星期三
展开
反馈
粉丝
被赞
被加油
相关文章
创作者筛选
已为您筛选包含的作者
QQ登录
淘股吧登录
或 快速登录/注册淘股吧账号
Copyright 2007-2026 © 福州淘股吧互联网股份有限公司 版权所有 tgb.cn taoguba.net
闽ICP备09037174号-3 增值电信业务经营许可证：闽 B2-20090069 taoguba168@taoguba.com.cn 郑先生 闽公网安备 35010002000108号
1、国务院发布批复，原则同意《旅游强国建设“十五五”规划》。其中提到，着力完善现代旅游业体系，优化旅游空间布局，培育旅游发展新动能，丰富旅游供给，释放消费潜力，提升服务质量，推进高效能治理，深化旅游领域交流合作，加快建设旅游强国，让旅游业更好服务美好生活、促进经济发展、构筑精神家园、展示中国形象、增进文明互鉴。
2、国家外汇管理局统计数据显示，截至2026年6月末，我国外汇储备规模为34163亿美元，较5月末下降260亿美元，降幅为0.75%。2026年6月，受主要经济体宏观经济数据、主要央行货币政策及预期等因素影响，美元指数上升，全球主要金融资产价格表现涨跌互现。
3、中国6月末黄金储备报7544万盎司（约2346.446吨），环比增加48万盎司（约14.93吨），5月末黄金储备报7496万盎司（约2331.52吨），为连续第20个月增持黄金。
4、美国中央司令部表示，美军中央司令部部队已开始对伊朗发动一系列强力打击，以回应伊朗针对国际水道中由平民船员操作的商业航运实施瞄准和袭击。
5、根据美国财政部外国资产控制办公室当地时间7月7日消息，美国撤销一项授权允许伊朗石油销售的通用许可，相关收尾交易将被允许持续至美国东部时间7月17日零点。
美股三大指数集体收跌，道指跌0.25%，纳指跌1.16%，标普500指数跌0.45%，半导体、存储板块大跌，费城半导体指数大跌4.65%，存储概念大跌5.45%。利弗莫尔中概股龙头指数收跌2.37%。
WTI原油期货收报70.44美元/桶，上涨1.89美元，涨幅2.76%。布伦特原油期货收报74.16美元/桶，上涨2.17美元，涨幅为3.01%。
C OMEX 黄金期货收跌1.22%，报4116.6美元/盎司；COMEX白银期货收跌3.09%，报60.405美元/盎司。
微软公司寻求降低人工智能成本，正开始在Excel和Outlook等软件产品中以自研模型取代OpenAI和Anthropic的模型。
美加墨世界杯八分之一决赛，卫冕冠军阿根廷队与埃及队展开交锋。最终阿根廷队完成大逆转，以3比2惊险绝杀获胜，晋级本届赛事八强。
1、AI正在从底层生产工具演变为重塑游戏产业结构的核心变量
第二十三届中国国际数码互动娱乐展览会(ChinaJoy)将于7月31日至8月3日在上海新国际博览中心举办。本届展会以“与AI同游”为主题，将以空前的游戏试玩阵容与前沿AI技术生态为核心驱动，全面呈现数字娱乐产业最新成果。
华泰证券指出，AI正在从底层生产工具演变为重塑游戏产业结构的核心变量。AI带来的研发效率提升与内容供给爆发将驱动游戏产业进入新一轮增长周期，催生千亿级别的增量市场机会。在不同受益路径下，产业链各环节均将迎来系统性重构，投资主线包含四个方向：上游引擎与模型基础设施的价值重构、中游头部内容厂商的规模优势强化、下游平台分发价值的提升及AI原生玩法带来的增量空间。
2、腾讯混元Hy3正式发布，分析师称AI应用商业化验证进程加速
近日，腾讯混元Hy3正式发布。据《科创板日报》记者了解，相比preview版本，它展现出显著强于同尺寸模型且比肩（参数规模2—5倍的）旗舰模型的智能水平，定价进一步降低，总体稳定性和性价比大幅提升。Hy3已在WorkBuddy/CodeBuddy、元宝、Marvis、ima等多个业务接入，API已在腾讯云TokenHub上线，多个海外API平台也将陆续接入。
万联证券分析师夏清莹认为，AI应用商业化验证进程加速。头部厂商持续推进模型能力迭代，围绕不同应用场景进行模型分层和产品化布局，体现出AI大模型的竞争正从单一参数规模和通用能力比拼，逐步转向应用规模扩张+Agent生态建设的综合竞争阶段。建议关注综合能力较优的大模型厂商及垂直专业领域具备较强Agent产品的领先厂商。
美国中央司令部称，美方打击是对伊朗袭击三艘正在通过霍尔木兹海峡的商船作出的回应，并表示伊朗的侵略行为“没有正当理由、危险”，且“明显违反停火协议”。
1、国内商品期市夜盘收盘多数下跌，化工品跌幅居前，国内商品期市夜盘收盘多数下跌，化工品跌幅居前，SHFE沥青跌3.98%；黑色系全部下跌，DCE焦炭跌0.74%；非金属建材多数下跌，CZCE玻璃跌0.42%；油脂油料多数下跌，DCE豆一跌0.34%；能源品涨幅居前，SHFE燃油涨1.57%；农副产品多数上涨，CZCE棉花涨0.28%。
2、据SMM调研重点生产钢企56个样本数据：7月螺纹计划产量742.8万吨，较6月实际产量减少38.97万吨，降幅4.98%；7月螺纹日产23.96万吨，环比降幅8.05%。7月线盘计划产量319.7万吨，较6月实际产量增加1.87万吨，增幅0.59%；但7月线盘日产10.31万吨，环比降幅2.66%。焦炭第十轮提涨发起，落地虽处于博弈阶段，但钢厂6月经过额外的3-4轮提涨，产成材效益持续压缩，部分企业已处于亏损阶段，现阶段钢厂盈利率在33.33%，较6月下降明显，目前普遍效益水平在（-200-100）之间。
3、根据Counterpoint Research的《中国智能手机周度销量追踪报告》，覆盖618购物节的四周期间，中国智能手机销量同比下降13%，主要原因是存储价格上涨引发的手机价格上调，同时更高的成本使今年618期间促销力度较往年明显减弱。除华为外，其他主要品牌销量均出现同比下滑。
1、11天6板宜宾纸业：预计上半年净亏损4100万元-6150万元，同比盈转亏。
2、ST海龙：实际控制人胡兴荣被采取强制措施。
3、合富中国：控股股东计划减持不超3%公司股份。
4、沪硅产业：第二大股东国家大基金拟减持不超过2%。
5、航宇科技：多位股东拟合计减持不超0.69%公司股份。
6、绿岛风：控股股东拟减持公司不超2%股份。
7、好利科技：股东孙剑波拟减持不超1%股份。
8、欧菲光：预计上半年净亏损3.6亿元-4.6亿元。
9、ST天玑：公司因串通投标罪一审被判处罚金60万元，被告人苏玉军判处有期徒刑一年三个月缓刑一年三个月。
10、大洋电机：第一大股东鲁楚平和第三大股东彭惠涉及离婚纠纷诉讼，双方合计持有26.82%公司股份。
11、国晟科技：子公司涉1.15亿元货款纠纷诉讼。
12、百合花：股票交易异常波动，光刻胶颜料收入占比仅0.084%。
13、索菱股份：预计2026年半年度净亏损3910万元-4690万元。
14、正虹科技：6月生猪销售收入757.42万元，同比下降81.68%。
15、德龙汇能：控股股东、实际控制人不存在向公司注入其持有相关资产的计划。
1、据伊朗伊斯兰共和国广播电视台7日报道，一些消息源称，一艘卡塔尔籍油轮试图在美国海军支持下通过阿曼一侧的霍尔木兹海峡，因多次忽视警告而遭到攻击。
美国中央司令部表示，美军中央司令部部队已开始对伊朗发动一系列强力打击，以回应伊朗针对国际水道中由平民船员操作的商业航运实施瞄准和袭击。美国中央司令部称，美方打击是对伊朗袭击三艘正在通过霍尔木兹海峡的商船作出的回应，并表示伊朗的侵略行为“没有正当理由、危险”，且“明显违反停火协议”。
根据美国财政部外国资产控制办公室当地时间7月7日消息，美国撤销一项授权允许伊朗石油销售的通用许可，相关收尾交易将被允许持续至美国东部时间7月17日零点。
受这些消息刺激，WTI原油开盘一度涨超3%。
2、美股三大指数集体收跌，道指跌0.25%，纳指跌1.16%，标普500指数跌0.45%，大型科技股多数下跌，SpaceX跌超6%创IPO收盘以来新低，特斯拉跌超4%，Meta涨超2%。半导体、存储板块大跌，费城半导体指数大跌4.65%，存储概念大跌5.45%，英特尔跌超9%，西部数据、闪迪跌超7%，Arm、AMD、应用材料跌超6%，美光科技、阿斯麦、希捷科技跌超4%。受美国终止对伊朗石油制裁豁免消息刺激，油气板块尾盘走高，贵金属走低，壳牌涨近5%，雪佛龙、埃克森美孚、英国石油、礼来涨超3%，道达尔涨超2%。美洲白银公司跌超10%，科尔黛伦矿业跌超5%，美国黄金公司、埃氏金业跌超4%。
利弗莫尔中概股龙头指数收跌2.37%，热门中概股普跌，爱奇艺跌近7%，富途控股跌超4%，小鹏集团、蔚来、百度跌超2%，哔哩哔哩、名创优品、拼多多、京东跌超1%。
3、C OMEX 黄金期货收跌1.22%，报4116.6美元/盎司；COMEX白银期货收跌3.09%，报60.405美元/盎司。
财长具润哲与央行行长及金融监管机构负责人达成共识，将密切监控可能放大市场不确定性的风险，特别是针对与三星电子、SK海力士挂钩的杠杆ETF及其引发的单边交易资金流。
业绩催化，算力链中报开始兑现
近期国产算力链中报预期持续升温，市场关注点正从“有没有算力需求”，转向“业绩能兑现到什么程度”。浪潮信息预计归母净利26—31亿元，同比+226%—288%；智微智能预计归母净利3.50—4.17亿元，同比+244.56%—309.65%；行云科技预计归母净利1000—1500万元，同比+432.77%—699.15%。从服务器、边缘计算到算力服务，业绩预告开始验证AI基础设施建设的景气度。
核心逻辑：服务器价值量提升
本轮算力链的变化，不只是订单增加，更重要的是价值量提升。AI训练和推理需求加速释放后，服务器形态从单机设备走向整柜交付、超节点、高速互联和液冷配套，对电源、散热、网络、系统集成能力提出更高要求。也就是说，服务器环节正在从传统硬件交付，升级为高复杂度算力系统集成，龙头公司的收入规模和盈利质量都有望同步改善。
景气扩散，从硬件订单走向算力生态
算力建设的传导链条也在拉长。前端是服务器、交换机、光模块等硬件放量，中端是IDC、智算中心和云基础设施建设，后端则是办公软件、AI应用、行业大模型等需求消化。后续如果云厂商、运营商和政企智算投入继续推进，行情可能不只停留在服务器主线，而是向数据中心、网络传输和应用软件等方向扩散。
接下来看哪些方向？
接下来重点看三条线：一是AI服务器、超节点和国产算力订单能否持续落地；二是云厂商、运营商和政企智算中心建设节奏能否维持；三是产业链利润率能否继续改善。若中报持续验证，云计算板块有望从主题催化进一步切换到业绩驱动。#云计算ETF鹏华~159739覆盖服务器、光模块、IDC及云软件等方向，可作为观察国产算力链景气扩散的工具之一。
（公开市场资料整理，不构成投zi建议。投zi有风险，入市需谨慎。）
1
#核心逻辑变化：1）长鑫上市之后预期市值往7w-10w亿交易，PB估值在15-20倍，#国产核心fab板块的估值直接拔升，一个巨无霸龙头能将整个板块的估值全部抬升，因此一定要重视国产fab的投zi机会，并且各细分板块的核心fab，我们会给出梳理。#2）超节点开始批量生产，昇腾、寒武纪、海光信息、天数智芯业绩逐季开始兑现，带来的整个超节点的供应链都业绩都开始兑现，最终传到至核心fab厂先进封装厂完成闭环。
2
#事件催化一：# 华为将于7月17日正式发布Atlas 950超节点，单集群最大支持8192张昇腾NPU高速互联。
#事件催化二：# 各大fab厂对于设备的资本开支持续提升并且供应链发生些许变化，#今年海外核心设备的装机倾斜至先进制程板块，先进制程板块的设备供给格局更为集中，KlA装机节奏往韩国倾斜，#因此国产量检测设备短期验证出货节奏加速。
3
#标的关注（聚焦核心弹性）：#
①一线fab厂：华虹宏力
②二线fab厂：华润微、燕东微、惠科谷份
③AI芯片：寒武纪、天数智芯
④超节点供应链：航天电器、紫光谷份
⑤量检测设备：精测电子、中科飞测
6.20日看到涨价+出海趋势后，我们判断【半导体设备这一轮或许是史诗级行情】，板块后续最高涨幅达30%+，近期因为海外与国内科技谷波动有调整，但近期看下来，半导体设备仍然是韧性非常强的板块，我们对全年半导体设备的行情依旧保持看好，从投zi第一性原理出发：
#1）基本面非常非常非常好：# 板块5月主要反映存储招标，6月主要反映全球景气与出海。 展望下半年：先进逻辑、存储进一步催化、更多的公司上修订单等都是有可能出现的，存在很多超预期可能。
这一轮是强Beta行情，我们对整个板块都保持看好。CX上市的影响我们之前也聊过很多次，设备绝对是上市后更受益的逻辑，不会影响设备板块的上行趋势。
#2）板块估值并不贵：# 美谷核心标的26PE基本在60-70x，A谷标的本应享受更高估值，国内本轮扩产强度不会低于海外，且份额提升逻辑更强（国产替代+出海）。按28-30年估值来看，板块有接近翻倍空间。
我们看好的方向： 首先是仓位＞个谷，对整个板块保持看好，后续涨幅更好的方向，我们现在时点最看好“去日化“+先进逻辑+出海
关注组合：芯源微、精智达、北方华创、盛美上海、华峰测控，具体情况欢迎交流
by CXL
基于我们在 beta 测试项目中收到的客户强烈积极反馈，@SpaceXAI 明天将向公众发布 Grok 4.5。
它是一款 Opus 级模型，但速度更快、代币效率更高、成本更低。
#化工ETF鹏华~159870#
盘面表现：短期情绪杀调整，基本面并未走弱
板块近期震荡回落，完全是市场短期情绪扰动、资金波动导致，并非行业基本面出现利空或景气度下滑。行业供需、涨价预期、成长逻辑全部延续向好，短期下跌只是阶段性洗盘，不用过度悲观，耐心陪伴即可。
核心催化：Q3长协落地临近，涨价力度有望超预期
三季度R32、R410a制冷剂长协价格即将落地，涨价幅度有望优于上半年，涨价趋势持续延续。上半年受冷年节奏、地缘扰动影响，需求体感偏弱，但行业价格依旧逆势上涨，韧性十足，下半年整体行情大概率优于上半年及往年同期。
供需格局持续收紧，旺季补库行情可期
当前全球制冷剂库存已见底去库，行业库存低位格局明确，后续市场只能被动接受涨价。中东今年为配额周期最后一年，补库需求旺盛，前期仅短暂扰动出货节奏，后续订单将集中交付。同时新能源车持续扩容，带动R134a需求紧张，供需紧平衡格局持续加固。
长线逻辑：周期涨价+AI成长，穿越市场波动
制冷剂自2024年开启持续涨价周期，当前国内价格仅为欧美市场零头，上行空间极大、远超市场认知。叠加AI液冷、半导体高端氟材赋能，打造“周期+成长”双主线，能够穿越短期市场波动，稀缺性持续凸显。
底层逻辑：调整夯实筹码，耐心把握长线机会
整体来看，板块短期回调都是情绪层面的良性波动，行业涨价趋势、供需格局、成长逻辑全部稳固。制冷剂优质商业模式稀缺，具备长期估值抬升空间，短期下跌无需恐慌，企稳后仍是优质布局、加仓窗口，耐心持有静待行情兑现。
（以上分析基于公开市场数据整理，不构成投zi建议，投zi有风险，入市需谨慎。）
某群博主反复讲之后，它从一个观察变量，被强化成了交易变量。（fuck各种伪科普的博主）
“反复讲成既定事实”也是真的。这个过程大概是：
1、韩国半导体涨跌和 A 谷科技有几次同步。
2、博主开始总结：“看韩国就知道 A谷科技怎么走。”
3、大量短线选手早盘都看韩国。
4、量化和情绪交易也开始捕捉这个共识，不一定是相信博主，而是看到“韩国/三星/SK海力士/HBM/存储”这些词和盘面波动绑定。
5、大家都用同一个变量下单，这个变量就真的变成日内锚。
这就是反身性：一个原本只是参考项的东西，被市场参与者共同使用后，变成了价格的一部分。
但是必须知道的是，
韩国指数现在是 A 谷科技的情绪放大器，不是方向决定器。真正有价值的不是跟随韩国，而是观察 A 谷在韩国扰动下是顺从、脱敏，还是反向走强。
亨通光电-35.2%
天孚通信-34.8％
中天科技-30.6%
胜宏科技-29.2%
信维通信-27.8%
兆易创新-26.8%
工业富联-24.9%
澜起科技-23.9%
立讯精密-22.6%
中际旭创-20.8%
回撤相对抗跌（基本面硬）：
海光信息-9.3%
长电科技-9.1%
中芯国际-12.9%
寒武纪-14.3%
有意思的是，跌最惨的基本是光纤、CPO、消费电子方向，而先进封装、算力芯片相对抗跌——资金在内部做取舍，业绩确定性高的更扛揍。
各大指数涨跌幅
上证综合指数：下跌 0.49%
科创 50 指数：上涨 0.73%
上证 50 指数：下跌 0.04%
创业板指：下跌 1.70%
沪深 300 指数：下跌 0.77%
中证 500 指数：下跌 1.40%
全市场 A 谷成交总额：2.58 万亿元人民币
盘面行情解读
上证综指本月首次跌破 4000 点后延续回调走势，科技板块与人形机器人相关标的抛压主导大盘走弱。
今日全市场现金成交额仅 2.58 万亿元人民币，较前一日同比下滑 1%，量能收缩背景下市场或进入良性震荡整理阶段。
与昨日行情不同，全市场 ETF 交投活跃度整体维持低迷。
板块维度来看，半导体、半导体设备板块在整条 AI 产业链内相对抗跌，表现占优。
高谷息板块为当日表现最优赛道，银行、农林、公用事业全线走强。
人形机器人题材持续遭遇集中抛售，谐波龙头公司大跌超 10%，成为盘面主要拖累品种。
资金流向情况
整体资金净卖出规模为买入资金的 1.1 倍，整体偏空。
资金买入方向：公用事业、金融板块。
资金卖出方向：CPO、印制电路板、多层陶瓷电容板块。
1）国产算力：浪潮信息半年报业绩超预期；业界最大规模超节点华为Atlas 950真机将亮相。
2）业绩：中报预告高发期，部分超预期个谷受到资金的关注。
3）AI应用：人力资源社会保障部、国家发展改革委、工业和信息化部、国家数据局近日联合印发《关于加快推进“人工智能＋人社”应用发展的实施意见》。
4）AMHS：国金证券称，随着AI驱动存储扩产、先进制程投zi延续以及先进封装产线自动化升级，AMHS有望成为半导体设备中兼具景气弹性与替代空间的高壁垒细分环节。
一、重磅财经信息
工信部发布风险提示：Anthropic公司AI编程工具Claude Code存安全后门隐患，危害严重。
二、大盘表现
沪指跌0.49%，深证成指跌1.87%，创业板指跌1.70%，科创50涨0.73%；
沪深京三市成交额2.58万亿，较昨日小幅缩量159亿。
三、强势板块和个谷分析
备注：只列举部分涨停板
算力租赁
机构：算力租赁厂商目前与大模型厂商尝试探索“token工厂”合作模式，将从算力租赁的底层“卖资源”的模式逐渐向“卖产出”的模式演变，算力租赁厂商将提供Maas服务，通过采用token分成的盈利模式，共享token爆发的时代红利。
涨停板：深信服、网宿科技、云赛智联、数据港、恒为科技、南兴谷份、广电运通、二六三、大名城
其他强势谷：熙菱信息、飞利信、云天励飞、优刻得、奥飞数据
芯片产业
摩根大通预计， ASIC 芯片出货量今明两年明显加速。2026年，ASIC出货量预计为680万颗，GPU出货量为950万颗，在全球AI芯片出货量中，ASIC占比约为42%。但到了2027年，ASIC出货量预计为1250万颗，占比达到53%，首次超过GPU的1090颗。
涨停板：大恒科技、兴业谷份、北京科锐、恒林谷份
其他强势谷：云天励飞、华虹宏力、精测电子、华虹宏力、瑞芯微
AI服务器
浪潮信息发布业绩预告，预计2026年上半年归母净利润26亿元至31亿元，同比增长226%-288%；扣非净利润预计20.55亿元至25.55亿元，同比增长206%-280%。
涨停板：浪潮信息、浪潮软件、华勤技术、易德龙、翰博高新
其他强势谷：紫光谷份、慧为智能、中科曙光
交换机/光通信
机构：AI数据中心交换机进入“需求放量+速率升级+国产替代”三重共振。互联网大厂、运营商、政企云及智算中心持续扩产，国产交换机、交换芯片、组网方案导入比例有望抬升。
涨停板：星网锐捷、威尔高、金时科技、兴业科技
其他强势谷：锐捷网络、共进谷份、长进光子
华为算力
2026世界人工智能大会将于7月17日至20日举行，业界最大规模超节点华为Atlas 950真机将亮相。这是目前行业规模最大的商用超节点，单柜64卡起步，最多可以连8192张NPU卡，专门为万亿参数的大模型训练和推理设计。
涨停板：广电运通、荣联科技、恒为科技
其他强势谷：并行科技、神州数码、拓维信息、常山北明
信息安全
①工信部发布风险提示：Anthropic公司AI编程工具Claude Code存安全后门隐患 危害严重。
②日前央行等三部门就《金融业网络安全管理办法（征求意见稿）》公开征求意见。
涨停板：绿盟科技
其他强势谷：熙菱信息、奇安信、亚信安全、天融信
旅游
《旅游强国建设“十五五”规划》：到2030年，国内居民出游人次达到83亿，国内出游总花费达到7.7万亿元，入境旅游人次达到1.9亿，总花费超过1500亿美元。
涨停板：西藏旅游
其他强势谷：大连圣亚、张家界、陕西旅游
创新药
医药魔方统计数据显示，2026年上半年中国创新药BD出海交易金额为997亿美元，约为2024年的2倍，是2025年的73%。其中，BD对外授权交易首付款总额约为50亿美元，已占到去年全年的七成左右。
涨停板：太极集团
其他强势谷：万邦医药、双鹭药业、赛升药业、济川药业
贵金属
截至2026年6月末，中国黄金储备
1
联讯仪器：最近下游光模块厂商反馈示波器很缺，Q3预计出现加价采购情况，yyds。
2
杰普特：MPO放量节奏超过市场预期，光器件相关成为26-27年公司最主要利润来源，超快激光进展也很快。
3
大族激光：数控的市值不管怎么定价，总会反应到公司的归母净利里面。26M1-5订单非常好、结构也有改善，光纤、3D打印基本没有pricein。
#订单：# 不考虑明场新品放量，公司此前70%的订单敞口今年都有望翻倍增长，其余的30%订单敞口中，20%来自先进逻辑，10%来自成熟工艺，叠加明场进展，此前我们判断公司今年订单在60-65e，近期边际变化在于大客户处友商明场进展不顺，公司明场订单有望超预期，乐观看今年65-70e订单，明年保守预计120-130e订单
#公司质地：# 从这一年来公司明场产品的进展足以证明其国产量检测老大的地位，市场对他的认知从怀疑到觉得与xkl 平分秋色再到目前能够领先友商，背后是公司优秀的技术积累的市场开拓能力
#盈利能力：# 边际上，二季度毛利率有望伴随产品结构优化而提升，往后看，先进客户处毛利率在60%以上，伴随明暗场批量导入，综合毛利率稳步提升，稳态净利率有望去到25-30%
#怎么看市值：# 明年订单保守120e，乐观可以展望140e，给予15-20x ps，看2500e，远期看3000e往上。公司存储敞口高，新品即将迎来规模化放量，兼具弹性与确定性，重点关注！
1
半导体耗材国产替代：划片刀打破日本 Disco（市占率90%+）垄断，公司市占率约 10%，是国内唯一实现划片刀出口的厂商，替代空间大；2025 年半导体结构化应用收入 6.8 亿元、毛利率 63.4%。
2
目前半导体领域客户覆盖中芯国际、华虹、中芯集成、长电科技、通富微电等晶圆厂/封测厂，以及半导体设备商拓荆科技。
3
金刚石散热多线并行：金刚石铜（成本优势、消费电子先行）+ 单/多晶（高功率芯片）多路线布局，军工已落地（2025 年超 1000 万元），民用送样验证中；金刚石单晶芯片散热单片价格达千元，正在积极送样验证。
4
散热消费电子客户已盖联想、蓝黛科技等，联想超薄本搭载金刚石铜散热片价值量约20元；手机场景单片价值量10元，消费电子领域落地速度预计快于数通领域。
5
评述：1）随着27年Rubin系列上市器件机柜NVL标配72颗GPU，叠加Vera CPU DPU等功耗耗持续提升，液冷价值链重要性大幅提升，金刚石散热成为终极选择；
2）根据产业消息，公司金刚石散热片正在顶级光模块大厂送样，尝试切入下下代光模块路径，目前尚处于早期阶段。
事件催化：1）阿里巴巴在1QFY27Preview云业务增长超预期（45% vs. 40%），后续几个季度有望延续加速趋势；利润率11-12%环比同比改善（超预期1pct），系高毛利MaaS占比提升&平头哥自研芯片驱动；2）Cloudflare昨晚推出一个名为 Monetization Gateway（变现网关）的新引擎，能够让Cloudflare客户能对自己保护下的任何数字资源（网页、数据集、API等）进行收费，这是对“agent-first Internet”的重要基建改造。
我们认为市场低估了云计算两个正在发生了产业变化：1）MaaS的盈利能力十分可观，无论是我们此前调研头部模型公司/云厂的推理云服务还是Meta进军云业务的动机都在佐证，阿里的本次Preview是再一次确认MaaS业务的margin、2）随着GLM为代表的开源模型的崛起，开源模型产生的收入占比有望继续提升，而CSP的云业务是开源模型经济的核心受益者。未来随着DeepSeek、Kimi、MiniMax等模型公司相继推出优质开源模型，这一趋势有望延续。
CSP自身我们也正看到一些积极变化：1）CSP是FDE的核心实施者。 AWS和Azure总计35亿美金的FDE组织和人才投入能释放模型和Agent的行业落地红利，且天然会把客户的Infra架构导向AWS或Azure的自有云服务、2）国产CSP的桌面智能体能发挥数据和业务飞轮价值：腾讯workbuddy和阿里Qoderwork正在逐渐替换Codex和Claude Code，进一步带动CSP的AI应用和token收入，且高质量的数据和业务将驱动自有模型的迭代飞轮。
边缘加速&安全厂商的重要性正在提升：为了进一步增加Agent和模型的分发效率，以Cloudflare/Akamai/国内CSP/网宿/Ucloud/七牛为代表的边缘CDN/云安全厂商承载了新的AI增长空间和商业潜力（如前述的 Monetization Gateway），依托全球更广范围的节点覆盖和安全服务的高销毛有望逐渐摆脱传统CDN的历史负担。
DJN/Colin
据知情人士透露，在周二定价消息：亚马逊 250 亿美元债券分八部分发行的需求达到峰值 620 亿美元后，随着负责此次交易的银行压缩了向投zi者提供的最终利差，订单缩减至约 410 亿美元。这意味着最终需求为发行规模的 1.6 倍。
今年美国高评级公司债交易的平均订单量约为发行规模的四倍。
)公告称，预计2026年半年度归属于上市公司谷东的净利润为50.00亿元-55.00亿元，同比增长54%-69%。业绩变动主要系显示行业需求保持韧性，公司LCD业务业绩同比显著增长，柔性AM OLED 产品出货量同比保持增长。小财注：公司Q2净利润预计32.93亿-37.93亿，Q1净利润17.07亿，据此计算，Q2净利润预计环比增长92%-122%。
戴思崴、曹靖楠
2026/7/8
结论：最近是伊朗国内敏感期，我们认为伊朗大概率不会息事宁人，局势短期内难以降温。近期全球市场较为脆弱，市场也可能难以忽视中东局势变化。
美伊冲突再起，伊朗外交部宣布美伊备忘录已失效。美国恢复对伊朗的原油出口制裁，特朗普表示“对他来说，停火已经结束”、“我不想再和他们打交道了，这群人渣” 、“他们心理扭曲，领头的也是些心智不正常之徒。这群人凶狠暴戾，但凡手里有核武器，他们绝对会动用。在我看来，一切到此为止。”
本次冲突的起因与10天前类似。伊朗为了确立对海峡的控制权，袭击了使用阿曼侧航线通航的卡塔尔、沙特船只。随后美伊两军互相打击，伊朗海峡周边地区和美军在巴林、科威特的设施遭袭。
展望后续，我们不确定特朗普之后是否会再TACO，但我们认为这次伊朗大概率不会息事宁人。
最近伊朗正在举行老哈梅内伊的葬礼，明天是最后一天、老哈梅内伊将回到其家乡下葬。伊方多次向美国与以色列喊话，要求他们不要在葬礼前后挑衅，但木已成舟，美军还是在如此敏感的时间袭击了伊朗。#我们预期局势短期内难以降温，海峡通航量可能难以恢复，近期市场也不处在一个可以忽视中东局势变化的状态。
1
盈利拐点明确、Q2业绩高增：预计Q2业绩增长50%+，全年展望9-10亿，当前仅13xPE，明年不足11xPE，#按20xPE看翻倍。#
2
机器人+设备钢结构打开新空间： 自研上线3000+台焊接机器人，#累计对外销售400+台；# 降维打击切入高毛利设备钢结构等赛道，#吨盈利数倍于建筑钢结构。#
3
转债到期在即、释放向上弹性： 鸿路转债10月9日到期，当前下修至17.77元，后续促转谷积极经营举措值得期待。
4
中期赔率极大：若机器人提质降本增效、客户持续开拓等叠加，吨盈利、产量有望跨越增长，中期#业绩展望30亿+。#
大量讨论达成统一认知：想要完整释放 AI 带来的全部价值，必须先解决运营模式层面的难题。
绝大多数公司的组织架构长期各自独立、形成信息孤岛，但智能体只有绑定完整业务流程时才能发挥最高效率，而业务流程往往会跨越多部门孤岛。
因此行业核心待解问题为：如何落地可集中管控、能够跨组织边界运行的智能体？由谁负责管理这类智能体？要通过什么方式完成部署、推动全员落地使用？
数据碎片化依旧是绝大多数组织面临的核心痛点。
只要数据持续高度碎片化、没有统一标准格式，或是对应数据无法给到有权限的工作人员、智能体调取使用，公司就会遭遇问题：智能体无法输出精准、贴合自身业务规范的回答。
该问题同时覆盖两类数据体系：包含产品指标、营收数值的结构化数据系统，以及产品路线图、客户合同这类非结构化数据系统。
各公司已经清晰意识到，必须明确自身未来的核心数据护城河。
如果市场上各类大模型都能输出水平相近的超强智能能力，那么输入模型的专属业务上下文数据，将会成为公司独有的核心资产。
如何完整沉淀这类专属数据，并转换为智能体可直接读取使用的标准格式，已经变得至关重要。
所有公司都在摸索衡量 AI 落地成效的合理指标。
行业形成统一共识：Token 消耗量本身并不能作为衡量 AI 普及效果的核心指标，理想状态下考核标准应当偏向实际业务成果，例如营收提升、成品交付规模扩大。
但想要精准评估业务成果，必须下沉到每一条独立工作流，判断流程是否通过 AI 完成数字化改造，这就导致自上而下统一管控的难度大幅提升。
越来越多业内观点判断，未来公司会长期处在多模型并行使用的行业环境中。
行业对调度中间层产品关注度大幅提升（目前实际落地规模仍处于早期阶段），这类中间层能够依据成本、性能需求，将业务负载分配至不同基座模型，包含闭源前沿模型、开源权重模型两类。
同时各公司正在梳理业务边界：哪些工作直接交由模型处理，哪些业务需要拆分为独立横向系统与上下文模块，以此实现任意底层模型灵活替换。
支撑 AI 落地、规模化部署的专业人才缺口，依旧是行业重点讨论的核心难题。
外部市场经过系统化 AI 智能体培训的人才供给不足，多数公司认为必须搭建内部培训体系，自主培养相关人才。
顺带一提：对于精通公司智能体部署、全生命周期管理的从业者而言，当下属于巨大的发展机遇，绝大多数公司都在争抢掌握该类技能的人才。
AI 价值最高的落地场景，往往是能够从底层重构原有工作模式的方案，而非单纯复刻现有流程、仅小幅提升执行效率。
不同行业特性存在差异，各家公司都在结合自身行业特点，探索适配自身的落地方案。
这类重构型场景，同时也是 AI 赛道想象空间最大、收益潜力最高的应用方向。
近期会议探讨的相关议题还有很多，但整体可以明确：行业正迎来大规模变革，后续还会涌现更多全新变化。
2026/7/8 19:40:50
IT之家 7 月 8 日消息，据科创板日报，在“活力中国调研行”上海站中，沐曦谷份首席产品官、高级副总裁孙国梁透露，公司部分产品订单已经排到明年甚至之后。MXC600 芯片系列是公司今年主力，目前已经大规模出货。
IT之家查询获悉，MXC600 是沐曦谷份新一代人工智能训练推理旗舰芯片，采用沐曦自研 GPU 架构，并实现了全国产工艺 —— 从芯片设计到制造、封装，再到配套软件栈，全面实现了国产供应链。
据悉，沐曦谷份基于 MXC600 核心芯片能力打造了曦云 C600 系列、曦思 N300 系列、曦索 X300 系列产品。5 月 26 日，沐曦谷份 MXC600 正式通过国家《安全可靠测评》。
面对市场上“一卡难求”和“算力过剩担忧”的矛盾，孙国梁认为，目前通用、易用、稳定、可靠的算力是稀缺的，甚至是一卡难求，过剩的算力是指：适用一些不通用的架构、只能跑上一代模型或者某些细分类型模型等算力，是有一定的过剩。
①国产算力-浪潮信息半年报业绩超预期；业界最大规模超节点华为Atlas 950真机将亮相；（申菱环境、浪潮信息、创世纪、数据港、金禄电子、利和兴、数据港、网宿科技、深信服等）
②业绩-中报预告高发期，部分超预期个谷受到资金的关注；（星网锐捷、视源谷份、浪潮信息、浪潮软件、新联电子等）
③商业航天-长征十号乙首飞锁定7月10日至13日期间， 验证首创的“海上网系回收”技术；（上海翰讯、华菱线缆 、金禄电子、 魅视科技、蜀道装备 等）
④AI应用-人力资源社会保障部、国家发展改革委、工业和信息化部、国家数据局近日联合印发《关于加快推进“人工智能＋人社”应用发展的实施意见》。（魅视科技、银之杰、浙江美大、浪潮软件、南天信息、绿盟科技、梦百合等）
⑤交换机-星网锐捷公告，预计Q2净利润预计2.73亿-3.93亿，环比增长632%-955%。（星网锐捷，金禄电子、菲菱科思、紫光谷份、锐捷网络等；）
为了向我们勇敢的军人致敬，我们将派遣崭新且令人叹为观止的“空军一号”前往英国米尔登霍尔空军基地，让他们有机会参观这架飞机——每个人都兴奋不已，我们认为他们应该成为第一批参观者。为了重温旧时光，我们将把之前的“空军一号”从土耳其飞往米尔登霍尔，这是一次非常值得的短途旅行，目的是让我们的伟大军事英雄有机会欣赏我们空军机队中这架美丽的新成员！
【雅创电子】
中报归母：2.2~2.7亿元，同比增长+439%~561%；
二季度归母：1.5~2.0亿元，同比增长+380%~538%；环比增长+122%~195%；
整体利润同环比大幅增长，雅创作为核心分销商，#在半导体通胀时代的受益程度被严重低估。
【盛视科技】
中报归母：1.05~1.35亿元，同比增长+336%~461%；
二季度归母：1~1.3亿元，同比增长+1739%~2225%，环比增长+2556%~3344%；
#Q2单季同环比巨幅增长超20倍，盛视Q2开启算力业务，第二曲线已开始初步体现价值，其算力业务价值被市场严重忽略。
我们预计两家公司下半年及明年仍有望保持高速增长，持续高增的业绩将逐步获得市场的重视和再定价。
By Buch