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文章目录，建议按需查看
1、要闻简讯 2、盘前个股人气热度 3、三大报要点 4、公司公告
5、股指、期货、汇率 6、涨停复盘 7、龙虎榜 8、问财选股
9、北向资金 10、今日新股 11、投资日历 12、调研、点评及传闻
一、盘前资讯
1、要闻简讯
一、国务院原则同意《旅游强国建设“十五五”规划》（上证报）
7月7日，国务院原则同意《旅游强国建设“十五五”规划》。其中提到，着力完善现代旅游业体系，优化旅游空间布局，培育旅游发展新动能，丰富旅游供给，释放消费潜力，提升服务质量，推进高效能治理，深化旅游领域交流合作，加快建设旅游强国，让旅游业更好服务美好生活、促进经济发展、构筑精神家园、展示中国形象、增进文明互鉴。
二、金融监管总局：探索在临港新片区建立再保险仲裁机制 完善国际商业规则对接（央广）
7月7日，国家金融监督管理总局、上海市政府联合印发《加快上海国际再保险中心建设的若干措施》。其中指出，支持临港新片区进一步优化机构奖励政策，完善再保险专属人才政策。支持上海市为在临港新片区开展再保险业务的保险机构相关人员出入境提供属地管理服务和便利化安排。探索在临港新片区建立再保险仲裁机制，完善国际商业规则对接。依托临港新片区在跨境领域的优势，吸引保险机构拓展更多增量市场，支持保险机构引入前沿风险建模、核保经验，培育核心技术。完善国际再保险会商机制，打造凝聚全球智慧的载体和扩大对外开放的窗口，探索拓宽巨灾风险等特殊风险分散渠道。支持保险机构在临港新片区开立托管专用账户和资金结算专用账户，用好跨境再保险分入业务收入境外投资便利化政策。落实数据安全管理政策，更新再保险数据出境操作指引，优化数据跨境服务。
三、文旅部：到2030年国内居民出游人次达到83亿 国内出游总花费达到7.7万亿元（财联社）
经国务院同意，文化和旅游部近日印发《旅游强国建设“十五五”规划》。规划提出，到2030年，国内居民出游人次达到83亿，国内出游总花费达到7.7万亿元，旅游的普惠性进一步凸显。旅游国际影响力显著提升，入境旅游规模效益不断扩大，入境旅游人次达到1.9亿、总花费超过1500亿美元，旅游业高质量发展取得明显成效，现代旅游业体系更加完善，旅游强国建设取得显著进展。
四、山东：虚拟电厂可以对分布式光伏等发电侧资源进行聚合（财联社）
7月7日，山东省印发《山东省虚拟电厂建设运行管理办法》，该文件首次明确虚拟电厂可以对分布式光伏等发电侧资源进行聚合，并直接参与电力市场交易和接受电网调度，为分布式光伏+虚拟电厂的商业模式提供了制度依据。其中，文件要求虚拟电厂分布式发电类聚合单元应按照数据接入质量要求，将运行信息实时上传至电力调度机构，具备接收和执行电力调度机构下发的调节控制指令能力，实现分布式光伏出力的直接采集和调控。
五、深圳：网络交易平台经营者不得以默认勾选、强制捆绑、隐藏条款或其他方式诱导消费者开通自动续费（新浪财经）
7月7日，深圳市市场监督管理局印发《网络交易平台自动续费服务合规指引》。其中提出，网络交易平台经营者提供自动续费服务，应当征得消费者的明示同意，不得以默认勾选、强制捆绑、隐藏条款或其他方式诱导消费者开通自动续费。平台不得在消费者未明确知情并主动选择的情况下，擅自为消费者开通自动续费功能或将其作为购买其他服务的附加条件。网络交易平台经营者采取自动展期、自动续费等方式提供服务的，应当在消费者接受服务前和自动展期、自动续费等日期前五日，以显著方式提请消费者注意，由消费者自主选择。显著方式应当是足以引起一般消费者注意的有效方式，包括但不限于短信、弹窗、消息推送、电话等能够直接触达消费者的方式。
六、亚马逊据称启动至少250亿美元发债计划 AI资本开支持续攀升（新浪财经）
知情人士表示，亚马逊计划发行至少250亿美元债券，用于AI基础设施投资。若本次交易完成，今年全球与AI相关的债券融资总额将达到约3350亿美元，是2025年的两倍以上。亚马逊预计，今年资本支出将接近2000亿美元。自去年以来，已通过多币种债券融资超820亿美元。
七、SpaceX申请部署10万颗卫星 建立面向AI时代的空基通信底座（财联社）
据美国联邦通信委员会（FCC）官网的信披文件显示，SpaceX公司已在本周正式申请FCC批准其发射并运营一个由10万颗卫星组成的第三代（Gen3）卫星星座。第三代星座将由10万颗卫星组成，部署在两组薄层、紧密堆叠的运行轨道壳层中，相比前两代星链，Gen3不仅规模大幅跃升，还试图拓展W/D等高频段，进一步押注“AI流量爆发”带来的太空通信需求。
八、其他（信息来源：央视、证券时报、财联社、云财经、科创日报、东财、同花顺、金融界、新浪财经等）
1、国家药监局等三部门：将甲氧依托咪酯等3个品种增列入药用类精神药品目录 10月1日起施行
2、证监会对安某编造传播涉中公教育虚假信息立案调查
3、市场监管总局批准《环境空气二氧化碳高精度监测仪检定系统表》等45项国家计量技术规范发布实施
4、国家发改委：加力清理不合理标准和限制性措施 扩大服务出口增量空间
5、农业农村部：将全力支持湖南抓好粮食等重要农产品生产 着力打造种业创新、智慧智能农机产业链发展区域性创新高地
6、工信部：我国大模型、智能体等加速迭代，今年人形机器人全年整机产量有望突破10万台
7、外管局：截至2026年6月末，我国外汇储备规模为34163亿美元，较5月末下降260亿美元
8、中国央行连续第20个月增持黄金储备，黄金储备达7544万盎司，环比增加48万盎司
9、央视锐评：斩断“低俗赌约” 莫把股市当赌场（点名中公教育、共进股份等）
10、新闻联播：加强高水平科技自立自强，奋进科技强国建设
11、东莞：鼓励A股上市公司赴港“二次上市”，争取到2028年 国家专精特新“小巨人”企业达360家
12、网传“7月1日新规：新车智驾芯片自主化率不低于70%”？工信部：系谣言
13、7.75天5501米，新疆吉木萨尔页岩油刷新国内钻井周期最短纪录！
14、量子计算企业北京玻色量子在北京证监局办理辅导备案登记，正式启动IPO
15、远景动力大圆柱电池产品已规模化量产 将供应宝马新世代纯电平台多款车型
16、香港金管局：将研究推出7天离岸人民币流动资金投标机制
17、产业链消息，苹果首款折叠屏iPhone已经在量产阶段，代工龙头富士康率先启动大规模招工
18、机构最新报告：Meta算力采购将加速，明年资本支出或大增，其算力需求远未达峰值
19、报道称沙特正考虑扩大通往红海西岸的原油管道运能，计划每日新增约200万桶管道运力
20、报道称微软寻求降低人工智能成本，正开始在Excel和Outlook等软件产品中启用自研模型
21、美军：已开始对伊朗发动一系列强力打击
22、美国撤销伊朗石油制裁豁免，油价飙升
2、盘前个股人气热度
选取公社、同花顺、东财、淘股吧人气前五的票，截止时间为发文前。
公社：浪潮信息、海光信息、长电科技、有研新材、恒瑞医药
同 花 顺：天娱数科、华天科技、埃斯顿、长电科技、京东方A
东方财富：华天科技、浪潮信息、有研新材、长电科技、埃斯顿
淘 股 吧：长电科技、华天科技、紫光股份、有研硅、风华高科
3、三大报要点（含其他财经媒体要点）
4、公司公告
1）重大事项
南京医药：拟4.08亿元现金收购科健科技50.98%股权
神工股份：拟收购福建精工剩余20%股权 实现全资控股
神工股份：拟11.3亿元投建硅零部件新品研发及配套硅材料等项目
熙菱信息：拟1100万元参设控股算力子公司，持股55%
安 博 通：拟1020万元设立合资公司，持股51%，布局半导体设备再制造业务
苏 交 科：与乌兹别克斯项目方签订23亿元道路项目合同
众捷汽车：与采埃孚签署长期战略合作协议
山东路桥：联合中42.06亿元标潍坊至沂源高速施工项目
烽火通信：旗下长江计算中标中国邮储银行AI算力集群采购项目（非公告）
木林森（新余）：自2026年7月7日起对全线PCB产品价格上调10%—15%
津药药业：倍他米松原料药在巴西获批上市
迈威生物：9MW5211注射液（1型糖尿病）临床试验获批
恒瑞医药：SHR-4685注射液（抗肿瘤）临床试验获批（全球暂首款）
露笑科技：终止募投第三代功率半导体(碳化硅)产业园等项目
国晟科技：子公司涉1.15亿元货款纠纷诉讼，暂无法判断对公司利润的影响
ST 海 龙：实控人被有权机关采取强制措施
ST 天 玑：因串通投标罪一审被判处罚金60万元
2）增持、回购
上海莱士：拟不超7.18元/股回购2.5亿元至5亿元（注销）
双塔食品：拟不超6.01元/股回购1.5亿元-2亿元
中恒集团：拟不超3.04元/股回购1亿元-2亿元（注销）
3）减持
神工股份：矽康半导体拟询价转让2.5%
沪硅产业：国家大基金拟减持不超2%
好利科技：股东孙剑波拟减持不超1%
4）业绩、分红
鸿合科技：收到美国海关IEEPA关税退税约2773万元，计入2026净利润
汇宇制药：收到与收益相关政府补助500万元，占2025净利润20.03%
行云科技：预计上半年净利润1000万元-1500万元，预增432.8%-699.2%
海通发展：预计上半年净利润5亿元-5.5亿元，预增475%-532%
松发股份：预计上半年净利润36亿元左右，预增456.3%左右
复旦微电：预计上半年净利润8亿元-10亿元，预增313%-416%
智微智能：预计上半年净利润3.5亿元-4.17亿元，预增244.6%-309.7%
坤彩科技：预计上半年净利润1.75亿元-2亿元，预增254%-305%
创维数字：预计上半年净利润1.4亿元-1.8亿元，预增161.2%-235.9%
浪潮信息：预计上半年净利润26亿元-31亿元，预增226%-288%
光库科技：预计上半年净利润1.4亿元-1.5亿元，预增170%-190%
巨人网络：预计上半年净利润20亿元-22亿元，预增157.4%-183.1%
新联电子：预计上半年净利润4.41亿元-4.66亿元，预增134.6%-147.9%
联动科技：预计上半年净利润2100万元-2900万元，预增73.4%-139.4%
招商证券：预计上半年净利润100亿元到110亿元，预增93%-112%
山东赫达：预计上半年净利润2.04亿元-2.26亿元，预增80%-100%
广合科技：预计上半年净利润9.1亿元-9.6亿元，预增85.1%-95.3%
国城矿业：预计上半年净利润9亿元-10亿元，预增72.8%-92%
瑞 芯 微：预计上半年净利润8.5亿元-9.1亿元，预增60%-71.3%
金徽股份：预计上半年净利润4亿元-4.2亿元，预增58%-65.9%
欧 菲 光：预计上半年净亏损3.6亿元-4.6亿元
5）停复牌
岭南控股：拟定增收购广电城服（城市空间运营）85%股份，临停复牌
动 力 源：筹划控制权变更事项，继续停牌预计不超3个交易日
五洲医疗：筹划购买旋智电子控股权，停牌预计不超10个交易日
6）个股异动
宜宾纸业：5连板，预计上半年净亏损4100万元-6150万元 同比盈转亏
百 合 花：连涨超20%，2025年光刻胶颜料收入占比仅0.084%
德龙汇能：连涨超20%，实控人拟注入资产为不实传闻
埃 斯 顿：连涨超20%，正筹划收购参股公司南京埃斯顿酷卓科技100%股权
中公教育：连涨超20%，公司内外部经营环境未发生且未预计将要发生重大变化
视源股份：连涨超20%，若下游需求不及预期、海外拓展受阻，公司毛利率可能承压
龙头股份（跌停3连板）：不存在应披露而未披露的重大事项
7）互动平台、机构调研、业绩交流
华菱线缆：子公司三竹科技正在研发液冷电机连接器 产品将间接配套英伟达产业链
华天科技：有玻璃基板封装研发布局 无玻璃基板衬底业务
迪 威 尔：近期燃气轮机业务正式获取三菱海外国际项目供货资质
威 尔 高：DC/DC电源模块产品近期已获得批量订单
金宏气体：新疆BOG提氦项目预计下半年进入试生产状态
迪 威 尔：近期燃气轮机业务正式获取三菱海外国际项目供货资质
光弘科技：已涉及各类服务器算力板卡、算力节点及散热组件的制造
优德精密：未针对 PCB 生产机床布局专用产品
中集集团：主要是在模块化数据中心领域参与物理Al的基础建设
矩子科技：公司半导体封测AOI主要应用于键合、Post Dicing等工艺环节的检测需求
怡达股份：湿电子化学品销售业务正常开展 目前销售数量及营业收入占比影响较小
华菱线缆：公司在卫星领域合作的客户包括中国航天商业卫星公司及相关间接配套单位
华菱线缆：公司在火箭领域合作的客户包括蓝箭航天、中国火箭及相关间接配套单位
泰禾股份：公司生产的四氯丙烯可用于制造新一代空调制冷剂1234yf
天赐材料：目前年产5万吨无水氢氟酸项目未导入半导体客户
格力电器：进一步加码家用空调“以旧换新”活动补贴
5、股指、期货、汇率
1）股指、汇率
欧洲指数走势相似度较高，因此只选择了英国的指数。
2）外盘期货
主要以影响力大的商品期货为主。
3）国内期货
国内期货主要以不与国外走势接轨的为主，黄金原油类走势相似度较高的可见外盘期货。
4）知名美股
美股三大指数集体收跌，道指跌0.25%，纳指跌1.16%，标普500指数跌0.45%，大型科技股多数下跌，SpaceX跌超6%创IPO收盘以来新低，特斯拉跌超4%，Meta涨超2%。半导体、存储板块大跌，费城半导体指数大跌4.65%，存储概念大跌5.45%，英特尔跌超9%，西部数据、闪迪跌超7%，Arm、AMD、应用材料跌超6%，美光科技、阿斯麦、希捷科技跌超4%。受美国终止对伊朗石油制裁豁免消息刺激，油气板块尾盘走高，贵金属走低，壳牌涨近5%，雪佛龙、埃克森美孚、英国石油、礼来涨超3%，道达尔涨超2%。美洲白银公司跌超10%，科尔黛伦矿业跌超5%，美国黄金公司、埃氏金业跌超4%。
纳斯达克中国金龙指数收跌0.59%，利弗莫尔中概股龙头指数收跌2.37%，热门中概股普跌，爱奇艺跌近7%，富途控股跌超4%，小鹏集团、蔚来、百度跌超2%，哔哩哔哩、名创优品、拼多多、京东跌超1%。
欧洲主要股指收盘多数下跌，英国富时100指数涨0.13%，法国CAC40指数跌0.32%，德国DAX30指数跌1.27%，富时意大利MIB指数跌0.97%。
WTI原油期货上涨1.89美元，涨幅2.76%。布伦特原油期货上涨2.17美元，涨幅为3.01%。C OMEX 黄金期货收跌1.22%，报4116.6美元/盎司；COMEX白银期货收跌3.09%，报60.405美元/盎司。
昨日复盘
友情提示：本部分所涉及个股题材或逻辑仅为股价上涨之后可能助涨的触发因素，敬请谨慎参考！（注：图片类电脑端双击，手机端单击可放大查看）
1、市场热度（注：图片分别来自金融界、通达信和财联社，数据统计口径略有差异，可忽略）
涨停复盘
个股顺序按照连板和涨停时间来进行排序
涨停指数相关
883900昨日涨停表现：-2.43%
883958昨日连板表现：-0.17%
883979昨日首板表现：-2.85%
连板(仅限主板正股)
3）一字板
4）T字板
个股详情略，主要逻辑可参考上文连板表格！
3、龙虎榜
1）机构净买（注：代码重复系达到了不同类型的上榜条件）
2）机构净卖（注：代码重复系达到了不同类型的上榜条件）
2）其他（资料来源：东财）
4、问财选股（数据来源：同花顺）
1）收盘股价历史新高
5、北向资金（数据来源：东财）
三、投研广场
1、今日新股
1）今日申购
2）今日上市
2、投资日历（网络整理）
3、调研、点评及传闻
友情提示：本栏所涉及个股题材或逻辑仅为股价可能助涨的触发因素，部分涉及未经证实的传闻，请勿据此操作！
这一块主要是比较热门或有看点的内容为主，我会把有出处的都写明出处，没出处的备注未知来源，不过里面的内容还是带有一定的个人筛选的色彩，也会有所遗漏，其中部分内容也有写到上文的板块原因或个股原因，如不感兴趣可以忽略。
【机构调研】（上证报）
〇先锋精科（ 688605 ）爱建证券表示，受益于半导体设备国产化加速及下游设备厂商订单增长，先锋精科工艺部件与结构部件业务有望持续放量。公司是国内少数实现7nm及以下刻蚀与薄膜沉积设备关键零部件量产配套的企业之一，深度绑定北方华创、$中微公司(sh688012)$、拓荆科技等头部半导体设备客户，产品覆盖腔体、内衬、匀气盘、加热器等核心工艺零部件，并持续推进金属加热盘、陶瓷加热盘及静电吸盘等高附加值产品布局。
〇华天科技（ 002185 ）光大证券表示，华天科技先进封装产业化持续加速。公司坚持先进封装技术的研发与产业化，加快推进板级封装、2.5D等平台技术研发，顺利完成ePoP/PoPt高密度存储器及面向智能座舱与自动驾驶的车规级FCBGA封装技术的开发，同时持续推进CPO封装技术研发。
〇通富微电( 002156 ) 客户覆盖AMD、联发科、比亚迪等，拥有南通、合肥、厦门、苏州及马来西亚槟城等九大基地。通过收购AMD苏州、槟城各85%股权，与AMD形成"合资+合作"模式。聚焦扇出型封装、Chiplet、2D+封装等先进封装技术，存储芯片封测覆盖FLASH、 DRAM 等中高端产品。
〇沪电股份( 002463 )正全面加速泰国生产基地AI服务器与高速网络等中高端产品的批量导入与交付。国内投资43亿元新建人工智能芯片配套高端PCB扩产项目，预计今年下半年试产。6月收购昆山普江仓储100%股权用于产能扩建。
【个股参考】（时报财富）
无
【舆情热点】（财联社）
行情回顾：指数再次震荡下行，不同的是上证领跌1.26%，周边亦弱，韩股盘中一度熔断，两市收涨仅693家，收跌多达4797家，涨停34只，跌停45只，这种涨跌反超互换并不多见，连板再次大幅减少，降至5只，新高也仅13只，板块也仅机器人和芯片半导体略有表现，涨停家数也不多，各项强弱数据可以说都达到了一个相对的冰点！资金方面，机构、北向买卖几乎同时明显减少，不过仍处在较高水位，只有柚子方面情绪尚可（量化参与度亦明显降低）！
晚间信息关注度：省流，建议直接参考要闻简讯和财联社热点！
【国泰海通】晶盛机电简评
①、半导体装备在手订单充足。截至2025年末，公司未完成集成电路及化合物半导体装备合同超过37亿元，12英寸常压外延设备实现小批量销售，减压外延设备已完成出货并获得客户复购。超快紫外激光开槽设备、减薄抛光设备等持续推进验证
②、碳化硅衬底材料业务进入快速放量期。公司6-8英寸碳化硅衬底已实现规模化量产，8英寸产品取得海内外客户批量订单。12英寸碳化硅晶体生长取得突破并建设中试产线，马来西亚8英寸衬底工厂计划于2026年底通线，进一步增强全球供应能力。
③、整体毛利率触底回升。2025年毛利率大幅下降至28.9%，2026E微降至28.7%基本企稳2027E回升至30.5%。净利率同步从2025年的7.6%回升至2027E的11.8%。随着高毛利半导体装备和SiC衬底材料收入占比持续提升，盈利能力改善趋势明确。ROE触底后快速修复，从2025年的5.2%回升至2027E的7.5%， ROIC 亦从2025年的3.8%回升至2027E的6.3%。
④、设备业务加速平台化转型。公司正从光伏单晶炉向8-12英寸半导体大硅片设备、外延设备、ALD薄膜沉积、先进封装减薄抛光等设备延伸，平台化布局覆盖硅片制造到芯片制造再到先进封装全链条，战略持续兑现。
【国盛证券】新金路简评
①、公司通过栗木矿切入锡钨担铌战略矿产赛道，“栗木矿矿区保有矿石量5289万吨，金属储量含锡9.07万吨、三氧化钨2.2万吨、氧化担4602吨、氧化泥4968吨”，是国内少数同时具备四种金属原生资源的矿权。“一期采矿、选矿、治炼项目总投资5亿元”，2026年1月收到复产通知后正式开工建设，采矿项目建设期2年，预计2027年逐步投产。
②、全球锡供需格局偏紧，“2025-2027年全球锡供需缺口分别为0.9万吨、0.8万吨、0.7万吨连一生存加请复产仅年正量水平20%中国205年11司2030年全球数据中心对锡需求年复合增速19%，用锡量由0.35万吨增至1万吨。光伏、新能源车等亦贡献增量。
③、2026年初刚果(金)鲁巴亚矿区发生两次严重塌方，“该矿区产量占全球担供应15%以上”，矿区全面停产且复产周期极为漫长。AI服务器对电容需求爆发，下游龙头连续提价，“组矿价格在3个月内从100美元/磅飙升至260美元/磅，涨幅160%”。公司栗木矿含氧化4602吨，具备战略价值。
【申万计算机】浪潮信息（中报预告速评）：Q2单季度20-25亿利润，业绩超预期!
#今年以来持续推荐、Q2验证欢迎交流!
发布业绩预告26H1归母净利润26-31亿元，同比+226%-288%;扣非净利润20.6-26.6亿元,同比+206%-280%。
#业绩显著超市场预期!
26Q2归母净利润20-25亿元，同比+487%-634%!此前市场预期归母净利约8亿元，显著超预期!
#超节点弹性体现!
需求高增，且超节点放量带来利润率显著提升。全年利润有望达到50-60亿元:@财闻私享前低于PE20x!高增长低估值!
【东吴证券】雅化集团26H1业绩预告点评：Q2锂盐量利齐升，略超我们预期
1、26H1业绩预告高增、略超我们预期：公司预告26H1归母净利11.0-13.0亿元，同比增长710%-857%；扣非净利11.25-13.15亿元，同比增长1393%-1645%。其中26Q2归母净利公司预计7.6-9.6亿元，同比增长约13-17倍，环比增长124%-182%，业绩环比显著提升，主要受益锂盐出货增长、锂价上行及库存收益释放。
锂盐出货高增、资源自给比例持续提升。公司已形成近13万吨锂盐产能，我们预计26Q2锂盐出货2-3万吨，同比翻番以上，环比增长40%+；我们预计26H1出货4万吨+，同比翻倍，全年我们预期出货约12万吨，同比增70%+。资源端，26Q2公司未受到津巴出口禁令明显影响，主要因前期已提前发货，按照津巴自有矿5-7万吨精矿产能，我们预计权益碳酸锂0.4-0.8万吨，全年津巴我们预计贡献25-30万吨精矿，折合碳酸锂约3.1-3.8万吨，对应权益量约2.1-2.6万吨。参股公司李家沟26年我们预计有望贡献18万吨+精矿，折合碳酸锂约2.3万吨+，对应权益量约0.7万吨+。合计来看，我们预计26年公司权益碳酸锂资源量约2.8-3.3万吨，权益自供比例有望提升至25%。
26Q2单吨利润显著提升、套保影响基本落地。26Q2碳酸锂行业均价约16-17万元/吨，较26Q1提升约2万元/吨。我们测算26Q2锂盐业务单吨利润约2.6-3.4万元/吨，较26Q1约1.5万元/吨明显提升。考虑26Q2公司仍有一定套保亏损，同时公司也有一定低价精矿库存收益贡献，综合带动单吨盈利显著改善。目前套保已基本平仓，下半年套保拖累消除后，锂价上行带来的业绩弹性有望进一步释放。
4、民爆业务平稳增长、贡献稳定利润。我们预计26Q2民爆业务贡献利润约1亿元，同比基本持平，维持稳定贡献。公司民爆业务经营稳健，海外大矿服务业务持续推进，我们预计26年民爆业务利润有望达5.5-6亿元，同比增长10%左右，为公司提供稳定利润底盘。
投资建议：我们维持对公司26-28年归母净利润30.3/35.8/39.2亿元的预测，同比增长379%/18%/10%，对应PE为11x/10x/9x，给予26年16x估值，对应目标价42元，维持“买入”评级
风险提示：锂价不及预期，锂盐出货不及预期，资源端进展不及预期
【国泰海通】视源股份：Q2业绩超预期，盈利能力大幅改善
事件：公司发布26H1业绩预告，预计2026H1实现归母净利润14.5-16.5亿元，同比+264.6%- +314.9%，扣非归母8.5-10.5亿元，同比+199.8%-+270.4%；其中26Q2实现归母12.0-14.0亿元，同比+410.3%-+495.2%，扣非归母6.6-8.6亿元，同比+268.2%-+379.7%。
显示板卡、部件新方向拓展和企业服务品牌等业务支撑收入较快增长。1）智能控制部件：液晶显示主控板卡持续巩固行业领先地位，我们预计价格传导顺利贡献显著增量；家用电器海内外订单持续增长；汽车电子和电力电子业务伴随重点客户项目导入、产品定点及量产推进实现增长。2）智能终端及应用：教育品牌业务希沃教学终端、希沃教育AI产品持续增长；企业服务品牌业务加快国内重点行业渗透；MAXHUB出海依托微软Teams Rooms认证产品推广、海外营销网络深化及本地化运营能力提升保持增长；ODM业务经营状况亦稳步改善。
毛利率改善+降本增效共促盈利能力修复。26Q1存货65亿元，相较25Q1同期增长39亿元，公司加大关键原材料策略性备货，在存储芯片涨价的环境下有效增强了成本竞争优势，叠加产品迭代升级，公司毛利率预计改善显著。同时，公司不断推进费用精细化管控与运营效率提升，盈利能力进一步增强。此外，报告期内公司参投企业上市产生公允价值变动收益同比增加5.22亿元，该收益计入非经常性损益。
投资建议：公司多元显示业务协同发展，收入业绩均保持快速增长，AI教育和机器人有望打开估值空间。我们上调盈利预测，预计公司26-28年归母净利润为23.6/26.0/28.9亿元（前值11.8/13.7/16.1亿元），同比+133%/11%/11%。参考可比公司给予26年20xPE，目标价为67.4元，维持“增持”评级。
风险提示：行业竞争加剧，原材料价格波动，海外政策变化风险
【招商证券】中际联合：收购切入电力设备领域，潜在AIDC标签有望重塑估值
事件：2026年7月2日，公司众号披露：为持续提升公司经营能力，完善产业布局，结合下游客户及国内外市场的实际需求，公司已经完成对卧龙电气烟台东源变压器有限公司（原烟台变压器厂，以下简称烟台变压器）100%股权的收购。
收购变压器骨干企业，切入电力设备新赛道。烟台变压器厂始建于1985年，是国家定点变压器专业制造企业，变压器生产经验超40年，占地面积75000㎡，具备生产500kV及以下电压等级的电力变压器、干式变压器、整流变压器、箱式变电站、电力工程施工与安装等能力，2024年营业收入2亿元。烟台变压器是国家电网合格供应商，除电网外，其产品广泛应用于风光氢储、火电、石油天然气、钢铁冶炼等多个领域，产品已出口至美洲、欧洲、澳洲及东南亚等多国市场。公司将以本次并购为契机，切入电力设备领域，利用现有的国际业务能力，不断开拓新业务增量，迎来新一轮全新发展起点。
海外AIDC蓬勃建设，中低压电气设备紧缺。根据Wood Mackenzie、CESC，2026-2030年美国AIDC装机容量将由约24GW大幅增长至110GW，占同期全美电力负荷增量68%；相关电气设备市场规模将于2025年200亿美元增长至2030年650亿美元；其中中低压配电端方面，仅考虑超大规模AIDC，预计箱式变压器需求量将由2025年的1573台增至2030年的9395台；配电板需求将由5111台增至30500台以上；中压开关柜、自动转换开关（ATS）及电源分配单元（PDU）等设备需求量也将同步增长约5-6倍。需求高增加剧了供应链难题，美国配电变压器目前供需缺口约10%，成本自2019年以来已上涨78%-95%。
新增北美缺电链标签，成长天花板全面打开。中际联合目前已是风电升降机行业全球龙头企业（升降机国内市占率约70%、国际市占率30%以上；免爬器国际市占率接近100%），同时具备突出盈利能力（2025年毛利率47.27%、净利率28.22%），此次收购后公司从发电端安全设备切向配网端电气设备，新增北美缺电标签的同时、有望全面打开成长天花板：公司主业在北美市场以风机存量改造需求为主，客户主要是电力业主方，亦是AIDC配套与输变电总包商，我们认为公司凭借多年积累的市场布局与客户粘性，在北美AIDC电气设备供给紧缺背景下，有望顺利向北美客户导入变压器、箱式变电站以及相关成套设备。
投资建议：由于公司未披露标的公司财务数据，在仅考虑风电主业前提下，我们预计公司2026-2028年营业总收入为22.84、28.49、34.34亿元，同比增长22%、25%、21%；归母净利润为6.73、8.74、10.87亿元，同比增长27%、30%、24%，对应PE估值14.6、11.2、9倍；利润预期有所下调系公司开始有新方向投入，对费用端原本降费的预期进行调整。我们看好公司主业业绩持续增长、北美缺电标签重塑估值，有望迎EPS+PE双击，维持“强烈推荐”投资评级。
风险提示：风电新增装机不及预期，主业订单确收节奏放缓，电气设备等新品推广不及预期，贸易摩擦加剧等。
【开源电子】s腾950NPU技术白皮书发布奠定超节点，互连芯片成为重中之重
s腾950架构白皮书公开，国产算力从“单卡追赶”迈向“集群超越”。
s腾950架构白皮书发布，核心确立了以灵衢UB互联架构为硬件载体的集群演进路径。韩国云厂商已锁定首批订单并计划于2026年Q4正式推出服务，马来西亚规划部署3000台s腾服务器，俄罗斯Sberbank亦表达明确采购意向。s腾950超节点（Atlas950 SuperPoD）真机也将于7月17日WAIC上海人工智能大会首发亮相。
s腾950 NPU集成UB灵衢总线、UBoE以太网、PCIe 5.0、统一内存池四层互连体系，为大规模集群组网提供高吞吐、低延迟的连接保障，覆盖单机到万卡集群全链路：
UB灵衢总线：对标NVLink的私有高速互联，负责芯片间及超节点内数据同步，支撑最高8192卡超节点Full Mesh/Clos组网，线性加速比超90%。
UBoE以太网：将私有高速协议融合至标准以太网，复用现有数据中心设施，低成本实现超节点与传统网络的无缝对接。；
PCIe 5.0：连接主机与NPU，带宽较上代翻倍，支持EP/RC双模式，高效承担模型加载与任务下发；
统一内存池：基于UMA架构实现全局内存共享，支持跨芯片直接调用远端显存/内存，解决LLM KVCache存储瓶颈。
核心标的：
万通发展：子公司数渡是国内唯一量产PCIe5.0交换芯片厂商，适配超节点总线，支撑Scale-up多卡直连。公司104通道PCIe 5.0交换芯片现已批量供货国产主流服务器/运营商等；
澜起科技：CXL MXC芯片专为内存池化架构开发，DDR5接口、PCIe Retimer已量产出货。缓解大模型KVCache内存瓶颈，算力集群内存资源利用率大幅提升；
盛科通信：国产高端以太网交换芯片龙头，适配UBoE对接以太网络，25.6T芯片切入国产超节点供应链。万卡集群交换机需求激增，国产替代打开长期增量空间；
开源电子：陈蓉芳/陈瑜熙/陈凯
【国泰海通】AIDC功率提升，固态断路器或走向刚需
1、配电保护正向电力电子化演进，固态断路器重新定义配电安全与智能
断路器是电路的自动保护开关，在电路发生过载、短路等异常时快速自动切断电源，保障电网安全稳定运行。面对新能源发电、AI数据中心等新场景、新需求的发展，考虑到传统机械断路器分断速度较慢、易产生电弧、高频场景长期使用维护成本高的问题，断路器行业正逐步向具备1)微秒级分断电路;2)无电弧;3)维护成本低;4)具备可控主动防护的固态断路器(SSCB)产品迭代。
2、AIDC供电架构向高压直流(HVDC)演进，固态断路器有望成为刚需
随着AIDC供电架构由传统48V低压直流向800VHVDC升级，相比传统交流配电系统，在直流、高压、大功率运行环境下，即使是局部短路、绝缘失效或连接器故障，也可能在极短时间内形成大电流冲击，造成巨大的经济损失。固态断路器(SSCB)通过电子方式控制电流通断，无需机械触点开断故障电流，可避免触点分离过程中产生的电弧问题，并显著提升故障响应速度，可以较好的适配数据中心HVDC的供电链路故障电流上升快、直流灭弧难、故障隔离窗口短等问题。
3、固态断路器产业链日渐成熟，相关企业加速布局
2025年12月，国际电工委员会(IEC)发布全球首部固态断路器专项标准，为固态断路器行业的规模化商用创造了条件。据QYResearch统计，2025年全球固态断路器市场销售额为2.32亿美元，已在数据中心、船舶、航空航天、新能源等多个领域实现应用，预计2032年将达到11.16亿美元，年复合增长率(CAGR)为34.0%。目前看，固态断路器产业链主要涉及核心材料功率半导体的企业和电气设备企业，呈现由海外头部企业主导，国内企业快速发展的局面。
相关企业包括正泰电器、良信股份等。
风险提示：HVDC导入不及预期：固态断路器量产不及预期。
【天风电新】铜冠铜箔更新 amp;再推荐0707
1、设备-表处理
预计日本三船、西工业，韩国PNT合计年供货表处理线在20条，按照头部铜箔厂良品率，对应HVLP 1 年出货约2万吨，H2、3、4依次打8折、6.5折、5折。
即进口设备直接卡住供给侧增速，而国产设备考虑联合开发、测试、爬坡、进入供应链，实现稳态供货HVLP 1预计到28年，而从H1到2、3、4又有跨越式难度的提升。
2、产品迭代
目前HVLP 4已跟随Rubin等上量开始明显放量，我们预计#公司出货量级达50吨/月+良品率达50%（较26H1的2-3成明显提升），已接近三井的60%水平。
此外，此良品率和出货体量下预计吨净利有望达10W，而此前H1-3基本在5W以下，但吨盈利能力明显提升。
3、价格
根据产业链反馈，三井HVLP已成功对台光等提价，公司有望在26Q3跟随涨价，一旦开始涨价，会全品类提价，因三井年底停产RTF，故此块需求也很旺盛。
最普通的HTE铜箔二季度提价后吨净利有望达5k(Q1在2k），三季度考虑到龙头建滔已提价，且上一轮高点加工费在3.5W（当前2万+），预计年内仍有望提价。
#投资建议
虽说涨价链短期受市场情绪影响确有承压，但我们认为并不是一棍子打死，需优选扩产瓶颈确实大+产品仍有持续迭代品种，HVLP铜箔符合以上标准，继续重点推荐。
欢迎交流：孙潇雅/张童童
【华创医药】坚定看好医药制造板块配置机遇
全球医药产业链持续重构，中国头部医药制造企业凭借技术、质量、合规、成本与交付能力，持续强化全球竞争优势
☀TIDES供需维持紧平衡，优质产能稀缺性凸显 全球合规TIDES商业化产能仍紧缺，国内头部企业凭借领先的技术平台、前瞻性产能布局及成本效率优势，持续承接全球需求。高质量供给稀缺背景下，龙头订单能见度与业绩确定性增强。重点推荐：药明康德、凯莱英等。
☀ 潜在小分子重磅管线密集兑现，头部 CDMO 迎来商业化机遇
小分子及新分子领域正进入重磅品种集中兑现期，代谢、自免、肿瘤等领域多个大品种陆续进入上市及放量阶段，商业化订单有望持续向技术领先、交付稳定、全球合规能力突出的头部CDMO集中。重点推荐：药明康德、凯莱英、康龙化成等。
☀专利悬崖浪潮下，中国制造承接全球份额转移
未来五年，全球将迎来新一轮重磅药物专利到期高峰，涉及存量销售规模达数千亿美元。国内头部企业依托成本效率、复杂工艺、全球注册及稳定交付能力，有望持续承接抢首仿、原研供应链转移等增量订单，推动全球市场份额提升。重点推荐：普洛、华海、联化、天宇、仙琚等。
【国联民生电子】恐慌情绪下的产业大跌机遇——MLCC板块分歧时！
领导好，MLCC板块整体经历周度级的调整，目前板块内主要公司已经回到相对合适的估值位置；
与此同时，7月以来MLCC板块的产业趋势逐步向上，与股价的走势形成分歧。
从股价来看：
经历20-30%幅度的股价回调后，目前板块内龙头公司股价（如三环、风华等），#仅打入MLCC产品整体涨价50-60%的预期。
从产业趋势来看：
1消费类MLCC进入供需严重失衡：#7月三星预计减少整体消费类16%的出货量，诸多原厂逐步在进行消费类和AI类的产能转换调整；
2原厂二次涨价潮：继国巨在7月全面调整出厂价后，三环二次调整渠道出厂价，涨幅20%-30%，#渠道端累计涨幅达50%-60%+、匹配当前股价涨价预期。
业绩层面，MLCC原厂的调价在Q2逐步启动，因此#Q2的业绩上会初步体现涨价周期；
此外，由于涨价预计在Q3全面落地，#Q3有望成为最大的业绩增速拐点。
我们依旧坚定看好AI驱动下的MLCC大周期行情，#目前仍是涨价初期、情绪回调只是暂时、长期产业逻辑不改、买在分歧时！
重视MLCC、电阻等被动元器件敞口高的公司，#有望实现估值（MLCC大周期）+EPS（营收及利润）的戴维斯双击，重点推荐：
#A股：
原厂：风华高科、三环集团等
上游材料：洁美科技、国瓷材料、双星新材等
分销商：商络电子、云汉芯城、火炬电子等
#港股：天利控股。
风险提示：产品涨价不及预期、AI需求不及预期等
联系人：薛宏伟/李少青/蔡濠宇
【个股花絮及热点催化】（注意风险，谨慎参考）资料来源：网络整理
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力争全面、客观、独立、详尽把前一日盘面运行走势进行解读，以及把盘后的信息面进行整理汇总。篇幅较长，建议选择自己感兴趣的部分进行阅读，本文仅为个人学、研究之用，不存在任何商业或盈利目的，如有侵权，请私信联系删除，感谢理解！！
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1、要闻简讯 2、盘前个股人气热度 3、三大报要点 4、公司公告
5、股指、期货、汇率 6、涨停复盘 7、龙虎榜 8、问财选股
9、北向资金 10、今日新股 11、投资日历 12、调研、点评及传闻
一、盘前资讯
1、要闻简讯
一、国务院原则同意《旅游强国建设“十五五”规划》（上证报）
7月7日，国务院原则同意《旅游强国建设“十五五”规划》。其中提到，着力完善现代旅游业体系，优化旅游空间布局，培育旅游发展新动能，丰富旅游供给，释放消费潜力，提升服务质量，推进高效能治理，深化旅游领域交流合作，加快建设旅游强国，让旅游业更好服务美好生活、促进经济发展、构筑精神家园、展示中国形象、增进文明互鉴。
二、金融监管总局：探索在临港新片区建立再保险仲裁机制 完善国际商业规则对接（央广）
7月7日，国家金融监督管理总局、上海市政府联合印发《加快上海国际再保险中心建设的若干措施》。其中指出，支持临港新片区进一步优化机构奖励政策，完善再保险专属人才政策。支持上海市为在临港新片区开展再保险业务的保险机构相关人员出入境提供属地管理服务和便利化安排。探索在临港新片区建立再保险仲裁机制，完善国际商业规则对接。依托临港新片区在跨境领域的优势，吸引保险机构拓展更多增量市场，支持保险机构引入前沿风险建模、核保经验，培育核心技术。完善国际再保险会商机制，打造凝聚全球智慧的载体和扩大对外开放的窗口，探索拓宽巨灾风险等特殊风险分散渠道。支持保险机构在临港新片区开立托管专用账户和资金结算专用账户，用好跨境再保险分入业务收入境外投资便利化政策。落实数据安全管理政策，更新再保险数据出境操作指引，优化数据跨境服务。
三、文旅部：到2030年国内居民出游人次达到83亿 国内出游总花费达到7.7万亿元（财联社）
经国务院同意，文化和旅游部近日印发《旅游强国建设“十五五”规划》。规划提出，到2030年，国内居民出游人次达到83亿，国内出游总花费达到7.7万亿元，旅游的普惠性进一步凸显。旅游国际影响力显著提升，入境旅游规模效益不断扩大，入境旅游人次达到1.9亿、总花费超过1500亿美元，旅游业高质量发展取得明显成效，现代旅游业体系更加完善，旅游强国建设取得显著进展。
四、山东：虚拟电厂可以对分布式光伏等发电侧资源进行聚合（财联社）
7月7日，山东省印发《山东省虚拟电厂建设运行管理办法》，该文件首次明确虚拟电厂可以对分布式光伏等发电侧资源进行聚合，并直接参与电力市场交易和接受电网调度，为分布式光伏+虚拟电厂的商业模式提供了制度依据。其中，文件要求虚拟电厂分布式发电类聚合单元应按照数据接入质量要求，将运行信息实时上传至电力调度机构，具备接收和执行电力调度机构下发的调节控制指令能力，实现分布式光伏出力的直接采集和调控。
五、深圳：网络交易平台经营者不得以默认勾选、强制捆绑、隐藏条款或其他方式诱导消费者开通自动续费（新浪财经）
7月7日，深圳市市场监督管理局印发《网络交易平台自动续费服务合规指引》。其中提出，网络交易平台经营者提供自动续费服务，应当征得消费者的明示同意，不得以默认勾选、强制捆绑、隐藏条款或其他方式诱导消费者开通自动续费。平台不得在消费者未明确知情并主动选择的情况下，擅自为消费者开通自动续费功能或将其作为购买其他服务的附加条件。网络交易平台经营者采取自动展期、自动续费等方式提供服务的，应当在消费者接受服务前和自动展期、自动续费等日期前五日，以显著方式提请消费者注意，由消费者自主选择。显著方式应当是足以引起一般消费者注意的有效方式，包括但不限于短信、弹窗、消息推送、电话等能够直接触达消费者的方式。
六、亚马逊据称启动至少250亿美元发债计划 AI资本开支持续攀升（新浪财经）
知情人士表示，亚马逊计划发行至少250亿美元债券，用于AI基础设施投资。若本次交易完成，今年全球与AI相关的债券融资总额将达到约3350亿美元，是2025年的两倍以上。亚马逊预计，今年资本支出将接近2000亿美元。自去年以来，已通过多币种债券融资超820亿美元。
七、SpaceX申请部署10万颗卫星 建立面向AI时代的空基通信底座（财联社）
据美国联邦通信委员会（FCC）官网的信披文件显示，SpaceX公司已在本周正式申请FCC批准其发射并运营一个由10万颗卫星组成的第三代（Gen3）卫星星座。第三代星座将由10万颗卫星组成，部署在两组薄层、紧密堆叠的运行轨道壳层中，相比前两代星链，Gen3不仅规模大幅跃升，还试图拓展W/D等高频段，进一步押注“AI流量爆发”带来的太空通信需求。
八、其他（信息来源：央视、证券时报、财联社、云财经、科创日报、东财、同花顺、金融界、新浪财经等）
1、国家药监局等三部门：将甲氧依托咪酯等3个品种增列入药用类精神药品目录 10月1日起施行
2、证监会对安某编造传播涉中公教育虚假信息立案调查
3、市场监管总局批准《环境空气二氧化碳高精度监测仪检定系统表》等45项国家计量技术规范发布实施
4、国家发改委：加力清理不合理标准和限制性措施 扩大服务出口增量空间
5、农业农村部：将全力支持湖南抓好粮食等重要农产品生产 着力打造种业创新、智慧智能农机产业链发展区域性创新高地
6、工信部：我国大模型、智能体等加速迭代，今年人形机器人全年整机产量有望突破10万台
7、外管局：截至2026年6月末，我国外汇储备规模为34163亿美元，较5月末下降260亿美元
8、中国央行连续第20个月增持黄金储备，黄金储备达7544万盎司，环比增加48万盎司
9、央视锐评：斩断“低俗赌约” 莫把股市当赌场（点名中公教育、共进股份等）
10、新闻联播：加强高水平科技自立自强，奋进科技强国建设
11、东莞：鼓励A股上市公司赴港“二次上市”，争取到2028年 国家专精特新“小巨人”企业达360家
12、网传“7月1日新规：新车智驾芯片自主化率不低于70%”？工信部：系谣言
13、7.75天5501米，新疆吉木萨尔页岩油刷新国内钻井周期最短纪录！
14、量子计算企业北京玻色量子在北京证监局办理辅导备案登记，正式启动IPO
15、远景动力大圆柱电池产品已规模化量产 将供应宝马新世代纯电平台多款车型
16、香港金管局：将研究推出7天离岸人民币流动资金投标机制
17、产业链消息，苹果首款折叠屏iPhone已经在量产阶段，代工龙头富士康率先启动大规模招工
18、机构最新报告：Meta算力采购将加速，明年资本支出或大增，其算力需求远未达峰值
19、报道称沙特正考虑扩大通往红海西岸的原油管道运能，计划每日新增约200万桶管道运力
20、报道称微软寻求降低人工智能成本，正开始在Excel和Outlook等软件产品中启用自研模型
21、美军：已开始对伊朗发动一系列强力打击
22、美国撤销伊朗石油制裁豁免，油价飙升
2、盘前个股人气热度
选取公社、同花顺、东财、淘股吧人气前五的票，截止时间为发文前。
公社：浪潮信息、海光信息、长电科技、有研新材、恒瑞医药
同 花 顺：天娱数科、华天科技、埃斯顿、长电科技、京东方A
东方财富：华天科技、浪潮信息、有研新材、长电科技、埃斯顿
淘 股 吧：长电科技、华天科技、紫光股份、有研硅、风华高科
3、三大报要点（含其他财经媒体要点）
4、公司公告
1）重大事项
南京医药：拟4.08亿元现金收购科健科技50.98%股权
神工股份：拟收购福建精工剩余20%股权 实现全资控股
神工股份：拟11.3亿元投建硅零部件新品研发及配套硅材料等项目
熙菱信息：拟1100万元参设控股算力子公司，持股55%
安 博 通：拟1020万元设立合资公司，持股51%，布局半导体设备再制造业务
苏 交 科：与乌兹别克斯项目方签订23亿元道路项目合同
众捷汽车：与采埃孚签署长期战略合作协议
山东路桥：联合中42.06亿元标潍坊至沂源高速施工项目
烽火通信：旗下长江计算中标中国邮储银行AI算力集群采购项目（非公告）
木林森（新余）：自2026年7月7日起对全线PCB产品价格上调10%—15%
津药药业：倍他米松原料药在巴西获批上市
迈威生物：9MW5211注射液（1型糖尿病）临床试验获批
恒瑞医药：SHR-4685注射液（抗肿瘤）临床试验获批（全球暂首款）
露笑科技：终止募投第三代功率半导体(碳化硅)产业园等项目
国晟科技：子公司涉1.15亿元货款纠纷诉讼，暂无法判断对公司利润的影响
ST 海 龙：实控人被有权机关采取强制措施
ST 天 玑：因串通投标罪一审被判处罚金60万元
2）增持、回购
上海莱士：拟不超7.18元/股回购2.5亿元至5亿元（注销）
双塔食品：拟不超6.01元/股回购1.5亿元-2亿元
中恒集团：拟不超3.04元/股回购1亿元-2亿元（注销）
3）减持
神工股份：矽康半导体拟询价转让2.5%
沪硅产业：国家大基金拟减持不超2%
好利科技：股东孙剑波拟减持不超1%
4）业绩、分红
鸿合科技：收到美国海关IEEPA关税退税约2773万元，计入2026净利润
汇宇制药：收到与收益相关政府补助500万元，占2025净利润20.03%
行云科技：预计上半年净利润1000万元-1500万元，预增432.8%-699.2%
海通发展：预计上半年净利润5亿元-5.5亿元，预增475%-532%
松发股份：预计上半年净利润36亿元左右，预增456.3%左右
复旦微电：预计上半年净利润8亿元-10亿元，预增313%-416%
智微智能：预计上半年净利润3.5亿元-4.17亿元，预增244.6%-309.7%
坤彩科技：预计上半年净利润1.75亿元-2亿元，预增254%-305%
创维数字：预计上半年净利润1.4亿元-1.8亿元，预增161.2%-235.9%
浪潮信息：预计上半年净利润26亿元-31亿元，预增226%-288%
光库科技：预计上半年净利润1.4亿元-1.5亿元，预增170%-190%
巨人网络：预计上半年净利润20亿元-22亿元，预增157.4%-183.1%
新联电子：预计上半年净利润4.41亿元-4.66亿元，预增134.6%-147.9%
联动科技：预计上半年净利润2100万元-2900万元，预增73.4%-139.4%
招商证券：预计上半年净利润100亿元到110亿元，预增93%-112%
山东赫达：预计上半年净利润2.04亿元-2.26亿元，预增80%-100%
广合科技：预计上半年净利润9.1亿元-9.6亿元，预增85.1%-95.3%
国城矿业：预计上半年净利润9亿元-10亿元，预增72.8%-92%
瑞 芯 微：预计上半年净利润8.5亿元-9.1亿元，预增60%-71.3%
金徽股份：预计上半年净利润4亿元-4.2亿元，预增58%-65.9%
欧 菲 光：预计上半年净亏损3.6亿元-4.6亿元
5）停复牌
岭南控股：拟定增收购广电城服（城市空间运营）85%股份，临停复牌
动 力 源：筹划控制权变更事项，继续停牌预计不超3个交易日
五洲医疗：筹划购买旋智电子控股权，停牌预计不超10个交易日
6）个股异动
宜宾纸业：5连板，预计上半年净亏损4100万元-6150万元 同比盈转亏
百 合 花：连涨超20%，2025年光刻胶颜料收入占比仅0.084%
德龙汇能：连涨超20%，实控人拟注入资产为不实传闻
埃 斯 顿：连涨超20%，正筹划收购参股公司南京埃斯顿酷卓科技100%股权
中公教育：连涨超20%，公司内外部经营环境未发生且未预计将要发生重大变化
视源股份：连涨超20%，若下游需求不及预期、海外拓展受阻，公司毛利率可能承压
龙头股份（跌停3连板）：不存在应披露而未披露的重大事项
7）互动平台、机构调研、业绩交流
华菱线缆：子公司三竹科技正在研发液冷电机连接器 产品将间接配套英伟达产业链
华天科技：有玻璃基板封装研发布局 无玻璃基板衬底业务
迪 威 尔：近期燃气轮机业务正式获取三菱海外国际项目供货资质
威 尔 高：DC/DC电源模块产品近期已获得批量订单
金宏气体：新疆BOG提氦项目预计下半年进入试生产状态
迪 威 尔：近期燃气轮机业务正式获取三菱海外国际项目供货资质
光弘科技：已涉及各类服务器算力板卡、算力节点及散热组件的制造
优德精密：未针对 PCB 生产机床布局专用产品
中集集团：主要是在模块化数据中心领域参与物理Al的基础建设
矩子科技：公司半导体封测AOI主要应用于键合、Post Dicing等工艺环节的检测需求
怡达股份：湿电子化学品销售业务正常开展 目前销售数量及营业收入占比影响较小
华菱线缆：公司在卫星领域合作的客户包括中国航天商业卫星公司及相关间接配套单位
华菱线缆：公司在火箭领域合作的客户包括蓝箭航天、中国火箭及相关间接配套单位
泰禾股份：公司生产的四氯丙烯可用于制造新一代空调制冷剂1234yf
天赐材料：目前年产5万吨无水氢氟酸项目未导入半导体客户
格力电器：进一步加码家用空调“以旧换新”活动补贴
5、股指、期货、汇率
1）股指、汇率
欧洲指数走势相似度较高，因此只选择了英国的指数。
2）外盘期货
主要以影响力大的商品期货为主。
3）国内期货
国内期货主要以不与国外走势接轨的为主，黄金原油类走势相似度较高的可见外盘期货。
4）知名美股
美股三大指数集体收跌，道指跌0.25%，纳指跌1.16%，标普500指数跌0.45%，大型科技股多数下跌，SpaceX跌超6%创IPO收盘以来新低，特斯拉跌超4%，Meta涨超2%。半导体、存储板块大跌，费城半导体指数大跌4.65%，存储概念大跌5.45%，英特尔跌超9%，西部数据、闪迪跌超7%，Arm、AMD、应用材料跌超6%，美光科技、阿斯麦、希捷科技跌超4%。受美国终止对伊朗石油制裁豁免消息刺激，油气板块尾盘走高，贵金属走低，壳牌涨近5%，雪佛龙、埃克森美孚、英国石油、礼来涨超3%，道达尔涨超2%。美洲白银公司跌超10%，科尔黛伦矿业跌超5%，美国黄金公司、埃氏金业跌超4%。
纳斯达克中国金龙指数收跌0.59%，利弗莫尔中概股龙头指数收跌2.37%，热门中概股普跌，爱奇艺跌近7%，富途控股跌超4%，小鹏集团、蔚来、百度跌超2%，哔哩哔哩、名创优品、拼多多、京东跌超1%。
欧洲主要股指收盘多数下跌，英国富时100指数涨0.13%，法国CAC40指数跌0.32%，德国DAX30指数跌1.27%，富时意大利MIB指数跌0.97%。
WTI原油期货上涨1.89美元，涨幅2.76%。布伦特原油期货上涨2.17美元，涨幅为3.01%。C OMEX 黄金期货收跌1.22%，报4116.6美元/盎司；COMEX白银期货收跌3.09%，报60.405美元/盎司。
昨日复盘
友情提示：本部分所涉及个股题材或逻辑仅为股价上涨之后可能助涨的触发因素，敬请谨慎参考！（注：图片类电脑端双击，手机端单击可放大查看）
1、市场热度（注：图片分别来自金融界、通达信和财联社，数据统计口径略有差异，可忽略）
涨停复盘
个股顺序按照连板和涨停时间来进行排序
涨停指数相关
883900昨日涨停表现：-2.43%
883958昨日连板表现：-0.17%
883979昨日首板表现：-2.85%
连板(仅限主板正股)
3）一字板
4）T字板
个股详情略，主要逻辑可参考上文连板表格！
3、龙虎榜
1）机构净买（注：代码重复系达到了不同类型的上榜条件）
2）机构净卖（注：代码重复系达到了不同类型的上榜条件）
2）其他（资料来源：东财）
4、问财选股（数据来源：同花顺）
1）收盘股价历史新高
5、北向资金（数据来源：东财）
三、投研广场
1、今日新股
1）今日申购
2）今日上市
2、投资日历（网络整理）
3、调研、点评及传闻
友情提示：本栏所涉及个股题材或逻辑仅为股价可能助涨的触发因素，部分涉及未经证实的传闻，请勿据此操作！
这一块主要是比较热门或有看点的内容为主，我会把有出处的都写明出处，没出处的备注未知来源，不过里面的内容还是带有一定的个人筛选的色彩，也会有所遗漏，其中部分内容也有写到上文的板块原因或个股原因，如不感兴趣可以忽略。
【机构调研】（上证报）
〇先锋精科（ 688605 ）爱建证券表示，受益于半导体设备国产化加速及下游设备厂商订单增长，先锋精科工艺部件与结构部件业务有望持续放量。公司是国内少数实现7nm及以下刻蚀与薄膜沉积设备关键零部件量产配套的企业之一，深度绑定北方华创、$中微公司(sh688012)$、拓荆科技等头部半导体设备客户，产品覆盖腔体、内衬、匀气盘、加热器等核心工艺零部件，并持续推进金属加热盘、陶瓷加热盘及静电吸盘等高附加值产品布局。
〇华天科技（ 002185 ）光大证券表示，华天科技先进封装产业化持续加速。公司坚持先进封装技术的研发与产业化，加快推进板级封装、2.5D等平台技术研发，顺利完成ePoP/PoPt高密度存储器及面向智能座舱与自动驾驶的车规级FCBGA封装技术的开发，同时持续推进CPO封装技术研发。
〇通富微电( 002156 ) 客户覆盖AMD、联发科、比亚迪等，拥有南通、合肥、厦门、苏州及马来西亚槟城等九大基地。通过收购AMD苏州、槟城各85%股权，与AMD形成"合资+合作"模式。聚焦扇出型封装、Chiplet、2D+封装等先进封装技术，存储芯片封测覆盖FLASH、 DRAM 等中高端产品。
〇沪电股份( 002463 )正全面加速泰国生产基地AI服务器与高速网络等中高端产品的批量导入与交付。国内投资43亿元新建人工智能芯片配套高端PCB扩产项目，预计今年下半年试产。6月收购昆山普江仓储100%股权用于产能扩建。
【个股参考】（时报财富）
无
【舆情热点】（财联社）
行情回顾：指数再次震荡下行，不同的是上证领跌1.26%，周边亦弱，韩股盘中一度熔断，两市收涨仅693家，收跌多达4797家，涨停34只，跌停45只，这种涨跌反超互换并不多见，连板再次大幅减少，降至5只，新高也仅13只，板块也仅机器人和芯片半导体略有表现，涨停家数也不多，各项强弱数据可以说都达到了一个相对的冰点！资金方面，机构、北向买卖几乎同时明显减少，不过仍处在较高水位，只有柚子方面情绪尚可（量化参与度亦明显降低）！
晚间信息关注度：省流，建议直接参考要闻简讯和财联社热点！
【国泰海通】晶盛机电简评
①、半导体装备在手订单充足。截至2025年末，公司未完成集成电路及化合物半导体装备合同超过37亿元，12英寸常压外延设备实现小批量销售，减压外延设备已完成出货并获得客户复购。超快紫外激光开槽设备、减薄抛光设备等持续推进验证
②、碳化硅衬底材料业务进入快速放量期。公司6-8英寸碳化硅衬底已实现规模化量产，8英寸产品取得海内外客户批量订单。12英寸碳化硅晶体生长取得突破并建设中试产线，马来西亚8英寸衬底工厂计划于2026年底通线，进一步增强全球供应能力。
③、整体毛利率触底回升。2025年毛利率大幅下降至28.9%，2026E微降至28.7%基本企稳2027E回升至30.5%。净利率同步从2025年的7.6%回升至2027E的11.8%。随着高毛利半导体装备和SiC衬底材料收入占比持续提升，盈利能力改善趋势明确。ROE触底后快速修复，从2025年的5.2%回升至2027E的7.5%， ROIC 亦从2025年的3.8%回升至2027E的6.3%。
④、设备业务加速平台化转型。公司正从光伏单晶炉向8-12英寸半导体大硅片设备、外延设备、ALD薄膜沉积、先进封装减薄抛光等设备延伸，平台化布局覆盖硅片制造到芯片制造再到先进封装全链条，战略持续兑现。
【国盛证券】新金路简评
①、公司通过栗木矿切入锡钨担铌战略矿产赛道，“栗木矿矿区保有矿石量5289万吨，金属储量含锡9.07万吨、三氧化钨2.2万吨、氧化担4602吨、氧化泥4968吨”，是国内少数同时具备四种金属原生资源的矿权。“一期采矿、选矿、治炼项目总投资5亿元”，2026年1月收到复产通知后正式开工建设，采矿项目建设期2年，预计2027年逐步投产。
②、全球锡供需格局偏紧，“2025-2027年全球锡供需缺口分别为0.9万吨、0.8万吨、0.7万吨连一生存加请复产仅年正量水平20%中国205年11司2030年全球数据中心对锡需求年复合增速19%，用锡量由0.35万吨增至1万吨。光伏、新能源车等亦贡献增量。
③、2026年初刚果(金)鲁巴亚矿区发生两次严重塌方，“该矿区产量占全球担供应15%以上”，矿区全面停产且复产周期极为漫长。AI服务器对电容需求爆发，下游龙头连续提价，“组矿价格在3个月内从100美元/磅飙升至260美元/磅，涨幅160%”。公司栗木矿含氧化4602吨，具备战略价值。
【申万计算机】浪潮信息（中报预告速评）：Q2单季度20-25亿利润，业绩超预期!
#今年以来持续推荐、Q2验证欢迎交流!
发布业绩预告26H1归母净利润26-31亿元，同比+226%-288%;扣非净利润20.6-26.6亿元,同比+206%-280%。
#业绩显著超市场预期!
26Q2归母净利润20-25亿元，同比+487%-634%!此前市场预期归母净利约8亿元，显著超预期!
#超节点弹性体现!
需求高增，且超节点放量带来利润率显著提升。全年利润有望达到50-60亿元:@财闻私享前低于PE20x!高增长低估值!
【东吴证券】雅化集团26H1业绩预告点评：Q2锂盐量利齐升，略超我们预期
1、26H1业绩预告高增、略超我们预期：公司预告26H1归母净利11.0-13.0亿元，同比增长710%-857%；扣非净利11.25-13.15亿元，同比增长1393%-1645%。其中26Q2归母净利公司预计7.6-9.6亿元，同比增长约13-17倍，环比增长124%-182%，业绩环比显著提升，主要受益锂盐出货增长、锂价上行及库存收益释放。
锂盐出货高增、资源自给比例持续提升。公司已形成近13万吨锂盐产能，我们预计26Q2锂盐出货2-3万吨，同比翻番以上，环比增长40%+；我们预计26H1出货4万吨+，同比翻倍，全年我们预期出货约12万吨，同比增70%+。资源端，26Q2公司未受到津巴出口禁令明显影响，主要因前期已提前发货，按照津巴自有矿5-7万吨精矿产能，我们预计权益碳酸锂0.4-0.8万吨，全年津巴我们预计贡献25-30万吨精矿，折合碳酸锂约3.1-3.8万吨，对应权益量约2.1-2.6万吨。参股公司李家沟26年我们预计有望贡献18万吨+精矿，折合碳酸锂约2.3万吨+，对应权益量约0.7万吨+。合计来看，我们预计26年公司权益碳酸锂资源量约2.8-3.3万吨，权益自供比例有望提升至25%。
26Q2单吨利润显著提升、套保影响基本落地。26Q2碳酸锂行业均价约16-17万元/吨，较26Q1提升约2万元/吨。我们测算26Q2锂盐业务单吨利润约2.6-3.4万元/吨，较26Q1约1.5万元/吨明显提升。考虑26Q2公司仍有一定套保亏损，同时公司也有一定低价精矿库存收益贡献，综合带动单吨盈利显著改善。目前套保已基本平仓，下半年套保拖累消除后，锂价上行带来的业绩弹性有望进一步释放。
4、民爆业务平稳增长、贡献稳定利润。我们预计26Q2民爆业务贡献利润约1亿元，同比基本持平，维持稳定贡献。公司民爆业务经营稳健，海外大矿服务业务持续推进，我们预计26年民爆业务利润有望达5.5-6亿元，同比增长10%左右，为公司提供稳定利润底盘。
投资建议：我们维持对公司26-28年归母净利润30.3/35.8/39.2亿元的预测，同比增长379%/18%/10%，对应PE为11x/10x/9x，给予26年16x估值，对应目标价42元，维持“买入”评级
风险提示：锂价不及预期，锂盐出货不及预期，资源端进展不及预期
【国泰海通】视源股份：Q2业绩超预期，盈利能力大幅改善
事件：公司发布26H1业绩预告，预计2026H1实现归母净利润14.5-16.5亿元，同比+264.6%- +314.9%，扣非归母8.5-10.5亿元，同比+199.8%-+270.4%；其中26Q2实现归母12.0-14.0亿元，同比+410.3%-+495.2%，扣非归母6.6-8.6亿元，同比+268.2%-+379.7%。
显示板卡、部件新方向拓展和企业服务品牌等业务支撑收入较快增长。1）智能控制部件：液晶显示主控板卡持续巩固行业领先地位，我们预计价格传导顺利贡献显著增量；家用电器海内外订单持续增长；汽车电子和电力电子业务伴随重点客户项目导入、产品定点及量产推进实现增长。2）智能终端及应用：教育品牌业务希沃教学终端、希沃教育AI产品持续增长；企业服务品牌业务加快国内重点行业渗透；MAXHUB出海依托微软Teams Rooms认证产品推广、海外营销网络深化及本地化运营能力提升保持增长；ODM业务经营状况亦稳步改善。
毛利率改善+降本增效共促盈利能力修复。26Q1存货65亿元，相较25Q1同期增长39亿元，公司加大关键原材料策略性备货，在存储芯片涨价的环境下有效增强了成本竞争优势，叠加产品迭代升级，公司毛利率预计改善显著。同时，公司不断推进费用精细化管控与运营效率提升，盈利能力进一步增强。此外，报告期内公司参投企业上市产生公允价值变动收益同比增加5.22亿元，该收益计入非经常性损益。
投资建议：公司多元显示业务协同发展，收入业绩均保持快速增长，AI教育和机器人有望打开估值空间。我们上调盈利预测，预计公司26-28年归母净利润为23.6/26.0/28.9亿元（前值11.8/13.7/16.1亿元），同比+133%/11%/11%。参考可比公司给予26年20xPE，目标价为67.4元，维持“增持”评级。
风险提示：行业竞争加剧，原材料价格波动，海外政策变化风险
【招商证券】中际联合：收购切入电力设备领域，潜在AIDC标签有望重塑估值
事件：2026年7月2日，公司众号披露：为持续提升公司经营能力，完善产业布局，结合下游客户及国内外市场的实际需求，公司已经完成对卧龙电气烟台东源变压器有限公司（原烟台变压器厂，以下简称烟台变压器）100%股权的收购。
收购变压器骨干企业，切入电力设备新赛道。烟台变压器厂始建于1985年，是国家定点变压器专业制造企业，变压器生产经验超40年，占地面积75000㎡，具备生产500kV及以下电压等级的电力变压器、干式变压器、整流变压器、箱式变电站、电力工程施工与安装等能力，2024年营业收入2亿元。烟台变压器是国家电网合格供应商，除电网外，其产品广泛应用于风光氢储、火电、石油天然气、钢铁冶炼等多个领域，产品已出口至美洲、欧洲、澳洲及东南亚等多国市场。公司将以本次并购为契机，切入电力设备领域，利用现有的国际业务能力，不断开拓新业务增量，迎来新一轮全新发展起点。
海外AIDC蓬勃建设，中低压电气设备紧缺。根据Wood Mackenzie、CESC，2026-2030年美国AIDC装机容量将由约24GW大幅增长至110GW，占同期全美电力负荷增量68%；相关电气设备市场规模将于2025年200亿美元增长至2030年650亿美元；其中中低压配电端方面，仅考虑超大规模AIDC，预计箱式变压器需求量将由2025年的1573台增至2030年的9395台；配电板需求将由5111台增至30500台以上；中压开关柜、自动转换开关（ATS）及电源分配单元（PDU）等设备需求量也将同步增长约5-6倍。需求高增加剧了供应链难题，美国配电变压器目前供需缺口约10%，成本自2019年以来已上涨78%-95%。
新增北美缺电链标签，成长天花板全面打开。中际联合目前已是风电升降机行业全球龙头企业（升降机国内市占率约70%、国际市占率30%以上；免爬器国际市占率接近100%），同时具备突出盈利能力（2025年毛利率47.27%、净利率28.22%），此次收购后公司从发电端安全设备切向配网端电气设备，新增北美缺电标签的同时、有望全面打开成长天花板：公司主业在北美市场以风机存量改造需求为主，客户主要是电力业主方，亦是AIDC配套与输变电总包商，我们认为公司凭借多年积累的市场布局与客户粘性，在北美AIDC电气设备供给紧缺背景下，有望顺利向北美客户导入变压器、箱式变电站以及相关成套设备。
投资建议：由于公司未披露标的公司财务数据，在仅考虑风电主业前提下，我们预计公司2026-2028年营业总收入为22.84、28.49、34.34亿元，同比增长22%、25%、21%；归母净利润为6.73、8.74、10.87亿元，同比增长27%、30%、24%，对应PE估值14.6、11.2、9倍；利润预期有所下调系公司开始有新方向投入，对费用端原本降费的预期进行调整。我们看好公司主业业绩持续增长、北美缺电标签重塑估值，有望迎EPS+PE双击，维持“强烈推荐”投资评级。
风险提示：风电新增装机不及预期，主业订单确收节奏放缓，电气设备等新品推广不及预期，贸易摩擦加剧等。
【开源电子】s腾950NPU技术白皮书发布奠定超节点，互连芯片成为重中之重
s腾950架构白皮书公开，国产算力从“单卡追赶”迈向“集群超越”。
s腾950架构白皮书发布，核心确立了以灵衢UB互联架构为硬件载体的集群演进路径。韩国云厂商已锁定首批订单并计划于2026年Q4正式推出服务，马来西亚规划部署3000台s腾服务器，俄罗斯Sberbank亦表达明确采购意向。s腾950超节点（Atlas950 SuperPoD）真机也将于7月17日WAIC上海人工智能大会首发亮相。
s腾950 NPU集成UB灵衢总线、UBoE以太网、PCIe 5.0、统一内存池四层互连体系，为大规模集群组网提供高吞吐、低延迟的连接保障，覆盖单机到万卡集群全链路：
UB灵衢总线：对标NVLink的私有高速互联，负责芯片间及超节点内数据同步，支撑最高8192卡超节点Full Mesh/Clos组网，线性加速比超90%。
UBoE以太网：将私有高速协议融合至标准以太网，复用现有数据中心设施，低成本实现超节点与传统网络的无缝对接。；
PCIe 5.0：连接主机与NPU，带宽较上代翻倍，支持EP/RC双模式，高效承担模型加载与任务下发；
统一内存池：基于UMA架构实现全局内存共享，支持跨芯片直接调用远端显存/内存，解决LLM KVCache存储瓶颈。
核心标的：
万通发展：子公司数渡是国内唯一量产PCIe5.0交换芯片厂商，适配超节点总线，支撑Scale-up多卡直连。公司104通道PCIe 5.0交换芯片现已批量供货国产主流服务器/运营商等；
澜起科技：CXL MXC芯片专为内存池化架构开发，DDR5接口、PCIe Retimer已量产出货。缓解大模型KVCache内存瓶颈，算力集群内存资源利用率大幅提升；
盛科通信：国产高端以太网交换芯片龙头，适配UBoE对接以太网络，25.6T芯片切入国产超节点供应链。万卡集群交换机需求激增，国产替代打开长期增量空间；
开源电子：陈蓉芳/陈瑜熙/陈凯
【国泰海通】AIDC功率提升，固态断路器或走向刚需
1、配电保护正向电力电子化演进，固态断路器重新定义配电安全与智能
断路器是电路的自动保护开关，在电路发生过载、短路等异常时快速自动切断电源，保障电网安全稳定运行。面对新能源发电、AI数据中心等新场景、新需求的发展，考虑到传统机械断路器分断速度较慢、易产生电弧、高频场景长期使用维护成本高的问题，断路器行业正逐步向具备1)微秒级分断电路;2)无电弧;3)维护成本低;4)具备可控主动防护的固态断路器(SSCB)产品迭代。
2、AIDC供电架构向高压直流(HVDC)演进，固态断路器有望成为刚需
随着AIDC供电架构由传统48V低压直流向800VHVDC升级，相比传统交流配电系统，在直流、高压、大功率运行环境下，即使是局部短路、绝缘失效或连接器故障，也可能在极短时间内形成大电流冲击，造成巨大的经济损失。固态断路器(SSCB)通过电子方式控制电流通断，无需机械触点开断故障电流，可避免触点分离过程中产生的电弧问题，并显著提升故障响应速度，可以较好的适配数据中心HVDC的供电链路故障电流上升快、直流灭弧难、故障隔离窗口短等问题。
3、固态断路器产业链日渐成熟，相关企业加速布局
2025年12月，国际电工委员会(IEC)发布全球首部固态断路器专项标准，为固态断路器行业的规模化商用创造了条件。据QYResearch统计，2025年全球固态断路器市场销售额为2.32亿美元，已在数据中心、船舶、航空航天、新能源等多个领域实现应用，预计2032年将达到11.16亿美元，年复合增长率(CAGR)为34.0%。目前看，固态断路器产业链主要涉及核心材料功率半导体的企业和电气设备企业，呈现由海外头部企业主导，国内企业快速发展的局面。
相关企业包括正泰电器、良信股份等。
风险提示：HVDC导入不及预期：固态断路器量产不及预期。
【天风电新】铜冠铜箔更新 amp;再推荐0707
1、设备-表处理
预计日本三船、西工业，韩国PNT合计年供货表处理线在20条，按照头部铜箔厂良品率，对应HVLP 1 年出货约2万吨，H2、3、4依次打8折、6.5折、5折。
即进口设备直接卡住供给侧增速，而国产设备考虑联合开发、测试、爬坡、进入供应链，实现稳态供货HVLP 1预计到28年，而从H1到2、3、4又有跨越式难度的提升。
2、产品迭代
目前HVLP 4已跟随Rubin等上量开始明显放量，我们预计#公司出货量级达50吨/月+良品率达50%（较26H1的2-3成明显提升），已接近三井的60%水平。
此外，此良品率和出货体量下预计吨净利有望达10W，而此前H1-3基本在5W以下，但吨盈利能力明显提升。
3、价格
根据产业链反馈，三井HVLP已成功对台光等提价，公司有望在26Q3跟随涨价，一旦开始涨价，会全品类提价，因三井年底停产RTF，故此块需求也很旺盛。
最普通的HTE铜箔二季度提价后吨净利有望达5k(Q1在2k），三季度考虑到龙头建滔已提价，且上一轮高点加工费在3.5W（当前2万+），预计年内仍有望提价。
#投资建议
虽说涨价链短期受市场情绪影响确有承压，但我们认为并不是一棍子打死，需优选扩产瓶颈确实大+产品仍有持续迭代品种，HVLP铜箔符合以上标准，继续重点推荐。
欢迎交流：孙潇雅/张童童
【华创医药】坚定看好医药制造板块配置机遇
全球医药产业链持续重构，中国头部医药制造企业凭借技术、质量、合规、成本与交付能力，持续强化全球竞争优势
☀TIDES供需维持紧平衡，优质产能稀缺性凸显 全球合规TIDES商业化产能仍紧缺，国内头部企业凭借领先的技术平台、前瞻性产能布局及成本效率优势，持续承接全球需求。高质量供给稀缺背景下，龙头订单能见度与业绩确定性增强。重点推荐：药明康德、凯莱英等。
☀ 潜在小分子重磅管线密集兑现，头部 CDMO 迎来商业化机遇
小分子及新分子领域正进入重磅品种集中兑现期，代谢、自免、肿瘤等领域多个大品种陆续进入上市及放量阶段，商业化订单有望持续向技术领先、交付稳定、全球合规能力突出的头部CDMO集中。重点推荐：药明康德、凯莱英、康龙化成等。
☀专利悬崖浪潮下，中国制造承接全球份额转移
未来五年，全球将迎来新一轮重磅药物专利到期高峰，涉及存量销售规模达数千亿美元。国内头部企业依托成本效率、复杂工艺、全球注册及稳定交付能力，有望持续承接抢首仿、原研供应链转移等增量订单，推动全球市场份额提升。重点推荐：普洛、华海、联化、天宇、仙琚等。
【国联民生电子】恐慌情绪下的产业大跌机遇——MLCC板块分歧时！
领导好，MLCC板块整体经历周度级的调整，目前板块内主要公司已经回到相对合适的估值位置；
与此同时，7月以来MLCC板块的产业趋势逐步向上，与股价的走势形成分歧。
从股价来看：
经历20-30%幅度的股价回调后，目前板块内龙头公司股价（如三环、风华等），#仅打入MLCC产品整体涨价50-60%的预期。
从产业趋势来看：
1消费类MLCC进入供需严重失衡：#7月三星预计减少整体消费类16%的出货量，诸多原厂逐步在进行消费类和AI类的产能转换调整；
2原厂二次涨价潮：继国巨在7月全面调整出厂价后，三环二次调整渠道出厂价，涨幅20%-30%，#渠道端累计涨幅达50%-60%+、匹配当前股价涨价预期。
业绩层面，MLCC原厂的调价在Q2逐步启动，因此#Q2的业绩上会初步体现涨价周期；
此外，由于涨价预计在Q3全面落地，#Q3有望成为最大的业绩增速拐点。
我们依旧坚定看好AI驱动下的MLCC大周期行情，#目前仍是涨价初期、情绪回调只是暂时、长期产业逻辑不改、买在分歧时！
重视MLCC、电阻等被动元器件敞口高的公司，#有望实现估值（MLCC大周期）+EPS（营收及利润）的戴维斯双击，重点推荐：
#A股：
原厂：风华高科、三环集团等
上游材料：洁美科技、国瓷材料、双星新材等
分销商：商络电子、云汉芯城、火炬电子等
#港股：天利控股。
风险提示：产品涨价不及预期、AI需求不及预期等
联系人：薛宏伟/李少青/蔡濠宇
【个股花絮及热点催化】（注意风险，谨慎参考）资料来源：网络整理
时间关系，今日暂无！
感谢阅读！
力争全面、客观、独立、详尽把前一日盘面运行走势进行解读，以及把盘后的信息面进行整理汇总。篇幅较长，建议选择自己感兴趣的部分进行阅读，本文仅为个人学、研究之用，不存在任何商业或盈利目的，如有侵权，请私信联系删除，感谢理解！！
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