投建稀土粉体材料中试线
云南能投：拟投资建设丽江市宁蒗县100MW/400MWh全钒液流独立共享储能项目
东方财富：拟2亿元参投云锋元创私募基金，基金规模30亿元，主投硬科技、新兴技术等领域
江苏华辰：与宁夏天普芯科技签订2.21亿元储能变流升压一体机买卖合同
耐普矿机：与哈萨克斯坦客户签订7600万元日常经营重大合同
军信股份：与吉尔吉斯伊塞克湖州签署垃圾科技处置项目特许经营协议
神州数码：中标3.71亿元某国有大行华为智算服务器采购项目
时代新材：4月1日至6月30日签署30.34亿元风电叶片销售合同
国旅联合：定增收购江西润田实业100%股份获证监会注册批复
红旗连锁：拟终止机器人无人售货系统研发，川南区域配送中心正式投入运营
天山生物：6月活畜销售收入1056.4万元，同比增长7068.84%
奔图科技：重大诉讼变更诉讼请求 索赔金额增至49.5亿元
长春高新：GenSci164注射液（甲状旁腺功能减退症）临床试验获批
翰宇药业：司美格鲁肽注射液（减重）上市申请获受理
新 恒 泰：嘉兴厂区发生火灾事故，具体损失尚在评估中
天赐材料：终止年产24.3万吨锂电及含氟新材料项目
益盛药业：收到药监局风控措施通知，涉事产品生脉注射液及补金片被暂停生产销售
深水海纳：终止控股权变更事项（8000万订金需归还，或逾期转为债务）
2）增持、回购
金智科技：拟不超14.76元/股回购1亿元至2亿元
金 三 江：拟不超20.06元/股回购1500万元至2500万元
3）减持
有研粉材：中国有研及有研鼎盛拟合计询价转让4.99%
数 据 港：宁波锐鑫拟减持不超3%
海鸥股份：控股股东拟减持不超3%
汉邦科技：上海药明、清科致盛及其一致人拟合计减持不超3%
帝尔激光：股东李志刚等拟合计询价转让2.69%
黄山谷捷：股东、董事、高管拟合计减持不超2.55%
德 科 立：股东钱明颖拟询价转让1%
仕佳光子：鹤壁投资集团拟减持不超1%
豪江智能：南京福豪创投拟减持不超0.89%
奕瑞科技：上海常则及上海常锐拟合计减持不超0.81%
中望软件：股东李军拟减持不超0.15%
宏和科技：第二、三大股东7.2-3日减持875.03万股
4）业绩、分红
上海建工：收到与收益相关政府补助3.48亿元，计入2026净利润
国轩高科：出售铜冠铜箔A股股票产生利润8.29亿元，占2025净利润10%以上
江 波 龙：预计上半年净利润92亿元-110亿元，预增62204%-74394%
*ST 尼雅：预计上半年净利润750万元-1090万元，预增1017%-1523%
东方盛虹：预计上半年净利润42亿元-50亿元，预增987.4%-1194.5%
杭电股份：预计上半年净利润3.6亿元-4亿元，预增852%-957.8%
东岳硅材：预计上半年净利润4.24亿元-4.44亿元，预增904.9%-952.3%
华孚时尚：预计上半年净利润1.6亿元-2亿元，预增537.5%-696.9%
奥 来 德：预计上半年净利润1.6亿元-1.9亿元，预增492%-604%
招商轮船：预计上半年净利润66亿元-73亿元，预增214%-248%
中 电 港：预计上半年净利润5亿元-5.3亿元，预增176.4%-193%
国泰海通：预计上半年净利润200.03亿元-205.11亿元，预增164%-171%
普源精电：预计上半年净利润3458.39万元-4262.23万元，预增113%-163%
浙富控股：预计上半年净利润12.5亿元-14.5亿元，预增120.8%至156.1%
永鼎股份：预计上半年净利润5亿元-7亿元，预增57%-120%
中金岭南：预计上半年净利润10.5亿元-12亿元，预增87.9%-114.7%
华海药业：预计上半年净利润7.57亿元-7.99亿元，预增85%-95%
生物股份：预计上半年净利润9100万元-10900万元，预增50.6%-80.4%
5）停复牌
好利科技：控股股东拟转让18%股份，实控人将变更为厦门市财政局，临停复牌
阿 科 力：华芯智基拟协议受让17.4%股份及全额认购定增股份，控股权拟变更，临停复牌
卓然股份、ST萃华：实施退市风险警示，停牌1天
动 力 源：筹划控制权变更事项，停牌预计不超2个交易日
6）个股异动
聚石化学：累涨超200%，光刻胶、氢能、钙钛矿等项目仅有部分技术储备且未产生任何收入
中通国脉：3连板，截止目前公司经营能力没有显著改善
宜宾纸业：3连板，收到TAC膜相关客户预付货款38.2万元，暂未签订正式合同
赤峰黄金：2连板，近期黄金产品的市场价格波动较大 预计将对经营业绩产生一定影响
日盈电子：2连板，电子皮肤项目收入不足1万元 占公司整体收入比重极低
先锋新材：连涨超30%，主营未发生变化 也未新增其他业务
贝 斯 特：连涨超30%，人形机器人业务仍处样品阶段
福赛科技：连涨超30%，机器人零部件业务尚未形成正式订单
瑞迪智驱：连涨超30%，截至2025年年末，谐波减速机业务营收占比仅8.44%，相对占比较小
长盛轴承：连涨超30%，具身智能零部件领域营收占比不足1%
中重科技：连涨超20%，目前来自于柔性自动化生产线业务的收入极低 不存在商业航天板块业务
7）互动平台、机构调研、业绩交流
澜起科技：PCIe6.x/CXL3.xRetimer芯片目前正积极配合客户测试验证
光力科技：公司激光开槽机、研磨机正在客户端验证；研磨抛光一体机正进行研发样机的功能性测试
中际旭创：“公司上游物料炫光片被封锁”的市场传言不符合事实
民德电子：晶圆代工厂广芯微电子6月涨价10%-20% 晶睿电子7月涨价约15%
东芯股份：Q2利基存储产品涨价态势延续 预计下半年价格仍将上行
汇川技术：工业自动化产品及解决方案目前可适配标准电子玻纤布生产制造环节 已在对应规格的织布机上落地应用
蓝思科技：玻璃基板相关业务还未产生收入 未来存在不确定性
凌 云 光：公司代理国外TGV玻璃通孔设备
厦门钨业：钨粉末产品可用于制造六氟化钨
天赐材料：目前已稳定供应电解液给LG新能源及三星SDI等韩国客户
盛弘股份：储能逆变器业务在美收入占公司整体收入的比重极低
宜安科技：非晶合金Face ID支架、摄像头模组等已向国内知名手机厂商批量供货
5、股指、期货、汇率
1）股指、汇率
欧洲指数走势相似度较高，因此只选择了英国的指数。
2）外盘期货
主要以影响力大的商品期货为主。
3）国内期货
国内期货主要以不与国外走势接轨的为主，黄金原油类走势相似度较高的可见外盘期货。
4）知名美股
7月3日（周五），美股因独立日假期休市！
欧洲主要股指收盘集体上涨，英国富时100指数涨0.25%，法国CAC40指数涨0.53%，德国DAX30指数涨0.90%，富时意大利MIB指数涨0.77%。
昨日复盘
友情提示：本部分所涉及个股题材或逻辑仅为股价上涨之后可能助涨的触发因素，敬请谨慎参考！（注：图片类电脑端双击，手机端单击可放大查看）
1、市场热度（注：图片分别来自金融界、通达信和财联社，数据统计口径略有差异，可忽略）
涨停复盘
个股顺序按照连板和涨停时间来进行排序
涨停指数相关
883900昨日涨停表现：+1.37%
883958昨日连板表现：+2.16%
883979昨日首板表现：+0.95%
连板(仅限主板正股)
3）一字板
4）T字板
个股详情略，主要逻辑可参考上文连板表格！
3、龙虎榜
1）机构净买（注：代码重复系达到了不同类型的上榜条件）
2）机构净卖（注：代码重复系达到了不同类型的上榜条件）
2）其他（资料来源：东财）
4、问财选股（数据来源：同花顺）
1）收盘股价历史新高（共36只）
5、北向资金（数据来源：东财）
三、投研广场
1、今日新股
1）今日申购
2）今日上市
无
2、投资日历（网络整理）
3、调研、点评及传闻
友情提示：本栏所涉及个股题材或逻辑仅为股价可能助涨的触发因素，部分涉及未经证实的传闻，请勿据此操作！
这一块主要是比较热门或有看点的内容为主，我会把有出处的都写明出处，没出处的备注未知来源，不过里面的内容还是带有一定的个人筛选的色彩，也会有所遗漏，其中部分内容也有写到上文的板块原因或个股原因，如不感兴趣可以忽略。
【机构调研】（上证报）
浙江鼎力（ 603338 ）长江证券表示，公司产品持续研发创新，打造差异化优势。一方面，公司持续优化现有产品，公司2025年首推“油改电”技术升级服务，鼎力柴动系列整机只需将柴动模块全套更换为电动模块，即可实现油车到电车的转换，助推机队电动化进程；另一方面，在优化现有产品的同时，公司致力于拓展全新高空作业应用场景和领域，陆续布局大型船厂、轨道交通、新能源项目建设等领域，研发推出了众多符合市场新需求的差异化、智能化高端新产品。
泽璟制药（ 688266 ）国信证券表示，公司是一家集创新药研发、生产和商业化能力于一体的生物医药企业，拥有小分子药物、重组蛋白生物新药、抗体新药研发平台，基于平台的研发优势，共有4款产品获批上市，十余款产品在研。2026年初，公司与艾伯维就ZG006达成超10亿美元的全球合作协议，合作伙伴艾伯维将负责ZG006的海外开发。ZG006在中国已经开展后线SCLC（小细胞肺癌）的注册性临床，有望成为首个获批上市的国产DLL3 TCE（一种靶向DLL3抗原的双特异性T细胞衔接器免疫疗法）。
民德电子（ 300656 ）表示，2025年底至今，公司控股晶圆代工厂广芯微电子产品良率持续保持高位稳定，客户数量稳步增长，产能及订单均处于饱满状态。结合目前市场情况，广芯微电子于2026年6月开始对代工价格进行上调，涨价幅度在10%至20%。据介绍，2025年底以来，国内成熟制程晶圆厂基本都处于满产状态，自2026年一季度开始陆续有晶圆厂上调价格；伴随今年二季度上游硅片厂普遍涨价后，国内成熟制程晶圆代工厂涨价面进一步扩大，行业步入上行周期。
光力科技（ 300480 ）表示，目前半导体行业处于上行大周期，受益于封测端客户的扩产和国产半导体设备在先进封装领域的广泛应用，公司国产化半导体业务实现良好增长。公司激光开槽机、研磨机正在客户端验证，激光隐切机已试切多批客户样片，客户反馈良好，研磨抛光一体机正在进行研发样机的功能性测试；公司将全力加快推进产品验证，尽快形成销售订单。
【个股参考】（时报财富）
无
【舆情热点】（财联社）
行情回顾：
晚间信息关注度：
时间关系，今日暂无！建议直接参考要闻简讯！
【机构策市】十大券商周末策略观点（财联社）
【东吴证券】嘉元科技简评
①、锂电铜箔行业供需结构反转，26年供需平衡率回升至93%，27年或现供给缺口。需求端，储能爆发、海外动力放量、国内单车带电量提升三重驱动下，全球锂电铜箔实际需求26年达163万吨、同比+29%，27年增至197万吨、同比+21%。供给端，头部企业资本开支自2022年高点回落超70%，在建工程占比由约40%降至约10%，26-27年新增产能仅21/23万吨，扩产意愿低迷供需平衡率由25年82%持续修复至27年100%，加工费有望继续上涨。
②、铜箔主业量利齐升，26年总出货量同比+61.6%至16万吨，加工费持续上行。公司扩产节奏谨慎，26年底总产能预计17.5万吨，27年底20万吨。与宁德时代签订2026-2028年保供框架合计锁定不低于62.6万吨。加工费由24年底6um仅1.8万元/吨的亏损低点修复至26Q1的2.2-2.4万元，二线电芯厂已上调1000-3000元/吨，涨价压力有望向核心客户传导。26年产能利用率有望达99%，高稼动率摊薄制造成本，叠加5um/5.5um极薄铜箔占比提升至30%-40%，单吨利润显著增厚。
③、高端电子箔与固态铜箔双线突破，26-27年迎来放量拐点，打开第二增长曲线。HVLP一审已于2026年4月通过，若复审顺利，26年下半年有望获小批量订单。HVLP 3代单吨利润约2万元、4代达6-8万元，远超普通铜箔，江西龙南基地规划3.5万吨高端产能已投产超1万吨。固态铜箔已获5家客户小批量供货，26年出货量有望达600-1000吨，另有6-7家客户送样中，技术先发优势持续转化为客户壁垒。
④、参股恩达通切入Al算力赛道，恩达通26年利润有望达9.6亿元，页献可观投资收益。公司25年8月以5亿元取得恩达通13.59%股权，后者为甲骨文核心供应商并直供北美五大云厂商。26年全球800G光模块出货预计4157万只、同比+113%，1.6T出货1119万只、同比+133%，恩达通800G年化产能150万只、26Q2自有产能投产，自产占比提升驱动利润率由9%修复至16%。
【国信证券】乔锋智能简评
①、AI算力爆发驱动日本机床订单高增，供应链外溢利好国内企业。日本5月机床订单同比+37.4%，连续11月增长，芝浦机械(同比+220%)和津上(同比+250%)均创高增速。日本机床明显供不应求，国内优质机床厂有望承接外溢订单。
②、公司液冷机床布局前瞻，产品适配与产能扩张双轮驱动。公司80%以上产品为立式加工中心和钻攻中心，与液冷零部件加工需求高度适配，已推出用于分流器、CDU、冷板、快接头等产品的6款专用机床。2026年4月发行11.5亿元可转债，其中9.8亿元用于数控装备和机床扩产，产能扩张有望较好承接液冷加工机床需求。
③、人形机器人和五轴高端装备实现批量突破。2025年人形机器人相关加工装备进入样机测试及小批量交付阶段，高端五轴机床实现小批量销售，航空航天领域推进进口替代，新兴产业布局逐步进入收获期，打开新增长曲线。
④、液冷等新兴板块驱动主业加速增长。2026年一季度营收7.25亿元，同比增长51.76%，增速较2025年全年41.88%明显提升，主要系液冷等板块收入快速增长拉动。新业务拉动效应显现，成长斜率陡峭。
【海泰海通】南亚新材：普通CCL价格持续上涨，高速CCL加速放量，目标价442.08元
1、普通CCL处于景气上行阶段，公司普通FR-4、无铅板、无卤板等产品将受益于CCL价格修复自2025年12月起，CCL企业在25Q3已有所涨价的基础上继续密集发布调价函，进入26Q2后以建滔为代表的CCL企业产品调价周期显著缩短，普通CCL涨价趋势仍有持续性，公司作为头部厂商，其覆铜板和粘结片产品收入和毛利率有望继续增长 、
2、公司高速覆铜板进入加速放量期，从国内客户向海外AI大客户拓展，未来增长趋势明确AI服务器带动高速CCL放量，并向低Dk、低Df、高可靠和低CTE方向升级公司M6~M8产品已批量应用于国内头部算力客户，M9层级处于NPI项目导入阶段并在25Q4率先推出M10层级材料，目前该等级产品在海外核心算力终端认证过程中，潜在弹性较大
3、公司深耕国内高阶市场外，正重点开发北美、韩国、中国台湾地区等头部ODM及终端客户，M8及以下等级材料已通过部分海外终端客户认证伴随着公司后续M10放量以及海外客户的拓展，公司高速材料业务增长趋势明确
投资建议：参考可比公司2027年PE和PS水平，考虑到公司在下一代高速材料中进度更快，同时与国产算力客户合作更深，未来材料升级以及国产客户需求放量带来，业绩爆发性较强，给予其27年90%估值溢价；进一步参考PE和PS估值结果的均值，给予其目标价442.08元（对应27年PE84.65X）
催化剂：M10订单落地和新客户导入；CCL产品涨价继续
【国海证券】格科微（首次覆盖）：12英寸晶圆产线通线量产，CIS客户加速导入
投资要点:
1、嘉善12英寸晶圆产线通线量产。6月15日，公司位于浙江嘉善的12英寸晶圆制造产线通线量产，以CMOS图像传感器（CIS）特色工艺为核心的12英寸全自动生产线正式进入规模化生产阶段。此次格科微嘉善12英寸产线采用的上扬软件myCIM4.0、全集成CIM解决方案，覆盖MES（制造执行系统）、EAP（设备自动化）、RTD（实时调度）、RMS（配方管理）、FDC（故障检测分类）、APC（先进工艺控制）等核心模块。该产线已完成设备联调、工艺贯通、首批合格晶圆下线，进入可重复性生产的规模化阶段。格科微嘉善12英寸产线通线量产，是Fab-Lite模式下“把关键制造握回自己手里”的关键里程碑。
2、推出首颗车规级300万像素图像传感器GC3903。据格科GalaxyCore公众号6月25日报道，公司正式发布首颗车规级300万像素CMOS图像传感器GC3903，是格科基于自有12英寸Fab平台，率先实现LOFIC技术产品化的CIS产品之一。GC3903基于LOFIC技术路线，3μm大像素、140dB超高动态范围、支持LED频闪抑制。依托Fab-Lite模式，格科能够在产品设计、制造工艺和封装方案之间形成更紧密的协同，缩短产品迭代周期，提升性能优化效率，并增强车规级产品在品质、交付和成本方面的综合竞争力。
3、积极改善产品结构，实现CMOS图像传感器与显示驱动芯片“双轮驱动”。手机CIS方面，公司在巩固200万、500万像素、1,300万、3200万等优势产品的市场份额基础上，加快5000万等高像素产品客户导入速度，提升高像素产品的市场占有率。同时，进一步迭代多光谱CIS产品，优化各项性能指标。公司的12英寸晶圆特色工艺线有利于减少公司在高阶产品工艺研发环节对晶圆代工厂的依赖，缩短公司在高像素产品上的工艺研发时间，提升研发效率，快速响应市场需求。6月29日公司公告全资子公司获政府补助800万元，为与收益相关的政府补助，占公司最近一个会计年度经审计净利润的15.84%。
投资建议：我们预计公司2026-2028年营收分别为88.04、108.47、135.17亿元，同比分别+13%、+23%、+25%；在不考虑汇兑损益影响下，预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.69、5.26、10.70亿元，同比分别+235%、+211%、+104%，中长期看好公司产品结构升级成长空间，首次覆盖，给予“买入”投资评级。
风险提示：业绩大幅下滑或亏损的风险、技术创新风险、产品研发风险、政府补助退坡风险等。
【中泰机械】T链首选北特科技！
核心逻辑：产能准备充分+审厂评价高+量产一致性优
国内产能：苏州昆山基地总投资18.5亿，24年启动规划，25年开工建设，当前已实现正式生产交付。审厂高度评价：连续生产下节拍效率突出，大小丝杠均已实现自动化装配产线落度，预计产能达500-1000台/周。
海外产能：一期投资3.5亿，聚焦行星滚柱丝杠；二期追加投资5.5亿，拓展滚珠丝杠产线。预计26年Q3可开启生产，预计产能达3000台/周。
份额逻辑：当前份额口径基于PPA签署，量产阶段实际份额决定因素产能规模与量产良率的一致性。
公司作为T链大小丝杠的核心供应商，Asp足够高，充分的产能准备为其第一轮份额奠定扎实基础。
详细估值测算私信联系
风险提示：产业进展不及预期
联系人：谢校辉、肖伊甸
【未知来源】臻宝科技：存储超级周期核心卖铲人！SK 海力士全品类核心供应商
存储 + AI 算力 + 国产替代三重共振王炸标的
三重景气共振
✅全球 HBM/3D NAND 扩产潮，刻蚀零部件耗材量价齐升
✅SK 海力士 / 长存 / 长鑫深度绑定，海外大厂唯一本土批量供货
✅半导体零部件国产替代加速，供给刚性稀缺赛道
三大核心王牌
存储原厂耗材龙头（业绩基本盘，永续复购）
海内外晶圆厂全覆盖（成长第二曲线）
原材料 - 加工 - 再生全产业链（独家壁垒，高毛利）
:rocket:存储周期核心深度受益
独家批量供货SK 海力士 3D NAND 全产线，覆盖全套刻蚀石英、碳化硅、硅精密零部件：石英气体分配盘、SiC 边缘环、硅电极、陶瓷绝缘件全系供应，为大连工厂核心本土零部件供应商。
AI 算力拉动美光 110 亿美金洁净室 CAPEX、SK 海力士 HBM 扩产、长存长鑫千亿元级扩产计划，所有 3D 堆叠存储产线必备刻蚀腔体耗材；零部件属于新机采购 + 存量定期更换双重增量，设备每 1-2 年全套更换，现金流永续稳定。
国内硅、石英零部件本土市占双第一，同步切入英特尔、格罗方德海外供应链，间接配套英伟达上游存储晶圆制造环节。
️3D 堆叠国产替代卡脖子环节龙头
当前 AI 内存墙倒逼 3D/3.5D 堆叠量产，200 层以上 3D NAND 高深宽比刻蚀必须依赖高纯碳化硅、特种石英零部件；海外京瓷、信越长期垄断，臻宝是国内唯一实现全套产品规模化量产厂商，半导体业务毛利率稳定 55%+，行业天花板持续打开。
募投 16 亿扩充精密零部件产能，匹配全球存储原厂持续扩产节奏，扩产周期 12-18 个月，短期供给紧平衡，持续维持量价上行通道。
业绩拐点 + 估值双击
2023-2025 净利润复合增速 44%，2025 年净利 2.26 亿；机构一致预测 2026 全年净利 3.3~4.2 亿，同比增速 45%~85%；2027 受益全球存储扩产净利有望冲击 6 亿 +。
当前上市收盘总市值 1071 亿，长期合理目标 1600 亿 +，中长期上行空间 75%+；若 HBM、3D NAND 扩产持续超预期，乐观市值冲击 2000 亿级别。
【天风电子】华为发布韬定律V2解读：#韬定律将麒麟芯片核心参数指标从台积电N6P水平直接提升至N4P水平（大幅提升两个工艺节点）、且根据工艺路线规划2031年有望迭代至N2P水平
华为何庭波7.3发布韬定律V2论文，相对于此前论文有非常多的细节信息披露，我们点评如下：
1、通过韬定律的工艺，第一代芯片麒麟2026（预计今年下半年量产）相对于此前的麒麟9030Pro的关键参数对比：
-- 晶体管密度：从155MTr/mm2提升到238MTr/mm2，大幅提升55%，相当于三年时间的几何微缩，预计未来晶体管密度将向400MTr/mm2及更高水平迈进；
-- 性能大幅改善：主频从2.75Ghz提升至3.1GHz提升约13%，功耗大幅降低41%，SRAM工作频率增加40+%，#主频水平约相当于高通8Gen2、8Gen3的水平，#也就是台积电的N4P工艺水平；
-- 未来十年将演变为多层折叠，预计2027-2031年主频将分别提升至3.39GHz、3.71GHz、4GHz、4.3GHz、5Ghz（高通最新规划的8 Elite Gen6主频约5GHz，采用台积电N2P）；
2、把组合逻辑 amp;时序逻辑 amp;模拟 amp;存储分到垂直堆叠的有源层，通过Hybrid bonding链接，让两层甚至多层电路设计像一个连续的fabric，#线长大幅缩短-->寄生RC下降-->同节点下同性能下更高频率，关键工程参数：
-- Hybrid bonding pitch（混合键合间距）做到1.5um；
-- 套刻精度小于0.5um；
-- TSV 关键尺寸小于1.5um；
3、韬定律通过逻辑折叠的创新工艺，大幅提升了#国内先进制程在没有EUV光刻机情况下的工艺极限，我们强烈看好韬定律产业链的整体投资机会：
-- 先进工艺及封测：#中芯国际、华虹半导体、盛合晶微、长电科技、甬矽电子、汇成股份；
-- 配套核心增量设备：#拓荆科技、盛美上海、华海清科、北方华创、中微公司；
-- EDA：#华大九天、概伦电子；
-- 超节点：#盛科通信、澜起科技；
【GH电子】τ2.0是FAB3.0到来的底层支撑技术！
➡一句话观点：尺寸微缩只是时间压缩的一种形式！
➡在5.25日华为首次发表韬定律1.0后，市场反馈是有分歧的，最主要集中在对“性能怎么样”、“成本怎么样‘’和“是否大规律量产”的质疑中
➡7.03发布的τ定律2.0则进一步展示了更多工程细节、实测性能和经济效益展望，有效回应了市场担忧！如果还有分歧，请看9月的芯片！
① 案列-麒麟2026实测性能提升:
麒麟2026实测238 MTr/mm²，较9030 Pro提升+53.5%，等效3年几何微缩；
主频+13%、Sram频率+40%、+功耗-41%、功率密度-5.6%、面积-55%
②通用-技术未来具备迭代和扩展性：
纵向看，麒麟手机芯片未来LogicFolding会将折叠向更全面的、多层级的折叠（3/4层或者更多）演进；
横向看，除手机麒麟芯片外，昇腾/鲲鹏等处理器基于LogicFolding也在持续沿着该路线图推进
③ 经济效益具备可行性:
当前先进节点的单位晶体管成本已经趋于平缓，而在最前沿，成本正在上升成本；华为τ2.0明确阐述沿着LogicFolding可以持续演进并且在成本方面具有经济可行性
④ 量产验证：
6年381颗芯片，覆盖移动/AI/汽车/工业/基础设施五大市场，今年9月麒麟2026将用在华为最新的旗舰手机上发布
➡利好方向梳理（τ4个层次：晶体管、电路、芯片、系统）
① 晶体管： 先进制程+3D封装（中芯、华虹）
② 电路： 混合键合 (拓荆、盛美、华海) /材料（前驱体、成膜特气、靶材）/EDA（华大）
③ 芯片 → 2.5D封装：长电、盛合、通富、甬矽、汇成、颀中+伟测
④ 系统 →全光互联：光芯片（源杰）+超节点（盛科）。
【天风电新 amp;汽车】这轮调整后，怎么选AI投资机会
美股和A股的下跌我们归因于拥挤度，而非基本面或大叙事变化。当前时点，我们更多考虑的是这轮调整完，怎么选投资机会。
中期思路：选AI时代中国有优势且技术有迭代（通胀）的产业；短期（下半年）：选Rubin和载板放量弹性最大的方向。
其中，中国优势产业PCB 〉电源及周边 〉液冷（在我们覆盖范围的横向对比）。标的：进供应链+提份额+ASP扩张。
1、关于PCB产业链
最上游：三季度锐度最高系绑定rubin的【二代布和HVLP3-4】，这轮调整【铜冠】10跌掉20个点，其次海亮。
往明年看锐度最高系绑定载板的【载体铜箔和abf膜】，标的【方邦、华正、泰金】。
中游：上行期看好一体化CCL，最看好估值性价比最高的【建滔】。
下游：也是选变化，PCB本B当前预期差最大的#还是载板和类载板，看好供不应求带来的价格弹性和国产化0-1渗透，大票还是最看好【深南】，其次中富、兴森。
2、关于电源及周边
DrMOS：AI敞口最高+需求跟三次电源，而三次电源扩容至光模块、存储，最看好【杰华特、晶丰、芯朋微】。
电容：选龙头，钽电容=顺络电子、铝电解 amp;超容 amp;MLPC=江海、MLCC=三环集团。
BBU：虽没有涨价弹性，但迭代高asp不变，重点【蔚蓝锂芯】。
电源：仍麦米、欧陆通。
3、缺电
选景气度最高，锐度最强的，还是SOFC，排序BE供应链弹性最大，振华、春晖、三环、京泉华；再BE竞争对手潍柴。
【东方证券】Optimus量产正常推进，产业链公司将持续受益
1、7 月1 日，马斯克发布一张在弗里蒙特工厂参观 Optimus 生产线的照片；据特斯拉工程副总裁在访谈中透露，弗里蒙特工厂首条Optimus 产线已开启安装，首条生产线预计2-3 天安装完成，一周后将正式运转，首条子产线验证完成后将搭建40 条子生产线。马斯克在2026 年1 季度财报电话会表示Optimus 将在7 月下旬至8 月正式量产，但由于后续未更新进展，市场担心特斯拉Optimus 量产进展将可能不达预期，导致机器人板块持续调整。我们认为马斯克此次发声反映了Optimus 量产仍在按计划积极推进，预计Optimus 大概率能够如期在7-8 月量产，产业链零部件公司有望持续受益于Optimus 量产爬坡。
2、国内公司在泰国密集布局机器人零部件产能彰显对特斯拉量产信心，后续关注Optimus 产量及供应链公司出货量爬坡情况。据媒体报道，泰国投资委员会在今年批准拓普集团、三花智控、旭升集团、新剑传动、北特科技、浙江荣泰等多家国内公司在泰国投资设立机器人零部件生产基地，总投资额超过20 亿元人民币，预计将主要为特斯拉等客户配套。此外，斯菱智驱、科达利等公司亦在泰国推进建设机器人零部件生产基地。我们认为国内零部件公司在泰国大规模投资建厂，彰显了产业链对特斯拉Optimus 后续规模化量产的长足信心。马斯克表示Optimus 初期产能爬坡将“极其缓慢”，预计下半年Optimus 产能将从每周数百台逐步爬坡至每周数千台，Optimus 周度产量及供应链公司出货量将成为验证产能爬坡进展的重要指标。
3、机器人产业链有望迎来国内外共振。近期国内外人形机器人公司加快推进商业化落地及融资进程：Figure AI 在6 月30 日宣布Figure 03 进入宝马工厂工作，负责分拣和排序物流零件；此前Figure AI 在5 月宣布与Catalyst Brands 达成合作，将人形机器人部署至其分销和物流网络中。6 月30 日，优必选发布全尺寸超仿生人形机器人优世界U1 系列，定价11.98-99 万元，截至发布日U1 系列订单达13361 台，计划9 月交付，目标年内交付1 万台；7 月2 日，宇树科技IPO 注册申请正式获批，标志着其即将正式登陆科创板，正式上市后预计将有望带动机器人板块估值中枢重塑。在多家头部企业带动下，机器人产业链将有望迎来国内外共振，进而强化市场对于人形机器人产业信心。
相关标的：新泉股份、拓普集团、银轮股份、岱美股份、三花智控、科达利、恒立液压、星宇股份、模塑科技、浙江荣泰、旭升集团、嵘泰股份、斯菱智驱、福莱新材、爱柯迪、博俊科技等。
风险提示：特斯拉Optimus 量产进展不及预期、人形机器人商业化落地进展不及预期、市场竞争加剧。
【华西证券】技术验证与IPO竞速，商业航天大爆发
1）朱雀三号完成静态点火、长十乙首飞窗口锁定，可回收火箭进入密集验证窗口
6月29日，蓝箭航天朱雀三号遥二火箭在东风商业航天创新试验区顺利完成静态点火试验，发射前关键地面验证已全部完成。
长征十号乙首飞窗口锁定7月10日至13日，将在文昌商业航天发射场验证全球首创的"海上网系回收"技术。可回收火箭的核心价值在于大幅降低单次发射成本。国内可回收技术一旦投入工程应用，有望将发射成本拉低至相近区间，从而显著降低低轨卫星星座的组网门槛。
对于卫星产业链而言，发射成本是制约星座规模化部署的关键变量，成本的突破将直接带动卫星制造、地面设备、运营服务等环节的需求放量。
从产业链传导逻辑看，发射成本下降将依次拉动卫星制造、地面终端、运营服务三个环节。卫星制造环节，星座组网提速直接带动卫星平台及载荷的规模化订单；地面终端环节，用户增长推动终端设备需求；运营服务环节，星座规模效应带来服务成本下降和用户渗透率提升。
蓝箭中科竞速IPO，商业航天资本化窗口集中打开
6月29日，蓝箭航天与中科宇航同日更新科创板招股说明书。蓝箭航天IPO审核状态由"中止"恢复为"已问询"，拟募资75亿元，其中27.7亿元用于可重复使用火箭产能提升项目，47.3亿元用于可重复使用火箭技术提升项目。中科宇航审核状态维持"已问询"，拟募集资金41.8亿元，其中52.21%投向可重复使用大型运载火箭研发。两大民营火箭企业同步处于问询环节，开启国内"商业航天第一股"的角逐。
IPO重启意味着资本市场对商业航天赛道盈利前景的认可度提升，也反映出监管层对商业航天产业发展的支持态度。从产业趋势看，可回收火箭技术突破、星座组网加速、IPO进程推进等多重催化因素正在积聚，指数中长期配置价值逐步显现。
相关标的：
SpaceX，北美客户：信维通信，钧达股份，西部材料
太空光伏：迈为股份，钧达股份
火箭：航天动力，超捷股份，再升科技，航天机电；
太空算力：顺灏股份，臻镭科技，普天科技，中科星图；
卫星：铖昌科技，西测测试，天银机电，中国卫星，信科移动；
通信载荷和激光通信：航天电子，烽火通信，新光光电，上海瀚讯；
地面站和用户终端：海格通信，北斗星通。
【个股花絮及热点催化】（注意风险，谨慎参考）资料来源：网络整理
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力争全面、客观、独立、详尽把前一日盘面运行走势进行解读，以及把盘后的信息面进行整理汇总。篇幅较长，建议选择自己感兴趣的部分进行阅读，本文仅为个人学、研究之用，不存在任何商业或盈利目的，如有侵权，请私信联系删除，感谢理解！！
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